ความเห็นเช้าของ SMM เกี่ยวกับโลหะพื้นฐานในตลาด SHFE (17 เม.ย.)

เซี่ยงไฮ้ 17 เม.ย. (SMM) –

ตลาดฟิวเจอร์สทองแดง

: เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,127.0 ดอลลาร์/ตัน สูงสุดที่ 9,216.5 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุดที่ 9,028.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 9,190.2 ดอลลาร์/ตัน (ราคาปิดเมื่อวาน: 9,137 ดอลลาร์/ตัน) แนวโน้มโดยรวมแสดงให้เห็นถึงความผันผวนในช่วงแรกที่ลดลงก่อนที่จะมีการผันผวนขึ้นอย่างมาก โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 0.58% ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่ 290,126 สัญญา เมื่อคืนนี้ สัญญาทองแดง SHFE 2506 เปิดตลาดที่ 75,450 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 76,120 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 75,340 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 76,090 หยวน/ตัน แนวโน้มโดยรวมเป็นแนวโน้มขึ้นพร้อมกับความผันผวน โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 0.71% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 54,130 สัญญา และปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่ 159,570 สัญญา โดยมีการเพิ่มขึ้นรายวัน -1,127 สัญญา (ลดลง 0.70%)

ราคา: ในแง่มหภาค ประธานเฟด พาวเวล กล่าวว่า "นโยบายอยู่ในจุดที่ดี และเราจำเป็นต้องรอข้อมูลที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนที่จะพิจารณาปรับเปลี่ยน สกุลเงินดิจิทัลกำลังเข้าสู่กระแสหลักอย่างค่อยเป็นค่อยไป และคาดว่าจะมีการผ่อนคลายกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง อัตราภาษีอาจกระตุ้นให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นชั่วคราว และผลกระทบอาจคงอยู่เป็นเวลานาน แนวโน้มปัจจุบันคือเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อย่าคาดหวังว่าเฟดจะเข้ามาแทรกแซงเมื่อตลาดหุ้นตกอย่างรุนแรง นโยบายของทรัมป์มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา และอัตราภาษีสูงกว่าการประเมินสูงสุดของเฟด เป็นที่เข้าใจได้ว่าตลาดกำลังเผชิญกับความยากลำบาก" ทัศนคติรอดูของตลาดต่อข้อตกลงการค้าใหม่ของสหรัฐฯ และการปฏิเสธที่จะเข้าช่วยเหลือตลาดของพาวเวล ได้กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ ราคาทองแดงปิดตลาดสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน OPEC ได้รับแผนการลดการผลิตเพื่อชดเชยที่ปรับปรุงใหม่จาก 8 ประเทศ โดยมีการลดการผลิตน้ำมันรายวัน 305,000 บาร์เรล/วัน จนถึงเดือนมิถุนายน 2569 ราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นก็สนับสนุนราคาทองแดงเช่นกัน ในประเทศ ไตรมาสแรก GDP อยู่ที่ 31,875.8 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน ราคาทองแดงกระโดดขึ้นในช่วงแรกและลดลงในวันวานนี้ ด้วยการปรับตัวแข็งค่าของส่วนต่างระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์ส การซื้อขายสปอตโดยทั่วไปติดขัด วันนี้ คาดว่าศูนย์การซื้อขายจะยังคงลดลง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทองแดงจะได้รับการสนับสนุนในวันนี้

อลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2506 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 19,550 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 19,635 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 19,505 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 19,635 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 65 หยวน/ตัน หรือ 0.33% เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวาน เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,373 ดอลลาร์/ตัน สูงสุดที่ 2,390 ดอลลาร์/ตัน ต่ำสุดที่ 2,352 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,388.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 16.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.7%

