ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (5 ก.พ.)

เซี่ยงไฮ้, 5 กุมภาพันธ์ (SMM) –
ทองแดง
เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,134.5/mt เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเริ่มต้นก่อนที่จะผันผวนลงต่ำสุดที่ $9,103.5/mt จากนั้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $9,185/mt แต่ศูนย์กลางราคาลดลงเล็กน้อยในช่วงท้ายของการซื้อขาย ปิดที่ $9,174/mt เพิ่มขึ้น 0.7% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 282,000 ล็อต สัญญาทองแดง SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดเมื่อคืนที่ผ่านมา ด้านมหภาค สหรัฐฯ ได้เลื่อนการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดาออกไป ลดความตึงเครียดทางการค้า อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าและการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกยังคงมีอยู่ ขณะเดียวกัน ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว และคำสั่งซื้อโรงงานในเดือนธันวาคมลดลงมากที่สุดในรอบเดือนตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2024 ข้อมูลที่อ่อนแอทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง ซึ่งช่วยสนับสนุนทองแดง LME บ้าง แต่การเพิ่มขึ้นยังคงจำกัดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการ ด้านพื้นฐาน สต็อกทองแดงในสังคมเพิ่มขึ้นก่อนวันหยุด ตามข้อมูลจากบริษัทปลายน้ำ หลายบริษัทเริ่มดำเนินการช้ากว่าปกติหรือมีการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุดเพื่อการผลิตหลังวันหยุด การบริโภคโดยรวมคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยสรุป ในวันซื้อขายแรกหลังวันหยุด ราคาทองแดงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างจำกัด
อลูมิเนียม
อลูมิเนียม SHFE ปิดเมื่อคืนเนื่องจากวันหยุดตรุษจีน ในวันอังคาร อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,622/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,644.5/mt ต่ำสุดที่ $2,611/mt และปิดที่ $2,629/mt เพิ่มขึ้น $8.5/mt หรือ 0.32%
ด้านมหภาค นโยบายการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ ได้ถูกนำมาใช้ โดยทรัมป์ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ เพื่อเก็บภาษี 10% สำหรับสินค้าจากจีน จีนได้ยื่นเรื่องร้องเรียนต่อกลไกการระงับข้อพิพาทของ WTO และจะดำเนินมาตรการตอบโต้ที่เหมาะสม ธนาคารกลางสหรัฐฯ หยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม โดยคงเป้าหมายช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 4.25%-4.50% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ด้านพื้นฐาน การหยุดชะงักของอุปทานลดลง และกำลังการผลิตอลูมิเนียมในประเทศคาดว่าจะคงที่ในเดือนกุมภาพันธ์ ราคาสปอตอลูมินาเฉลี่ยคาดว่าจะลดลงอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนอลูมิเนียมลดลงอีก ทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอลง ด้านความต้องการ ตลาดอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล อย่างไรก็ตาม เมื่อวันหยุดตรุษจีนสิ้นสุดลง บริษัทแปรรูปอลูมิเนียมจะค่อยๆ กลับมาผลิต และการบริโภคคาดว่าจะฟื้นตัว ในระยะสั้น ราคาของอลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะผันผวนลง จุดสำคัญที่ต้องติดตามได้แก่ พัฒนาการในประเด็นภาษี การเปลี่ยนแปลงของสต็อกอลูมิเนียมในช่วงวันหยุด และความเร็วในการกลับมาดำเนินการของปลายน้ำหลังวันหยุด
ตะกั่ว
เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,945/mt ผันผวนในช่วงตลาดเอเชีย และผันผวนลงในช่วงตลาดยุโรป แตะระดับต่ำสุดที่ $1,940/mt ในช่วงท้ายของการซื้อขาย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลงช่วยลดแรงต้านทาน ทำให้เกิดการฟื้นตัวและปรับตัวขึ้น โดยราคาสูงสุดที่ $1,973.5/mt และปิดที่ $1,969.5/mt เพิ่มขึ้น 1.26%
เมื่อวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา รถขนส่งโลจิสติกส์ลดลงอย่างมากจนเกือบหยุดสนิท และผู้จัดจำหน่ายในตลาดเจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้แทบไม่มีการเสนอราคา ในเช้าวันศุกร์ ตะกั่ว SHFE ผันผวนขึ้น โดยมีผู้จัดจำหน่ายบางรายทำการส่งมอบครั้งสุดท้าย รวมถึงการซื้อของบริษัทปลายน้ำในช่วงสองวันที่ผ่านมาและการโอนย้ายบางส่วนไปยังคลังส่งมอบ การเสนอราคาในตลาดตะกั่วรองก็มีน้อยเช่นกัน โดยผู้จัดจำหน่ายบางรายเสนอราคาหน้าโรงงานที่พรีเมียม 50 หยวน/mt เทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM 1# ในขณะที่บริษัทส่วนใหญ่ไม่ทำการจัดส่งหรือเสนอราคา ภายในวันศุกร์ บริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่หยุดการสอบถาม และตลาดสปอตแสดงสถานะราคาที่ไม่มีการทำธุรกรรม

