ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (18 ธ.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 18 ธ.ค. (SMM) –

ทองแดง

หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐตามคาด สัญญาณเชิงเหยี่ยวปรากฏในช่วงดึก; ราคาทองแดงคาดว่าจะเผชิญแรงกดดันในวันนี้ [SMM ความเห็นเช้าทองแดง 19 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,008.5/mt แตะจุดต่ำสุดที่ $9,005.5/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย จากนั้นแกว่งตัวในช่วงกว้างโดยมีแนวโน้มขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ $9,049.5/mt ใกล้ปิดตลาด และปิดที่ $9,045/mt เพิ่มขึ้น 0.43% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 12,000 ล็อต และสถานะคงค้างที่ 267,000 ล็อต ขณะที่ทองแดง SHFE สัญญา 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดต่ำที่ 74,250 หยวน/mt แตะจุดต่ำสุดที่ 74,170 หยวน/mt ในช่วงต้นของการซื้อขาย จากนั้นแกว่งตัวขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 74,540 หยวน/mt ระหว่างการซื้อขาย และปิดที่ 74,450 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.57% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 19,000 ล็อต และสถานะคงค้างที่ 126,000 ล็อต ด้านมหภาค ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ รวมกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ช่วยหนุนราคาทองแดง อย่างไรก็ตาม หลังปิดตลาด การประชุมธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานตามคาด แต่แถลงการณ์บ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ช้าลง แผนภูมิจุดแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกลดลงครึ่งหนึ่งจากสี่ครั้งเหลือสองครั้ง ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ด้านพื้นฐาน การซื้อขายในตลาดยังคงเงียบสงบ โดยมีสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัว โดยสรุป แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานตามคาด แต่ส่งสัญญาณถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ช้าลง ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาทองแดงคาดว่าจะเผชิญแรงกดดันในวันนี้

อลูมิเนียม

ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณเชิงเหยี่ยว ดอลลาร์สหรัฐพุ่งกดดันฟิวเจอร์สอลูมิเนียม [SMM ความเห็นเช้าอลูมิเนียม 19 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 19,930 หยวน/mt แตะจุดสูงสุดที่ 19,950 หยวน/mt แตะจุดต่ำสุดที่ 19,880 หยวน/mt และปิดที่ 19,945 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 20 หยวน/mt หรือ 0.10% จากวันก่อนหน้า ขณะที่อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,544/mt แตะจุดสูงสุดที่ $2,549/mt แตะจุดต่ำสุดที่ $2,526/mt และปิดที่ $2,531/mt ลดลง $6/mt หรือ 0.24%

สรุป: ด้านมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสู่ช่วง 4.25%-4.50% ซึ่งเป็นการลดครั้งที่สามติดต่อกันตามคาดการณ์ แผนภูมิจุดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 เทียบกับการคาดการณ์ในเดือนกันยายนที่สี่ครั้งในปีหน้า หลังการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐและน้ำเสียงที่ระมัดระวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นกว่า 1% สู่ระดับสูงสุดในรอบสองปี กดดันตลาดโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ด้านพื้นฐาน ฝั่งอุปทานโดยรวมมีการเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อย ฝั่งอุปสงค์ได้รับผลกระทบจากฤดูโลว์ซีซั่น การยกเลิกการคืนภาษีส่งออก และข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการปกป้องสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตปลายน้ำยังคงลดลง โดยรวม ปัจจัยมหภาคได้รับผลกระทบจากคำพูดเชิงเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะที่พื้นฐานเผชิญความเสี่ยงจากฤดูโลว์ซีซั่นและการสะสมสต็อกอลูมิเนียม ตลาดมีความรู้สึกเชิงลบ และราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวนลดลงในระยะสั้น

ตะกั่ว

ราคาตะกั่วอาจยังคงได้รับการสนับสนุนที่ระดับต่ำท่ามกลางอุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น [SMM ความเห็นเช้าตะกั่ว 19 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,987.5/mt และแตะจุดสูงสุดที่ $1,997.5/mt ในช่วงการซื้อขายเอเชียก่อนที่จะลดลง ในช่วงการซื้อขายยุโรป ถูกกดดันจากการพุ่งขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ตะกั่ว LME ลดลงสู่จุดต่ำสุดที่ $1,970/mt และฟื้นตัวเล็กน้อยก่อนปิดตลาดที่ $1,983/mt ลดลง 0.1%

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ระดับต่ำที่ 17,280 หยวน/mt หลังจากที่ผู้ขายลดสถานะลงเล็กน้อย ราคาฟื้นตัวเล็กน้อยและแกว่งตัวในช่วงแคบๆ รอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระหว่างวัน แตะจุดสูงสุดที่ 17,435 หยวน/mt ก่อนปิดที่ 17,420 หยวน/mt ลดลง 0.91%