สรุป: ในแง่มหภาค เมื่อวานนี้ทำเนียบขาวสหรัฐฯ ได้กำหนดอัตราภาษี 245% สำหรับสินค้าจากจีนบางรายการ และจีนระบุว่าจะไม่ให้ความสนใจต่อเรื่องนี้ แม้ว่าตลาดจะกังวล แต่ก็ไม่มีสัญญาณของความตื่นตระหนกที่แพร่กระจาย ล่าสุด เนื่องจากความวุ่นวายจากเหตุการณ์ภาษี อัตราเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นพร้อมกัน ภายใต้แรงกดดันสองประการ ประธานเฟด พาวเวล กล่าวว่า เขาจำเป็นต้องรอข้อมูลที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนที่จะพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป และแนวโน้มนโยบายการเงินยังไม่ชัดเจน ในแง่ของอุปทาน แม้ว่ากำลังการผลิตของอลูมิเนียมจะเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน แต่เพดานกำลังการผลิตภายในประเทศจำกัดการเติบโตที่สำคัญ ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมแท่งรายสัปดาห์ลดลงอย่างรวดเร็ว 35,000 ตัน และการเร่งการลดสินค้าคงคลังยังคงให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาอลูมิเนียมในระดับต่ำสุด ในแง่ของอุปสงค์ มีทัศนคติรอดูในตลาดเนื่องจากผลกระทบจากภาษี แต่หลังจากราคาอลูมิเนียมลดลง รายการสั่งซื้อใหม่จากผู้ใช้ปลายทางเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และกำลังซื้อของผู้ประกอบการแปรรูปฟื้นตัว การไหลออกของอลูมิเนียมจากคลังสินค้าทำได้ดี โดยสรุปแล้ว การฟื้นตัวของโลหะไม่มีธาตุเหล็กได้รับการสนับสนุนจากการผ่อนคลายของอารมณ์ในแง่มหภาค และการลดสินค้าคงคลังของอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่องสนับสนุนราคาอลูมิเนียม ในระยะสั้น ราคาอลูมิเนียมจะคงแนวโน้มผันผวน และควรให้ความสนใจต่อการปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีและสถานการณ์การส่งออกของอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปและผู้ใช้ปลายทางในภายหลัง

ตะกั่ว

เมื่อคืนนี้ ราคาตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,904.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ถูกกดดันจากการลดลงของราคาตะกั่ว SHFE ราคาตะกั่ว LME ผันผวนลง เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป สหรัฐฯ ประกาศภาษีเพิ่มเติมกับจีนอีกครั้ง และสินค้าคงคลังตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 17,600 ตัน ทำให้ราคาตะกั่ว LME ลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งลดลงไปที่ 1,888.5 ดอลลาร์/ตัน หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแรงลง และราคาตะกั่ว LME ก็ฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่ของการสูญเสีย และปิดตลาดที่ 1,904 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.11%

เมื่อคืนนี้ สัญญาตะกั่ว SHFE 2505 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 16,695 หยวน/ตัน ในช่วงแรกของเซสชัน ราคาตะกั่ว SHFE อ่อนแรงลงเล็กน้อย ลดลงไปที่ 16,650 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากราคาแบตเตอรี่เศษในประเทศที่แข็งแกร่งและการสนับสนุนต้นทุนของตะกั่วรอง ราคาตะกั่ว SHFE ก็ฟื้นตัวกลับมาเหนือ 16,700 หยวน/ตัน ในช่วงหลังของเซสชันการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 16,730 หยวน/ตัน ลดลง 0.12% ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่ 30,144 สัญญา ลดลง 849 สัญญาจากวันซื้อขายก่อนหน้า

เมื่อเร็วๆ นี้ สินค้าคงคลังตะกั่ว LME ในต่างประเทศสะสมขึ้นทุกวัน โดยมีการสะสมขึ้น 48,000 ตันในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งกดดันราคาตะกั่ว ในขณะเดียวกัน เมื่อราคาตะกั่วอ่อนแรงลง ความต้องการแบตเตอรี่เศษที่แข็งแกร่งทำให้ราคาของแบตเตอรี่เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลง แม้จะเพิ่มขึ้นในทิศทางตรงกันข้ามก็ตาม บีบกำไรการหลอมของตะกั่วรอง ปัจจุบัน ผู้ประกอบการตะกั่วรองโดยทั่วไปอยู่ในสถานะขาดทุน ซึ่งอาจให้การสนับสนุนราคาตะกั่ว นอกจากนี้ ตลาดแบตเตอรี่ตะกั่วกรดกำลังเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยมีผู้ผลิตลดการผลิต ควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงในภายหลังของสินค้าคงคลังตะกั่วแท่งและหน้าต่างการนำเข้าตะกั่วแท่ง ในระยะสั้น คาดว่าราคาตะกั่วจะยังคงอยู่ในช่วงรวบรวม

