ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (15 ม.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 15 ม.ค. (SMM) –

ทองแดง

การบริโภคอ่อนแอแต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง; ราคาทองแดงคาดว่าจะมีการสนับสนุนที่ระดับต่ำ [SMM Copper Morning Comment]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,160.5/mt ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ $9,107.5/mt ในช่วงการซื้อขาย จากนั้นแกว่งตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ $9,170/mt ก่อนปิดที่ $9,164/mt โดยมีสถานะเปิดที่ 280,000 ล็อต ขณะที่ทองแดง SHFE สัญญา 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 75,500 หยวน/mt แกว่งตัวกว้างและแตะระดับต่ำสุดที่ 75,360 หยวน/mt ก่อนปรับตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 75,750 หยวน/mt และปิดที่ 75,670 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.33% โดยมีปริมาณการซื้อขาย 17,000 ล็อต และสถานะเปิด 150,000 ล็อต ด้านมหภาค ข้อมูล PPI เดือนธันวาคมของสหรัฐต่ำกว่าคาด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง และราคาน้ำมันดิบยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้สนับสนุนราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน ใบรับรองคลังสินค้าของ SHFE อยู่ที่ประมาณ 11,000 mt บ่งชี้ถึงอุปทานที่จำกัดในตลาด ซึ่งสนับสนุนพรีเมียมในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม จากมุมมองการบริโภค เนื่องจากใกล้สิ้นปี การบริโภคในตลาดโดยรวมยังคงอ่อนแอ โดยสรุป ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ลดลงและราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น ราคาทองแดงคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนที่ระดับต่ำในวันนี้

อลูมิเนียม

ความต้องการปลายน้ำยังคงลดลง การซื้อขายในตลาดจุดอ่อนแอ

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 20,285 หยวน/mt แตะระดับสูงสุดที่ 20,300 หยวน/mt และระดับต่ำสุดที่ 20,185 หยวน/mt ก่อนปิดที่ 20,230 หยวน/mt ลดลง 70 หยวน/mt หรือ 0.35% ขณะที่อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,575/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,602/mt ระดับต่ำสุดที่ $2,553/mt และปิดที่ $2,573.5/mt ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า

สรุป: ปัจจัยมหภาคในปัจจุบันมีทั้งบวกและลบ รัฐบาลจีนยังคงพยายามกระตุ้นการบริโภค ความขัดแย้งในภูมิภาคยังไม่ได้รับการแก้ไข และยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ด้านปัจจัยพื้นฐาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมในช่วงต้นเดือนมกราคมยังคงค่อนข้างคงที่ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานของอลูมินาแสดงให้เห็นถึงส่วนเกินเล็กน้อย โดยราคาจุดอลูมินาคาดว่าจะลดลงในระยะสั้น ด้านต้นทุน คาดว่าต้นทุนในอุตสาหกรรมอลูมิเนียมจะลดลงต่อไป ด้านความต้องการ ความต้องการในตลาดอ่อนแอลงในช่วงนอกฤดูกาล โดยอัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมการแปรรูปอลูมิเนียมลดลงอย่างต่อเนื่อง โรงงานแปรรูปอลูมิเนียมบางแห่งใกล้เข้าสู่ช่วงวันหยุด แม้ว่าการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดจะนำไปสู่การลดลงของสินค้าคงคลังที่ไม่คาดคิด แต่ความยั่งยืนของมันคาดว่าจะมีจำกัด พื้นที่สำคัญที่ต้องจับตามอง ได้แก่ ผลกระทบของราคาจุดอลูมินาที่ลดลงต่อต้นทุนอลูมิเนียม รวมถึงตารางวันหยุดของปลายน้ำและแนวโน้มการสะสมสินค้าก่อนวันหยุด

ตะกั่ว

การหยุดทำงานก่อนวันหยุดในปลายน้ำและปัจจัยต้นทุนที่เกี่ยวข้อง ราคาตะกั่วในระยะสั้นอาจคงแนวโน้มการรวมตัว

เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,952.5/mt ในช่วงการซื้อขายเอเชีย การซื้อขายซบเซา โดยตะกั่ว LME แกว่งตัวระหว่าง $1,945-1,950/mt ต่อมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับตัวและลดลง ขณะที่สินค้าคงคลังตะกั่ว LME ลดลง ในช่วงกลางคืน ตะกั่ว LME หยุดลดลงและฟื้นตัว ปิดที่ $1,969/mt เพิ่มขึ้น 1.08%

