ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (21 มี.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 21 มี.ค. (SMM) –
ทองแดง
LME ทองแดงเปิดที่ $9,934 เมื่อคืนที่ผ่านมา แตะระดับสูงสุดที่ $9,986.5 ระหว่างการซื้อขายก่อนที่จะผันผวนลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ $9,906 และปิดที่ $9,910 ลดลง $87.5 จากการปิดก่อนหน้าที่ $9,997.5 คิดเป็นการลดลง 0.87% สัญญาทองแดง SHFE 2505 เปิดที่ 81,310 แตะระดับสูงสุดที่ 81,420 และระดับต่ำสุดที่ 81,020 ราคาล่าสุดอยู่ที่ 81,310 ลดลง 40 จากการปิดก่อนหน้าที่ 81,670 คิดเป็นการลดลงประมาณ 0.49% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 44,832 สัญญา โดยมีสถานะคงค้างที่ 243,630 สัญญา โดยรวมแล้วราคามีความผันผวนอย่างมากหลังการเปิดตลาด โดยเริ่มต้นลดลงไปยังจุดต่ำสุดก่อนที่จะมีแนวโน้มผันผวน ในด้านมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มชะลอการลดงบดุลในวันที่ 1 เมษายน ในการแถลงข่าว ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้ส่งสัญญาณนโยบายหลายประการ โดยระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง แต่ยังมีความไม่แน่นอน และความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอย "เพิ่มขึ้นแต่ยังไม่สูง" เฟดอยู่ในสถานะที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือคงนโยบายปัจจุบัน แต่จะไม่รีบเร่งลดอัตราดอกเบี้ย ทรัมป์ยังเรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ย และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ลดลง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอีกครั้ง กดดันราคาทองแดง ในด้านพื้นฐาน เนื่องจากราคาทองแดงยังคงเพิ่มขึ้น การบริโภคปลายทางถูกกดดัน และการลดสต็อกชะลอตัว ในขณะเดียวกัน ในภาคใต้ของจีน เนื่องจากอุปทานลดลง การบริโภคยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และสต็อกยังคงลดลง โดยมีพรีเมียมยังคงสูง ซัพพลายเออร์บางรายอาจใช้โอกาสนี้ในการขนส่งสต็อกจากภาคตะวันออกของจีนไปยังภาคใต้ของจีน ณ วันพฤหัสบดีที่ 20 มีนาคม สต็อกทองแดงในภูมิภาคหลักของ SMM ลดลง 2,600 ตัน เหลือ 346,400 ตัน เมื่อเทียบกับวันจันทร์ และลดลง 9,100 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว โดยลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม ปัจจุบันลดลง 30,600 ตัน จากระดับสูงสุดของปี และต่ำกว่าปีก่อน 48,600 ตัน โดยสรุป ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ทรงตัวและการซื้อจริงที่ถูกกดดันจากราคาทองแดงที่สูง การเพิ่มขึ้นของราคาทองแดงในวันนี้อาจถูกจำกัด
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2505 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,875 หยวน/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ 20,895 หยวน/ตัน และระดับต่ำสุดที่ 20,780 หยวน/ตัน ปิดที่ 20,840 หยวน/ตัน ลดลง 55 หยวน/ตัน หรือ 0.26% LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,674/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ $2,691/ตัน และระดับต่ำสุดที่ $2,653/ตัน ปิดที่ $2,657/ตัน ลดลง $16/ตัน หรือ 0.60%
สรุป: จากมุมมองมหภาค ในระยะสั้น ราคาของอลูมิเนียมได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจากความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายการเงินและการลดความตึงเครียดทางการค้า ซึ่งให้แรงขับเคลื่อนที่ชัดเจนขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังความเสี่ยงของอุปทานส่วนเกินในภูมิภาคที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงการส่งออกของอินเดีย และแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นจากผลลัพธ์ของการเจรจาการค้าที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ในประเทศ ความกดดันในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนได้ลดลง