ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE วันที่ 3 ธันวาคม

เซี่ยงไฮ้, 3 ธันวาคม (SMM) –

ทองแดง

LME ทองแดงเปิดที่ $8,996/mt ในช่วงกลางคืน, ขึ้นไปสูงสุดที่ $9,025/mt จากนั้นผันผวนอย่างกว้างขวาง, ต่ำสุดที่ $8,955.5/mt ในช่วงการซื้อขาย, และปิดที่ $8,996.5/mt, ลดลง 0.21%. ปริมาณการซื้อขายถึง 17,000 ล็อต, และสถานะเปิดอยู่ที่ 268,000 ล็อต. สัญญาทองแดง SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 73,810 หยวน/mt ในช่วงกลางคืน, ต่ำสุดที่ 73,800 หยวน/mt จากนั้นผันผวนขึ้นก่อนที่ศูนย์จะเลื่อนลง, สูงสุดที่ 74,170 หยวน/mt ในช่วงการซื้อขาย, และปิดที่ 74,060 หยวน/mt, เพิ่มขึ้น 0.47%. ปริมาณการซื้อขายถึง 29,000 ล็อต, และสถานะเปิดอยู่ที่ 163,000 ล็อต. ด้านมหภาค, ผู้ว่าการเฟดสหรัฐ Waller แสดงความชอบในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแต่ยังเปิดรับการหยุดการลดอัตราดอกเบี้ย. ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายนบันทึกที่ 48.4, สูงสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2024. การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐกดดัน LME ทองแดงลง, แต่สัญญาณการฟื้นตัวในภาคการผลิตในประเทศนำไปสู่การแสดงผลที่ผสมผสานในราคาทองแดง LME และ SHFE. ในด้านพื้นฐาน, เมื่อการบำรุงรักษาโรงหลอมเสร็จสิ้น, คาดว่าการจัดหาทองแดงในประเทศจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้. ทองแดงนำเข้ายังคงมาถึง, และคาดว่าการจัดหาทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว. ในขณะเดียวกัน, อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตแท่งทองแดงคาดว่าจะลดลงในสัปดาห์นี้, โดยการบริโภคอาจอ่อนแอลงหลังจากอัตราการดำเนินงานสูงเป็นเวลาสามสัปดาห์. ณ วันจันทร์ที่ 2 ธันวาคม, สต็อกทองแดง SMM ในภูมิภาคหลักทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 5,700 mt เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว, ถึง 143,200 mt. อย่างไรก็ตาม, สต็อกทั้งหมดสูงกว่า 89,200 mt เมื่อเทียบกับ 54,000 mt ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว. โดยรวมแล้ว, คาดว่าราคาทองแดงจะผันผวนอย่างกว้างขวางในวันนี้.

อลูมิเนียม

ในช่วงกลางคืน, สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,380 หยวน/mt, สูงสุดที่ 20,460 หยวน/mt, ต่ำสุดที่ 20,370 หยวน/mt, และปิดที่ 20,435 หยวน/mt, เพิ่มขึ้น 50 หยวน/mt หรือ 0.25% จากวันก่อนหน้า. ในวันจันทร์, LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,594.5/mt, สูงสุดที่ $2,612/mt, ต่ำสุดที่ $2,574.5/mt, และปิดที่ $2,600.5/mt, เพิ่มขึ้น $1.5/mt หรือ 0.06%.

