ความเห็นเช้าตรู่ของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐาน SHFE (4 มิ.ย.)

เซี่ยงไฮ้ วันที่ 4 มิถุนายน (SMM) –
ทองแดง
เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,566.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลงไปที่ระดับต่ำสุด 9,557.5 ดอลลาร์/ตัน หลังจากเปิดตลาดไม่นาน จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นลง ก่อนที่จะขึ้นไปถึงระดับสูงสุด 9,648 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเวลาการซื้อขาย ก่อนที่จะปิดตลาดด้วยการปรับตัวขึ้นลงในช่วงแคบ ปิดที่ 9,638.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.24% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 16,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 287,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ทองแดง 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ และลดลงไปที่ระดับต่ำสุด 77,910 หยวน/ตัน ก่อนที่จะพุ่งขึ้นไปที่ระดับสูงสุด 78,400 หยวน/ตัน หลังจากเปิดตลาดไม่นาน จากนั้นราคาคงที่ในช่วงแคบ ปิดที่ 78,180 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.5% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 52,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 187,000 ล็อต ในแง่มหภาค ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า การเปิดรับงานเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน แต่การเลิกจ้างก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้น ตลาดแรงงานกำลังเย็นลง เริ่มตั้งแต่วันพุธ สหรัฐฯ จะเพิ่มภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียมนำเข้าเป็น 50% เป็นสองเท่า โดยทรัมป์หวังว่าประเทศต่าง ๆ จะเสนอราคาที่ดีที่สุดในการเจรจาทางการค้า โดยรวมแล้ว ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองแดง ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน จากฝั่งอุปทาน แม้ว่าอุปทานในภูมิภาคเซี่ยงไฮ้จะลดลงเล็กน้อยในวันนี้ แต่ก็ยังมีสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นในภายหลัง และคาดว่าอุปทานจากการนำเข้าจะมาถึงในวันพรุ่งนี้ มีความแตกต่างกันอย่างมากในราคาแผ่นทองแดงคาธอดระหว่างแบรนด์ต่าง ๆ ในระหว่างวัน โดยมีเบี้ยประกันภัยสำหรับแบรนด์ต่าง ๆ แกว่งตัวอย่างกว้างขวาง จากฝั่งอุปสงค์ การบริโภคในตลาดต่อเนื่องอ่อนแอในวันแรกหลังจากวันหยุด โดยมีแนวโน้มการซื้อลดลง เมื่อราคาลดลง ผู้ซื้อในตลาดต่อเนื่องก็ลังเลมากขึ้น ณ วันจันทร์ที่ 3 มิถุนายน สินค้าคงคลังทองแดงของ SMM ในภูมิภาคหลัก ๆ ทั่วประเทศจีน เพิ่มขึ้น 14,300 ตัน เมื่อเทียบกับช่วงก่อนวันหยุด เป็น 153,000 ตัน เพิ่มขึ้น 32,900 ตัน จากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่แล้ว สินค้าคงคลังในภูมิภาคส่วนใหญ่ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น โดยมีเพียงภูมิภาคเซี่ยงไฮ้ที่ลดลงเพียงเล็กน้อย ในแง่ราคา คาดว่าจะมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาทองแดงในวันนี้ที่จำกัด
