ราคาเฟอร์โครเมียมคาร์บอนสูงยังคงปรับตัวลดลง ขณะที่การสนับสนุนด้านต้นทุนสำหรับสแตนเลสอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง [บทสรุปการประชุมเช้า SMM ด้านนิกเกิล]

6.1 สรุปการประชุมเช้า

ข่าวสารมหภาค:

(1) เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (US Bureau of Labor Statistics) เปิดเผยว่า สหรัฐฯ เพิ่มงานนอกภาคเกษตร 139,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 130,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.2% ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ค่าเฉลี่ยรายได้ต่อชั่วโมงในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่า 0.2% ในเดือนก่อนหน้าและสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และเพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่า 3.8% ในเดือนก่อนหน้าและสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.7% อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานลดลงจาก 62.6% ในเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 62.4% ทรัมป์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรว่า “ข้อมูลการจ้างงานน่าประทับใจ และตลาดหุ้นกำลังพุ่งสูงขึ้น!” เขาเรียกร้องให้พาวเวลลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดฐานอีกครั้ง

(2) จากสถิติศุลกากร พบว่า ในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2568 มูลค่าการค้าสินค้าต่างประเทศทั้งหมดของจีนอยู่ที่ 17.94 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบรายปี (ดังต่อไปนี้) มูลค่าการส่งออกอยู่ที่ 10.67 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 7.2% ในขณะที่มูลค่าการนำเข้าอยู่ที่ 7.27 ล้านล้านหยวน ลดลง 3.8% ในเดือนพฤษภาคม มูลค่าการค้าสินค้าต่างประเทศทั้งหมดของจีนอยู่ที่ 3.81 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 2.7% มูลค่าการส่งออกอยู่ที่ 2.28 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 6.3% ในขณะที่มูลค่าการนำเข้าอยู่ที่ 1.53 ล้านล้านหยวน ลดลง 2.1%

นิกเกิลแท่ง:

ตลาดสปอต:

วันนี้ ราคานิกเกิลแท่ง SMM 1# อยู่ที่ 122,600-125,200 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 123,900 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 500 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่ง Jinchuan #1 อยู่ในช่วง 2,300-2,500 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,400 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า พรีเมียมและดิสคาวนต์สปอตสำหรับนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง -50-300 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:

สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) ได้แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวจากระดับที่ถูกขายมากเกินไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ ณ เวลา 11:30 น. นิกเกิล SHFE ปิดที่ 122,850 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 710 หยวน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า หรือเพิ่มขึ้น 0.58% การลดลงของสต๊อกนิกเกิลในประเทศเมื่อเร็ว ๆ นี้ รวมกับการลดตำแหน่งของฝ่ายขาย เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักอย่างไรก็ตาม ระดับแนวต้านที่ 123,000 หยวน/ตัน ยังไม่ได้ถูกทะลุ

มีสัญญาณเชิงบวกจากการปรึกษาหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีความแตกต่างกัน แต่สถานการณ์ความต้องการที่อ่อนแอทำให้ยากที่จะปรับปรุงได้ ภาวะอุปทานเกินดุลยังคงกดดันช่วงราคานิกเกิลไม่ให้ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ 118,000-123,000 หยวน/ตัน ในระยะสั้น

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,597 หยวน/ตัน ช่วงราคาเสนอขายของนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,580-28,050 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

ทางด้านต้นทุน ราคานิกเกิล LME มีความผันผวนในวันนี้ ทางด้านความต้องการ แม้ว่าจะมีสัญญาณการปรับปรุงความต้องการเกลือนิกเกิลในเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบรายเดือน แต่ความต้องการโดยรวมยังคงซบเซา ได้รับผลกระทบจากการมีสต๊อกวัตถุดิบอยู่บ้างและความต้องการสั่งซื้อที่อ่อนแอ ทำให้การสอบถามและกิจกรรมการซื้อขายของบริษัทผู้ผลิตสารตั้งต้นสำหรับเกลือนิกเกิลอยู่ในระดับต่ำในช่วงเวลาการจัดซื้อตามปกติในสัปดาห์นี้ ทางด้านอุปทาน สถานการณ์การลงนามสั่งซื้อของผู้ผลิตเกลือนิกเกิลในเดือนมิถุนายนไม่ดี และบางบริษัทผู้ผลิตเกลือนิกเกิลขนาดใหญ่วางแผนที่จะหยุดเครื่องจักรเพื่อซ่อมบำรุงในเดือนมิถุนายน เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอรวมกับต้นทุนที่ลดลง ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลบางรายได้แสดงสัญญาณการผ่อนคลายราคาเสนอขาย

เมื่อมองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาจากความต้องการในตลาดต่อไปที่ยังคงปานกลางและอำนาจต่อรองที่อ่อนแอของผู้ซื้อบางราย คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะอ่อนแอลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

นิกเกิลหมัก (NPI):

เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน SMM รายงานว่า ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 949 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 2 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ทางด้านอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง และโรงงานหลอมยังคงประสบกับการขาดทุน โดยมีการผลิตในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย ราคาแร่ซาโปไรต์ในการค้าภายในประเทศยังคงเพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนของโรงงานหลอมเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่อ่อนแอทำให้โรงงานหลอมยังคงประสบกับการขาดทุน อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนแอสำหรับนิกเกิลแมตต์เกรดสูง อินโดนีเซียยังคงผลิต NPI เกรดสูงเป็นหลัก ส่งผลให้การผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยด้านความต้องการ ภาคอุตสาหกรรมสแตนเลสเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอ โดยโรงงานผลิตเหล็กบางแห่งดำเนินการซ่อมบำรุงในช่วงนี้ ส่งผลให้การผลิตลดลงและความต้องการ NPI เกรดสูงอ่อนแอลง นอกจากนี้ ราคาสแตนเลสที่อ่อนแอได้ส่งผลกระทบไปยังภาคเศษสแตนเลส ทำให้ข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจของเศษสแตนเลสขยายตัวและกดดันราคา NPI เกรดสูง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ในภาวะซบเซาในระยะสั้น

สแตนเลส:

เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน SMM รายงานว่า ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลสยังคงแสดงความอ่อนแอ โดยช่วงกลางวันเปิดตลาดต่ำกว่าเกณฑ์ 12,600 หยวน/ตัน ตลาดสปอตก็มีผลการดำเนินงานที่ซบเซาเช่นกัน หลังจากเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภค ความเต็มใจซื้อของภาคล่างยังคงอ่อนแอ โดยการจัดซื้อแบบพอเพียงต่อความต้องการเป็นหลัก แม้ว่าการผลิตสแตนเลสโดยรวมในเดือนมิถุนายนจะลดลง แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และสถานการณ์อุปทานตลาดที่หลวมยังคงดำเนินต่อไป ได้รับผลกระทบจากการซื้อขายที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง โรงงานผลิตเหล็กหลายแห่งได้ลดราคาขายจากโรงงานในช่วงบ่าย ส่งผลให้ราคาโดยรวมของตลาดสปอตสแตนเลสลดลงต่อไป

ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายมากที่สุด 2507 อยู่ในภาวะซบเซา เมื่อเวลา 10:30 น. SS2507 รายงานราคาที่ 12,655 หยวน/ตัน ลดลง 45 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาสปอตเพิ่ม/ลดของ 304/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ในช่วง 465-665 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานรายงานราคาที่ 7,850 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็นขอบไม่ตัด 304/2B มีราคาเฉลี่ยที่ 13,050 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซีและ 13,050 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B มีราคาที่ 24,050 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซีและ 24,050 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 รายงานราคาที่ 23,350 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B มีราคาที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน

ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภคแบบดั้งเดิมอย่างเต็มที่ โดยความต้องการของภาคล่างยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบริษัทสแตนเลสโดยทั่วไปจะประสบกับการขาดทุนและโรงงานผลิตเหล็กบางแห่งได้เปิดตัวแผนลดการผลิต แต่ขนาดอุปทานในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากฐานการผลิตที่ใหญ่ในช่วงต้น ส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานเกินความต้องการในตลาดอย่างมากแรงกดดันต่อผู้ค้าในการขายสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านสินค้าคงคลัง บางร้านค้าจึงถูกบังคับให้ลดราคาเพื่อโปรโมชันการขาย ซึ่งยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นต่อตลาดในแนวโน้มขาลงแข็งแกร่งขึ้น ในด้านวัตถุดิบ ราคาของ NPI เกรดสูงต่อสู้เพื่อปรับตัวสูงขึ้นภายใต้อิทธิพลจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลส ในขณะเดียวกัน ราคาของโครเมียมเฟอร์โรคาร์บอนสูงที่ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ได้ทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนของสแตนเลสอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง หากการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลสในช่วงต่อมาไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ภายใต้สถานการณ์ที่ความต้องการซื้อในช่วงนอกฤดูกาลบริโภคซบเซา ราคาสแตนเลสอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซาในระยะสั้น

แร่นิกเกิล:

ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์มีช่องว่างในการปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากฝนตกและปัจจัยหลายประการจากอินโดนีเซีย

ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ NI1.3% จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 44-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 34-36 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 49-51 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ในด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกที่จุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่สภาพอากาศฝนตกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกของเหมืองแร่นิกเกิล โดยความคืบหน้าในการบรรทุกโดยทั่วไปล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ในด้านอุปสงค์ แม้ว่าราคา NPI ในตลาดต้นน้ำจะคงที่หลังจากหยุดการปรับตัวลดลง แต่โรงงานหลอม NPI ในประเทศก็ยังคงเผชิญกับการขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งได้ทำให้ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อวัตถุดิบลดลง การสนับสนุนด้านอุปสงค์ต่อราคาแร่นิกเกิลยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง สำหรับการส่งออกไปยังอินโดนีเซีย ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม การส่งออกแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 4 ล้านตัน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 300% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ความต้องการแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น และราคาแร่นิกเกิลที่สูงในอินโดนีเซียได้ทำให้เหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ลังเลที่จะลดราคาอย่างต่อเนื่อง มองไปข้างหน้า มีการเจรจาต่อรองราคาที่สำคัญระหว่างผู้เล่นในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนราคาจากอินโดนีเซีย ในระยะสั้น ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจยังคงทรงตัวได้ดี และผู้ประกอบการในประเทศอาจถูกบังคับให้เลือกระหว่างการซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

ค่าเบี้ยปรับแร่ของอินโดนีเซียยังคงคงที่ในเดือนมิถุนายน โดยมีบริษัทผลิต NPI เกรดสูงของอินโดนีเซียยังคงขาดทุนต่อไป

ราคาแร่ในประเทศอินโดนีเซียแข็งค่าขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในแง่ของค่าเบี้ยปรับ ค่าเบี้ยปรับหลักของแร่นิกเกิลเลตไทต์ในประเทศอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-30 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่มีการทำธุรกรรมราคาสูงบางรายการ โดยรวมแล้ว ราคาแร่ซาโปรไลต์ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลตไทต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% อยู่ที่ 54.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เพิ่มขึ้น 0.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สำหรับราคาแร่ลิโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลตไทต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ยังคงคงที่ที่ 25-27 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เพิ่มขึ้น 2 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เมื่อเทียบรายสัปดาห์

ในแง่ของแร่ซาโปรไลต์ จากฝั่งอุปทาน ฝนตกบ่อยครั้งบนเกาะซูลาเวซีและฮัลมาเฮรายังคงส่งผลกระทบต่อการบรรทุกและการจัดหาแร่จากเหมือง เมื่อเราเข้าสู่ครึ่งหลังของปี (ครึ่งปีหลัง) การอนุมัติโควตา RKAB เพิ่มเติมได้เริ่มขึ้นแล้ว แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะบรรเทาอุปทานที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่เหมืองแร่บางแห่งได้รับโควตาแล้ว ราคาประมูลได้ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดใหม่ ซึ่งกลับทำให้ความรู้สึกที่ต้องการราคาที่สูงขึ้นในระยะสั้นยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น มองไปข้างหน้า ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตา RKAB เพิ่มเติมในภายหลัง จากฝั่งอุปสงค์ โรงงานหลอม NPI ของอินโดนีเซียยังคงขาดทุน ซึ่งจำกัดความสามารถในการรับราคาแร่นิกเกิลที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในแง่ของสินค้าคงคลัง ระดับสินค้าคงคลังของโรงงานหลอมโดยทั่วไปยังคงอยู่ในระดับต่ำ และยังคงมีความต้องการในการจัดซื้อแบบพอดีกับความต้องการ โดยรวมแล้ว แม้ว่าจะถูกจำกัดด้วยอุปสงค์ในตลาดต้นน้ำ แต่อุปทานก็ยังคงตึงตัว และเหมืองแร่ยังคงมีอำนาจต่อรองที่สำคัญ เป็นเรื่องปกติที่โรงงานหลอมจะแข่งขันกันประมูลแร่ มองไปข้างหน้า เนื่องจากค่าเบี้ยปรับเดือนมิถุนายนได้ตกลงกันไปแล้ว ราคาแร่ซาโปรไลต์คาดว่าจะคงที่ในระยะสั้น หากมีการนำกลไกกระตุ้นใหม่มาใช้ ยังมีความเป็นไปได้ที่ราคาจัดซื้อของโรงงานจะเพิ่มขึ้น

ในแง่ของแร่ลิโมไนต์ จากฝั่งอุปทาน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอุปทานแร่ลิโมไนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ จากฝั่งอุปสงค์ โครงการ HPAL บางโครงการในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมก่อนหน้านี้ได้กลับมาดำเนินการผลิตแล้วราคาแร่ลิโมไนต์ในเดือนมิถุนายนได้กลับมาอยู่ที่ระดับราคาเดียวกับเดือนมีนาคมแล้ว หากมองไปข้างหน้า คาดว่าจะมีการเปิดใช้งานโครงการหลอมโลหะด้วยวิธี HPAL สองโครงการที่มีกำลังการผลิตค่อนข้างสูงในครึ่งหลังของปี ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของความต้องการแร่ลิโมไนต์ที่คาดว่าจะมีมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ เกาะฮัลมาเฮราจะค่อย ๆ เข้าสู่ฤดูฝน ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความต้องการจัดซื้อข้ามเกาะ โดยรวมแล้ว ราคาแร่ลิโมไนต์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลง