ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE วันที่ 9 ธันวาคม

เซี่ยงไฮ้, 9 ธันวาคม (SMM) –

ทองแดง

เย็นวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,160/mt แกว่งตัวในช่วงแรก แตะระดับสูงสุดที่ $9,178.5/mt ระหว่างเซสชั่น จากนั้นแกว่งตัวลงและฟื้นตัวเล็กน้อยใกล้ปิด และปิดที่ $9,092.5/mt เพิ่มขึ้น 0.03% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 272,000 ล็อต เย็นวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 74,850 หยวน/mt เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 75,020 หยวน/mt จากนั้นลดลงและแกว่งตัวในระดับต่ำระหว่างเซสชั่น แตะระดับต่ำสุดที่ 74,580 หยวน/mt ฟื้นตัวเล็กน้อยใกล้ปิดและปิดที่ 74,810 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.36% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 25,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 154,000 ล็อต ด้านมหภาค การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 227,000 ในเดือนพฤศจิกายน เกินคาดการณ์ที่ 200,000 ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ตามคาดการณ์ของตลาด ความคาดหวังเงินเฟ้อหนึ่งปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 2.9% สูงสุดในรอบหกเดือน หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ประเมินความน่าจะเป็น 85% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยเฟดในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 70% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล ขณะที่ความน่าจะเป็นของการหยุดลดอัตราดอกเบี้ยลดลงจาก 30% ก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานเป็น 15% นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาทองแดง ด้านพื้นฐาน ด้านการบริโภค แม้ว่าราคาทองแดงจะเพิ่มขึ้น แต่ผู้ค้าก็ยังคงถือครองสต็อกของตนในความคาดหวังของราคาที่สูงขึ้น ส่งผลให้กิจกรรมโดยรวมต่ำ ด้านปลายน้ำมีการเจรจาสัญญาระยะยาวประจำปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีความรู้สึกในการซื้อที่ปานกลาง อย่างไรก็ตาม พรีเมียมสปอตฟื้นตัวเล็กน้อยเนื่องจากความต้องการสต็อกในช่วงสุดสัปดาห์ มองไปข้างหน้าในสัปดาห์นี้ การมาถึงของทองแดงในประเทศไม่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่คำสั่งซื้อสิ้นปีจากบางบริษัทจะกระตุ้นการบริโภค พรีเมียมสปอตคาดว่าจะคงที่ในวันนี้ ด้านราคา แรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่อนคลายลงบ้าง แต่แนวโน้มมหภาคยังไม่ชัดเจน และพื้นฐานยังคงให้การสนับสนุน ราคาทองแดงคาดว่าจะรักษาแนวโน้มการแกว่งตัวในวันนี้

อลูมิเนียม

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,290 หยวน/mt แตะระดับสูงสุดที่ 20,370 หยวน/mt ระดับต่ำสุดที่ 20,275 หยวน/mt และปิดที่ 20,340 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 30 หยวน/mt จากวันก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 0.15% วันศุกร์ที่ผ่านมา อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,633/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,637.5/mt ระดับต่ำสุดที่ $2,584/mt และปิดที่ $2,607.5/mt ลดลง $30.5/mt ลดลง 1.16%

สรุป: ด้านมหภาค ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้น และสัญญาณบวกถูกปล่อยออกมาในประเทศ นำไปสู่การฟื้นตัวเล็กน้อยในตลาดโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ด้านพื้นฐาน ต้นทุนอลูมิเนียมแกว่งตัวในระดับสูง ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลดการผลิตที่บริษัทที่มีต้นทุนสูง แม้ว่าฤดูนอกจะกดดันอัตราการดำเนินงานของบริษัทปลายน้ำ แต่สต็อกสังคมของแท่งอลูมิเนียมยังคงต่ำ ในระยะสั้น ความรู้สึกของตลาดค่อนข้างสงบ และราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะรักษาแนวโน้มการแกว่งตัวและการรวมตัว ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนอลูมิเนียมและการขึ้นภาษีในต่างประเทศ

ตะกั่ว

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $2,091.5/mt ในช่วงเอเชีย แตะระดับสูงสุดที่ $2,102.5/mt ก่อนที่จะคงที่ ในช่วงยุโรป หมีเพิ่มตำแหน่ง ทำให้ตะกั่ว LME แกว่งตัวลง แตะระดับต่ำสุดที่ $2,065/mt และปิดที่ $2,066.5/mt ลดลง $31.5/mt ลดลง 1.5%

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 17,740 หยวน/mt แตะระดับสูงสุดที่ 17,800 หยวน/mt ในช่วงเริ่มต้นของเซสชั่น จากนั้นรวมตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันก่อนที่จะอ่อนตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 17,630 หยวน/mt หลังจากการรวมตัวสั้นๆ ฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ 17,690 หยวน/mt ลดลง 60 หยวน/mt ลดลง 0.34%