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE อลูมิเนียม 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 19,990 หยวน/ตัน ขึ้นไปที่ระดับสูงสุด 20,005 หยวน/ตัน และต่ำสุด 19,890 หยวน/ตัน ก่อนที่จะปิดที่ 19,990 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 63,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 191,000 ล็อต ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,470.5 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นไปที่ระดับสูงสุด 2,479 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุด 2,469.5 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นปิดที่ 2,474.5 ดอลลาร์/ตัน
แม้ว่าการเพิ่มอัตราภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียมของสหรัฐฯ เป็น 50% จะส่งผลลบต่อตลาด แต่การส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปโดยตรงจากจีนไปยังสหรัฐฯ ก็ถูกจำกัดด้วยอัตราภาษีที่สูงมาเป็นเวลานานแล้ว ซึ่งมีผลกระทบเพิ่มขึ้นจริง ๆ ที่จำกัด ผลกระทบหลักคือต่อสภาวะอารมณ์ของตลาดโดยรวม ซึ่งจะกดดันสภาพคล่องของการค้าอลูมิเนียมทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อประเทศที่พึ่งพาการส่งออกไปยังสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก และทำให้แรงกดดันจากอุปทานส่วนเกินในระดับภูมิภาคเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของอลูมิเนียมในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โรงงานหลอมอลูมิเนียมบางแห่งในภาคเหนือของจีนได้เพิ่มสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวที่ใช้ผสมโลหะ ลดปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการมาถึงของอลูมิเนียมในพื้นที่บริโภคหลัก ในแง่ของความต้องการ ภาคการผลิตต่าง ๆ ในตลาดต้นน้ำแสดงสัญญาณของความคาดหวังในช่วงนอกฤดูกาล ความต้องการอลูมิเนียมสำหรับโซลาร์เซลล์ลดลง และความต้องการวัสดุยานยนต์คาดว่าจะอ่อนแอลงในช่วงกลางถึงปลายเดือนมิถุนายน ความต้องการอลูมิเนียมสำหรับงานก่อสร้างยังคงซบเซา แต่อัตราการดำเนินงานของสายและสายเคเบิลอลูมิเนียมยังคงสูงเนื่องจากมีคำสั่งซื้อจากกริดแห่งชาติ ในแง่ของสินค้าคงคลัง เนื่องจากใกล้ถึงวันหยุด บริษัทแปรรูปอลูมิเนียมบางแห่งได้ดำเนินการสะสมสินค้าคงคลังในระดับปานกลางตามคำสั่งซื้อที่มีอยู่ โดยรวมแล้ว สภาวะอารมณ์ของตลาดในระยะสั้นอาจได้รับผลกระทบจากแรงกดดันจากอัตราภาษี ซึ่งจะกดดันราคาอลูมิเนียม ในขณะเดียวกัน สินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมในประเทศลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ สนับสนุนราคาอลูมิเนียมและเบี้ยประกันภัยสปอต ภาคอุตสาหกรรมบางแห่งแสดงสัญญาณของความอ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาลแล้ว แต่การลดลงโดยรวมดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยความยืดหยุ่นของความต้องการยังคงมีอยู่ SHFE อลูมิเนียมคาดว่าจะคงแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งในระดับต่ำ หากแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคไม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาอาจแสดงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย
ตะกั่ว
เมื่อคืน LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 1,978.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาผันผวนลง ในช่วงเซสชันยุโรป ราคาเพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 1,986.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 1,986 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.25%