ด้านมหภาค การประชุมธันวาคมของธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานด้วยคะแนนเสียง 11:1 และแถลงการณ์บ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ช้าลง แผนภูมิจุดแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับจากสี่ครั้งเหลือสองครั้ง พาวเวลล์กล่าวว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจระมัดระวังมากขึ้น ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดเงินเฟ้อ อาจใช้เวลาอีกหนึ่งถึงสองปีในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ และไม่น่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ธนาคารกลางจีนและสำนักงานบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศประกาศการปรับปรุงนโยบายนำร่องกองทุนรวมเงินหยวนและเงินตราต่างประเทศแบบบูรณาการข้ามพรมแดนใน 10 จังหวัดและเมือง รวมถึงเซี่ยงไฮ้ ปักกิ่ง และเจียงซู ธนาคารกลางจีนยังได้หารือกับสถาบันการเงินบางแห่ง กระตุ้นให้พวกเขาติดตามความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มเสถียรภาพของการลงทุนในพันธบัตร

ด้านพื้นฐาน ณ เวลา 12:00 น. เมื่อวานนี้ มณฑลอานฮุยยกเลิกการแจ้งเตือนสีส้มสำหรับสภาพอากาศหมอกควัน และโรงหลอมบางแห่งในพื้นที่กลับมาผลิตอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม โรงหลอมบางแห่งระบุว่าอาจใช้เวลาครึ่งเดือนในการเริ่มต้นการผลิตใหม่อย่างเต็มที่หลังจากการปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์ ในมณฑลซานตง โรงหลอมรายงานว่ายังไม่ได้รับการแจ้งเตือนการยกเลิกและยังคงปิดเตาหลอมอยู่ ด้วยการใกล้เข้ามาของวันขึ้นปีใหม่และวันหยุดตรุษจีน คาดว่าผู้ประกอบการปลายน้ำจะสะสมสต็อกก่อนวันหยุด รวมถึงการเร่งการผลิตในช่วงสิ้นปีโดยผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่บางราย ราคาตะกั่วอาจยังคงได้รับการสนับสนุนที่ระดับต่ำท่ามกลางอุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น

สังกะสี

คำพูดเชิงเหยี่ยวที่ไม่คาดคิดของธนาคารกลางสหรัฐ; สังกะสี LME บันทึกการลดลงสามวันติดต่อกัน [SMM ความเห็นเช้าสังกะสี 19 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานตามคาด แต่ลดจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ในปีหน้าลงครึ่งหนึ่ง บัญชีเดินสะพัดไตรมาส 3 ของสหรัฐบันทึกการขาดดุลที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ฮามาสประกาศความคืบหน้าสำคัญในการเจรจาข้อตกลงหยุดยิงในกาซา สหภาพยุโรปกำลังร่างมาตรการคว่ำบาตรรอบที่ 16 ต่อรัสเซีย การประชุมงานชนบทกลางเสนอให้ดำเนินการนำร่องขยายสัญญาที่ดินรอบที่สองอีก 30 ปีอย่างเป็นระเบียบ สองหน่วยงานประกาศการปรับปรุงนโยบายนำร่องกองทุนรวมเงินหยวนและเงินตราต่างประเทศแบบบูรณาการข้ามพรมแดนใน 10 จังหวัดและเมือง ฮ่องกงจัดตั้งคณะทำงานเพื่อส่งเสริมการพัฒนาตลาดทองคำ เซินเจิ้นแนะนำมาตรการใหม่เพื่อสนับสนุนปัญญาประดิษฐ์ โดยเสนอ "บัตรกําลังฝึกอบรม" สูงสุด 500 ล้านหยวนต่อปี

เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $3,033/mt หลังจากรวมตัวสั้นๆ รอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในช่วงเริ่มต้นการซื้อขาย สังกะสี LME ลดลงเมื่อผู้ซื้อออกจากตลาด โดยมีแนวโน้มต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงการซื้อขายยุโรป แตะจุดต่ำสุดที่ $2,988/mt จากนั้นแกว่งตัวรอบ $3,005/mt และปิดลดลงที่ $3,001/mt ลดลง $35.5/mt หรือ 1.17% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 8,619 ล็อต และสถานะคงค้างลดลง 4,398 ล็อต เหลือ 230,000 ล็อต สังกะสี LME บันทึกการลดลงสามวันติดต่อกันเมื่อคืนที่ผ่านมา โดยมีแนวต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นด้านบน สต็อก LME ลดลง 1,700 mt เหลือ 260,400 mt ลดลง 0.65% ต่อเนื่อง ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง และคำพูดเชิงเหยี่ยวที่ไม่คาดคิดของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยผลักดันให้ศูนย์กลางของสังกะสี LME ลดลง

