การนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิในเดือนกันยายนลดลงทั้งเมื่อเทียบกับปีที่แล้วและเดือนก่อนหน้า คาดว่าการนำเข้าสุทธิในไตรมาสที่ 4 จะลดลง 30% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว [การวิเคราะห์ของ SMM]

การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้น: ตามข้อมูลจากกรมศุลกากรของจีน การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นของจีนในเดือนกันยายน 2024 อยู่ที่ประมาณ 137,000 ตัน ลดลง 16% MoM และลดลง 31.7% YoY ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นรวมอยู่ที่ประมาณ 1.649 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 72.5% YoY

การส่งออกอะลูมิเนียมขั้นต้น: ตามข้อมูลจากกรมศุลกากรของจีน การส่งออกอะลูมิเนียมขั้นต้นของจีนในเดือนกันยายน 2024 อยู่ที่ประมาณ 11,400 ตัน ลดลง 23% MoM และเพิ่มขึ้น 62.7% YoY ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน การส่งออกอะลูมิเนียมขั้นต้นรวมอยู่ที่ประมาณ 73,600 ตัน ลดลงประมาณ 34.8% YoY

การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิ: ในเดือนกันยายน 2024 การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิของจีนอยู่ที่ประมาณ 126,000 ตัน ลดลง 15.3% MoM และลดลง 35.2% YoY ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิรวมอยู่ที่ประมาณ 1.576 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 86.9% YoY (ข้อมูลการนำเข้าและส่งออกข้างต้นอ้างอิงจากรหัส HS 76011090, 76011010)

ในเดือนสิงหาคมและกันยายน การขาดทุนจากการนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นในประเทศมีความสำคัญ และมีโอกาสเก็งกำไรระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศน้อย ดังนั้นตลาดจึงพึ่งพาสัญญาระยะยาวเป็นหลัก ส่งผลให้การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นในเดือนกันยายนลดลง MoM

การวิเคราะห์การนำเข้า:

จากมุมมองของแหล่งนำเข้า:

ในเดือนกันยายน 2024 แหล่งนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นหลักของจีนยังคงเป็นรัสเซีย จีน อินโดนีเซีย อินเดีย และประเทศและภูมิภาคอื่น ๆ โดยการนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นจากรัสเซียในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 65,200 ตัน ลดลง 3.9% MoM คิดเป็น 47.6% ของการนำเข้าภายในประเทศทั้งหมด ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นจากรัสเซียรวมอยู่ที่ประมาณ 806,000 ตัน คงที่ YoY

นอกจากนี้ การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นจากจีนในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 30,800 ตัน ลดลง 37.6% MoM ส่วนนี้ประกอบด้วยอะลูมินาที่ส่งออกจากจีนไปยังรัสเซีย แปรรูปเป็นแท่งอะลูมิเนียม แล้วนำกลับเข้ามาในตลาดจีน จากมุมมองของแหล่งที่มาของแท่งอะลูมิเนียม แท่งอะลูมิเนียมจากรัสเซียยังคงครองตลาด ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน การนำเข้าในรูปแบบนี้รวมอยู่ที่ 263,000 ตัน คิดเป็น 15.9% ของการนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นภายในประเทศทั้งหมด

จากแหล่งนำเข้าอื่น ๆ การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นจากประเทศนำเข้าหลักเช่นอินเดียและอินโดนีเซียแสดงให้เห็นว่าลดลง MoM ในเดือนกันยายน ประเทศที่มีปริมาณการนำเข้าเพิ่มขึ้นได้แก่ มาเลเซีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และโอมาน

ความคิดเห็นสั้น ๆ จาก SMM: การนำเข้าอะลูมิเนียมสุทธิในประเทศในเดือนกันยายนสอดคล้องกับความคาดหวังของ SMM ก่อนหน้านี้ ด้วยโอกาสที่จำกัดในการเปิดหน้าต่างการนำเข้า การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นในประเทศพึ่งพาสัญญาระยะยาวจากรัสเซียและบางส่วนของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นหลัก พรีเมียม Q4 ที่ท่าเรือญี่ปุ่นสุดท้ายถูกตั้งไว้ที่ $175 และอะลูมิเนียมสปอตในต่างประเทศยังคงมีพรีเมียมสูง นอกจากนี้ โรงหลอมอะลูมิเนียมในมาเลเซียประสบปัญหาการลดการผลิต 100,000 ตันเนื่องจากอุบัติเหตุ ทำให้อะลูมิเนียมในต่างประเทศอยู่ในสภาวะตึงเครียด คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงแนวโน้มที่ LME จะดีกว่า SHFE การนำเข้าอะลูมิเนียมขั้นต้นสุทธิในประเทศใน Q4 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 380,000 ตัน ลดลงประมาณ 30.6% YoY ในทางกลับกัน การผลิตในประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยการลดการผลิตในยูนนานใน Q4 จะลดลง การผลิตอะลูมิเนียมในประเทศคาดว่าจะเติบโต 3% YoY เป็นประมาณ 11 ล้านตัน การลดการนำเข้าสุทธิใน Q4 จะลดแรงกดดันด้านอุปทานในประเทศอย่างไม่ต้องสงสัย ด้วยการเติบโตของอุปทานที่เห็นได้ชัด YoY ที่จำกัดและความคาดหวังด้านอุปสงค์ที่เป็นบวก จึงมีความคาดหวังน้อยที่จะเกิดส่วนเกินจากมุมมองของอุปสงค์และอุปทานใน Q4