สังกะสี

ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสี LME เปิดตลาดที่ 2,621.5 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงแรก ราคาได้รับการรวบรวมอย่างสั้น ๆ อยู่รอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ก่อนที่ผู้ถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะทำกำไรและออกจากตลาด ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างเป็นขั้นเป็นตอน ในช่วงเวลาการซื้อขายของยุโรป ราคาลดลงไปที่ 2,545 ดอลลาร์/ตัน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้น โดยมีศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วงเลื่อนขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวันในตอนท้ายของเซสชัน ราคาปิดลดลงที่ 2,577.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 36.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 1.4% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 13,768 สัญญา ในขณะที่ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 4,932 สัญญา เป็น 210,000 สัญญา เมื่อคืนนี้ สัญญาสังกะสี SHFE 2506 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ระดับต่ำกว่าด้วยช่องว่างที่ 21,850 หยวน/ตัน ในช่วงแรก ราคาได้รับการปรับลดลงอย่างสั้น ๆ ไปที่ 21,775 หยวน/ตัน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้น โดยมีศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วงดำเนินการอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ราคาสูงสุดที่ 21,970 หยวน/ตัน และปิดลดลงที่ 21,895 หยวน/ตัน ลดลง 245 หยวน/ตัน หรือ 1.11% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 83,695 สัญญา ในขณะที่ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 3,194 สัญญา เป็น 130,000 สัญญา

มหภาค: พาวเวล กล่าวว่า การปรับเปลี่ยนนโยบายต้องการข้อมูลเพิ่มเติม ปฏิเสธความเป็นไปได้ที่เฟดสหรัฐฯ จะให้การสนับสนุน หุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดลดลงอย่างรุนแรง สี จิ้นผิง พบกับนายกรัฐมนตรีมาเลเซีย โดยระบุว่า ความสัมพันธ์ระหว่างจีน-มาเลเซียกำลังเข้าสู่ "ยุคทอง" และทั้งสองประเทศควรร่วมกันต่อต้านการแทรกแซงจากภายนอก จีนจะเรียกประชุมไม่เป็นทางการของสภาความมั่นคงแห่งสหประชาชาติเพื่อประณามการข่มขู่ของสหรัฐฯ และการเริ่มต้นสงครามการค้า

การคาดการณ์ราคาสังกะสี: เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสี LME บันทึกเทียนแท่งแบริชที่ไม่มีเงาบน ถูกกดดันจากเส้นค่าเฉลี่ย 5/10 วัน ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสินค้าคงคลังสังกะสี LME เกือบ 80,000 ตัน ราคาสังกะสีลดลงอย่างรุนแรง เมื่อคืนนี้ ราคาสังกะสี SHFE บันทึกเทียนแท่งแบริชเล็ก ๆ แต่ศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วงของเทียนแท่งรายวันเลื่อนลง เมื่อคืนนี้ ศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วงของราคาสังกะสี SHFE เลื่อนลงเนื่องจากการส่งมอบในต่างประเทศจำนวนมาก รวมกับความไม่แน่นอนในการบริโภคที่เพิ่มขึ้นภายใต้ผลกระทบจากภาษี ผู้ขายสั้นเข้าสู่ตลาด และราคาสังกะสีดำเนินการอยู่ในช่วงซบเซาเป็นหลัก

