มาหลายทศวรรษแล้วที่ มาร์ค ฟาเบอร์ นักลงทุนผู้เชี่ยวชาญที่เรียกตัวเองว่า "ดร. ดูม" ได้ซื้อทองคำและแนะนำให้ผู้อื่นสะสมทองคำเช่นกัน
ฟาเบอร์สามารถอธิบายได้ว่าเป็น "ผู้หลงใหลในทองคำ" ที่มักจะเตือนถึงความเสี่ยงของการล่มสลายทางเศรษฐกิจ ล่าสุด เขาได้ให้ความสนใจกับวิกฤตการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้นหลายเรื่อง ได้แก่ วิกฤตหนี้สิน ราคาสินทรัพย์ที่ร่วงลง และเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น
"ความรู้สึกของผมคือ วิกฤตหนี้สินเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้" เขากล่าว
นักลงทุนทั่วไปก็กำลัง "บ้าคลั่ง" เช่นกัน
ในขณะเดียวกัน เขาเองก็ซื้อทองคำเป็นประจำ ซึ่งตามที่เขาบอก คิดเป็น 25% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของเขา ยิ่งไปกว่านั้น ส่วนสำคัญของความมั่งคั่งของลูกค้าของฟาเบอร์ก็ถือครองเป็นทองคำเช่นกัน อย่างไรก็ตาม สัญญาณล่าสุดบ่งชี้ว่า ความคลั่งไคล้ในการซื้อทองคำที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในปีนี้ กำลังแพร่กระจายไปยังนักลงทุนทั่วไปมากขึ้น
ฟาเบอร์ชี้ให้เห็นว่า สิ่งนี้อาจเป็นเพราะความรู้สึกเชิงลบในเศรษฐกิจในปี 2568 แม้ว่าเศรษฐกิจจะยังคงมีเสถียรภาพอย่างต่อเนื่อง แต่ "ข้อมูลเชิงอ่อน" เช่น ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อก็ยังคงทรุดลง แม้ว่า "สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด" บางส่วนอาจจะไม่เกิดขึ้น แต่ความต้องการที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก "ผู้ซื้อที่วิตกกังวล" ก็ไม่คาดว่าจะสิ้นสุดลงในเร็วๆ นี้
ปัจจุบัน นักลงทุนทองคำกำลังปรากฏตัวขึ้นในสหรัฐฯ และต่างประเทศ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่า ในไตรมาส 1 ปี 2568 ความต้องการทองคำแท่งทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 257 ตัน เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
โจ คาวาโทนี นักกลยุทธ์ตลาดของสภาทองคำโลก กล่าวว่า เขาเชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ ความอ่อนแอของเศรษฐกิจสหรัฐ หนี้สินของรัฐบาล และการขาดดุล เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การใช้ "ไม้เรียกเก็บภาษี" แบบไม่เลือกปฏิบัติของทรัมป์ และการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของหนี้สินสหรัฐของมูดี้ส์ ก็ทำให้ความสนใจในการลงทุนทองคำแท่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก
เจเนซิส โกลด์ กรุ๊ป เป็นผู้ค้าทองคำ บริษัทกล่าวว่า ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา มีความสนใจในทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมากความต้องการทองคำแข็งแกร่งมาก จนบริษัทได้เปิดตัวแท่งทองคำประเภทหนึ่งที่ออกแบบมาสำหรับสถานการณ์วิกฤต ซึ่งสามารถหักเป็นชิ้นเล็ก ๆ เพื่อการซื้อขายที่ง่ายขึ้นในช่วงวิกฤต
โจนาธาน โรส ซีอีโอของบริษัท กล่าวว่า หลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดี ความต้องการแท่งทองคำดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ และพุ่งขึ้น 20% ในไตรมาสที่ 1 ของปี 2025 ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เริ่มกำหนดนโยบายภาษีศุลกากร
โรสกล่าวว่า “มีลูกค้าจำนวนมากขึ้นที่ลงทุนในทองคำและขอให้ส่งมอบทองคำจริงให้พวกเขา” เขาประเมินว่าสัดส่วนของลูกค้าที่ยืนยันว่าจะถือทองคำจริงเพิ่มขึ้นจาก 20% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เป็น 70%
ราคาทองคำยังไม่ถึงจุดสูงสุด
สรุปแล้ว ผลการดำเนินงานของทองคำในปีนี้เป็นที่ประจักษ์แก่สายตาทุกคน ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าดัชนี S&P 500 ที่ลดลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
ไมเคิล บูโตรส นักกลยุทธ์ด้านเทคนิคอาวุโสของบริษัท StoneX ซึ่งเป็นบริษัทให้บริการทางการเงิน กล่าวว่า แม้ว่าอาจจะมีความรู้สึกเล็กน้อยว่า “มีคนเข้ามาลงทุนมากเกินไป” แต่ความต้องการทองคำจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป ตราบเท่าที่ยังมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
เขาเชื่อว่า แม้ว่าจะมีการลงนามในข้อตกลงทางการค้าแล้ว นักลงทุนก็ยังคงกังวลใจในขณะที่รอดูผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีศุลกากร
“ยิ่งสถานการณ์ผันผวนมากเท่าไหร่ ราคาทองคำก็ยิ่งสามารถยืนหยัดได้ง่ายขึ้นเท่านั้น” เขากล่าว โดยอ้างถึงแนวโน้มราคาทองคำ
คาวาโทนี จากสภาทองคำโลก กล่าวเพิ่มเติมว่า “เราเชื่อว่าระดับการสนับสนุนและแนวโน้มราคาทองคำที่ปรับตัวขึ้นในปี 2025 อยู่ในตำแหน่งที่ดีมาก”
