ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (18 ธ.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 18 ธ.ค. (SMM) –

ทองแดง

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย กดดันราคาทองแดง; ตลาดรอผลการประชุมเฟดสหรัฐฯ [SMM ความเห็นเช้าทองแดง 18 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $8,984/mt แตะจุดต่ำสุดที่ $8,964/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย และแกว่งตัวในกรอบแคบตลอดช่วงการซื้อขาย แตะจุดสูงสุดที่ $9,010/mt ใกล้ปิดตลาด และปิดที่ $9,006.5/mt ลดลง 0.65% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 270,000 ล็อต ขณะที่สัญญาทองแดง SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดต่ำที่ 74,020 หยวน/mt แตะจุดสูงสุดที่ 74,150 หยวน/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย และลดลงต่ำสุดที่ 73,910 หยวน/mt ก่อนแกว่งตัวในกรอบแคบตลอดช่วงการซื้อขาย และปิดที่ 74,090 หยวน/mt ลดลง 0.63% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 21,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 133,000 ล็อต ด้านมหภาค ยอดขายปลีกเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.7% สูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน เกินความคาดหมาย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง กดดันราคาทองแดง ขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายในประเทศยังส่งผลต่อราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน ระหว่างการเจรจาสัญญาระยะยาว เบี้ยประกันได้รับการสนับสนุนในระดับต่ำ แต่กิจกรรมตลาดโดยรวมยังคงซบเซา โดยสรุป ตลาดกำลังรอผลการประชุมเฟดสหรัฐฯ และนโยบายที่อาจเป็นประโยชน์จากจีน ก่อนการสรุปผลการประชุมเฟด ตลาดมีแนวโน้มที่จะระมัดระวัง และราคาทองแดงคาดว่าจะผันผวนลดลงในวันนี้

อลูมิเนียม

ข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการปกป้องสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค กดดันอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมปลายน้ำอลูมิเนียม; โฟกัสที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเฟดสหรัฐฯ คืนนี้ [SMM สรุปเช้าอลูมิเนียม 18 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่จุดสูงสุดที่ 19,945 หยวน/mt แตะจุดต่ำสุดที่ 19,875 หยวน/mt และปิดที่ 19,935 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 10 หยวน/mt หรือ 0.05% จากวันก่อนหน้า ขณะที่อลูมิเนียม LME เปิดที่จุดสูงสุดที่ $2,566/mt แตะจุดต่ำสุดที่ $2,526/mt และปิดที่ $2,537/mt ลดลง $27.5/mt หรือ 1.07%

สรุป: ด้านมหภาค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ปิดเพิ่มขึ้น 0.088% ขณะที่โลหะโดยรวมลดลงเมื่อคืนที่ผ่านมา ข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ แสดงความแตกต่างระหว่างภาคการผลิตและบริการ โดยความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากนักลงทุนรอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ด้านปัจจัยพื้นฐาน ต้นทุนการผลิตอลูมิเนียมสูงนำไปสู่การลดการผลิตในบางกำลังการผลิต ด้านความต้องการ ความต้องการอลูมิเนียมปลายน้ำในประเทศเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลลึกขึ้น นอกจากนี้ คำสั่งซื้อส่งออกลดลงอย่างมากเนื่องจากการยกเลิกการคืนภาษีส่งออก และการตรวจสอบการปกป้องสิ่งแวดล้อมล่าสุดในเจิ้งโจวทำให้ผู้ผลิตแผ่น/แถบอลูมิเนียมหลายรายต้องจำกัดการผลิตตามข้อกำหนด โดยไม่มีกรอบเวลาที่กำหนดสำหรับการกลับมาดำเนินการอีกครั้ง ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานปลายน้ำอ่อนแอลง โดยรวมแล้ว การบริโภคนอกฤดูกาลรวมกับความเสี่ยงของการสะสมสินค้าคงคลังอลูมิเนียมแท่งนำไปสู่ความเชื่อมั่นตลาดที่มองในแง่ร้าย ในระยะสั้น ราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงอ่อนแอและทรงตัว โฟกัสที่การประชุมสุดท้ายของเฟดสหรัฐฯ ในปี 2024 และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยที่จะประกาศในวันนี้