สรุป: ในด้านมหภาค, มีความเป็นไปได้ของการหยุดยิงในตะวันออกกลางและสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน. เจ้าหน้าที่เฟดสหรัฐหลายคนเปิดรับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม, นำไปสู่การฟื้นตัวเล็กน้อยในโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก. ในประเทศ, สัญญาณบวกถูกปล่อยออกมา, โดย PMI การผลิตในเดือนพฤศจิกายนสูงกว่า 50. ในด้านพื้นฐาน, ต้นทุนสูงของอลูมิเนียมได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการลดการผลิตในหมู่บริษัทที่มีต้นทุนสูง. อย่างไรก็ตาม, ความรู้สึกในการซื้อในตลาดปลายน้ำได้อ่อนแอลงเนื่องจากฤดูนอกฤดู, นำไปสู่ตลาดจุดที่อ่อนแอ. ในแง่ของสต็อก, แม้ว่าจังหวะการจัดส่งสินค้าจากซินเจียงจะผ่อนคลายลงเมื่อเร็ว ๆ นี้, ทำให้สต็อกอลูมิเนียมในประเทศผันผวน, คาดว่าการสะสมในซินเจียงจะยังคงผ่อนคลาย, และต้องระวังความกดดันและความเสี่ยงจากการมาถึงที่เข้มข้น. ในขณะเดียวกัน, แม้ว่าจุดเปลี่ยนการสะสมสต็อกสิ้นปีจะล่าช้า, ความยั่งยืนของการเพิ่มขึ้นที่ผิดปกติของการไหลออกของอลูมิเนียมจากคลังสินค้าในฤดูนอกฤดูมีจำกัด. สต็อกต่ำยังคงให้การสนับสนุนระยะสั้นสำหรับราคาของอลูมิเนียม, แต่ไม่ควรมีความมองโลกในแง่ดีเกินไป. ในระยะสั้น, การยกเลิกการคืนภาษีส่งออกสำหรับอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปในเดือนธันวาคมคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการอลูมิเนียมในระยะกลางและระยะยาว, แต่ความรู้สึกในตลาดระยะสั้นได้ผ่อนคลายลง, และคาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงอยู่ในสภาวะผันผวนและการรวมตัวในระยะใกล้.

ตะกั่ว

ในช่วงกลางคืน, LME ตะกั่วเปิดที่ $2,076.5/mt. SHFE ตะกั่วแสดงผลการแสดงที่แข็งแกร่ง, ขับเคลื่อน LME ตะกั่วให้ผันผวนขึ้น. ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย, LME ตะกั่วผันผวนระหว่าง $2,070-2,080/mt. เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในยุโรป, ดอลลาร์สหรัฐกลับทิศทางและเพิ่มขึ้น, ทำให้ LME ตะกั่วคืนกำไรบางส่วน, ซื้อขายต่ำกว่า $2,060/mt. การดึงกันระหว่างฝั่งยาวและฝั่งสั้นเข้มข้นขึ้นในช่วงกลางคืน, โดย LME ตะกั่วฟื้นตัวแต่ลดลงอีกครั้งในช่วงปลาย, ปิดที่ $2,073/mt, ลดลง 0.41%.

ในช่วงกลางคืน, สัญญาตะกั่ว SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 17,635 หยวน/mt. ฝั่งยาวเข้าสู่ตลาดในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย, ดัน SHFE ตะกั่วให้พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง, สูงสุดในรอบสามเดือนที่ 17,760 หยวน/mt. ในช่วงปลายของการซื้อขาย, SHFE ตะกั่วลอยอยู่รอบ 17,725 หยวน/mt เป็นเวลานานจนถึงช่วงปลาย, ปิดที่ 17,695 หยวน/mt, เพิ่มขึ้น 1.52%. สถานะเปิดอยู่ที่ 63,555 ล็อต, เพิ่มขึ้น 3,483 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า.

ด้านมหภาค, PBOC ประกาศว่าจะใช้มาตรฐานสถิติ M1 ใหม่ในเดือนมกราคมปีหน้า, รวมถึงเงินฝากปัจจุบันของบุคคลและเงินสำรองลูกค้าของสถาบันการชำระเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร. Pan Gongsheng กล่าวว่าธนาคารกลางจะยังคงยึดมั่นในนโยบายการเงินที่สนับสนุนและทิศทางในปีหน้า. PMI การผลิต Caixin ของจีนในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 51.5, สูงสุดในรอบห้าเดือน, เร่งการขยายตัว. นอกจากนี้, Waller ของเฟดสหรัฐแสดงความชอบในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม, แต่เงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินการ, และหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด, อาจพิจารณาหยุดการลดอัตราดอกเบี้ย.

