เมื่อวันพฤหัสบดี (5 มิถุนายน) ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ราว 3,380 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลานั้น ไม่ได้ห่างจากระดับสูงสุดหลายสัปดาห์ที่สัมผัสได้เมื่อวันอังคารมากนัก ปัจจุบัน ตลาดอยู่ในภาวะรอดูสถานการณ์ก่อนรายงานจำนวนผู้ว่างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ โดยฝ่ายขาขึ้นของทองคำยังคงสร้างแรงกดดันเพื่อให้ราคาทะลุระดับ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน
ปัจจัยพื้นฐาน
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่สหรัฐฯ เปิดเผยโดยทั่วไปอ่อนแอ ซึ่งให้การสนับสนุนระยะสั้นแก่ทองคำ ข้อมูลการจ้างงานของ ADP แสดงว่ามีเพียง 37,000 ตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นในภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 49.9 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ดัชนีเข้าสู่ภาวะหดตัวตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว การอ่อนแอของทั้งข้อมูลการจ้างงานและภาคบริการได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดว่า เฟดสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2025
ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยทั้งผลตอบแทนระยะสองปีและระยะสิบปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับของตลาดต่อเส้นทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคต การขยายตัวของขาดดุลการคลังและความกังวลของตลาดเกี่ยวกับร่างกฎหมายลดหย่อนภาษีรอบใหม่ของทรัมป์ยังได้กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยมีเสน่ห์เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกก็กำลังร้อนแรงขึ้นด้วย ตามรายงานของรอยเตอร์ สถานการณ์ในยูเครนยังไม่คลี่คลาย และสหรัฐฯ ได้ใช้สิทธิวีโตต่อข้อเสนอของสหประชาชาติเพื่อหยุดยิงในฉนวนกาซาเป็นครั้งที่ห้าแล้ว ทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่ในระดับสูง ก่อนรายงานจำนวนผู้ว่างงานนอกภาคเกษตรกรรมของวันศุกร์ ตลาดโดยทั่วไปมีความระมัดระวัง โดยแรงขายและแรงซื้อชั่วคราวติดอยู่ในภาวะค้างคา
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
จากแผนภูมิรายวัน ทองคำกำลังแกว่งตัวระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของแถบบอลลิงเจอร์ ซึ่งยังคงอยู่ในช่วงรวบรวมแรงในแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม หลังจากทะลุระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาได้เผชิญกับแรงต้านทานชั่วคราวที่ระดับ 3,430 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นพื้นที่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้และสอดคล้องกับแรงต้านทานระยะสั้นที่แสดงโดยเส้นบนของแถบบอลลิงเจอร์ นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากมีการทะลุระดับ 3,430 ดอลลาร์สหรัฐตามมาด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น คาดว่าจะท้าทายระดับสูงสุดที่ 3,499.83 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง
ในแง่ของดัชนี MACD เส้นเร็ว (DIFF) และเส้นช้า (DEA) อยู่เหนือแกนศูนย์ ซึ่งแสดงถึงการตัดกันเป็นทองคำในระดับอ่อน ๆแผนภูมิแท่งแสดงแนวโน้มบวกเล็กน้อย โดยแรงขับเคลื่อนเริ่มฟื้นตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการแข็งค่าเพิ่มเติมในระยะสั้น
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 58 โดยไม่มีสัญญาณการซื้อเกินตัวปรากฏขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะตลาดที่ค่อนข้างเป็นกลางถึงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ทําให้มีพื้นที่ในการได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติม
จากมุมมองโครงสร้างโดยรวม ทองคํากําลังแสดงรูปแบบการรวมตัวในแนวราบอย่างชัดเจน โดยมีแนวรับอยู่ที่ระดับ 3,300 ดอลลาร์ และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 3,430 ดอลลาร์ เมื่อเกิดการทะลุผ่าน จะมีศักยภาพในการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป
การสังเกตภาวะตลาด
ภาวะตลาดในปัจจุบันมีความระมัดระวัง แต่ไม่ได้มีแนวโน้มเป็นลบ ถึงแม้ว่าฝ่ายขาขึ้นจะขาดแรงผลักดันที่เด็ดขาด แต่ดอกเบี้ยเปิดโดยรวมก็ยังสะท้อนให้เห็นถึงความชอบในสินทรัพย์ปลอดภัย ความคาดหวังของตลาดต่อจุดเปลี่ยนในนโยบายอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ กําลังชัดเจนมากขึ้น ในขณะที่ภาวะตลาดต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ก็กําลังร้อนแรงขึ้นเช่นกัน แม้ว่าเทรดเดอร์จะยังคงอยู่เฉย ๆ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าการถอยหลังใด ๆ จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเห็นพ้องต้องกันของตลาดยังคงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในระยะกลางสําหรับทองคํา
แนวโน้ม
แนวโน้มระยะสั้น: แนวโน้มระยะสั้นของทองคําขึ้นอยู่กับผลการรายงานข้อมูลจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ หากจํานวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรยังคงอ่อนแอต่อเนื่อง จะกระตุ้นให้ทองคําทะลุผ่านแนวต้านที่ 3,430 ดอลลาร์ และทดสอบระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 3,499 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ตรงกันข้าม หากข้อมูลแข็งแกร่งขึ้นอย่างไม่คาดคิด อาจมีความเป็นไปได้ในการทดสอบแนวรับที่ 3,300 ดอลลาร์
แนวโน้มระยะกลางและระยะยาว: ภายใต้สถานการณ์ความไม่แน่นอนทางการเมืองระดับโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ความเป็นไปได้ที่ทองคําจะรักษาแนวโน้มขาขึ้นค่อนข้างสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้ความคาดหวังในการผ่อนคลายสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างค่อยเป็นค่อยไป บทบาทคู่ของทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจะยังคงได้รับความนิยมจากตลาดต่อไป
