รูปแบบส่วนเกินของอุปทานเปลี่ยนแปลงได้ยาก, นิกเกิล SHFE เผชิญ "แรงกดดันขาลง" และลดลงเกือบ 3%—จุดสำคัญที่ต้องจับตาต่อไป! [การวิเคราะห์ SMM]

เผยแพร่แล้ว: Jan 23, 2025 18:06

แชร์

บันทึก

เมื่อวันที่ 23 มกราคม ราคานิกเกิล SHFE ปรับตัวลดลงในวันนี้ โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเพิ่มโควตาการทำเหมืองในอินโดนีเซีย ความเชื่อมั่นเชิงลบในภาพรวมเศรษฐกิจ และความต้องการปลายน้ำที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ราคานิกเกิล SHFE ลดลงเกือบ 3% และนำการลดลงของโลหะพื้นฐานในประเทศ โดยเมื่อสิ้นสุดการซื้อขายช่วงกลางวัน สัญญานิกเกิล SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 2.74% มาอยู่ที่ 124,150 หยวน/ตัน โดยรวมแล้ว อุปทานแร่นิกเกิลคาดว่าจะยังคงเพียงพอ ตลาดนิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงเผชิญกับภาวะล้นตลาด และราคานิกเกิลยังคงถูกกดดันจากการบริโภคปลายน้ำที่อ่อนแอลงก่อนเทศกาลตรุษจีน ในอนาคตควรให้ความสนใจกับแนวทางเศรษฐกิจมหภาค การฟื้นตัวของความต้องการปลายน้ำหลังวันหยุด และพัฒนาการในนโยบายอุตสาหกรรมนิกเกิลของอินโดนีเซีย...

