ตามที่คาดไว้ ราคาทองคำสปอตและทองคำฟิวเจอร์สในนิวยอร์กได้ทะลุผ่านระดับ $3,500 ต่อออนซ์ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร...
สามารถกล่าวได้ว่า ตั้งแต่วันที่ 8 เมษายน (เมื่อราคาทองคำยังต่ำกว่า $3,000) ราคาทองคำในตลาดโลกได้ข้าม "หลักไมล์" $100 ทุกๆ สองวันทำการอย่างต่อเนื่องเกือบตลอดเวลา.
เมื่อพิจารณาถึงความปั่นป่วนที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น พันธบัตร และค่าเงินของสหรัฐฯ ในช่วงเวลาเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมจำนวนมากขึ้นเริ่มคาดการณ์ว่าระบบการเงินโลกที่เคยถูกครอบงำโดยดอลลาร์สหรัฐฯ อาจกำลังเผชิญปัญหาที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น.
อเล็กซ์ เดลูซ นักวิเคราะห์จาก GoldTelegraph ได้เขียนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ระบบการเงินโลกไม่ได้เพียงแค่เปลี่ยนแปลง แต่ระเบียบเก่ากำลังเริ่มล่มสลาย สถานะของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองโลกไม่ใช่สิ่งที่ไม่อาจโต้แย้งได้อีกต่อไป.
เป็นเวลาหลายปีที่เดลูซได้บันทึกถึงอันตรายที่เพิ่มขึ้นจากการพึ่งพาอาวุธทางการเงินของชาติตะวันตกมากเกินไป อาวุธทางการเงินเหล่านี้รวมถึงการคว่ำบาตร การแช่แข็งทุนสำรอง และการใช้งานระบบ SWIFT เป็นอาวุธ เดลูซเชื่อว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เครื่องมือทางยุทธศาสตร์ทางการทูต แต่เป็นสัญญาณเริ่มต้นของปัญหาที่ลึกซึ้งกว่า: ความสิ้นหวัง ความเปราะบาง และระเบียบโลกที่กำลังล่มสลาย.
เดลูซกล่าวว่า เพียงในปีที่ผ่านมา ด้วยแรงผลักดันจากการซื้อทองคำของธนาคารกลางที่ทำลายสถิติ อำนาจการซื้อของดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับทองคำได้ลดลงมากกว่า 35% นี่ไม่ใช่แนวโน้ม แต่เป็นสัญญาณ.
ในขณะเดียวกัน ประเทศในกลุ่ม BRICS กำลังเสริมสร้างความร่วมมือ ในขณะที่รอยร้าวระหว่างพันธมิตรตะวันตกแบบดั้งเดิมกำลังขยายตัว จากยุโรปถึงเอเชีย ผู้นำกำลังประเมินความเสี่ยงในระบบดอลลาร์ที่ไม่มั่นคงอีกต่อไป ประเทศต่างๆ จำนวนมากขึ้นกำลังตระหนักว่าความเป็นอธิปไตยทางการเงินที่แท้จริงเริ่มต้นด้วยหลักการหนึ่ง: ความเสี่ยงจากคู่สัญญาเป็นศูนย์—และเส้นทางนี้นำไปสู่ทองคำโดยตรง.
เดลูซกล่าวว่า เมื่อความไว้วางใจลดลง ทองคำไม่ได้เป็นเพียงสินทรัพย์ปลอดภัยอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นรากฐานของระบบใหม่—ข้อสรุปร่วมที่เขาเพิ่งได้จากการสนทนากับแมทธิว พีเพนเบิร์ก หุ้นส่วนที่ VON GREYERZ.
สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังอ่อนแอลง ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงสุด
เป็นเวลาหลายทศวรรษที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นรากฐานของระบบการเงินโลก ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงสุดโดยนักลงทุนและสถาบันต่างๆ แต่เรื่องราวนี้กำลังจางหายไปอย่างชัดเจนในเดือนนี้ พีเพนเบิร์กเชื่อว่าขณะนี้มีวิกฤตสภาพคล่อง "น้ำมันหล่อลื่นของระบบนี้ไม่เพียงพอที่จะทำให้มันดำเนินต่อไป."
พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่ได้ให้ความมั่นคงในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน แต่กลับเริ่มแสดงพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์เสี่ยง.ในช่วงความปั่นป่วนของตลาดเมื่อต้นเดือนนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในขณะที่ควรจะลดลง ซึ่งเน้นย้ำถึงความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นของระบบ.
"ในช่วงเวลาที่มีความเครียด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง ทำไมพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถึงไม่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอีกต่อไป?" พีเพนเบิร์กถามและตอบเองว่า "คำตอบอยู่ที่หนี้สิน ซึ่งกำลังฝังเศรษฐกิจสหรัฐฯ."