ตะกั่ว

การเพิ่มผลผลิตปลายปีของผู้ผลิตแบตเตอรี่ VS การคาดการณ์การตึงตัวของอุปทาน: ราคาตะกั่วมีแนวโน้มผันผวนในระดับสูง [SMM ความเห็นเช้าตะกั่ว 18 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดสูงที่ $2,004.5/mt แตะจุดสูงสุดที่ $2,012/mt ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ก่อนลดลง ในช่วงการซื้อขายยุโรปยังคงอ่อนตัว แตะจุดต่ำสุดที่ $1,983/mt และปิดที่ $1,985/mt ลดลง 0.5%

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดต่ำที่ 17,595 หยวน/mt แกว่งตัวขึ้นในช่วงต้นการซื้อขายแตะจุดสูงสุดที่ 17,775 หยวน/mt และลดลงเล็กน้อยก่อนแกว่งตัวในกรอบแคบ ปิดที่ 17,665 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.91%

ด้านมหภาค ยอดขายปลีกเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.7% สูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน เกินความคาดหมายของตลาดที่ 0.5% คณะกรรมการกำกับดูแลทรัพย์สินของรัฐของจีนออก "ความคิดเห็นเกี่ยวกับการปรับปรุงและเสริมสร้างการจัดการมูลค่าตลาดของบริษัทจดทะเบียนของรัฐที่เป็นเจ้าของโดยตรง" บริษัท China Securities Depository and Clearing Corporation ประกาศว่า ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2025 จะลดค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยสำหรับหุ้น A ในตลาดเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นลงครึ่งหนึ่ง

ด้านปัจจัยพื้นฐาน เมื่อใกล้สิ้นปี ผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่บางรายกำลังเพิ่มการผลิต โดยอัตราการดำเนินงานโดยรวมของแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ประกอบกับการแจ้งเตือนหมอกควันบ่อยครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ หลายภูมิภาคได้ออกคำเตือนระดับ 2 ทำให้โรงหลอมตะกั่วรองในอานฮุย ซานตง และพื้นที่อื่นๆ หยุดการผลิต ส่งผลให้อุปทานตึงตัวอย่างมาก ราคาตะกั่วคาดว่าจะผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น

สังกะสี

สังกะสี LME ผันผวนลดลง โฟกัสที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดสหรัฐฯ [SMM ความเห็นเช้าสังกะสี 18 ธ.ค.]

เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $3,050.5/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย การต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและขายทำให้สังกะสี LME แกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรป แตะจุดสูงสุดที่ $3,070/mt แต่ฝั่งขายโจมตีระดับสูง ทำให้สังกะสี LME ลดลงอย่างรวดเร็วแตะจุดต่ำสุดที่ $3,015/mt จากนั้นฝั่งขายทำกำไรและออกจากตลาด ทำให้สังกะสี LME ฟื้นตัวขึ้น บันทึกการกลับตัวรูปตัว V ในช่วงการซื้อขายกลางคืน ศูนย์กลางกลับมาที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันเพื่อทรงตัว โดยลดลงเล็กน้อยในช่วงท้ายการซื้อขาย และปิดที่ $3,036.5/mt ลดลง $9.5/mt หรือ 0.31% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 9,992 ล็อต และสถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 1,572 ล็อต เป็น 234,000 ล็อต เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME สร้างแท่งเทียนขาลง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันเป็นแนวต้านด้านบน และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันเป็นแนวรับด้านล่าง สต็อก LME ลดลง 4,400 mt เป็น 262,100 mt ลดลง 1.65% ต่อเนื่องจากแนวโน้มลดลง ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ เกินความคาดหมายเมื่อคืนที่ผ่านมา ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าและกดดันราคาสังกะสี นอกจากนี้ อัตราส่วนใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยกเลิกของ LME ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูง และกองทุนฝั่งขายเพิ่มขึ้น ทำให้ศูนย์กลางของสังกะสี LME ลดลงเล็กน้อย โฟกัสวันนี้จะอยู่ที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดสหรัฐฯ

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 25,350 หยวน/mt ในช่วงต้นการซื้อขาย การต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและขายทำให้สังกะสี SHFE แกว่งตัวในกรอบแคบรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน โดยมีความผันผวนไม่เกิน 200 หยวน/mt เมื่อเข้าสู่ช่วงท้ายการซื้อขาย ฝั่งขายเพิ่มสถานะ ทำให้สังกะสี SHFE ลดลงอย่างรวดเร็วและปิดที่จุดต่ำสุดในวัน 25,235 หยวน/mt ลดลง 185 หยวน/mt หรือ 0.73% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 34,951 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 604 ล็อต เป็น 125,000 ล็อต เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนขาลงติดต่อกันสามแท่ง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันเป็นแนวต้านด้านบน และตัวบ่งชี้ KDJ ขยายตัวลง ด้านอุปทาน ข้อจำกัดด้านอุปทานเริ่มผ่อนคลายลง ทำให้ตรรกะที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานตึงตัวเริ่มอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการยังคงดีกว่าที่คาดในช่วงนอกฤดูกาล สต็อกอยู่ในระดับต่ำตามฤดูกาล และเบี้ยประกันจุดยังคงแกว่งตัวในระดับสูง ราคาสังกะสีคาดว่าจะมีพื้นที่ลดลงจำกัด

ดีบุก

ดีบุก SHFE ยังคงอ่อนแอในช่วงกลางคืน อุตสาหกรรมปลายน้ำวางแผนเริ่มเติมสต็อก [SMM ข่าวเช้าดีบุก 18 ธ.ค.]

ในช่วงกลางคืนของเมื่อวาน ราคาดีบุก SHFE เปิดต่ำ ฟื้นตัวเล็กน้อย และลดลงอีกครั้ง แสดงแนวโน้มอ่อนแอโดยรวม ความกระตือรือร้นในการซื้อของอุตสาหกรรมปลายน้ำลดลง เมื่อราคาสูงขึ้นในช่วงกลางวันของเมื่อวาน อุตสาหกรรมปลายน้ำใช้วิธีรอดู รอโอกาสซื้อที่ดีกว่า อุตสาหกรรมปลายน้ำบางแห่งคาดว่าจะเริ่มเติมสต็อกที่ระดับ 245,000 หยวน/mt และหากราคายังคงลดลง อาจเพิ่มปริมาณการเติมสต็อก โรงหลอมยังคงมีความรู้สึกมั่นคงในราคาปัจจุบัน โดยราคาช่วงกลางวันยังคงอยู่ในระดับสูง บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมในตลาดจุดค่อนข้างเงียบ โดยบริษัทการค้าส่วนใหญ่บันทึกปริมาณการซื้อขายรายวัน 10-20 mt ขณะที่บางบริษัทการค้ารายงานปริมาณการซื้อขายรายวัน 1-2 รถบรรทุก การประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ กำลังใกล้เข้ามา และตลาดกำลังจับตาดูการประชุมนี้เพื่อรอคำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มราคาดีบุก

นิกเกิล

เบี้ยประกัน/ส่วนลดจุด: เบี้ยประกันจุดหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan #1 อยู่ที่ 3,600-3,900 หยวน/mt โดยมีเบี้ยประกันเฉลี่ย 3,750 หยวน/mt ลดลง 100 หยวน/mt เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เบี้ยประกันจุดสำหรับนิกเกิล Norilsk อยู่ที่ -300-0 หยวน/mt โดยมีเบี้ยประกันเฉลี่ย -150 หยวน/mt ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า

ตลาดฟิวเจอร์ส: วันที่ 17 ธ.ค. ราคานิกเกิลผันผวนลดลงในช่วงเช้า โดยราคาปิดกลางวันลดลง 1,640 หยวน/mt เป็น 125,170 หยวน/mt ลดลง 1.29% และแนวโน้มลดลงยังคงดำเนินต่อไป ราคาเฉลี่ยช่วงเช้าของนิกเกิลกลั่น SMM #1 ลดลง 750 หยวน/mt เป็น 127,450 หยวน/mt

ตลาดจุด: ปัจจุบัน ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นขาลงโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง และความต้องการที่ซบเซาในช่วงนอกฤดูกาลของเดือนธันวาคมยังไม่แสดงการปรับปรุงที่สำคัญ เกี่ยวกับเบี้ยประกัน/ส่วนลดจุด อุปทานที่ตึงตัวของนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ในตลาดจุดผ่อนคลายลงบางส่วนในสัปดาห์นี้ โดยมีการปรับลดเบี้ยประกันเล็กน้อยในช่วงสองวันที่ผ่านมา แผ่นนิกเกิลแบรนด์อื่นๆ แสดงการเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อยโดยรวม

ส่วนต่างราคานิกเกิลซัลเฟต: ราคานิกเกิลบริเก็ตอยู่ที่ 125,000-125,200 หยวน/mt ลดลง 650 หยวน/mt เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างนิกเกิลกลั่นและนิกเกิลซัลเฟตอยู่ที่ 5,800 หยวน/mt