สัญญาณบวกใหม่ปรากฏในมุมมองมหภาค ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นขาลง [สรุปการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียม SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อเข้าถึงราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM

สรุปข่าวเช้าอลูมิเนียม SMM วันที่ 16 มกราคม 

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,200 หยวน/ตันในช่วงกลางคืน แตะระดับสูงสุดที่ 20,280 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 20,180 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,265 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตัน หรือ 0.40% อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,575/ตันในช่วงกลางคืน โดยมีระดับสูงสุดที่ $2,607/ตัน และต่ำสุดที่ $2,553/ตัน ปิดที่ $2,604/ตัน เพิ่มขึ้น $30.5/ตัน หรือ 1.19% 

มาโคร: (1) อัตราการเติบโต YoY ของ CPI รวมในสหรัฐฯ ฟื้นตัวเล็กน้อยเป็น 2.9% ในขณะที่อัตราการเติบโต YoY ของ CPI หลักลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็น 3.2% จาก 3.3% ในเดือนก่อนหน้า หลังจากการเผยแพร่ข้อมูล นักเทรดเพิ่มการเดิมพันในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายน โดยมีโอกาสที่การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้เพิ่มขึ้น (เชิงบวก★★); (2) สหรัฐฯ เพิ่งออกข้อจำกัดทางการค้าที่เข้มงวดต่อจีน กระทรวงพาณิชย์ระบุว่าการคว่ำบาตร การกดดัน และการปราบปรามไม่สามารถขัดขวางความก้าวหน้าของจีนได้ (เชิงลบ★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) ในปี 2024 การผลิตและการขายรถยนต์ในจีนทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยรวม 31.282 ล้านและ 31.436 ล้านคัน ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 3.7% และ 4.5% YoY (เชิงบวก★); (2) ตามรายงานของสื่อในต่างประเทศ รัฐบาลแคนาดาเพิ่งประกาศว่าจะ "หยุด" โครงการเงินอุดหนุนรถยนต์ปลอดมลพิษเมื่อเงินทุนที่มีอยู่หมดลง ยกเลิกเงินอุดหนุนของรัฐบาลกลางสูงสุด CAD 5,000 สำหรับรถยนต์ไฟฟ้าและรถยนต์ไฮบริดปลั๊กอินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (เชิงลบ★)

ตลาดอลูมิเนียมขั้นต้น: เช้าวันพุธ สัญญาอลูมิเนียม SHFE เดือนหน้าปรับตัวลง เนื่องจากแรงกดดันจากต้นทุนอลูมินาที่อ่อนตัวลงและการเข้าสู่ช่วงวันหยุดของภาคปลายน้ำ ทำให้การทำธุรกรรมในตลาดอ่อนตัวลงและส่วนลดสปอตขยายตัว โดยเฉพาะในจีนตะวันออก การซื้อขายอ่อนตัวลงเนื่องจากบริษัทปลายน้ำเริ่มเข้าสู่ช่วงวันหยุดและการสะสมสินค้าราคาต่ำก่อนหน้านี้ หลังจากราคาสูงกว่า 20,000 หยวน/ตัน ความต้องการซื้อก็ลดลง และผู้ขายมุ่งเน้นไปที่การขายให้ SMM-10 ในวันพุธ อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 มีส่วนลด 90 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501 ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 ถูกเสนอราคาที่ 20,020 หยวน/ตัน ลดลง 140 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในจีนตอนกลาง ความต้องการปลายน้ำยังคงอ่อนตัวลง หลังจากราคาลดลง ความต้องการขายของผู้ขายลดลง และส่วนลดสปอตแคบลงเพียงเล็กน้อย