สต็อก: เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ สต็อกตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 250 mt เป็น 220,875 mt เพิ่มขึ้น 0.11% ณ วันที่ 27 มกราคม สต็อกตะกั่ว SMM ในสังคมทั้งหมดในห้าภูมิภาคอยู่ที่ 39,200 mt ลดลง 6,700 mt จากวันที่ 20 มกราคม แต่เพิ่มขึ้นประมาณ 100 mt จากวันที่ 23 มกราคม
ในช่วงวันหยุดตรุษจีน ผู้ผลิตแบตเตอรี่ปลายน้ำส่วนใหญ่อยู่ในช่วงวันหยุด โดยมีเพียงไม่กี่บริษัทที่ยังคงผลิตอยู่ โดยใช้สต็อกตะกั่วของตนเอง การขนส่งโลจิสติกส์ไม่สนับสนุนการทำธุรกรรมสปอตอีกต่อไป นอกจากนี้ บริษัทตะกั่วหลักและรองบางแห่งกำลังดำเนินการทำงานเป็นกะในช่วงวันหยุด โดยการลดการผลิตและวันหยุดในด้านอุปทานน้อยกว่าด้านการบริโภคอย่างมาก สัปดาห์นี้ ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่การสะสมสต็อกตะกั่วและผลกระทบของความคืบหน้าในการกลับมาดำเนินการของปลายน้ำต่อแนวโน้มราคาตะกั่ว
สังกะสี
เมื่อคืนที่ผ่านมา ตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว ทรัมป์ลงนามในบันทึกข้อตกลงเพื่อสกัดกั้นโครงการอาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่านและจำกัดการขายน้ำมันของอิหร่าน Crypto Czar David Sacks กำลังศึกษาความเป็นไปได้ของการสำรอง Bitcoin Morgan Stanley ไม่คาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมอีกต่อไป กระทรวงพาณิชย์ของจีนได้เพิ่ม PVH Group และ Illumina Inc. ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐฯ เข้าในรายชื่อหน่วยงานที่ไม่น่าเชื่อถือของจีน จีนจะเก็บภาษีเพิ่มเติม 10%-15% สำหรับสินค้านำเข้าบางรายการที่มีต้นกำเนิดจากสหรัฐฯ

เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2,817/mt ในช่วงเริ่มต้น สังกะสี LME ผันผวนตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงการซื้อขายยุโรป ราคาลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับต่ำสุดที่ $2,784.5/mt จากนั้นนักลงทุนขาขึ้นเพิ่มสถานะผลักดันสังกะสี LME ขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ $2,834/mt ในช่วงกลางคืน จากนั้นผันผวนใกล้ $2,818/mt ในช่วงท้ายของการซื้อขายและปิดสูงขึ้นที่ $2,812/mt เพิ่มขึ้น $3.5/mt หรือ 0.12% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 10,798 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 2,119 ล็อต เป็น 228,000 ล็อต เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนขาลงเล็กน้อย โดยมีแรงต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันด้านบนและแรงสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันด้านล่าง สหรัฐฯ เลื่อนการเก็บภาษีจากแคนาดาและเม็กซิโกออกไปหนึ่งเดือน ลดความกังวลของตลาด อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการในอนาคตยังคงมีอยู่ ด้วยตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ที่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลง สังกะสี LME คาดว่าจะผันผวนลงในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับการประกาศนโยบายในประเทศในภายหลัง

เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี SHFE ปิดเนื่องจากวันหยุดตรุษจีน หลังวันหยุด ภาคปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทางของสังกะสีจะค่อยๆ กลับมาดำเนินการ แต่การสนับสนุนราคาสังกะสียังคงอ่อนแอ ในระยะสั้น ราคาสังกะสีคาดว่าจะผันผวนลง
ดีบุก
เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2025 รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษี 10% สำหรับการส่งออกสินค้าจากจีนทั้งหมดไปยังสหรัฐฯ โดยอ้างถึงปัญหาเช่นเฟนทานิล การขึ้นภาษีฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ ละเมิดกฎของ WTO อย่างร้ายแรง ไม่เพียงแต่ไม่สามารถแก้ไขปัญหาของตนเองได้ แต่ยังรบกวนความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ ตาม "กฎหมายศุลกากรแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน" "กฎหมายการค้าต่างประเทศแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน" และกฎหมายที่เกี่ยวข้องอื่นๆ และหลักการทางกฎหมายระหว่างประเทศ และได้รับการอนุมัติจากสภาแห่งรัฐ จีนจะเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับสินค้านำเข้าบางรายการที่มีต้นกำเนิดจากสหรัฐฯ เริ่มตั้งแต่วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2025 รายละเอียดดังนี้: 1. เก็บภาษี 15% สำหรับถ่านหินและก๊าซธรรมชาติเหลว 2. เก็บภาษี 10% สำหรับน้ำมันดิบ เครื่องจักรการเกษตร รถยนต์ขนาดใหญ่ และรถกระบะ 3. สำหรับสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ที่ระบุในภาคผนวก จะเก็บภาษีเพิ่มเติมจากอัตราภาษีที่ใช้ในปัจจุบัน ในขณะที่นโยบายการลดหย่อน/ยกเว้นภาษีที่มีอยู่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ภาษีเพิ่มเติมจะไม่ได้รับการยกเว้น ในตลาดฟิวเจอร์ส ราคาสัญญาฟิวเจอร์สดีบุกหลักของ LME เพิ่มขึ้นเป็น $30,270/mt ขณะเดียวกัน ในตลาดสปอตและฟิวเจอร์สในประเทศ การซื้อขายถูกระงับเนื่องจากวันหยุดตรุษจีน บริษัทปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่เข้าสู่ช่วงวันหยุด ไม่มีการทำธุรกรรมดีบุกในตลาดสปอต และคาดว่าบริษัทปลายน้ำบางแห่งจะค่อยๆ กลับมาทำงานตั้งแต่วันที่แปดของปีจันทรคติ โดยตลาดสปอตจะค่อยๆ ฟื้นตัวกิจกรรมการซื้อขาย