ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (7 มี.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 7 มี.ค. (SMM) –
ทองแดง
ตลาดฟิวเจอร์ส: ช่วงกลางคืน ทองแดง LME เปิดที่ $9,631.5/mt แตะจุดต่ำสุดที่ $9,616/mt ในช่วงต้นการซื้อขายท่ามกลางความผันผวน จากนั้นปรับตัวขึ้นในช่วงการซื้อขาย แตะจุดสูงสุดที่ $9,739/mt ใกล้ปิดตลาด ต่อมาศูนย์กลางราคาลดลง และปิดที่ $9,689/mt เพิ่มขึ้น 0.99% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 28,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 302,000 ล็อต ช่วงกลางคืน สัญญาทองแดง SHFE 2504 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 78,500 หยวน/mt แตะจุดต่ำสุดที่ 78,320 หยวน/mt ในช่วงต้นการซื้อขายท่ามกลางความผันผวน จากนั้นปรับตัวขึ้นในช่วงการซื้อขาย แตะจุดสูงสุดที่ 79,280 หยวน/mt ใกล้ปิดตลาด และปิดที่ 79,200 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 1.40% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 46,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 174,000 ล็อต
ราคา: ด้านมหภาค ข้อมูลสหรัฐเมื่อวันพฤหัสบดีมีทั้งบวกและลบ แสดงถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งสนับสนุนราคาทองแดง นอกจากนี้ การระงับภาษีชั่วคราวของสหรัฐต่อเม็กซิโกและแคนาดายังช่วยหนุนราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน การลดสต็อกที่ช้าลงและสัดส่วนใบรับรองคลังสินค้าที่สูงทำให้ปริมาณทองแดงแคโทดในตลาดลดลง ส่งผลให้พรีเมียมเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาทองแดงอย่างรวดเร็วกลับกดดันการบริโภค โดยรวมแล้ว ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ราคาทองแดงคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนที่ระดับล่างในวันนี้
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2504 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,865 หยวน/mt ช่วงกลางคืน แตะจุดสูงสุดที่ 20,925 หยวน/mt และจุดต่ำสุดที่ 20,840 หยวน/mt และปิดที่ 20,915 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 105 หยวน/mt หรือ 0.5% เมื่อวานนี้ อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,664.5/mt แตะจุดสูงสุดที่ $2,703.5/mt และจุดต่ำสุดที่ $2,663.5/mt และปิดที่ $2,703/mt เพิ่มขึ้น $44.5/mt หรือ 1.67%
สรุป: ในต่างประเทศ นโยบายภาษีของสหรัฐสร้างความปั่นป่วนมากขึ้น โดยพรีเมียมในมิดเวสต์เกิน $900/mt แม้ว่าภาษีรถยนต์จะได้รับการยกเว้น แต่ภาษีเหล็กและอลูมิเนียมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในประเทศ การประชุมสองสภาส่งสัญญาณเพื่อรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจ โดยตั้งเป้าหมาย GDP ที่ 5% และมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์และตลาดหุ้น ซึ่งสนับสนุนราคาของอลูมิเนียมในเชิงมหภาค ด้านปัจจัยพื้นฐาน การกลับมาผลิตอลูมิเนียมในประเทศกำลังดำเนินไป โดยคาดว่ากำลังการผลิตจะออกสู่ตลาดภายในสิ้นเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ณ วันพฤหัสบดีนี้ ต้นทุนเฉลี่ยเต็มรูปแบบของอลูมิเนียมในประเทศอยู่ที่ประมาณ 17,446 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 408 หยวน/mt จากสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากราคาวัตถุดิบเสริมเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าราคาอลูมินาจะคงที่ในสัปดาห์นี้ ในแง่ของสต็อก สต็อกอลูมิเนียมแท่งลดลงเหลือ 871,000 mt ในสัปดาห์นี้ ลดลง 15,000 mt จากวันจันทร์ ซึ่งเป็นสัญญาณการลดสต็อกครั้งแรก