SMM, 23 มกราคม: วันที่ 23 มกราคม นิกเกิล SHFE ปรับตัวลดลง นำการลดลงของโลหะพื้นฐานในประเทศด้วยการลดลงเกือบ 3% เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเพิ่มโควตาการทำเหมืองในอินโดนีเซีย ความเชื่อมั่นเชิงลบในระดับมหภาค และความต้องการปลายน้ำที่อ่อนแอลง เมื่อปิดการซื้อขายช่วงกลางวัน สัญญานิกเกิล SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 2.74% อยู่ที่ 124,150 หยวน/ตัน สำหรับนิกเกิล LME ก็แสดงแนวโน้มลดลงเช่นกัน วันนี้ ณ เวลา 16:48 น. นิกเกิล LME ลดลง 0.85% อยู่ที่ 15,585 ดอลลาร์/ตัน ในตลาดสปอต ตามข้อมูลราคาสปอต SMM ณ วันที่ 23 มกราคม SMM นิกเกิลบริสุทธิ์ 1# ราคาสปอตก็ลดลงในวันนี้ ลดลง 2,700 หยวน/ตัน อยู่ที่ 123,950–126,950 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 125,450 หยวน/ตัน ลดลง 2.11% ในวันเดียว 》คลิกเพื่อดูราคาสปอตนิกเกิล SMM เกี่ยวกับสาเหตุของการลดลงของราคานิกเกิลเมื่อเร็วๆ นี้ SMM เชื่อว่ามีปัจจัยหลักสามประการ: ประการแรก ความเชื่อมั่นเชิงลบในระดับมหภาค เมื่อวันที่ 21 มกราคม ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังหารือเกี่ยวกับการกำหนดภาษี 25% สำหรับสินค้าที่ส่งออกจากจีนไปยังสหรัฐฯ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน เหมา หนิง ตอบว่า "เราได้แสดงจุดยืนของจีนในประเด็นนี้ซ้ำๆ เราเชื่อเสมอว่าสงครามการค้าและสงครามภาษีไม่มีผู้ชนะ และจีนยังคงยืนหยัดในการปกป้องผลประโยชน์ของชาติ" ปัจจุบันยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์ต่อจีน และขอบเขตของภาษียังคงเป็นหัวข้อที่ถกเถียงกันในตลาด มุมมองบางส่วนในตลาดชี้ว่าการเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มชิปต่อรอง และตลาดกำลังรอรายละเอียดนโยบาย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่เหนือ 108 กดดันโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ประการที่สอง ในด้านข่าว โควตาการทำเหมืองในอินโดนีเซียอาจเพิ่มขึ้น ตามข้อมูลล่าสุด Meidy Katrin Lengkey เลขาธิการ APNI ระบุว่า แผนงานและงบประมาณการทำเหมืองนิกเกิลที่ได้รับอนุมัติ (RKAB) สำหรับปี 2025 รวมทั้งหมด 298.49 ล้านตัน ปัจจุบัน การผลิตแร่ธาตุนิกเกิลของอินโดนีเซียคิดเป็น 63% ของผลผลิตทั่วโลก นำไปสู่ส่วนเกินในตลาดนิกเกิลทั่วโลก เกี่ยวกับหัวข้อที่เคยพูดถึงเรื่องการลดการผลิต เธอกล่าวว่า "การลดการผลิตอาจมุ่งเป้าไปที่บริษัทที่เพิ่งก่อตั้งใหม่ที่ยังไม่ได้รับการอนุมัติ RKAB จากรัฐบาล สำหรับบริษัทที่เพิ่งยื่นคำขอ อาจมีการประเมินใหม่ บริษัทหลายแห่งยังไม่ได้รับการอนุมัติ" ดังนั้นในขณะนี้ ข่าวที่เกี่ยวข้องกับ RKAB ของอินโดนีเซียไม่น่าจะช่วยกระตุ้นตลาด และตลาดนิกเกิลทั่วโลกคาดว่าจะยังคงหลวมในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 》คลิกเพื่อดูรายละเอียด ประการที่สาม การลากจากความต้องการที่อ่อนแอลง ตามการสำรวจของ SMM ในภาคการบริโภคหลักปลายน้ำ—ตลาดสแตนเลส SMM ทราบว่าบริษัทสแตนเลสเข้าสู่ช่วงวันหยุดที่สองก่อนเทศกาลตรุษจีน บรรยากาศการกักตุนในฤดูหนาวค่อนข้างแข็งแกร่งก่อนวันหยุด และตลาดสแตนเลสปัจจุบันมีการสะสมสินค้าคงคลังอย่างมีนัยสำคัญ หลังวันหยุด ตลาดคาดว่าจะมุ่งเน้นไปที่การย่อยสินค้าคงคลัง การบริโภคปลายน้ำที่อ่อนแอลงยังสร้างแรงกดดันต่อราคานิกเกิล สินค้าคงคลัง: ณ วันที่ 17 มกราคม สินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์ในสังคม SMM รวม 42,397 ตัน เพิ่มขึ้น 2,542 ตัน หรือ 6.38% เมื่อเทียบกับวันที่ 10 มกราคม สัปดาห์ที่แล้ว ราคานิกเกิลผันผวนขึ้น การทำธุรกรรมในตลาดซบเซา และผู้ค้าลดเบี้ยสปอตอย่างแข็งขันเพื่ออำนวยความสะดวกในการขาย นำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วของเบี้ยสปอตในประเทศ ข้อมูลสินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์ล่าสุดของสัปดาห์นี้จะเผยแพร่ในวันที่ 24 มกราคม โดยพิจารณาว่าบริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่ได้หยุดงานแล้ว จึงจำเป็นต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงของการสะสมสินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์อย่างต่อเนื่อง โดยสรุป อุปทานแร่นิกเกิลคาดว่าจะยังคงหลวม ตลาดนิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงแสดงส่วนเกิน และด้วยเทศกาลตรุษจีนที่ใกล้เข้ามา การบริโภคปลายน้ำที่อ่อนแอลงได้สร้างแรงกดดันต่อราคานิกเกิล ในอนาคตควรให้ความสนใจกับคำแนะนำเชิงมหภาค การฟื้นตัวของปลายน้ำหลังวันหยุด และการพัฒนานโยบายอุตสาหกรรมนิกเกิลของอินโดนีเซีย ในระยะสั้น ราคานิกเกิลคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มผันผวน ความคิดเห็นจากสถาบัน: Shanghai Zhongcai Futures ระบุว่า อุปทานแร่นิกเกิลค่อนข้างหลวม ส่วนเกินนิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงอยู่ และสินค้าคงคลังทั้งในประเทศและต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ นโยบาย "โครงการปรับปรุงอุปกรณ์ขนาดใหญ่และการเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค" ยังคงดำเนินต่อไป และการลดลงในภาคอสังหาริมทรัพย์แคบลง สร้างความคาดหวังในความต้องการบางส่วน อย่างไรก็ตาม ความปั่นป่วนเชิงมหภาค เช่น ภาษีของสหรัฐฯ ต่อจีน และนโยบายการเงินยังคงกดดันตลาด พวกเขาคาดว่าตรรกะการกำหนดราคาหลักสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์จะหมุนรอบต้นทุน โดยมีความยืดหยุ่นที่มุ่งเน้นไปที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวของปลายน้ำหลังวันหยุด และนโยบายอุตสาหกรรมนิกเกิลของอินโดนีเซีย พวกเขาแนะนำให้ซื้อขายในกรอบ Futures Daily แสดงความคิดเห็นว่า คำแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่รัฐบาลอินโดนีเซียยอมรับว่ารัฐบาลท้องถิ่นกำลังตรวจสอบเงื่อนไขโควตา แต่ยังไม่ได้ดำเนินการลดการผลิต พวกเขามุ่งเป้าที่จะสร้างสมดุลระหว่างความต้องการของบริษัทและกำลังการผลิต ซึ่งบ่งชี้ว่ารัฐบาลอินโดนีเซียตั้งใจที่จะจำกัดการขยายกำลังการผลิตของบริษัทเพื่อสนับสนุนราคานิกเกิลมากกว่าการลดอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่ปีที่แล้ว ผู้ผลิตนิกเกิลต้นทุนสูงในต่างประเทศได้ลดการผลิต แต่กำลังการผลิตใหม่ในจีนและอินโดนีเซียได้ถูกปล่อยออกมาอย่างค่อยเป็นค่อยไป ชดเชยการลดลงของกำลังการผลิตในต่างประเทศ รูปแบบส่วนเกินในห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลยังคงยากที่จะพลิกกลับ โดยสินค้าคงคลังนิกเกิลทั้งในประเทศและต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้น กดดันราคานิกเกิลอย่างมาก ข่าวการลดโควตาแร่นิกเกิลของอินโดนีเซียได้ถูกตลาดย่อยไปแล้ว ท่ามกลางพื้นฐานที่อ่อนแอและความเชื่อมั่นเชิงลบในระดับมหภาค นิกเกิล SHFE เผชิญแรงกดดันลดลงอย่างมาก Jinrui Futures ระบุว่า แร่นิกเกิลของอินโดนีเซียคาดว่าจะยังคงสมดุลอย่างแน่นหนาในปีนี้ โดยมีข้อจำกัดในการขยายกำลังการหลอมมากกว่าการป้องกัน ดังนั้นรูปแบบส่วนเกินยังคงชัดเจน โดยรักษาตรรกะการกำหนดราคาตามต้นทุนพร้อมกับความเสี่ยงด้านนโยบายที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ในระยะสั้น อินโดนีเซียไม่น่าจะดำเนินการนโยบายเพิ่มเติม และยังคงแนะนำให้ซื้อขายในกรอบ โดยมีโอกาสซื้อในระดับต่ำภายในกรอบ Maike Futures ตั้งข้อสังเกตว่าสำนักงานการเงินกลางในจีนได้ออก "แผนการดำเนินงานเพื่อส่งเสริมการเข้าสู่ตลาดทุนระยะกลางและระยะยาว" และควรให้ความสนใจกับการแถลงข่าวที่จัดขึ้นในประเทศเช้านี้ ในต่างประเทศ ความผันผวนของนโยบายภายใต้การบริหารของทรัมป์ได้เพิ่มความผันผวนของตลาด ด้วยวันหยุดยาวที่ใกล้เข้ามา กองทุนในตลาดมีความระมัดระวังในการป้องกันความเสี่ยง โดยให้ความสำคัญกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตลาดสปอตได้เข้าสู่โหมดวันหยุดด้วยการซื้อขายที่ซบเซา เบี้ยสปอตลดลง ใบสำคัญแสดงสิทธิในคลัง LME ยังคงเพิ่มขึ้น และแนวโน้มก่อนวันหยุดมีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวน ในระยะกลาง แนวโน้มคาดว่าจะเป็นขาขึ้นเล็กน้อย