ในด้านพื้นฐาน, ราคาตะกั่วแสดงแนวโน้มผันผวนขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้. ความรู้สึกในการรอดูของบริษัทปลายน้ำได้ผ่อนคลายลง, และพวกเขาเริ่มสอบถามและซื้อ, นำไปสู่การลดลงของสต็อกตะกั่วในสังคม. ในขณะเดียวกัน, บริษัทหลอมตะกั่วหลักและรองกำลังดำเนินการบำรุงรักษาและฟื้นฟู. ในหมู่พวกเขา, กำไรของตะกั่วรองได้ปรับปรุง, เพิ่มความกระตือรือร้นในการผลิตของบริษัทหลอม, แต่การหมุนเวียนสินค้าจุดยังคงจำกัด. ในช่วงนี้, บริษัทหลอมตะกั่วหลักในพื้นที่การผลิตหลักเสนอราคาสินค้ารับเองจากสถานที่ผลิตที่พรีเมียม 50-100 หยวน/mt เทียบกับราคาตะกั่ว SMM 1# เฉลี่ย, ออกจากโรงงาน. ราคาตะกั่วรองที่ผ่านการกลั่นแตกต่างกันอย่างมากตามภูมิภาค, โดยราคาสั่งซื้อจุดอยู่ระหว่างส่วนลด 100 หยวน/mt ถึงพรีเมียม 100 หยวน/mt เทียบกับราคาตะกั่ว SMM 1# เฉลี่ย. ราคาตะกั่วในอนาคตยังคงต้องให้ความสนใจกับการกลับมาของการบริโภค.

สังกะสี

ในช่วงกลางคืน, เจ้าหน้าที่เฟดสหรัฐหลายคนยังคงเปิดรับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม; อิสราเอลและเลบานอนกล่าวหากันอีกครั้งว่าละเมิดข้อตกลงหยุดยิง; ทรัมป์กล่าวว่า Hamas จะต้องจ่ายราคาแพงหากตัวประกันในกาซาไม่ได้รับการปล่อยตัวก่อนการเข้ารับตำแหน่ง; OPEC อาจขยายการลดการผลิตล่าสุดจนถึงสิ้นไตรมาส 1 ปี 2025; อัตราการว่างงานในยูโรโซนยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์; MicroStrategy เพิ่มการถือครอง Bitcoin เป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน, โดยการถือครองทั้งหมดถึง $38 พันล้าน; ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เน้นการส่งเสริมการพัฒนาคุณภาพสูงของโครงการ "Belt and Road"; ผู้ว่าการ PBOC Pan Gongsheng กล่าวว่าธนาคารกลางจะยังคงยึดมั่นในนโยบายการเงินที่สนับสนุนและทิศทางในปีหน้า; PBOC ประกาศว่าเริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2025, จะใช้มาตรฐานสถิติเงินแคบ (M1) ใหม่ที่แก้ไขแล้ว, และจะเพิ่มเครื่องมือทางการเงินใหม่สองรายการ.

ในช่วงกลางคืน, LME สังกะสีเปิดที่ $3,099/mt, สูงสุดที่ $3,110/mt ในช่วงเปิด, จากนั้นฝั่งยาวลดตำแหน่ง, ทำให้ศูนย์ LME สังกะสีเลื่อนลง, ต่ำสุดที่ $3,062/mt ในช่วงกลางคืน, และปิดที่ $3,081.5/mt, ลดลง $27/mt, ลดลง 0.81%. ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 9,323 ล็อต, และสถานะเปิดลดลง 1,605 ล็อตเหลือ 248,000 ล็อต. ในช่วงกลางคืน, LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขาลงเล็กน้อย, โดยสต็อก LME ลดลง 575 mt เหลือ 276,275 mt, ลดลง 0.21%. ในด้านมหภาค, ข้อมูล ISM การผลิตของสหรัฐบันทึกที่ 48.4, ข้อมูลที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน, และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า, กดดัน LME สังกะสี, ซึ่งคาดว่าจะผันผวนเป็นหลักในวันนี้.