เมื่อรวมกับฤดูกาลสูงสุด "มีนาคมทองคำและเมษายนเงิน" และการเร่งติดตั้ง PV การสนับสนุนการบริโภคอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว ปัจจัยมหภาคผสมผสาน โดยความเชื่อมั่นในประเทศยังคงเป็นบวก ขณะที่อุปสรรคทางการค้าต่างประเทศเพิ่มขึ้นแต่ยังคงไม่แน่นอนสูง ทำให้ตลาดอยู่ในสภาวะขัดแย้ง ด้านปัจจัยพื้นฐาน ทั้งอุปทานและอุปสงค์กำลังเติบโต เมื่อฤดูกาลบริโภคสูงสุดใกล้เข้ามา ภาคส่วนส่วนใหญ่เห็นการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อและอัตราการดำเนินงาน เมื่อรวมกับสัญญาณการลดสต็อกในสังคมของอลูมิเนียมแท่ง ราคาของอลูมิเนียมได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง คาดว่าสัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในช่วง 20,500-21,200 หยวน/mt ในสัปดาห์หน้า
ตะกั่ว
ช่วงกลางคืน ตะกั่ว LME เปิดที่ $2,028/mt ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของตะกั่ว SHFE และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ศูนย์กลางการซื้อขายของตะกั่ว LME เคลื่อนตัวขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โดยเฉพาะในช่วงกลางคืน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน ส่งผลให้โลหะพื้นฐานปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง ตะกั่ว LME พุ่งขึ้นถึง $2,054.5/mt ในช่วงหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 11 ธันวาคม 2024 ก่อนปิดตลาด นักลงทุนบางส่วนขายทำกำไร และตะกั่ว LME ปิดที่ $2,039/mt เพิ่มขึ้น 0.44%

ช่วงกลางคืน ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังนโยบายมหภาค สัญญาตะกั่ว SHFE 2504 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 17,440 หยวน/mt หลังเปิดตลาด ตะกั่ว SHFE ปรับตัวขึ้น แตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 17,530 หยวน/mt ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 24 ธันวาคม 2024 ในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขาย แรงผลักดันของนักลงทุนลดลง และตะกั่ว SHFE คืนกำไรบางส่วน ปิดที่ 17,500 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.69% สถานะคงค้างอยู่ที่ 48,542 ล็อต เพิ่มขึ้น 390 ล็อตเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

ปัจจุบัน ในช่วง "การประชุมสองสภา" มีการเสนอแนะนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจหลายประการ รวมถึงการออกพันธบัตรรัฐบาลพิเศษระยะยาวเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค ธนาคารประชาชนจีนยังระบุว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยและ RRR ในเวลาที่เหมาะสมในปีนี้ ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังนโยบาย ราคาของโลหะพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน เมื่อราคาตะกั่วเพิ่มขึ้น ความรู้สึกเชิงลบขององค์กรปลายน้ำต่อตลาดลดลง และพวกเขาเริ่มซื้อสินค้าตามความจำเป็น สต็อกในคลังสินค้าของพื้นที่บริโภคหลักในเจียงซูและเจ้อเจียงกลับมาลดลง นอกจากนี้ เหตุการณ์มลพิษเกิดขึ้นในภูมิภาคปักกิ่ง-เทียนจิน-เหอเป่ยและพื้นที่โดยรอบ โดยมีการออกประกาศเตือนมลพิษหนักในเหอเป่ย เหอหนาน และซานตง ซึ่งส่งผลต่อการผลิตและการขนส่งในด้านอุปทาน โดยรวมแล้ว ในระยะสั้น ราคาตะกั่วคาดว่าจะปรับตัวขึ้น โดยศูนย์กลางการซื้อขายของตะกั่ว SHFE เคลื่อนตัวสูงขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
สังกะสี
ช่วงกลางคืน ทรัมป์ลงนามในแก้ไขเพื่อระงับภาษีชั่วคราวต่อสินค้าของเม็กซิโกและแคนาดาที่ปฏิบัติตามข้อตกลง สหรัฐและยูเครนวางแผนเจรจาที่ซาอุดีอาระเบียสัปดาห์หน้าเพื่อหารือเกี่ยวกับการหยุดยิงเบื้องต้นระหว่างรัสเซียและยูเครน ผู้ว่าการเฟดสหรัฐ วอลเลอร์ ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม และความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ยังคงสมเหตุสมผล รัฐมนตรีคลังสหรัฐ เบซานต์ ประกาศแผนปิดอุตสาหกรรมน้ำมันของอิหร่าน ความสามารถในการผลิตโดรน และการเข้าถึงระบบการเงินโลก ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดตามที่คาดการณ์ไว้ คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ประกาศแผนส่งเสริมการจัดตั้งกองทุนแนะแนวการร่วมทุนระดับชาติ "carrier-class" ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดและขับเคลื่อนเงินทุนท้องถิ่นและสังคมเกือบ 1 ล้านล้านหยวน ธนาคารประชาชนจีนระบุว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยและ RRR ในเวลาที่เหมาะสมในปีนี้ และจะเปิดตัว "กระดานเทคโนโลยี" ในตลาดพันธบัตรอย่างสร้างสรรค์

ช่วงกลางคืน สังกะสี LME เปิดที่ $2,887/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี LME ลดลงสั้นๆ ถึงจุดต่ำสุดที่ $2,878.5/mt ก่อนที่ศูนย์กลางจะเคลื่อนตัวขึ้น โดยผันผวนใกล้เส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ในช่วงการซื้อขายยุโรป นักลงทุนเพิ่มสถานะซื้อ ดันสังกะสี LME ขึ้น โดยแตะจุดสูงสุดที่ $2,931/mt ในช่วงกลางคืน และปิดที่ $2,926/mt เพิ่มขึ้น $40/mt หรือ 1.39% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 13,503 ล็อต และสถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 449 ล็อตเป็น 223,000 ล็อต ช่วงกลางคืน สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนขาขึ้นขนาดใหญ่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และการลงนามแก้ไขของทรัมป์เพื่อระงับภาษีต่อสินค้าของเม็กซิโกและแคนาดาชั่วคราวช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาษี โลหะพื้นฐานปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง และการปรับตัวขึ้นของสังกะสี LME คาดว่าจะยังคงผันผวนในระดับสูง

ช่วงกลางคืน สัญญาสังกะสี SHFE 2504 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,100 หยวน/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย สังกะสี SHFE ผันผวนตามเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน นักลงทุนขายสถานะขายออกจากตลาด ขณะที่นักลงทุนซื้อเข้าสู่ตลาด ดันสังกะสี SHFE ขึ้น โดยแตะจุดสูงสุดที่ 24,160 หยวน/mt ในช่วงสิ้นสุดการซื้อขาย และปิดที่ 24,150 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 150 หยวน/mt หรือ 0.63% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 62,947 ล็อต และสถานะคงค้างลดลงเป็น 91,409 ล็อต ช่วงกลางคืน สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนขาขึ้นขนาดเล็ก เส้น Bollinger Bands กลางสร้างแนวต้านด้านบน ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง ความเชื่อมั่นมหภาคดีขึ้นเมื่อสหรัฐระงับภาษีต่อสินค้าของเม็กซิโกและแคนาดาชั่วคราว ในประเทศ NDRC ประกาศแผนส่งเสริมการจัดตั้งกองทุนแนะแนวการร่วมทุนระดับชาติ "carrier-class" ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดและขับเคลื่อนเงินทุนท้องถิ่นและสังคมเกือบ 1 ล้านล้านหยวน ธนาคารประชาชนจีนระบุว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเวลาที่เหมาะสมในปีนี้ ศูนย์กลางของสังกะสี SHFE เคลื่อนตัวขึ้น และราคาสังกะสีคาดว่าจะผันผวนในระดับสูงเป็นหลัก

ดีบุก
