ความเห็นเช้าวันนี้จาก SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐาน SHFE (22 พฤษภาคม)

เซี่ยงไฮ้ 22 พ.ค. (SMM) –

ทองแดง

เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,542.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาปรับตัวขึ้นในช่วงแรกและพุ่งขึ้นไปสูงสุดที่ 9,567 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นราคาแกว่งตัวลงตลอดช่วงเวลาการซื้อขาย ราคาดิ่งลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 9,487 ดอลลาร์/ตัน ใกล้ช่วงปิดตลาด และปิดตลาดที่ 9,487 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.71% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 ล็อต และปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงค้างอยู่อยู่ที่ 285,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ทองแดง 2506 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดและพุ่งขึ้นไปสูงสุดที่ 78,010 หยวน/ตัน ราคาแกว่งตัวในช่วงแคบๆ ตลอดช่วงเวลาการซื้อขาย ราคาดิ่งลงเล็กน้อยใกล้ช่วงปิดตลาดไปที่ระดับต่ำสุดที่ 77,770 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 77,770 หยวน/ตัน ลดลง 0.41% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 21,000 ล็อต และปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงค้างอยู่อยู่ที่ 159,000 ล็อต ในแง่มหภาค สหรัฐฯ และอิหร่านได้เจรจาหลายรอบเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านในปีนี้ โดยทรัมป์เคยเริ่มดำเนินการอีกครั้งเพื่อเพิ่มความเข้มงวดในการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้กล่าวว่า อิสราเอลกำลังเตรียมการที่จะโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่านอย่างรวดเร็วในกรณีที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านล่มสลาย ได้รับผลกระทบจากเรื่องนี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นก่อนแล้วลดลง ซึ่งกดดันให้ราคาทองแดงปรับตัวลง ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน จากฝั่งอุปทาน โรงหลอมบางแห่งไม่ได้ส่งมอบสินค้าโดยตรง โดยตลาดถูกครอบงำโดยผู้ค้านำเข้าและผู้ค้าที่ถือใบรับสินค้าที่เสนอสินค้าในราคาต่ำ และแนวโน้มการส่งมอบสินค้าอ่อนแอลง จากฝั่งอุปสงค์ เนื่องจากเบี้ยประกันภัยสปอตลดลง ดัชนีแนวโน้มการจัดซื้อของภาคล่างน้ำเพิ่มขึ้น และผู้ซื้อมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการต่อรองราคาซื้อที่ต่ำลง ในแง่ราคา เนื่องจากไม่มีข่าวลบเพิ่มเติมในขณะนี้ คาดว่าจะมีช่วงการปรับตัวลงที่จำกัดสำหรับราคาทองแดงในวันนี้

อลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE อลูมิเนียม 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,155 หยวน/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 20,175 หยวน/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 20,100 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,135 หยวน/ตัน ลดลง 55 หยวน/ตัน หรือ 0.27% จากราคาปิดตลาดเมื่อวันก่อน ในวันพุธ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,481.5 ดอลลาร์/ตัน มีระดับสูงสุดที่ 2,497.5 ดอลลาร์/ตัน ระดับต่ำสุดที่ 2,464 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,475.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 5.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.22%

สรุป: ในแง่มหภาค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ขยายการปรับตัวลงจากสองวันซื้อขายก่อนหน้านี้เมื่อคืนนี้ ซึ่งได้รับแรงกดดันจากข้อถกเถียงเกี่ยวกับการลดภาษีและร่างกฎหมายการใช้จ่ายของสหรัฐฯ รวมถึงความต้องการที่อ่อนแอสำหรับการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 20 ปีความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของหนี้สินของสหรัฐฯ และแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงได้ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความเกลียดชังความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน มีการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างเล็กน้อยในแง่ของอุปทานระยะสั้น ในแง่ของต้นทุน ผลกระทบที่แน่นอนของเหตุการณ์ในกินีต่ออุปทานบ็อกซ์ไซต์ในท้องถิ่นยังคงต้องประเมิน และอาจให้การสนับสนุนในระยะสั้นในแง่ของอารมณ์ต่อด้านต้นทุนของอลูมินา ด้านอุปสงค์กำลังเผชิญกับแรงกดดันสองประการจากความอ่อนแอตามฤดูกาลในประเทศและความไม่แน่นอนทางการค้า และคาดว่าอัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอลูมิเนียมจะลดลงภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น โดยรวมแล้ว ปริมาณสินค้าคงคลังที่ต่ำในปัจจุบันให้การสนับสนุนราคาอลูมิเนียม แต่ปัจจัยลบจากเศรษฐกิจมหภาคและแรงกดดันในช่วงนอกฤดูกาลในด้านอุปสงค์ จำกัด ช่วงราคาที่สามารถปรับตัวขึ้นได้ ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงผันผวน โดยควรให้ความสนใจต่อผลการดำเนินงานของอุปสงค์ในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงอุปทานของบ็อกซ์ไซต์

ตะกั่ว

เมื่อคืนนี้ LME ตะกั่วเปิดตลาดที่ 1,984 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยมีการแกว่งตัวในช่วงระยะที่จำกัดในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาได้สัมผัสระดับสูงสุดที่ 1,994 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงเซสชันยุโรปชั่วครู่ ก่อนที่ฝ่ายซื้อจะลดตำแหน่ง ทำให้ LME ตะกั่วดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 1,955 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาฟื้นตัวขึ้นบางส่วนในช่วงใกล้ปิดตลาด ปิดที่ 1,978.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 0.4%

เมื่อคืนนี้ สัญญา SHFE ตะกั่ว 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ระดับสูงสุดที่ 16,895 หยวน/ตัน หลังจากเปิดตลาด ฝ่ายขายได้เพิ่มตำแหน่ง และ SHFE ตะกั่วแกว่งตัวลง ถึงระดับต่ำสุดที่ 16,820 หยวน/ตัน ปิดที่ 16,835 หยวน/ตัน ลดลง 0.33%

โรงงานหลอมกำลังเผชิญกับอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัว โดยราคาแร่ตะกั่วเข้มข้นแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้น และราคาจัดซื้อแบตเตอรี่เศษยังคงอยู่ในระดับสูง โรงงานหลอมกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันในการดำเนินงานที่สำคัญ โดยบางผู้ประกอบการได้ลดราคาเสนอซื้อแบตเตอรี่เศษลงอย่างมากเมื่อวานนี้ แม้ว่าผู้รีไซเคิลบางรายกำลังขายทิ้งเนื่องจากกลัวว่าราคาจะลดลง แต่ปริมาณสินค้าที่เข้ามาในตลาดยังคงมีจำกัด ในขณะเดียวกัน การสั่งซื้อแบตเตอรี่ตะกั่วกรดในตลาดต้นน้ำก็ไม่ดี และความเต็มใจในการจัดซื้อแท่งตะกั่วก็อ่อนแอ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ร่วมกับแรงกดดันจากผลการดำเนินงานของตลาดสปอต อาจทำให้ราคาตะกั่วติดอยู่ในช่วงราคา

สังกะสี

เมื่อคืนนี้ LME สังกะสีเปิดตลาดที่ 2,724 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงต้นการซื้อขาย ราคาสังกะสี LME ปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ก็ฟื้นตัวกลับมาและพุ่งขึ้นไปสูงสุดที่ 2,737 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเวลาซื้อขายในยุโรป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฝ่ายซื้อลดจำนวนสัญญาที่ถือครอง ราคาสังกะสี LME จึงร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ลงไปที่ 2,680 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,684.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 40 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 1.47% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 80,411 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาคงค้างลดลง 4,611 สัญญา เหลือ 213,000 สัญญา ในช่วงกลางคืน สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนแดง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่าง ความต้องการที่อ่อนแอในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 20 ปี นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ค่อนข้างน่าผิดหวัง เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน ปริมาณสินค้าคงคลังในต่างประเทศเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาสังกะสี LME ปรับตัวลงท่ามกลางปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลร่วมกัน

ในช่วงกลางคืน สัญญาซังกะสี SHFE 2506 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 22,515 หยวน/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี SHFE พุ่งขึ้นสั้น ๆ ไปที่ 22,520 หยวน/ตัน แต่ก็ปรับตัวลงเล็กน้อยต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน เนื่องจากฝ่ายซื้อลดจำนวนสัญญาที่ถือครอง หลังจากนั้น การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายก็เกิดขึ้น โดยราคาสังกะสี SHFE ปรับตัวขึ้นลงอยู่ที่ราว 22,410 หยวน/ตัน ในที่สุดก็ปิดตลาดที่ 22,415 หยวน/ตัน ลดลง 165 หยวน/ตัน หรือ 0.73% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 38,011 สัญญา ในขณะที่จำนวนสัญญาคงค้างลดลง 2,641 สัญญา เหลือ 64,534 สัญญา ในช่วงกลางคืน สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนแดง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40/60 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน และแถบบอลลิงเจอร์ล่างทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่าง เมื่อเร็ว ๆ นี้ คำสั่งซื้อส่งออกในบางภาคส่วนต้นน้ำแสดงสัญญาณการปรับตัวดีขึ้น ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของการบริโภคเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ท่ามกลางความคาดหวังว่าอุปทานจะคลายตัวลง สังกะสี SHFE คาดว่าจะรักษาแนวโน้มการปรับตัวขึ้นลง