เมื่อคืน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ตะกั่ว 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 16,575 หยวน/ตัน หลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับสูงสุดที่ 16,650 หยวน/ตัน ราคาได้รับแรงกดดันและปิดตลาดที่ 16,635 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 60 หยวน/ตัน หรือ 0.36%

ในแง่ของสินค้าคงคลัง ตามรายงานของ SMM ณ วันที่ 3 มิถุนายน สินค้าคงคลังทางสังคมทั้งหมดของแท่งตะกั่วใน 5 ภูมิภาคที่ SMM ติดตามอยู่อยู่ที่ 49,900 ตัน เพิ่มขึ้น 6,500 ตัน จากวันที่ 26 พฤษภาคม และมากกว่า 400 ตัน จากวันที่ 29 พฤษภาคม ณ วันที่ 3 มิถุนายน สินค้าคงคลัง LME ตะกั่วลดลง 1,000 ตัน เป็น 283,150 ตัน โดยการลดลงมาจากคลังสินค้าในสิงคโปร์

การคาดการณ์ราคาตะกั่วในวันนี้:

หลังจากวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจ้าง ราคาตะกั่วยังคงผันผวนในภาวะซบเซา ทดสอบแนวรับด้านล่าง ซัพพลายเออร์ส่วนใหญ่ขายอย่างแข็งขัน ในขณะที่บางบริษัทในภาคการผลิตต่าง ๆ ในตลาดต้นน้ำทำการจัดซื้อแบบจัสต์อินไทม์หลังจากกลับมาดำเนินการแล้ว สภาพการซื้อขายในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น มณฑลหูหนานและมณฑลกวางตุ้ง ได้รับการปรับปรุงเล็กน้อย การดำเนินงานในภาคการผลิตต่าง ๆ ในตลาดต้นน้ำยังไม่กลับมาดำเนินการเต็มที่ และยังคงมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์มากในตลาดตะกั่วหลังวันหยุด ซัพพลายของแบรนด์การจัดส่งบางส่วนยังคงถูกโอนไปยังคลังสินค้าทางสังคม นอกจากนี้ ในช่วงที่ราคาตะกั่วลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาแบตเตอรี่รีไซเคิลลดลงอย่างช้า ๆ ส่งผลให้ขาดทุนเกิน 1,000 หยวน/ตัน สำหรับตะกั่วรีไซเคิล โรงงานหลอมมีความกระตือรือร้นในการผลิตต่ำหรือปฏิเสธที่จะลดราคา โดยมีราคาเสนอตะกั่วรีไซเคิลบางส่วนที่ต่ำกว่าตะกั่วบริสุทธิ์ด้วยซ้ำ การสนับสนุนต้นทุนจากตะกั่วรีไซเคิลได้กลายเป็นที่โดดเด่นอีกครั้งสำหรับราคาตะกั่ว ควรให้ความสนใจต่อการฟื้นตัวของตะกั่วรีไซเคิลต่อไป
สังกะสี
เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสี LME เปิดตลาดที่ 2,692 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หลังจากเปิดตลาด ราคาสังกะสี LME ปรับตัวลงต่อเนื่อง จนถึงจุดต่ำสุดที่ 2,658 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น ราคาสูงสุดอยู่ที่ 2,711.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อปิดตลาด ปิดที่ 2,711.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 18.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.69% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 11,422 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง 64 ล็อต เหลือ 213,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนแดงที่มีเงาล่างยาว ซึ่งเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 40 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่กลับมาอีกครั้ง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจากระดับต่ำ ได้กดดันราคาสังกะสี อย่างไรก็ตาม ด้วยการลดสต๊อกอย่างต่อเนื่องที่ LME ราคาสังกะสี LME ดีดตัวขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายท่ามกลางการสนับสนุนจากสต๊อกที่ต่ำ
เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสังกะสี SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 22,260 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี SHFE ปรับตัวลงสู่จุดต่ำสุดที่ 22,260 หยวน/ตัน จากนั้นผันผวนขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ 22,435 หยวน/ตัน หลังจากนั้น สังกะสี SHFE ถอนตัวกลับจากจุดสูงสุดไปใกล้เส้นเฉลี่ยรายวัน ยังคงมีแนวโน้มผันผวนแคบ ปิดที่ 22,355 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 175 หยวน/ตัน หรือ 0.79% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 88,953 ล็อต ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง 1,589 ล็อต เหลือ 121,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนแดงที่มีเงาบนยาว ซึ่งเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 60 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง ขับเคลื่อนโดยตลาด LME ราคาสังกะสีเพิ่มขึ้นบ้างในช่วงกลางคืน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ในเดือนมิถุนายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเดือนก่อนหน้า ราคาสังกะสีจึงมีการเพิ่มขึ้นที่จำกัดภายใต้แรงกดดันด้านอุปทาน โดยรักษาแนวโน้มผันผวนไว้โดยพื้นฐาน

นิกเกิล
ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 121,400-124,300 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 122,850 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 525 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงอัตราพรีเมี่ยมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,500-2,600 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,550 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงอัตราพรีเมี่ยมสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์รัสเซียอยู่ที่ 100-500 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 300 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายล่วงหน้านิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) เปิดตลาดสูงขึ้นในช่วงเช้าของวันที่ 3 มิถุนายน และกลับมาอยู่ที่ระดับ 122,000 หยวน/ตัน ในช่วงเวลาการซื้อขาย โดยส่วนใหญ่แสดงแนวโน้มผันผวน ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 121,380 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.25%
ในระยะกลางและระยะยาว ภาวะการผลิตนิกเกิลเกินความต้องการของโลกยังคงไม่ได้รับการแก้ไข โดยตลาดนิกเกิลอยู่ภายใต้แรงกดดันสามประการ คือ "อุปทานสูง ความต้องการอ่อนแอ และเงินทุนตึงตัว" ในระยะสั้น ระดับต่ำสุดของช่วงการแกว่งตัวอยู่ที่ 118,000 หยวน/ตัน ในขณะที่ระดับสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ 123,000 หยวน/ตัน