ผู้ว่าการเฟดสหรัฐ วอลเลอร์ กล่าวสุนทรพจน์ที่ The Wall Street Journal CFO Network Summit โดยระบุว่าเขาไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคมที่จะถึงนี้ แต่ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 เขาระบุว่าโอกาสของการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้คาดว่าจะอยู่ระหว่างสองถึงสามครั้ง วอลเลอร์กล่าวในสุนทรพจน์ว่าเขาหวังที่จะเห็นข้อมูลที่อัปเดตเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจสหรัฐเพื่อกำหนดเวลาที่เหมาะสมสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เขากล่าวว่า เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าภายใต้การบริหารของทรัมป์และผลกระทบที่กว้างขวางของนโยบายภาษี ข้อมูลเศรษฐกิจในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนถึงพื้นฐานของเศรษฐกิจอย่างเต็มที่ เขาระบุว่า "คุณได้รับจุดข้อมูลนี้และพยายามหาว่าอะไรคือสัญญาณพื้นฐานและอะไรอาจเป็นเพียงเสียงรบกวนจากภาษี ซึ่งเป็นสิ่งที่ท้าทายมาก"

ในตลาดจุดดีบุก การทำธุรกรรมค่อนข้างซบเซาเมื่อวานนี้ โดยองค์กรปลายน้ำส่วนใหญ่แสดงความเต็มใจในการซื้อต่ำและส่วนใหญ่ใช้ท่าทีรอดู ผู้ค้าบางรายรายงานการทำธุรกรรมกระจัดกระจายเมื่อวานนี้ ขณะที่บางรายกล่าวถึงการขายประมาณหนึ่งรถบรรทุก โดยรวมแล้ว การทำธุรกรรมในตลาดอ่อนแอ ในช่วงกลางคืน ราคาดีบุก SHFE ยังคงเพิ่มขึ้น กลับสู่ระดับ 260,000 หยวน/mt โดยความเชื่อมั่นในตลาดระมัดระวังมากขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมรอทิศทางที่ชัดเจนขึ้น
นิกเกิล
ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan No. 1 อยู่ที่ 1,500-1,600 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ย 1,550 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียม/ส่วนลดสำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ -100 ถึง 0 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลดเฉลี่ย -50 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ฟิวเจอร์ส: เมื่อวานนี้ ราคานิกเกิลพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังเปิดตลาด ตามมาด้วยการปรับตัวลงเล็กน้อย และกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ณ เวลา 11:30 ราคาปิดอยู่ที่ 128,280 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.05% จากราคาปิดของวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีราคาสูงสุดที่ 128,530 หยวน/ตัน
พรีเมียม/ส่วนลดสปอต: พรีเมียมสำหรับนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ลดลง 50 หยวนเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากความเร่งรีบของผู้ค้าสำหรับการขาย ส่งผลให้ระดับพรีเมียมลดลง สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของตลาด
จากมุมมองทางเทคนิคและความเชื่อมั่นของตลาด สัญญา SHFE นิกเกิล 2504 แสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในช่วงเปิดตลาด แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อย แต่การกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งแสดงถึงความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาด ความเชื่อมั่นนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการประกาศนโยบายบ่อยครั้งในอินโดนีเซียและราคาการซื้อขายแร่ธาตุนิกเกิลที่ยังคงแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา นอกจากนี้ การประชุมสองสภายังช่วยเสริมสร้างความมั่นใจในตลาดในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม สต็อกนิกเกิลที่ผ่านการกลั่นยังคงอยู่ในระดับสูง ในระยะสั้น การดึงเชือกระหว่างปัจจัยมหภาคที่เป็นบวกและปัจจัยพื้นฐานที่เป็นลบยังคงดำเนินต่อไป