ดีบุก

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาดีบุก SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (SN2506) เปิดตลาดในราคาที่ต่ำลงและปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงกลางคืน ลดลงไปที่ราว 266,000 หยวน/ตัน ลดลงเล็กน้อยจากวันซื้อขายก่อนหน้า

เศรษฐกิจมหภาค: (1) เจิ้ง ซานเจีย ผู้อำนวยการคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC): เศรษฐกิจของจีนมีรากฐานที่มั่นคง ความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง และศักยภาพที่ยิ่งใหญ่แนวโน้มพื้นฐานของการเติบโตในเชิงบวกในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และจะไม่เปลี่ยนแปลง (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) คณะกรรมาธิการยุโรปวางแผนที่จะเก็บภาษี 2 ยูโร สำหรับพัสดุขนาดเล็กที่เข้าสู่สหภาพยุโรป กระทรวงการต่างประเทศตอบโต้ว่าหวังว่าสหภาพยุโรปจะยึดมั่นในความมุ่งมั่นต่อการเปิดประเทศ (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) สมาคมผู้ผลิตรถยนต์นั่งส่วนบุคคลจีน (CPCA): ตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 18 พฤษภาคม ยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (แนวโน้มขาขึ้น ★) (4) ภาษีศุลกากร - ① มีรายงานว่าสหภาพยุโรปวางแผนที่จะเสนอแนวคิดการค้ากับสหรัฐฯ เพื่อผลักดันการเจรจา ② นายกี้จะขึ้นราคาในสหรัฐฯ และซีอีโอของอเมซอนระบุว่าภาษีศุลกากรไม่ได้ลดความต้องการ ③ ลัทนิค: เขาหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับพันธมิตรรายใหญ่ส่วนใหญ่ ก่อนที่ระยะเวลาการระงับการเก็บภาษีจะหมดอายุในช่วงซัมเมอร์นี้ (เป็นกลาง)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) การหยุดชะงักทางด้านอุปทาน: เหมืองแร่บิซีของบริษัท อัลฟามิน รีซอร์ส คอร์ป ผลิตดีบุกโลหะได้ 1,290 ตัน ตั้งแต่วันที่ 15 เมษายน ถึง 11 พฤษภาคม 2568 ทำให้บรรลุอัตราการกู้คืนจากการแปรรูปที่คาดการณ์ไว้ การผลิตดีบุกเริ่มต้นด้วยการแปรรูปแร่ดิบที่สะสมไว้จากเหมืองแร่ เริ่มจากโรงงานเอ็มพามา นอร์ท ก่อน จากนั้นจึงเริ่มเปิดโรงงานเอ็มพามา เซาท์ อีกครั้งในวันที่ 19 เมษายน 2568 การระเบิดและการขนส่งแร่ใต้ดินเริ่มขึ้นในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนเมษายน 2568 โดยอัตราการพัฒนาเหมืองแร่ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน นับตั้งแต่เริ่มเปิดเหมืองแร่อีกครั้ง การส่งออกแร่ดีบุกกลุ่มแรกที่มีเอกสารครบถ้วนและได้รับการอนุมัติแล้วสำหรับการส่งออก ได้ถูกส่งทางรถบรรทุกเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2568 (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ด้านอุปสงค์: หลังจากวันหยุดเทศกาลแรงงาน บางบริษัทแปรรูปในตลาดต้นน้ำได้ทยอยกลับมาดำเนินการแล้ว และมีการปล่อยความต้องการในการเติมสต๊อกในราคาที่ต่ำลงบ้าง แต่การซื้อขายในราคาสูงยังคงซบเซา (แนวโน้มขาลง ★)

ตลาดสปอต: ขับเคลื่อนโดยการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดีบุกที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาด SHFE เมื่อวานนี้ ราคาแท่งดีบุกสปอตพุ่งขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ราคาที่สูงได้ยับยั้งการทำธุรกรรมจริงอย่างมาก ทำให้เกิดการแย่งชิงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ตลาดแสดงรูปแบบของ "ราคาสูงแต่มีการซื้อขายน้อย" โดยมีการซื้อขายส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็กเพื่อตอบสนองความต้องการในทันที