วัตถุดิบอลูมิเนียมรอง: ในวันพุธ ราคาสปอตอลูมิเนียมขั้นต้นลดลง 140 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 20,020 หยวน/ตัน ราคาตลาดเศษอลูมิเนียมส่วนใหญ่ลดลง แต่ราคาสำหรับเศษอลูมิเนียม UBC ในบางภูมิภาคเพิ่มขึ้นอีก 50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันอังคารเนื่องจากอุปทานตึงตัว ความต้องการขายของผู้ขายลดลง เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางส่วนใหญ่เข้าสู่ช่วงวันหยุด ในขณะที่บริษัทขนาดใหญ่เน้นการจัดหาสัญญาระยะยาวที่มั่นคง โดยรวมแล้ว ความกระตือรือร้นในการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของปลายน้ำอยู่ในระดับต่ำ ในวันพุธ เศษอลูมิเนียม UBC ถูกเสนอราคาที่ 14,850-15,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียม Tense ถูกเสนอราคาที่ 16,250-17,750 หยวน/ตัน (อลูมิเนียมเหลว ไม่รวมภาษี) เมื่อวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา ผู้ค้าลังเลที่จะขาย โดยโรงงานขนาดเล็กบางแห่งเริ่มเข้าสู่ช่วงวันหยุด ทำให้อุปทานในตลาดตึงตัว การทำธุรกรรมโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง ในระยะสั้น ความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะขั้นต้นและเศษโลหะคาดว่าจะผันผวนในกรอบแคบ

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: ในวันพุธ ราคาลดลงหลังจากการปรับตัวขึ้นสี่วัน โดยราคาสปอตอลูมิเนียม SMM A00 ลดลง 140 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าเป็น 20,020 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาของอลูมิเนียมรองยังคงแข็งแกร่ง ในประเทศ บริษัทอลูมิเนียมรองขนาดใหญ่ยังคงเสนอราคาที่ 20,800-21,000 หยวน/ตัน ในขณะที่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางยังคงเสนอราคาคงที่ที่ 20,500-20,700 หยวน/ตัน สำหรับการนำเข้า ราคาต่างประเทศของ ADC12 ที่นำเข้าอยู่ในช่วง $2,440-2,470/ตัน โดยขาดทุนทันทีสำหรับ ADC12 ที่นำเข้ายังคงอยู่ที่ประมาณ 500 หยวน/ตัน ในวันพุธ ราคาลดลง ในขณะที่ราคาของอลูมิเนียมรองยังคงแข็งแกร่ง โดยบริษัทต่างๆ มีความต้องการปรับราคาน้อย เมื่อวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา ผู้ค้าขึ้นต้นอลูมิเนียมเศษเข้าสู่ช่วงวันหยุด ทำให้อุปทานในตลาดตึงตัว โรงงานอลูมิเนียมรองเผชิญความท้าทายในการสะสมวัตถุดิบก่อนวันหยุด โดยต้นทุนให้การสนับสนุนราคาบางส่วน ในด้านความต้องการ เนื่องจากความผันผวนของตลาดก่อนวันหยุด ความต้องการสะสมสินค้าของปลายน้ำอยู่ในระดับต่ำ โดยโรงงานหล่อขึ้นรูปสะสมสินค้าเพียงเล็กน้อย เมื่อทั้งต้นน้ำและปลายน้ำเข้าสู่ช่วงวันหยุด ราคาของอลูมิเนียมอัลลอยด์รองคาดว่าจะผันผวนในกรอบแคบก่อนวันหยุด 

สรุป: ข้อมูลศุลกากรในช่วงกลางคืนช่วยเพิ่มความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสหรัฐฯ ประกอบกับความพยายามอย่างต่อเนื่องของรัฐบาลจีนในการกระตุ้นการบริโภค ส่งผลให้ราคาของอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น ในด้านปัจจัยพื้นฐาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่ราคาสปอตอลูมินายังคงลดลงเนื่องจากอุปทานที่มั่นคง ทำให้การสนับสนุนต้นทุนสำหรับอุตสาหกรรมอลูมิเนียมอ่อนตัวลง ในด้านความต้องการ เมื่อวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา ความต้องการในตลาดอ่อนตัวลง อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมแปรรูปอลูมิเนียมลดลง และโรงงานแปรรูปอลูมิเนียมบางแห่งใกล้ปิดทำการ แม้ว่าการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดจะนำไปสู่การลดสินค้าคงคลังที่ดีกว่าที่คาดไว้ ซึ่งให้การสนับสนุนราคาของอลูมิเนียมในระยะสั้น แต่ความยั่งยืนคาดว่าจะมีจำกัด ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับผลกระทบของราคาสปอตอลูมินาที่ลดลงต่อต้นทุนอลูมิเนียม รวมถึงตารางวันหยุดของปลายน้ำและความต่อเนื่องของการสะสมสินค้าก่อนวันหยุด 

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]