ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (22 พ.ย.)

เซี่ยงไฮ้, 22 พ.ย. (SMM) –

ทองแดง

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐที่ลดลงช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ราคาทองแดงเปิดต่ำลง [SMM Copper Morning Comment]

LME ทองแดงเปิดที่ $9,038.5/mt ในช่วงกลางคืน ขึ้นไปสูงสุดที่ $9,086/mt ก่อนที่จะมีความผันผวนในช่วงกว้าง จากนั้นลดลงต่ำสุดที่ $9,002/mt ก่อนที่จะฟื้นตัวปิดที่ $9,023/mt ลดลง 0.65% ปริมาณการซื้อขายถึง 16,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 269,000 ล็อต สัญญาทองแดง SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 74,110 หยวน/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ 74,250 หยวน/mt ก่อนที่จะลดลงตลอดช่วงการซื้อขายไปต่ำสุดที่ 73,800 หยวน/mt และปิดที่ 73,840 หยวน/mt ลดลง 0.89% ปริมาณการซื้อขายถึง 33,000 ล็อต และสถานะเปิดอยู่ที่ 143,000 ล็อต ในด้านมหภาค Goolsbee ของเฟดสหรัฐย้ำการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและเปิดรับการดำเนินการที่ช้าลง ความคาดหวังของตลาดชี้ให้เห็นถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงในปีหน้า หนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาทองแดง ในด้านพื้นฐาน การบริโภคตลาดโดยรวมยังคงเสถียร แม้ว่าคลังสินค้าของโรงหลอมจะต่ำและคลังสินค้าสังคมลดลง แต่มีการนำเข้าทองแดงจำนวนมากในสัปดาห์นี้ ณ วันพฤหัสบดีที่ 21 พฤศจิกายน คลังสินค้าทองแดง SMM ในภูมิภาคหลักทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 2,100 mt เป็น 161,300 mt เมื่อเทียบกับวันจันทร์ แต่ลดลง 3,000 mt เมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว เป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกันของการลดคลัง แม้ว่าความเร็วในการลดคลังจะช้าลง โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งคาดว่าจะสร้างแรงต้านต่อราคาทองแดงในวันนี้ ควรให้ความสนใจกับการบรรยายสรุปนโยบายประจำ หากมีการปล่อยนโยบายมหภาคที่เป็นประโยชน์ ความเชื่อมั่นของตลาดอาจดีขึ้น

อลูมิเนียม

การเติมสต็อกของปลายน้ำและ "การเร่งส่งออก" ทำให้คลังสินค้าบล็อกอลูมิเนียมลดลงต่ำสุดในครึ่งหลัง [SMM Aluminum Morning Meeting Summary Nov 22]

ในช่วงกลางคืน สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,700 หยวน/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ 20,710 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 20,590 หยวน/mt ปิดที่ 20,620 หยวน/mt ลดลง 100 หยวน/mt จากการปิดก่อนหน้า ลดลง 0.48% ในวันพฤหัสบดี LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,634/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ $2,650/mt และต่ำสุดที่ $2,620/mt ปิดที่ $2,633/mt เพิ่มขึ้น $3/mt เพิ่มขึ้น 0.11%

สรุป: ในด้านมหภาค เนื่องจากตลาดคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงในปีหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดี กดดันการแสดงของโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในประเทศ กระทรวงพาณิชย์ออกประกาศเกี่ยวกับมาตรการนโยบายหลายประการเพื่อส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคงในการค้าต่างประเทศ เพิ่มการสนับสนุนทางการเงินให้กับบริษัทการค้าต่างประเทศ ในด้านพื้นฐาน ต้นทุนอลูมิเนียมสูงทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลดการผลิตที่บริษัทที่มีต้นทุนสูง ความต้องการปลายน้ำฟื้นตัวเล็กน้อยเนื่องจากการกระตุ้นจากการเร่งส่งออก และคลังสินค้าสังคมอลูมิเนียมกลับสู่สถานะการลดคลัง การสะสมในซินเจียงไม่น่าจะมีการมาถึงที่เข้มข้นในระยะสั้น ทำให้ตลาดจุดในประเทศค่อนข้างตึงเครียด ในระยะสั้น ตรรกะการสนับสนุนของต้นทุนสูงและคลังสินค้าต่ำสำหรับอลูมิเนียมในประเทศยังคงอยู่ แต่การสนับสนุนราคาลดลง โดยราคาสั้นของอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวนและรวมตัว

ตะกั่ว

ราคาตะกั่วในช่วงกลางคืนผันผวนลง ความต้องการปลายน้ำเอนเอียงไปทางตะกั่วหลัก [SMM Lead Morning Comment]