ด้านมหภาค ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนบันทึกการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 โดยอัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้น และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวในระดับสูง

ด้านพื้นฐาน สต็อกสังคมของแท่งตะกั่วในประเทศลดลง และการหยุดชะงักด้านอุปทานผลักดันให้ราคาตะกั่วแกว่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน กำไรของตะกั่วทุติยภูมิปรับตัวดีขึ้น กระตุ้นความกระตือรือร้นในการผลิตของบริษัทหลอม แม้ว่าบางบริษัทหลอมจะกล่าวถึงความคาดหวังในการบำรุงรักษาในเดือนธันวาคม แต่ยังคงต้องให้ความสนใจกับการกลับมาดำเนินการของบริษัทตะกั่วทุติยภูมิและการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ การผลิตตะกั่วทุติยภูมิที่ผ่านการกลั่นโดยรวมในเดือนธันวาคมคาดว่าจะรักษาแนวโน้มขาขึ้น นอกจากนี้ ราคาของเศษแบตเตอรี่อาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากความคาดหวังในการเพิ่มการผลิตในบริษัทตะกั่วทุติยภูมิ ซึ่งอาจลดการขยายกำไรของตะกั่วทุติยภูมิอย่างต่อเนื่อง สัปดาห์นี้ เนื่องจากสัญญาตะกั่ว SHFE 2412 ใกล้ถึงสัปดาห์ส่งมอบ ความกระตือรือร้นในการซื้อของปลายน้ำลดลงเล็กน้อยหลังจากราคาตะกั่วแข็งแกร่ง และการทำธุรกรรมสปอตลดลง ควรให้ความสนใจกับความเสี่ยงของการสะสมสต็อกที่มองเห็นได้เนื่องจากการโอนคลังแท่งตะกั่วเพื่อการส่งมอบ

สังกะสี

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเกินความคาดหมายเล็กน้อย; "ระมัดระวัง" และ "ค่อยเป็นค่อยไป" กลายเป็นคำฮิตของเจ้าหน้าที่เฟดสหรัฐฯ; ทรัมป์: ไม่มีแผนที่จะเปลี่ยนพาวเวลล์ จะขึ้นภาษี ไม่มีข้อผูกพันที่จะให้สหรัฐฯ อยู่ใน NATO; ผู้นำพรรครัฐบาลเกาหลีใต้: ยุน ซอกยอล ตกลงที่จะลาออกก่อนกำหนดและจะไม่แทรกแซงการเมืองเกาหลีใต้ก่อนออกจากตำแหน่ง; ฝ่ายค้านซีเรียอ้างว่ายึดดามัสกัสได้ ล้มล้างระบอบอัสซาด สหรัฐฯ กล่าวว่าจะรักษาการปรากฏตัวในซีเรียตะวันออก; ข้อความสุดท้ายของพระราชบัญญัติการอนุญาตป้องกันประเทศแห่งชาติสหรัฐฯ ปีงบประมาณ 2025 เผยแพร่แล้ว ไม่มีการรวมร่างกฎหมายความปลอดภัยทางชีวภาพ; ธนาคารกลางจีนเพิ่มการถือครองทองคำเป็นครั้งแรกในรอบหกเดือนในเดือนพฤศจิกายน ทุนสำรองต่างประเทศกลับมาเพิ่มขึ้น; ความคิดเห็นของซินหัว: นโยบายการเงินในอนาคตจะยังคงเสริมสร้างการปรับตัวตามวัฏจักร; ผลตอบแทนของ Yu'ebao แตะระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์

วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $3,110.5/mt แกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันหลังจากเปิด แตะระดับสูงสุดที่ $3,130.5/mt จากนั้นลดลงตลอดทางถึง $3,053/mt ในช่วงกลางคืน และฟื้นตัวเล็กน้อย ปิดที่ $3,072/mt ลดลง $36/mt ลดลง 1.16% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 9,872 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 1,125 ล็อตเป็น 245,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME บันทึกแท่งเทียนขาลง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันให้การสนับสนุนด้านล่าง สต็อกสังกะสี LME เพิ่มขึ้น 1,050 mt เป็น 278,850 mt เพิ่มขึ้น 0.38% ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนบันทึกการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 และอัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย กดดันการแสดงของสังกะสี LME ควรให้ความสนใจกับคำแนะนำทางเศรษฐกิจมหภาคในภายหลัง

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 25,430 หยวน/mt เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 25,535 หยวน/mt หลังจากเปิด จากนั้นลดลงตลอดทางถึง 25,255 หยวน/mt และฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำ ปิดที่ 25,335 หยวน/mt ลดลง 160 หยวน/mt ลดลง 0.63% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 95,382 ล็อต และสถานะเปิดลดลง 609 ล็อตเป็น 130,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนขาลง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันเป็นแนวต้านด้านบน ค่าธรรมเนียมการกลั่นสังกะสีเข้มข้นในประเทศฟื้นตัวเล็กน้อย และการผลิตของโรงหลอมในเดือนธันวาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น MoM การสนับสนุนด้านอุปทานสำหรับราคาสังกะสีอาจอ่อนแอลง และศูนย์กลางสังกะสี SHFE ลดลงเล็กน้อย