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล: นอกจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว ข้อมูลอื่นๆ ทั้งหมดได้รับการประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และการพึ่งพาแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMMข้อมูลเหล่านี้มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการตัดสินใจ

หากมีข้อสงสัยหรือต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาติดต่อ: lemonzhao@smm.cn

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการเข้าถึงรายงานการวิจัยของเรา โปรดติดต่อ:service.en@smm.cn

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

1 ชั่วโมงที่แล้ว

[SMM วิเคราะห์] ความต้องการซื้อภายนอกจากปลายน้ำอ่อนแอ ราคาเกลือนิกเกิลปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้

อ่านเพิ่มเติม

1 ชั่วโมงที่แล้ว

2 ชั่วโมงที่แล้ว

[SMM บทวิเคราะห์ราคานิกเกิลช่วงเที่ยง] ราคานิกเกิลดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันที่ 3 กันยายน ข้อมูลการจ้างงาน ADP เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอเกินคาด ส่งผลให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเล็กน้อย

อ่านเพิ่มเติม

2 ชั่วโมงที่แล้ว

ราคานิกเกิลและโคบอลต์อินโดนีเซียปรับตัวลดลงเมื่อวันที่ 3 กันยายน

อ่านเพิ่มเติม

ราคานิกเกิลและโคบอลต์อินโดนีเซียปรับตัวลดลงเมื่อวันที่ 3 กันยายน

ตามข้อมูลจาก SMM เมื่อวันที่ 3 กันยายน ราคา FOB ของ MHP นิกเกิลจากอินโดนีเซียลดลง 165 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันนิกเกิลจากวันก่อนหน้า และราคา FOB ของ MHP โคบอลต์จากอินโดนีเซียลดลง 1,101 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันโคบอลต์ ราคา FOB ของนิกเกิลแมตต์เกรดสูงจากอินโดนีเซียลดลง 85 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันนิกเกิล

2 ชั่วโมงที่แล้ว

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

Sep 03, 2026 13:26

Sep 03, 2026 11:51

ราคานิกเกิลและโคบอลต์อินโดนีเซียปรับตัวลดลงเมื่อวันที่ 3 กันยายน

Sep 03, 2026 11:48

[SMM รีวิวรายวันนิกเกิลซัลเฟต] การซื้อขายในตลาดสปอตซบเซาเมื่อวันที่ 3 กันยายน ราคานิกเกิลซัลเฟตทรงตัว

Sep 03, 2026 11:42