ในช่วงกลางคืน LME ตะกั่วเปิดที่ $2,017.5/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ $2,024/mt ในช่วงเอเชีย จากนั้นผันผวนลง ในช่วงยุโรป อ่อนตัวลงไปต่ำสุดที่ $1,982.5/mt ก่อนที่จะฟื้นตัว เผชิญกับแรงต้านที่ $2,010/mt และรวมตัวเล็กน้อย ปิดที่ $2,003/mt ลดลง $10/mt ลดลง 0.5%

ในช่วงกลางคืน สัญญาตะกั่ว SHFE 2501 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,925 หยวน/mt ขึ้นไปสูงสุดที่ 16,940 หยวน/mt จากนั้นลดลงไปที่ 16,855 หยวน/mt และปิดที่ 16,880 หยวน/mt ลดลง 95 หยวน/mt ลดลง 0.56%

ด้านมหภาค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐผันผวนในระดับสูง และเฟดสหรัฐยังคงช้าและระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

ด้านพื้นฐาน ตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม มลพิษทางอากาศได้รบกวนการจัดหาตะกั่วบริสุทธิ์อย่างต่อเนื่องหลังจากการเริ่มต้นการทำความร้อนในภาคเหนือของจีน โรงหลอมตะกั่วรองได้รับผลกระทบอีกครั้งจากการเตือนรอบที่สามในเหอเป่ย เหอหนาน และอันฮุย ข้อจำกัดการผลิตทำให้การจัดหาตะกั่วบริสุทธิ์รองในตลาดตึงเครียด ราคาจากโรงหลอมยังคงแข็งแกร่ง มีการเสนอราคาพรีเมียม 0-150 หยวน/mt เทียบกับราคาตะกั่ว SMM 1# ความต้องการที่แข็งแกร่งของบริษัทปลายน้ำเอนเอียงไปทางตะกั่วหลัก สัปดาห์นี้ แหล่งจัดส่งกลับเข้าสู่ตลาด และบริษัทปลายน้ำซื้อสินค้าตามความต้องการ ทำให้คลังสินค้าตะกั่วลดลงเกือบ 20,000 mt ต่อสัปดาห์ ในอนาคต เรายังคงต้องติดตามการยกเลิกข้อจำกัดการผลิตที่โรงหลอมตะกั่วในพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบจากหมอกควัน

สังกะสี

คลังสินค้าสังคมยังคงลดลง สนับสนุนราคาสังกะสี [SMM Zinc Morning Comment Nov 22]

ในช่วงกลางคืน Goolsbee ของเฟดสหรัฐเปิดรับการดำเนินการที่ช้าลง กองทัพอากาศยูเครนรายงานว่ารัสเซียใช้ขีปนาวุธข้ามทวีปเป็นครั้งแรกในความขัดแย้ง กรมเทคโนโลยีของธนาคารประชาชนจีนกำลังเร่งออกแนวทางการปฏิบัติตามสำหรับการไหลของข้อมูลข้ามพรมแดนในอุตสาหกรรมการเงิน กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเพิ่มการลงทุนใน R&D อย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งเน้นที่พลังการคำนวณ โมเดล และข้อมูล คณะกรรมการกำกับดูแลทรัพย์สินของรัฐ (SASAC) กระตุ้นให้รัฐวิสาหกิจกลางนำทางผ่านวงจรเศรษฐกิจ ภารกิจดวงจันทร์ที่มีมนุษย์ของจีนได้เข้าสู่ขั้นตอนการพัฒนาต้นแบบอย่างเต็มที่

ในช่วงกลางคืน LME สังกะสีเปิดที่ $2,982.5/mt ในตอนแรก LME สังกะสีผันผวนรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงการซื้อขายยุโรป LME สังกะสีลดลงสั้นๆ ไปต่ำสุดที่ $2,963/mt ก่อนที่จะกลับไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงกลางคืน การเพิ่มตำแหน่งยาวทำให้ LME สังกะสีขึ้นไปสูงสุดที่ $3,019/mt จากนั้นโฟกัสไปที่รอบ $3,000/mt และปิดที่ $3,003.5/mt เพิ่มขึ้น $27/mt หรือ 0.91% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 9,151 ล็อต ขณะที่สถานะเปิดเพิ่มขึ้น 1,966 ล็อตเป็น 243,000 ล็อต ในช่วงกลางคืน LME สังกะสีบันทึกการเพิ่มขึ้นห้าวันติดต่อกัน โดยเส้น K รายวันเคลื่อนที่สูงขึ้น สนับสนุนโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันด้านล่าง ในช่วงกลางคืน คลังสินค้าของ LME ลดลง 3,700 mt เป็น 264,625 mt ลดลง 1.38% เป็นการลดลงอีกครั้งในคลังสินค้าของ LME ปัญหาด้านการจัดหาสังกะสียังคงอยู่ และกองทุนยาวยังคงได้รับความนิยมสูง ทำให้ราคาสังกะสีขึ้นไปอีก