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 16,530 หยวน/mt ความกดดันจากการสะสมสินค้าคงคลังเนื่องจากการส่งมอบตะกั่วแท่งยังคงอยู่ ขณะที่ราคาขยะแบตเตอรี่เพิ่มขึ้นสวนทาง ดันต้นทุนตะกั่วรองขึ้น ตะกั่ว SHFE พุ่งขึ้นอย่างแรงหลังเปิดตลาด แตะระดับสูงสุดที่ 16,680 หยวน/mt ก่อนที่นักลงทุนจะทำกำไร และตะกั่ว SHFE ลดลงบางส่วน ปิดที่ 16,625 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.82% สถานะเปิดลดลง 2,757 ล็อต เหลือ 32,242 ล็อต เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

มหภาค: ธนาคารกลางจีนระบุว่าจะเสริมสร้างการปรับตัวตามวัฏจักรและปรับปรุงความเข้มข้นและจังหวะของนโยบายเมื่อเหมาะสม ในเดือนธันวาคม การจัดหาเงินทุนทางสังคมใหม่ของจีนอยู่ที่ 2.86 ล้านล้านหยวน โดยเงินกู้ใหม่ในสกุลเงินหยวนอยู่ที่ 990 พันล้านหยวน และช่องว่างระหว่าง M2-M1 แคบลง ในสหรัฐ ข้อมูล PPI เดือนธันวาคมเย็นลงอย่างไม่คาดคิด โดยการเติบโต MoM ชะลอตัวลงเหลือ 0.2% เนื่องจากราคาสินค้าอาหารลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุสองปีแตะระดับต่ำสุดใหม่ในระหว่างวัน

ปัจจัยพื้นฐานจุด:

เมื่อวานนี้ในตลาดจุดตะกั่ว SHFE ตะกั่วแกว่งตัวลง เนื่องจากใกล้วันส่งมอบ อุปทานหมุนเวียนที่จำกัดในเจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้ ทำให้ผู้จัดจำหน่ายยืนกรานในราคาที่เสนอ ขณะที่พรีเมียมจากโรงหล่อในโรงงานลดลง โดยเฉพาะในจีนตอนใต้ที่พรีเมียมสูงลดลง บริษัทปลายน้ำซื้อเมื่อราคาลดลงตามความจำเป็น และการทำธุรกรรมคำสั่งซื้อจุดในบางภูมิภาคอยู่ในระดับปานกลาง สำหรับตะกั่วหลัก สินค้าคงคลังของโรงหล่อค่อนข้างต่ำ โดยราคาคำสั่งซื้อจุดอยู่ที่พรีเมียม 0-150 หยวน/mt เทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM 1# ออกจากโรงงาน ในตลาดการค้าหลัก เช่น เจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้ ราคาตะกั่วหลักในประเทศอยู่ที่พรีเมียม 20-80 หยวน/mt เทียบกับสัญญาตะกั่ว SHFE 2502 สำหรับตะกั่วรอง โรงหล่อค่อยๆ กลับมาผลิตอีกครั้ง เพิ่มอุปทานหมุนเวียนในตลาดจุด ราคาตะกั่วรองที่ผ่านการกลั่นอยู่ที่พรีเมียม 0-100 หยวน/mt เทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM 1# ออกจากโรงงาน

สินค้าคงคลัง: ณ วันที่ 14 มกราคม สินค้าคงคลังตะกั่ว LME ลดลง 2,600 mt เหลือ 220,575 mt ณ วันที่ 13 มกราคม สินค้าคงคลังตะกั่วแท่งในสังคมรวมในห้าภูมิภาคที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 47,600 mt ลดลง 600 mt จากวันที่ 6 มกราคม แต่เพิ่มขึ้น 1,700 mt จากวันที่ 9 มกราคม

วันนี้เป็นวันส่งมอบสำหรับสัญญาตะกั่ว SHFE 2501 โดยคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่มองเห็นได้เนื่องจากการโอนคลังสินค้า เมื่อเร็วๆ นี้ โรงหล่อตะกั่วรองขนาดใหญ่บางแห่งกลับมาผลิตอีกครั้ง ทำให้อุปทานหมุนเวียนในตลาดตะกั่วค่อนข้างเพียงพอ พรีเมียมจุดสำหรับทั้งตะกั่วหลักและตะกั่วรองค่อยๆ ลดลง ด้านการบริโภค เนื่องจากใกล้เทศกาลตรุษจีน บริษัทปลายน้ำกำลังดำเนินการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดครั้งสุดท้าย บ่งชี้ถึงการสะสมสินค้าคงคลังตะกั่วแท่งในระยะสั้นที่จำกัด นอกจากนี้ การผลิตที่เพิ่มขึ้นโดยบริษัทตะกั่วรองได้ผลักดันความต้องการขยะแบตเตอรี่เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาสูงขึ้นสวนทาง ซึ่งดันต้นทุนตะกั่วรองขึ้น ซึ่งอาจสนับสนุนราคาตะกั่วให้คงแนวโน้มการรวมตัว

สังกะสี

สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนขาลงเล็กน้อย โดยราคาส่วนใหญ่แกว่งตัวในระดับต่ำ

เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2,869.5/mt ในช่วงการซื้อขายแรก สังกะสี LME แกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ก่อนที่ศูนย์กลางจะเลื่อนลงไปทดสอบระดับต่ำที่ $2,845.5/mt ในช่วงการซื้อขายยุโรป ศูนย์กลางเลื่อนขึ้นไปที่ $2,880/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,888/mt ในช่วงกลางคืน ก่อนที่ศูนย์กลางจะลดลง ปิดที่ $2,868.5/mt ลดลง $7.5/mt หรือ 0.26% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 11,145 ล็อต ขณะที่สถานะเปิดลดลง 1,792 ล็อต เหลือ 217,000 ล็อต เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME ก่อตัวเป็นแท่งเทียนโดจิ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน ข้อมูล PPI เมื่อคืนที่ผ่านมาออกมาต่ำกว่าที่คาด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง แต่สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าสู่ช่วงวันหยุด โดยราคาส่วนใหญ่แกว่งตัวลงเป็นแนวโน้มหลัก

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 24,155 หยวน/mt หลังจากการดึงเชือกระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขายในช่วงแรก ฝั่งซื้อได้เปรียบ ดันราคาขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 24,255 หยวน/mt จากนั้นสถานะขายที่เพิ่มขึ้นทำให้ศูนย์กลางของสังกะสี SHFE เลื่อนลง ปิดที่ 24,155 หยวน/mt ลดลง 15 หยวน/mt หรือ 0.06% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 51,711 ล็อต ขณะที่สถานะเปิดลดลง 998 ล็อต เหลือ 94,145 ล็อต เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี SHFE ก่อตัวเป็นแท่งเทียนขาลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ ด้านบนทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ภาคปลายน้ำกำลังเข้าสู่ช่วงวันหยุด และค่าธรรมเนียมการแปรรูปยังคงฟื้นตัว ทำให้ราคาสังกะสีแกว่งตัวในระดับต่ำเป็นหลัก

ดีบุก

ราคาดีบุก SHFE ยังคงปรับตัวลง การทำธุรกรรมในตลาดจุดเริ่มคึกคักขึ้น

เมื่อคืนที่ผ่านมา ตลาดดีบุก SHFE เปิดด้วยการลดลงอย่างรวดเร็ว และทรงตัวรอบ 247,000 หยวน/mt จากนั้นราคาก็แกว่งตัวในกรอบแคบๆ รอบ 247,500 หยวน/mt เมื่อพิจารณาตลาดจุดเมื่อวานนี้ การซื้อขายคึกคักมาก โดยสินค้าคงคลังของผู้ค้าบางรายถูกเคลียร์ออกไปแล้วเนื่องจากเข้าสู่โหมดวันหยุด เมื่อราคาค่อยๆ ปรับตัวลง ความเชื่อมั่นในการซื้อของปลายน้ำฟื้นตัว โดยบางบริษัททำการซื้อในขนาดเล็ก และบางบริษัทเลือกใช้โมเดลการตั้งราคาภายหลัง ข้อมูลจากตลาดระบุว่าบริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่คาดว่าจะหยุดการผลิตและพักผ่อนรอบเทศกาลตรุษจีนเล็ก โดยตลาดจุดก็เข้าสู่ช่วงวันหยุดตรุษจีนเช่นกัน หากราคาดีบุก SHFE ยังคงปรับตัวลง บริษัทปลายน้ำอาจเสร็จสิ้นการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดในสัปดาห์นี้

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 14 มกราคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 26,423 หยวน/mt โดยช่วงราคาที่เสนอสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 26,050-26,950 หยวน/mt และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า

ด้านต้นทุน ราคานิกเกิล LME ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันนี้ที่ $15,860/mt (Ni ที่มีอยู่) โดยการสนับสนุนต้นทุนจุดยังคงแข็งแกร่ง ปัจจุบัน กำไรจุดสำหรับการผลิตนิกเกิลซัลเฟตโดยใช้ MHP ยังคงอยู่ในสถานะขาดทุน ขณะที่อัตรากำไรสำหรับการผลิตนิกเกิลซัลเฟตโดยใช้แมตต์นิกเกิลเกรดสูงยังคงอยู่ ด้านความต้องการ โรงงานผลิตสารตั้งต้นส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นการสะสมเกลือนิกเกิลสำหรับเดือนมกราคมแล้ว โดยมีบางส่วนยังคงมีความต้องการสะสมสินค้า การสอบถามในตลาดวันนี้ซบเซา ด้านอุปทาน โรงงานนิกเกิลซัลเฟตในปัจจุบันยังคงมีสินค้าสำเร็จรูปในระดับต่ำ โดยอุปทานตึงตัว โดยรวม ภายใต้รูปแบบอุปทานที่ตึงตัว ราคายังคงมีช่องว่างสำหรับแนวโน้มขาขึ้น