ดีบุก

เฟดสหรัฐฯ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ ก่อนหน้านี้ เมื่อหุ้นสหรัฐฯ ลดลงอย่างรุนแรง ทรัมป์หวังซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเฟดสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย แต่การกล่าวสุนทรพจน์ล่าสุดของประธานเฟด พาวเวล ได้ทำให้ตลาดเย็นชา พาวเวลเน้นย้ำอีกครั้งว่า เฟดสหรัฐฯ จะมุ่งเน้นไปที่การป้องกันไม่ให้การเพิ่มขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนด้วยภาษีกลายเป็นเงินเฟ้อที่คงอยู่ยาวนานมากขึ้น คำกล่าวนี้ได้เสริมสร้างสัญญาณที่พาวเวลได้เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่า: เฟดสหรัฐฯ ไม่รีบร้อนที่จะปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาตรฐาน พาวเวลออกคำเตือนที่แข็งกร้าวในวันนั้นเกี่ยวกับผลกระทบทางเงินเฟ้อของนโยบายการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เขาระบุว่า ภาษีของทรัมป์ "มีแนวโน้มสูง" ที่จะกระตุ้นให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นชั่วคราว และเตือนว่าผลกระทบเหล่านี้อาจคงอยู่เป็นเวลานาน พาวเวลกล่าวว่า สหรัฐฯ เผชิญกับแนวโน้มที่ไม่แน่นอนสูง โดยมีความเสี่ยงที่สำคัญของการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานและเงินเฟ้อ เฟดสหรัฐฯ จะประเมินผลกระทบที่เป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาล สังเกตพฤติกรรมทางเศรษฐกิจ และกำหนดนโยบายการเงินในลักษณะที่บรรลุเป้าหมายภารกิจของเฟดได้ดีที่สุด พาวเวลตั้งข้อสังเกตว่า เป็นเรื่องยากที่จะประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นของภาษี จนกว่าจะมีความแน่นอนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ขนาดของการขึ้นภาษีนั้นชัดเจนว่าเกินความคาดหมายไปมาก และผลกระทบทางเศรษฐกิจอาจเป็นเช่นนั้นด้วย รวมถึงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ขนาดและระยะเวลาของผลกระทบเหล่านี้ยังคงไม่แน่นอน พาวเวลกล่าวว่า การปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินเกี่ยวกับภาษีเป็น "เร็วเกินไป" ตลาดสปอต: ตลาดสปอตยังคงมีความเคลื่อนไหวเมื่อวานนี้ ผู้ค้าส่วนใหญ่รายงานว่า การซื้อขายเมื่อวานนี้ยังคงอยู่ที่ประมาณสองรถบรรทุก โดยมีลูกค้าในอุตสาหกรรมและผู้ใช้ปลายทางแสดงความเต็มใจที่จะสอบถามราคาสูง และบริษัทส่วนใหญ่ยังคงดำเนินการเติมสินค้าคงคลังอยู่บ้าง ในแง่ของโรงหลอม ผู้หลอมส่วนใหญ่มีความเต็มใจที่จะขายน้อย และยังคงรักษาราคาที่ระบุไว้ในรายการไว้สูง

นิกเกิล

เมื่อวันที่ 16 เมษายน ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ในช่วง 124,650 ถึง 127,900 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 126,275 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 800 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้าอัตราพรีเมี่ยมสปอตหลักของนิกเกิลหมายเลข 1 จากจินชวน ราคาเสนออยู่ที่ 2,700-3,000 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,850 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า อัตราพรีเมี่ยม/ดิสเคานต์ของนิกเกิลรัสเซีย ราคาเสนออยู่ที่ 50-400 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 225 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เซี่ยงไฮ้ (SHFE) ปิดตลาดที่ 124,140 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.41% ในวันเดียวกัน ทางเทคนิคแล้ว นิกเกิล SHFE ทะลุแนวต้านเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน แต่แนวต้านที่ 127,000 หยวน/ตัน ยังไม่ได้ทะลุได้อย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อวานนี้ ตลาดนิกเกิลยังคงผันผวนในทิศทางขาขึ้น โดยราคาสปอตปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และแรงกดดันจากสินค้าคงคลัง ยังคงจำกัดช่วงราคาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ และสภาวะตลาดยังคงระมัดระวัง