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 25,050 หยวน/mt หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 25,085 หยวน/mt อย่างรวดเร็ว ศูนย์กลางของราคาลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน โดยการซื้อขายโดยรวมค่อนข้างคงที่ แตะจุดต่ำสุดที่ 24,970 หยวน/mt ระหว่างการซื้อขาย และปิดลดลงที่ 25,000 หยวน/mt ลดลง 155 หยวน/mt หรือ 0.62% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 37,986 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 961 ล็อต เหลือ 124,000 ล็อต สังกะสี SHFE บันทึกการลดลงสี่วันติดต่อกันเมื่อคืนที่ผ่านมา โดยมีการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันด้านล่าง สังกะสี SHFE แกว่งตัวลดลงเมื่อคืนที่ผ่านมาเนื่องจากการสนับสนุนด้านอุปทานลดลง สถานะคงค้างโดยรวมลดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดจุดยังคงตึงตัว จำกัดขอบเขตการลดลงในระดับหนึ่ง

ดีบุก

ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยตามคาด ผู้ประกอบการปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อที่ลดลง [SMM ความเห็นเช้าดีบุก 19 ธ.ค.]

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานแถลงข่าวหลังการประชุมอัตราดอกเบี้ยว่า ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่หรือใกล้จุดที่จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าจะขึ้นอยู่กับข้อมูล และดูเหมือนไม่น่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงการซื้อขายกลางคืนเมื่อวานนี้ ราคาดีบุก SHFE แกว่งตัวในช่วงแคบ ผู้ประกอบการปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อที่ลดลง หลังจากการปรับลดเล็กน้อยตามการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของราคาดีบุกเมื่อวานนี้ ผู้ประกอบการปลายน้ำกำลังรอโอกาสซื้อที่ดีกว่า ผู้ประกอบการปลายน้ำบางราย หลังจากได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง มีแนวโน้มที่จะใช้สต็อกสำหรับการผลิตและวางแผนที่จะเติมสต็อกและสร้างสต็อกเมื่อราคาลดลงต่ำกว่า 245,000 หยวน/mt ผู้ประกอบการหลอมยังคงมีความรู้สึกที่จะยืนหยัดในราคาปัจจุบัน โดยราคาประจำวันยังคงค่อนข้างสูง บรรยากาศการซื้อขายในตลาดจุดโดยรวมซบเซา โดยผู้ประกอบการซื้อขายส่วนใหญ่บันทึกปริมาณการซื้อขายรายวัน 10-20 mt ขณะที่ผู้ประกอบการซื้อขายบางรายรายงานปริมาณการซื้อขายรายวัน 1-2 รถบรรทุก

นิกเกิล

พรีเมียม/ส่วนลดจุด: พรีเมียมจุดหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan #1 อยู่ที่ 4,100-4,300 หยวน/mt โดยเฉลี่ย 4,200 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 450 หยวน/mt เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า พรีเมียมจุดสำหรับนิกเกิล Norilsk อยู่ที่ -200-0 หยวน/mt โดยเฉลี่ย -100 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 50 หยวน/mt เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# เฉลี่ยช่วงเช้าลดลง 1,225 หยวน/mt เหลือ 126,225 หยวน/mt

ตลาดฟิวเจอร์ส: วันที่ 18 ธ.ค. ราคานิกเกิลแกว่งตัวลดลงในช่วงเช้า โดยราคาปิดช่วงกลางวันลดลง 2,000 หยวน/mt เหลือ 123,760 หยวน/mt ลดลง 1.59%

ตลาดสปอต: ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นขาลงโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง แม้ว่าการลดลงของราคาฟิวเจอร์สจะช่วยกระตุ้นความต้องการซื้อของผู้บริโภคปลายน้ำเล็กน้อย แต่ความต้องการโดยรวมในเดือนธันวาคมยังคงซบเซาอยู่มาก

พรีเมียม/ส่วนลดสปอต: พรีเมียมของนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ทะลุ 4,000 หยวน/ตัน แตะระดับสูงสุดในรอบปี อย่างไรก็ตาม แผ่นนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ที่ส่งออกบางส่วนได้ถูกนำกลับเข้ามาในตลาดภายในประเทศอีกครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานนิกเกิล Jinchuan ในระยะสั้น และคาดว่าพรีเมียมของแผ่นนิกเกิลสปอตอาจปรับตัวลดลงในอนาคต

ส่วนต่างราคากับนิกเกิลซัลเฟต: ราคานิกเกิลบริเกตอยู่ที่ 123,450-124,000 หยวน/ตัน ลดลง 1,475 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า