และศูนย์กลางอัตราดอกเบี้ยของตลาดได้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยเป้าหมายของนโยบายการเงินในระยะสั้นค่อยๆ บรรลุผลสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ยังมีความไม่แน่นอนอย่างมากในนโยบายต่างประเทศ และข้อจำกัดยังคงอยู่ ในขณะเดียวกัน การรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจในประเทศในระยะสั้นและการปรับปรุงความต้องการมหภาคในระยะยาว พร้อมกับการเติบโตของการลงทุนในภาคการผลิตเอกชนในระดับสองหลัก และการเพิ่มขีดความสามารถด้านนวัตกรรมของเศรษฐกิจเอกชนอย่างต่อเนื่อง หมายความว่าแม้ว่าความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายการเงินยังคงมีอยู่ แต่ก็ไม่เร่งด่วน ในด้านพื้นฐาน ห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมแสดงสัญญาณที่ดีอย่างชัดเจน: ตามข้อมูลของ SMM เมื่อวันที่ 20 มีนาคม สต็อกอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักในประเทศอยู่ที่ 839,000 ตัน ลดลง 28,000 ตัน WoW; สต็อกอลูมิเนียม LME ก็ลดลง 1,525 ตัน หรือ 0.33% แสดงถึงแนวโน้มการลดสต็อกที่ชัดเจนและผลกระทบที่ต่อเนื่องของฤดูกาลบริโภคสูงสุด หากความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น หรือหากความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปผ่อนคลายลงอีก ราคาของอลูมิเนียมอาจยังคงผันผวนขึ้นในระยะสั้น จำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และการปล่อยความต้องการปลายน้ำจริงอย่างใกล้ชิด
ตะกั่ว
ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนที่ผ่านมา LME ตะกั่วเปิดที่ $2,089.5/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ $2,095.5/ตัน และจากนั้นผันผวนลง เนื่องจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง LME ตะกั่วอ่อนตัวลงต่อเนื่องหลังเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรป แตะระดับต่ำสุดที่ $2,048.5/ตัน ก่อนปิดที่ $2,049.5/ตัน ลดลง 1.89% เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2505 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดต่ำกว่าด้วยช่องว่างที่ 17,580 หยวน/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ 17,620 หยวน/ตัน และถูกกดดันจาก LME ตะกั่ว แตะระดับต่ำสุดที่ 17,550 หยวน/ตัน และปิดที่ 17,580 หยวน/ตัน ลดลง 0.51%
สัปดาห์นี้ สัญญาตะกั่ว SHFE 2503 เสร็จสิ้นการส่งมอบ และสต็อกตะกั่วแท่งในสังคมสะสมขึ้น เมื่อเร็วๆ นี้ โรงหลอมตะกั่วหลักในเหอหนานเข้าสู่การบำรุงรักษา ทำให้อุปทานตะกั่วตึงตัวชั่วคราว ในขณะเดียวกัน ตะกั่วแท่งนำเข้าบางส่วนเสร็จสิ้นการผ่านพิธีการศุลกากรและเข้าสู่ตลาดในประเทศ โดยส่วนใหญ่ส่งตรงไปยังโรงงาน โรงหลอมตะกั่วรองบางแห่งระบุว่าการรับสินค้าที่ท่าเรือมีส่วนลด 200 หยวน/ตัน เทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM 1# และบริษัทแบตเตอรี่ปลายน้ำบางแห่งกล่าวว่าสามารถส่งมอบได้ด้วยส่วนลดเล็กน้อย เมื่อเร็วๆ นี้ SHFE ตะกั่วมีแนวโน้มผันผวนขึ้น และควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงขอบของอุปทานตะกั่วบริสุทธิ์
สังกะสี
เมื่อคืนที่ผ่านมา LME สังกะสีเปิดที่ $2,929/ตัน ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย การเพิ่มขึ้นของสถานะซื้อทำให้ LME สังกะสีแตะระดับสูงสุดที่ $2,955/ตัน จากนั้นสถานะขายมุ่งเป้าไปที่ LME สังกะสี ทำให้ศูนย์กลางเปลี่ยนและผันผวนรอบค่าเฉลี่ยรายวัน อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของสถานะขายอีกครั้ง LME สังกะสีลดลงอีกครั้ง แตะระดับต่ำสุดที่ $2,901.5/ตัน ในช่วงการซื้อขายกลางคืน เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย ศูนย์กลางกลับมาใกล้ค่าเฉลี่ยรายวัน ปิดที่ $2,919/ตัน ลดลง $85/ตัน หรือ 0.29% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 12,536 สัญญา และสถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 978 สัญญา เป็น 223,000 สัญญา เมื่อคืนที่ผ่านมา LME สังกะสีบันทึกการชนะติดต่อกันสี่วัน โดยศูนย์กลางของแท่งเทียนรายวันลดลงต่ำกว่า โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ตลาดเห็นท่าทีที่ผ่อนคลายโดยทั่วไปจากเฟดสหรัฐฯ ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และโลหะที่ไม่ใช่เหล็กรวมถึง LME สังกะสีปรับตัวลดลง
เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,785 หยวน/ตัน ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย การดึงเชือกระหว่างสถานะซื้อและขายทำให้ SHFE สังกะสีผันผวนรอบค่าเฉลี่ยรายวัน แตะระดับต่ำสุดที่ 23,745 หยวน/ตัน ต่อมา การเพิ่มขึ้นของสถานะซื้อทำให้ศูนย์กลางเพิ่มขึ้น แตะระดับสูงสุดที่ 23,855 หยวน/ตัน เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย ปิดที่ 23,840 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตัน หรือ 0.34% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 66,741 สัญญา และสถานะคงค้างลดลง 771 สัญญา เป็น 124,000 สัญญา เมื่อคืนที่ผ่านมา SHFE สังกะสีบันทึกการชนะติดต่อกันสามวัน แต่เผชิญแรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ เมื่อราคาสังกะสีลดลง บริษัทปลายน้ำเพิ่มการซื้อในช่วงราคาต่ำ โดยสต็อกสังคม SMM ลดลงกว่า 7,000 ตัน ให้การสนับสนุนบางส่วนต่อราคาสังกะสี
ดีบุก
กองทัพคองโกยืนยันเมื่อวันที่ 20 มีนาคมว่ากลุ่มกบฏ "ขบวนการ M23" ได้ยึดครองเมืองเหมืองแร่ Walikale ในจังหวัด North Kivu ทางตะวันออกของ DRC โฆษกกองทัพ DRC กล่าวกับสื่อเมื่อวันที่ 20 ว่า "ศัตรูได้ยึดครอง Walikale" "ขบวนการ M23" เปิดเผยในช่วงเย็นของวันที่ 19 ว่าได้ยึดครองเมือง Walikale พื้นที่ที่ Walikale ตั้งอยู่มีทรัพยากรแร่ธาตุอุดมสมบูรณ์ โดยเฉพาะแร่ดีบุก เนื่องจากกิจกรรมของ "ขบวนการ M23" ในภาคตะวันออกของ DRC Alphamin Resources ประกาศเมื่อวันที่ 13 มีนาคมว่าจะระงับการดำเนินการเหมืองดีบุก Bisie ใน DRC และอพยพบุคลากรออกจากพื้นที่ เหมืองดีบุก Bisie เป็นเหมืองดีบุกที่ใหญ่ที่สุดอันดับสามของโลก ได้รับผลกระทบจากข่าวจาก DRC ราคาดีบุก SHFE ฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายกลางคืน โดยศูนย์กลางราคาขยับขึ้นไปที่ประมาณ 281,000 หยวน/ตัน ในตลาดดีบุกแท่งจุด การซื้อขายยังคงซบเซาเมื่อวานนี้ ผู้ค้าส่วนใหญ่รายงานว่าแม้ราคาดีบุก SHFE จะปรับตัวลดลง แต่ความสนใจในการเติมสต็อกจากบริษัทปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทางต่ำกว่าที่คาดไว้ ทำให้การทำธุรกรรมในตลาดโดยรวมไม่ดี

นิกเกิล
พรีเมียมและส่วนลดจุด: ช่วงราคาพรีเมียมจุดหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan No. 1 อยู่ที่ 1,800-1,900 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยที่ 1,850 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า พรีเมียมและส่วนลดสำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ในช่วง -200 ถึง 100 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลดเฉลี่ยที่ -50 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ฟิวเจอร์ส: เมื่อวานนี้ ราคานิกเกิลแสดงแนวโน้มผันผวนในช่วงเปิดตลาด ณ เวลา 11:30 ราคาปิดอยู่ที่ 129,686 หยวน/ตัน ลดลง 1.31% จากราคาปิดของวันซื้อขายก่อนหน้า โดยจุดต่ำสุดอยู่ที่ 127,940 หยวน/ตัน ในแง่ของพรีเมียมและส่วนลดจุด นิกเกิลแบรนด์ Jinchuan เพิ่มขึ้น 50 หยวนเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่มาจากการลดลงในช่วงการซื้อขายกลางคืน ทำให้ผู้ค้าปรับเพิ่มพรีเมียมเพื่อแสวงหากำไร จากมุมมองทางเทคนิค สัญญาฟิวเจอร์สนิกเกิล SHFE แสดงแนวโน้มลดลงหลังการเปิดตลาด อาจเนื่องมาจากความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรจากอินโดนีเซียที่เย็นลง ทำให้สถานะซื้อบางส่วนลดการถือครอง เมื่อราคาลดลงต่ำกว่าระดับ 130,000 หยวน/ตัน ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมดูระมัดระวัง