ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (20 ม.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 20 ม.ค. (SMM) –

ทองแดง

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,263/mt และแตะระดับสูงสุดที่ $9,274/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย จากนั้นราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดที่ $9,124/mt ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ $9,181.5/mt ลดลง 0.69% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 23,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 287,000 ล็อต คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 76,340 หยวน/mt และแตะระดับสูงสุดที่ 76,380 หยวน/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย จากนั้นราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดที่ 75,540 หยวน/mt ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ 75,800 หยวน/mt ลดลง 0.76% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 42,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 165,000 ล็อต ด้านมหภาค การสนับสนุนจากความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯ ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ หยุดชะงักในเดือนมกราคม แนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ค่อยๆ เปลี่ยนไปในทิศทางที่เข้มงวด และก่อนที่จะมีข้อมูลเพิ่มเติม ตลาดมีแนวโน้มที่จะเอนเอียงไปทางความรู้สึกที่เข้มงวด ซึ่งส่งผลลบต่อราคาทองแดง ด้านพื้นฐาน ฝั่งอุปทาน สภาพคล่องในตลาดดีขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ แต่ความรู้สึกของอุปทานที่ตึงตัวยังคงอยู่ ด้านการบริโภค เมื่อใกล้สิ้นปี การทำธุรกรรมในตลาดจุดอยู่ในระดับปานกลาง นอกจากนี้ ด้วยราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายของวันศุกร์ที่ผ่านมา การบริโภคปลายน้ำยังคงอ่อนแอ และคาดว่าพรีเมียมจุดจะลดลงอีกในวันนี้ ด้านราคา ด้วยการเข้ารับตำแหน่งของประธานาธิบดีคนใหม่ มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาการปรับนโยบายการเงินในประเทศ ราคาทองแดงคาดว่าจะเผชิญกับแรงต้านในวันนี้

อลูมิเนียม

คืนวันศุกร์ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,470 หยวน/mt แตะระดับสูงสุดที่ 20,545 หยวน/mt และระดับต่ำสุดที่ 20,430 หยวน/mt และปิดที่ 20,545 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 75 หยวน/mt หรือ 0.36% ในวันศุกร์ ราคาสัญญาเปิดที่ $2,631.5/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,692/mt และระดับต่ำสุดที่ $2,631.5/mt และปิดที่ $2,680.5/mt เพิ่มขึ้น $47/mt หรือ 1.79%

สรุป: ด้านมหภาค การเติบโตของยอดค้าปลีกในเดือนธันวาคมของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดไว้ และคำพูดที่ผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง ปรับปรุงความรู้สึกมหภาค ในประเทศ GDP บรรลุเป้าหมายการเติบโตประจำปีที่ 5% และผลผลิตอุตสาหกรรมประจำปีขององค์กรที่มีขนาดเกินกำหนดเพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยข้อมูลในประเทศดีกว่าที่คาดไว้ ด้านพื้นฐาน อุปทานอลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่ราคาจุดอลูมินาลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากอุปทานที่เพียงพอ ลดการสนับสนุนต้นทุนสำหรับอุตสาหกรรมอลูมิเนียม ด้านความต้องการ เมื่อใกล้เทศกาลตรุษจีน ความต้องการในตลาดอ่อนแอลง และโรงงานแปรรูปอลูมิเนียมขนาดเล็กและขนาดกลางบางแห่งใกล้จะปิดทำการในช่วงวันหยุด สร้างความไม่แน่นอนต่อความยั่งยืนของการลดสต็อกสินค้าในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับผลกระทบของราคาจุดอลูมินาที่ลดลงต่อค่าใช้จ่ายของอลูมิเนียม รวมถึงตารางวันหยุดของปลายน้ำและการสะสมสินค้าก่อนวันหยุด

ตะกั่ว

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,970/mt ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ราคาขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ $1,987/mt ก่อนจะลดลง ในช่วงการซื้อขายยุโรป ราคายังคงอ่อนตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ $1,954.5/mt ก่อนปิดตลาด ราคาฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ $1,965.5/mt ลดลง $11/mt หรือ 0.56% คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,690 หยวน/mt ราคาลดลงแตะระดับต่ำสุดที่ 16,635 หยวน/mt ก่อนจะฟื้นตัวและเพิ่มขึ้น ปิดที่ 16,770 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 75 หยวน/mt หรือ 0.45%

สัปดาห์นี้ เมื่อใกล้เทศกาลตรุษจีน คาดว่าองค์กรแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดจะเข้าสู่ช่วงวันหยุดอย่างเข้มข้น ทำให้การบริโภคตะกั่วอ่อนตัวลง นอกจากนี้ คาดว่ายานพาหนะขนส่งจะดำเนินการจนถึงประมาณวันที่ 23 มกราคม ทำให้บริษัทปลายน้ำสามารถสะสมสินค้าสุดท้ายในพื้นที่ใกล้เคียงได้ ด้านอุปทาน คาดว่าองค์กรตะกั่วรองบางแห่งจะปฏิบัติตามบริษัทปลายน้ำในการหยุดทำการในช่วงวันหยุด ในขณะที่องค์กรตะกั่วหลักมีแนวโน้มที่จะรักษาการผลิตตามปกติ ซึ่งอาจนำไปสู่แรงกดดันในการสะสมสินค้าคงคลังของแท่งตะกั่ว สัปดาห์นี้ ราคาตะกั่วมีแนวโน้มที่จะผันผวนในช่วงแคบ โดยการซื้อขายต้องให้ความสนใจใกล้ชิดกับพลวัตของตลาดมหภาคและตลาดต่างประเทศ ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ อาจเกิดสถานการณ์ "ราคาที่ไม่มีการทำธุรกรรม"

สังกะสี

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2,879.5/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย สังกะสี LME ลดลงแตะ $2,868.5/mt หลังจากนั้นนักลงทุนเพิ่มสถานะซื้อ ทำให้สังกะสี LME ผันผวนขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงกลางคืน ศูนย์กลางของสังกะสี LME เคลื่อนตัวลงเล็กน้อยต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ก่อนจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและผันผวนรอบ $2,940/mt สุดท้ายปิดสูงขึ้นที่ $2,944.5/mt เพิ่มขึ้น $70.5/mt หรือ 2.45% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 47,147 ล็อต และสถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 94 ล็อต เป็น 220,000 ล็อต คืนวันศุกร์ สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนขาขึ้นขนาดใหญ่ โดยมีแนวต้านจากเส้น Bollinger Band กลางด้านบน สต็อกสังกะสี LME ลดลง 2,550 mt เหลือ 201,350 mt ลดลง 1.25% ซึ่งเป็นการลดลงของสต็อก LME การลดลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการลดอัตราดอกเบี้ยสนับสนุนการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อยของสังกะสี LME วันนี้ ทรัมป์จะจัดพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่ง และควรติดตามพัฒนาการด้านมหภาคอย่างใกล้ชิด

คืนวันศุกร์ สัญญาสังกะสี SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,275 หยวน/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย นักลงทุนเพิ่มสถานะขาย ทำให้สังกะสี SHFE ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันแตะระดับต่ำสุดที่ 24,025 หยวน/mt อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเพิ่มสถานะซื้อ ทำให้สังกะสี SHFE เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 24,360 หยวน/mt บันทึกการกลับตัวรูปตัว "V" จากนั้นศูนย์กลางของสังกะสี SHFE ผันผวนในช่วงแคบรอบ 24,300 หยวน/mt สุดท้ายปิดสูงขึ้นที่ 24,305 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 80 หยวน/mt หรือ 0.33% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 121,000 ล็อต ในขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 861 ล็อต เป็น 105,000 ล็อต คืนวันศุกร์ สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนขาขึ้นที่มีเงาล่างยาว โดยมีแนวต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันด้านบน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง เมื่อใกล้เทศกาลตรุษจีน การบริโภคปลายน้ำอ่อนตัวลง ในขณะที่จำนวนวันของสต็อกวัตถุดิบของโรงหลอมในประเทศฟื้นตัว และค่าธรรมเนียมการแปรรูปฟื้นตัว ลดความไม่สมดุลด้านอุปทาน สังกะสี SHFE อาจรักษาแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น แต่ควรติดตามพัฒนาการด้านมหภาคอย่างใกล้ชิด

ดีบุก

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดดีบุกแสดงความผันผวนและความไม่แน่นอน โดยราคาดีบุก SHFE มีความผันผวนอย่างมากภายใต้ปัจจัยขาขึ้นและขาลง ในตลาดระหว่างประเทศ การเคลื่อนไหวของราคาดีบุก สภาพอุปสงค์และอุปทานในประเทศ และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคร่วมกันมีอิทธิพลต่อแนวโน้มตลาด โดยเฉพาะราคาสัญญาดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้นในช่วงเปิดปีใหม่ แต่ต่อมาลดลงภายใต้แรงขาย สุดท้ายปิดต่ำกว่าวันซื้อขายก่อนหน้า ด้านอุปทาน การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในเดือนธันวาคมลดลง 4.41% เมื่อใกล้เทศกาลตรุษจีน คาดว่าการผลิตจะลดลงต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในมณฑลยูนนานและเจียงซีลดลงเหลือ 61.19% แสดงถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่ออุปทานวัตถุดิบ ด้านความต้องการ ความคาดหวังในการฟื้นตัวในอุตสาหกรรมพลังงานใหม่และอิเล็กทรอนิกส์ยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะความต้องการดีบุกที่เพิ่มขึ้นในภาค EV และพลังงานหมุนเวียน ซึ่งคาดว่าจะสนับสนุนราคาดีบุกในระยะกลางและระยะยาว อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ความรู้สึกของตลาดเปลี่ยนไปในทางระมัดระวังเนื่องจากระดับสต็อกต่ำและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ในตลาดจุด การทำธุรกรรมค่อนข้างปานกลาง โดยผู้ค้าส่วนใหญ่ทำธุรกรรมแบบกระจัดกระจาย ดีบุกนำเข้าบางส่วนมาถึงท่าเรือ แต่เนื่องจากปริมาณการขายล่วงหน้าสูง ดีบุกนำเข้าจุดยังคงตึงตัว เมื่อใกล้สิ้นปี ผู้ค้าส่วนใหญ่มีระดับสต็อกต่ำ ซึ่งอาจนำไปสู่ความตึงตัวของดีบุกจุดในอนาคต เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาดีบุก SHFE มีการปรับตัวขึ้นอย่างมากจากปัจจัยมหภาค โดยเฉพาะหลังจากกระทรวงพาณิชย์ประกาศเงินอุดหนุนสำหรับการซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าและผลิตภัณฑ์ดิจิทัลใหม่ กระตุ้นความต้องการปลายทางเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม บริษัทปลายน้ำแสดงความกระตือรือร้นในการซื้อที่จำกัด โดยส่วนใหญ่เลือกที่จะรอการลดราคาก่อนที่จะสะสมสินค้าใหม่ จากอิทธิพลร่วมของสภาพเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ การปรับนโยบาย และพลวัตอุปสงค์-อุปทานในอุตสาหกรรมดีบุก คาดว่าราคาดีบุก SHFE จะรักษาแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจโลก นโยบายเศรษฐกิจในประเทศ และการเปลี่ยนแปลงในความต้องการอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด เพื่อปรับตัวให้เข้ากับพลวัตของตลาดและลดความเสี่ยง

นิกเกิล

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลผันผวนขึ้น โดยราคาจุดอยู่ในช่วง 126,950-130,700 หยวน/mt และราคาฟิวเจอร์สผันผวนในช่วง 125,700-128,800 หยวน/mtเบี้ยประกันสำหรับนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ลดลงอย่างรวดเร็ว จากค่าเฉลี่ย 2,200 หยวน/ตันเมตริกในช่วงต้นสัปดาห์ เหลือประมาณ 1,700 หยวน/ตันเมตริกในวันศุกร์ สะท้อนถึงการซื้อขายในตลาดที่ซบเซาและอุปทานที่เพียงพอ ราคานิกเกิล LME ยังคงผันผวนขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศกว้างขึ้น สต็อกในคลังสินค้าผูกมัดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในขณะที่ด้านอุปทานแร่ธาตุนิกเกิล เหมืองในฟิลิปปินส์เริ่มเสนอขายในปริมาณเล็กน้อย โดยผู้ค้ากำลังเสนอราคากันอย่างคึกคัก ในขณะเดียวกัน การค้าภายในประเทศของแร่นิกเกิลจากอินโดนีเซียมีความคึกคัก โดยราคามีการผันผวนขึ้น คาดว่าราคาจะคงที่และแข็งแกร่งในระยะสั้น ในส่วนปลายน้ำ ความเชื่อมั่นในตลาดสแตนเลสปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย และราคานิกเกิลเกรดสูง (NPI) มีการปรับตัวลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิต NPI ในประเทศที่เผชิญกับการขาดทุน มีการยอมรับราคานิกเกิลแร่สูงในระดับต่ำ นโยบายท้องถิ่นของอินโดนีเซียและความคืบหน้าของการออกโควต้าชั่วคราวจะยังคงส่งผลกระทบต่ออุปทานนิกเกิลทั่วโลก ในด้านความต้องการ เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทปลายน้ำแสดงความต้องการซื้อที่อ่อนแอลง และการซื้อขายโดยรวมยังคงซบเซา สำหรับนิกเกิลซัลเฟต เนื่องจากต้นทุนที่แข็งแกร่ง ผู้ถลุงเกลือนิกเกิลเผชิญกับสต็อกสินค้าสำเร็จรูปที่ต่ำมาก อุปทานตึงตัวและราคามีแนวโน้มปรับตัวขึ้น โดยรวมแล้ว คาดว่าราคานิกเกิล SHFE จะยังคงมีแนวโน้มผันผวนในสัปดาห์หน้า โดยราคานิกเกิลสปอตมีแนวโน้มอยู่ในช่วง 125,300-130,000 หยวน/ตันเมตริก