ดีบุก

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาดีบุก SHFE เคลื่อนไหวลงหลังจากเปิดสูงขึ้น ท่ามกลางความผันผวนของราคา บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมในตลาดสปอตดูเงียบเหงา โดยปริมาณการซื้อขายยังคงหดตัว ผู้หลอมยังคงยืนหยัดในราคาที่เสนอ ให้การสนับสนุนราคาตลาด แม้ว่าบริษัทการค้าจะเสนอราคากันอย่างกระตือรือร้น แต่ช่วงของแบรนด์ที่เสนอราคาลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สะท้อนถึงอุปทานที่ตึงตัวในตลาด เมื่อเร็วๆ นี้ การแสดงของดีบุนที่นำเข้าในตลาดน่าประทับใจเป็นพิเศษ โดยสินค้าสปอตเกือบขายหมดและส่วนที่ขายล่วงหน้าถูกดูดซับอย่างรวดเร็ว แม้จะเป็นเช่นนี้ ความกระตือรือร้นในการจัดซื้อของบริษัทปลายน้ำยังไม่ถูกจุดประกายเต็มที่ บริษัทส่วนใหญ่แสดงความสนใจในราคาน้อย โดยมีการสอบถามและจัดซื้อแบบทันเวลาเพียงเล็กน้อย และบางบริษัทได้นำกลยุทธ์การตั้งราคา เนื่องจากสต็อกจำนวนมากที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อราคาค่อยๆ เพิ่มขึ้น บริษัทปลายน้ำมีแนวโน้มที่จะรอดูสถานการณ์ตลาดใหม่ ความรอบคอบกลายเป็นธีมหลักในกลยุทธ์การจัดซื้อ บริษัทส่วนใหญ่เลือกที่จะระมัดระวังเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด จากสถานการณ์การซื้อขายโดยรวม กิจกรรมในตลาดยังคงซบเซา และบรรยากาศการซื้อขายน่าเบื่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณการซื้อขายของบริษัทการค้าส่วนใหญ่แทบจะรักษาอยู่ที่ประมาณ 10 mt โดยมีบางบริษัทที่มีปริมาณการซื้อขาย 1-2 รถบรรทุก ซึ่งถือว่าโดดเด่นในตลาด มองไปข้างหน้า ตลาดสปอตคาดว่าจะยังคงบรรยากาศการซื้อขายที่ปานกลาง ในการดึงเชือกระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ตลาดอาจยังคงหาจุดสมดุลใหม่

นิกเกิล

สัปดาห์ที่แล้ว ราคานิกเกิลแกว่งตัว โดยราคาสปอตอยู่ในช่วง 124,000 ถึง 131,000 หยวน/mt และราคานิกเกิล SHFE อยู่ในช่วง 124,000 ถึง 129,000 หยวน/mt ด้านพื้นฐาน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน และความรู้สึกยังคงค่อนข้างเป็นขาลง

ด้านพื้นฐานของนิกเกิลที่ผ่านการกลั่น กำไรจากการส่งออกยังคงอยู่ในระยะยาว และแนวโน้มการเพิ่มนิกเกิลที่ผ่านการกลั่นในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าการชุบโลหะผสมปลายน้ำจะเลือกซื้อในราคาที่เหมาะสม แต่เดือนธันวาคมซึ่งเป็นฤดูนอกแบบดั้งเดิม รวมกับความต้องการการลดสต็อกก่อนสิ้นปีของบริษัท จะนำไปสู่การจัดซื้อที่ค่อนข้างระมัดระวัง ดังนั้น ความต้องการจึงแทบจะไม่ให้การสนับสนุนราคามากนัก ด้านสต็อก เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม ใบรับรองคลัง LME พุ่งขึ้น 3,168 mt เป็น 163,134 mt ทำสถิติสูงสุดในรอบสามปี ระดับสต็อกสูงทั้งในประเทศและต่างประเทศกดดันการเคลื่อนไหวขึ้นของราคานิกเกิลอย่างมาก ด้านมหภาค แม้ว่านโยบายในประเทศที่มุ่งเสถียรภาพการเติบโตจะสะท้อนในความรู้สึกของตลาด แต่พื้นฐานขาลงก็ชดเชยความรู้สึกบวกต่อราคานิกเกิลอย่างรวดเร็ว

ตั้งแต่เดือนธันวาคมถึงสิ้นปี พรีเมียมสปอตคาดว่าจะลดลงบ้าง