ในช่วงกลางคืน, สัญญาสังกะสี SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 25,530 หยวน/mt, ต่ำสุดที่ 25,405 หยวน/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย, จากนั้นบันทึกการฟื้นตัวรูปตัว "V" สูงสุดที่ 25,565 หยวน/mt, ตามด้วยการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งสั้น, ทำให้ SHFE สังกะสีผันผวนลง, และปิดที่ 25,415 หยวน/mt, ลดลง 40 หยวน/mt, ลดลง 0.16%. ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 69,578 ล็อต, และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 2 ล็อตเหลือ 142,000 ล็อต. ในช่วงกลางคืน, SHFE สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขาลง. ในแง่ของพื้นฐาน, แม้จะมีความไม่สมดุลในส่วนวัตถุดิบ, และสต็อกสังคมยังคงลดลง, ฝั่งความต้องการได้อ่อนแอลงเมื่ออากาศเย็นลง, ทำให้ศูนย์ SHFE สังกะสีเลื่อนลง, และคาดว่าจะผันผวนลงเป็นหลักในวันนี้.

ดีบุก

เมื่อวานนี้, การซื้อขายในตลาดดีบุกเย็นลง, โดยการเสนอราคาของบริษัทการค้ายังคงคงที่และไม่มีการผันผวนที่สำคัญ. ช่วงราคาของแท่งดีบุกจากแบรนด์ในประเทศต่าง ๆ ยังคงคงที่. แท่งดีบุกแบรนด์เล็กและแท่งดีบุกนำเข้าอยู่ที่ส่วนลดเล็กน้อยเทียบกับราคาดีบุก SMM 1#, ในขณะที่ราคาของแบรนด์ส่งมอบและแท่งดีบุกแบรนด์ Yunnan Tin อยู่ที่พรีเมียมเล็กน้อยเทียบกับราคาดีบุก SMM 1#. ในตลาดเมื่อวานนี้, ราคาดีบุกผันผวนในช่วง, เปิดต่ำลงเล็กน้อยในช่วงกลางคืนก่อนฟื้นตัวถึงประมาณ 261,500 หยวน/mt. กิจกรรมการซื้อขายในตลาดจุดซบเซา, โดยบริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นความต้องการการเติมสต็อกของพวกเขา. ในหมู่บริษัทการค้า, ส่วนใหญ่มีปริมาณการซื้อขายประมาณ 10 mt, โดยมีบางรายถึงปริมาณเต็มรถบรรทุก. โดยรวมแล้ว, บรรยากาศการซื้อขายในตลาดค่อนข้างเงียบ, และการมีสินค้าจุดค่อนข้างตึงตัว.

นิกเกิล

พรีเมียม/ส่วนลดจุด: พรีเมียมหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan #1 ถูกเสนอที่ 2,800-3,000 หยวน/mt, โดยเฉลี่ยที่ 2,900 หยวน/mt, ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า. พรีเมียมสำหรับนิกเกิล Norilsk อยู่ที่ -400- 0 หยวน/mt, โดยเฉลี่ยที่ -200 หยวน/mt, เพิ่มขึ้น 50 หยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า.

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในวันที่ 2 ธันวาคม, ราคานิกเกิล SHFE ผันผวนลงในช่วงเช้าและฟื้นตัวเล็กน้อย. ราคาปิดกลางวันลดลง 1,480 หยวน/mt เหลือ 125,690 หยวน/mt, ลดลง 1.16%.

ตลาดจุด: ราคานิกเกิลผันผวนในระดับต่ำในระหว่างวัน. แม้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะต่ำ, พรีเมียมเช้าสำหรับนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ยังคงคงที่โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นที่สำคัญ. การทำธุรกรรมในช่วงเช้าดีขึ้นเล็กน้อย, และส่วนลด/พรีเมียมสำหรับนิกเกิลอิเล็กโทรดและนิกเกิล Norilsk เพิ่มขึ้นเล็กน้อย. พรีเมียมสำหรับนิกเกิล Nikkelverk และนิกเกิล Sumitomo ยังคงคงที่.

ราคานิกเกิลบริเก็ตอยู่ที่ 124,400-125,000 หยวน/mt (สินค้าหมด), ลดลง 2,425 หยวน/mt จากวันซื้อขายก่อนหน้า.