ในช่วงกลางคืน สัญญาสังกะสี SHFE 2412 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 25,255 หยวน/mt ในตอนแรก SHFE สังกะสีตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันขึ้นไปสูงสุดที่ 25,340 หยวน/mt ก่อนที่โฟกัสจะกลับไปที่รอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ในช่วงท้ายของการซื้อขาย การลดตำแหน่งยาวทำให้ SHFE สังกะสีลดลงไปต่ำสุดที่ 25,165 หยวน/mt และปิดที่ 25,185 หยวน/mt ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 56,418 ล็อต ขณะที่สถานะเปิดลดลง 1,375 ล็อตเป็น 95,789 ล็อต ในช่วงกลางคืน SHFE สังกะสีเปลี่ยนจากการเพิ่มขึ้นเป็นการลดลง แต่เส้น K รายวันเคลื่อนที่สูงขึ้น สนับสนุนโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ ด้านล่าง ในช่วงกลางคืน คลังสินค้าสังคม SMM ลดลง 9,200 mt เป็น 118,700 mt การบริโภคปลายน้ำยังคงปานกลาง สนับสนุนราคาสังกะสี

ดีบุก

ดีบุก SHFE ลดลงกว่า 1% ในช่วงกลางคืน ตลาดจุดคาดว่าจะฟื้นตัววันนี้ [SMM Tin Morning Brief Nov 22]

เมื่อวานนี้ ตลาดจุดดีบุกมีการซื้อขายปานกลาง โดยราคาของบริษัทการค้ายังคงเสถียรและไม่มีความผันผวนที่สำคัญ ช่วงราคาของบล็อกดีบุกในประเทศในแบรนด์ต่างๆ ยังคงคงที่ บล็อกดีบุกแบรนด์เล็กและบล็อกดีบุกนำเข้ามีส่วนลดเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาบล็อกดีบุก SMM 1# ขณะที่ราคาของแบรนด์ส่งมอบและบล็อกดีบุกแบรนด์ยูนนานมีพรีเมียมเล็กน้อยเมื่อเทียบกับราคาบล็อกดีบุก SMM 1# ในตลาดเมื่อวาน ราคาดีบุกผันผวน ในช่วงกลางคืน โลหะส่วนใหญ่ลดลง โดยดีบุก SHFE ลดลงกว่า 1% ทำให้กิจกรรมการซื้อขายในตลาดจุดเย็นลง บริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นแผนการเติมสต็อกและแสดงความสนใจในการซื้อที่ต่ำ ในด้านบริษัทการค้า บริษัทส่วนใหญ่มีปริมาณการซื้อขายประมาณ 10 mt โดยมีบางบริษัทที่มีปริมาณการซื้อขายประมาณหนึ่งรถบรรทุก โดยรวมแล้ว การซื้อขายในตลาดปานกลาง สรุปแล้ว ด้วยการลดลงของดีบุก SHFE ในช่วงกลางคืน การซื้อขายในตลาดจุดคาดว่าจะฟื้นตัววันนี้

นิกเกิล

เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน นิกเกิล Jinchuan มีการเสนอราคาพรีเมียมที่ 2,800-2,900 หยวน/mt โดยเฉลี่ย 2,850 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 450 หยวน/mt จากวันซื้อขายก่อนหน้า นิกเกิล Norilsk มีการเสนอราคาส่วนลด 200 หยวน/mt ถึงพรีเมียม 100 หยวน/mt โดยเฉลี่ยส่วนลด 50 หยวน/mt ลดลง 50 หยวน/mt จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในช่วงเช้าของวันที่ 21 พฤศจิกายน ตลาดฟิวเจอร์สผันผวน และพรีเมียมนิกเกิล Jinchuan เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า เนื่องจากการจำกัดการหมุนเวียนของจุด พรีเมียมและส่วนลดสำหรับนิกเกิลนำเข้าและนิกเกิลอิเล็กโทรดลดลงเล็กน้อยเนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ราคาบล็อกนิกเกิลอยู่ที่ 126,600-127,100 หยวน/mt (ขาดแคลน) เพิ่มขึ้น 1,000 หยวน/mt จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างบล็อกนิกเกิลและนิกเกิลซัลเฟตประมาณ 7,304.55 หยวน/mt (ราคานิกเกิลซัลเฟตต่ำกว่าราคาบล็อกนิกเกิล 7,304.55 หยวน/mt)