หนี้รัฐบาลกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะเกิน $37 ล้านล้าน และเมื่อรวมกับหนี้ครัวเรือน หนี้องค์กร และหนี้สวัสดิการระยะยาว จะเกิน $100 ล้านล้าน ระบบทั้งหมดกำลังโอนเอนภายใต้น้ำหนักของพันธะสัญญาของตัวเอง.
"เมื่อถูกฝังอยู่ใต้หนี้มหาศาลเช่นนี้ แม้แต่ซานตาคลอสก็ไม่สามารถแก้ไขวิกฤตสภาพคล่องได้" พีเพนเบิร์กเตือน "หากไม่มีเงินเฮลิคอปเตอร์ หากไม่มีการลดค่าเงิน ก็ไม่มีน้ำมันหล่อลื่นเพียงพอที่จะทำให้ล้อของหนี้นี้หมุนต่อไป."
เขาเสริมว่านี่คือเหตุผลที่ทองคำกำลังถูกนำกลับมาใช้เป็นเงินโดยธนาคารกลางทั่วโลก ไม่ใช่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในฐานะสินทรัพย์สำรองพื้นฐาน.
"ทองคำตอนนี้เป็นสินทรัพย์ระดับ 1 ธนาคารกลางกำลังชำระบัญชีสุทธิด้วยทองคำ พวกเขากำลังเคลื่อนตัวออกจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ" พีเพนเบิร์กกล่าว "นี่ไม่ใช่เรื่องของการรวย แต่เป็นเรื่องของการไม่จน."
การเพิ่มขึ้นของ BRICS และการลดการพึ่งพาดอลลาร์ทั่วโลก
แนวโน้มการลดการพึ่งพาดอลลาร์ได้ถูกพูดถึงในวงการนโยบายมานาน แต่หลังจากที่สหรัฐฯ คว่ำบาตรรัสเซียในปี 2022 มันกลายเป็นความจริงที่สังเกตได้ ในตอนแรกเป็นการแสดงอำนาจทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ตอนนี้ได้เร่งการปรับตัวไปสู่ระบบการเงินหลายขั้ว.
"ตั้งแต่การใช้งานดอลลาร์เป็นอาวุธในปี 2022 มี 45 ประเทศเริ่มทำการค้าขายนอกระบบดอลลาร์ 30 ประเทศได้ส่งคืนทองคำทางกายภาพ นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นปฏิกิริยา" พีเพนเบิร์กกล่าวในการสนทนากับเดลูซ.
เขาชี้ไปที่การเปลี่ยนแปลงสำคัญที่เกิดขึ้นเมื่อสหรัฐฯ แช่แข็งทรัพย์สินของธนาคารกลางรัสเซีย สำหรับรัฐบาลหลายแห่ง การกระทำนี้ทำลายภาพลวงตาของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองโลกที่เป็นกลาง "เมื่อคุณใช้งานสกุลเงินสำรองโลกเป็นอาวุธ" เขากล่าว "คุณทำลายความไว้วางใจที่มันพึ่งพา."
การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดที่สุดในกลุ่มประเทศ BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน แอฟริกาใต้) แม้จะมีข่าวลือเกี่ยวกับสกุลเงินของ BRICS พีเพนเบิร์กเชื่อว่าพวกเขาอาจไว้วางใจทองคำมากกว่า.
เขาเน้นว่าแผนของ BRICS ไม่ใช่การแทนที่ดอลลาร์ในทันที แต่กำลังเคลื่อนตัวออกจากมันอย่างแน่นอน.
บทสรุป
หลังจากการสนทนาของพวกเขา เดลูซและพีเพนเบิร์กสรุปว่า "สิ่งที่เรากำลังเห็นในตอนนี้ไม่ใช่จุดจบของดอลลาร์ แต่เป็นจุดจบของการครอบงำของมัน."
ระบบปิโตรดอลลาร์กำลังแตกสลาย ทองคำกำลังถูกปรับเปลี่ยนอย่างเงียบๆ ให้เป็นสินทรัพย์สำรองเชิงกลยุทธ์.รากฐานที่เคยมั่นคงของตลาดโลก—พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ—กำลังถูกประเมินใหม่โดยสถาบันที่เคยพึ่งพามัน ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ลึกซึ้ง ธนาคารกลางไม่ได้ซ่อนการกระทำของพวกเขาอีกต่อไป...พวกเขากำลังหันไปหาทองคำอย่างรวดเร็วและเด็ดขาด.
เดลูซกล่าวว่าคำถามที่แท้จริงไม่ใช่ว่าทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้นหรือไม่ แต่คือประชาชนจะเข้าใจตรรกะที่ลึกซึ้งกว่าที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนี้หรือไม่.
