ความคิดเห็นเช้าวันนี้เกี่ยวกับโลหะพื้นฐาน SHFE (27 กันยายน)

เซี่ยงไฮ้, 27 ก.ย. (SMM) –

ทองแดง

จีนประกาศมาตรการกระตุ้นการคลัง หนุนราคาทองแดง [SMM Copper Morning Comment]

LME ทองแดงเปิดที่ $9,948.5/mt ช่วงกลางคืน แกว่งตัวในช่วงแคบก่อนลดลงต่ำสุดที่ $9,945/mt จากนั้นเพิ่มขึ้นต่อเนื่องถึงสูงสุดที่ $10,090/mt ใกล้ปิด และปิดที่ $10,090/mt เพิ่มขึ้น 2.95% ปริมาณการซื้อขาย 39,000 ล็อต และสถานะเปิด 288,000 ล็อต ช่วงกลางคืน สัญญาทองแดง SHFE 2411 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 78,470 หยวน/mt ลดลงต่ำสุดที่ 77,880 หยวน/mt จากนั้นเพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 78,960 หยวน/mt และปิดที่ 78,880 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 1.91% ปริมาณการซื้อขาย 81,000 ล็อต และสถานะเปิด 177,000 ล็อต ด้านมหภาค อัตรา GDP จริงของสหรัฐฯ ไตรมาส 2 อยู่ที่ 3% ตรงตามคาดการณ์และค่าเดิม การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 กันยายนอยู่ที่ 218,000 ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 225,000 เป็นระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่สัปดาห์ที่ 18 พฤษภาคม ผู้ว่าการเฟดสหรัฐฯ Cook สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แกว่งตัวลง ช่วยหนุนราคาทองแดง นอกจากนี้ หลังจากผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ จีนประกาศมาตรการกระตุ้นการคลัง ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มขึ้นและหนุนราคาทองแดง ด้านพื้นฐาน ฝั่งอุปทาน โครงสร้าง Backwardation ของทองแดง SHFE ที่กว้างขึ้นทำให้ผู้ค้าขายเพิ่มขึ้น รวมกับการนำเข้าสินค้าจำนวนมาก เพิ่มอุปทานทองแดงคาโทดในตลาดและกดดันพรีเมียม ด้านอุปสงค์ ราคาทองแดงที่แกว่งตัวสูงทำให้คำสั่งซื้อใหม่จากปลายน้ำลดลง และบางภาคส่วนปลายน้ำได้สะสมสินค้าเสร็จแล้ว ทำให้การทำธุรกรรมในตลาดจุดซบเซา อย่างไรก็ตาม สต็อกสังคมยังคงลดลง ตามข้อมูล SMM ณ วันพฤหัสบดีที่ 26 กันยายน สต็อกทองแดง SMM ในภูมิภาคหลักทั่วประเทศลดลง 11,200 mt จากวันจันทร์เหลือ 154,000 mt และลดลง 38,000 mt จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เป็นสัปดาห์ที่ 12 ติดต่อกันของการลดสต็อก โดยความเร็วในการลดสต็อกเร่งขึ้น สต็อกทั้งหมดสูงกว่า 81,000 mt เมื่อเทียบกับ 73,000 mt ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ด้านราคา ด้วยการสอดคล้องกันของมหภาคและพื้นฐาน คาดว่าราคาทองแดงจะแกว่งตัวขึ้น

อลูมิเนียม

ช่วงกลางคืน LME อลูมิเนียมพุ่งขึ้นกว่า 3% ในระยะสั้น SHFE อลูมิเนียมอาจแกว่งตัวสูง [SMM Aluminum Morning Comment]

ช่วงกลางคืน สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2411 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,295 หยวน/mt สูงสุดที่ 20,345 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 20,225 หยวน/mt ปิดที่ 20,315 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 165 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.81% LME อลูมิเนียมเปิดวันซื้อขายก่อนหน้าที่ $2,535/mt สูงสุดที่ $2,622/mt และต่ำสุดที่ $2,532/mt ปิดที่ $2,621.5/mt เพิ่มขึ้น $83/mt เพิ่มขึ้น 3.27%

สรุป: ด้านมหภาค ตั้งแต่การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ธนาคารกลางในประเทศประกาศนโยบายการเงินหลัก 4 ประการ รวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ย ลดอัตราส่วนสำรอง และลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านที่มีอยู่ แสดงถึงการยอมรับของรัฐบาลถึงความเร่งด่วนในการขจัดความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืดและสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ สร้างบรรยากาศมหภาคที่ดี ด้านพื้นฐาน ตลาดอลูมิเนียมในประเทศฝั่งอุปทานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้วยวันหยุดวันชาติที่ใกล้เข้ามา พิจารณาตารางการผลิตในช่วงวันหยุดของภาคส่วนปลายน้ำ คาดว่าการบริโภคปลายน้ำในประเทศจะอ่อนแอลงชั่วคราว หลังวันหยุด สต็อกสังคมอลูมิเนียมในประเทศอาจสะสมเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม จากตารางการผลิตปลายน้ำระยะกลางและยาว เดือนตุลาคมยังคงเป็นฤดูสูงสุดของอุตสาหกรรม โดยมีความต้องการที่มั่นคง โดยรวมแล้ว ด้วยบรรยากาศมหภาคที่ดีในระยะสั้นและพื้นฐานที่มั่นคง คาดว่าตลาดอลูมิเนียมจะแกว่งตัวสูงในระยะสั้น

ตะกั่ว

การลดสต็อกและมาตรการเศรษฐกิจอาจหนุนราคาตะกั่วขึ้น [SMM Lead Morning Comment]

ช่วงกลางคืน LME ตะกั่วเปิดที่ $2,097.5/mt ได้รับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน LME ตะกั่วแสดงแนวโน้มขึ้นตลอดวัน สูงสุดที่ $2,147.5/mt สูงสุดตั้งแต่ 19 กรกฎาคม 2024 เมื่อปิด การขึ้นของ LME ตะกั่วชะลอตัวและปิดที่ $2,137/mt เพิ่มขึ้น 1.64%

ช่วงกลางคืน สัญญาตะกั่ว SHFE 2411 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดสูงขึ้นที่ 16,850 หยวน/mt ด้วยการประกาศนโยบายเศรษฐกิจในประเทศ โลหะที่ไม่ใช่เหล็กแข็งแกร่งขึ้นทั่วไป SHFE ตะกั่วพุ่งขึ้นถึง 16,920 หยวน/mt สูงสุดใหม่ในครึ่งเดือนที่ผ่านมา จากนั้นการขึ้นของ SHFE ตะกั่วลดลงเล็กน้อย และ SHFE ตะกั่วแกว่งตัวระหว่าง 16,800-16,850 หยวน/mt สุดท้ายปิดที่ 16,795 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.81% สถานะเปิด 46,057 ล็อต ลดลง 110 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า

ด้านมหภาค สำนักการเมืองของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนจัดประชุมวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันและการทำงาน การประชุมเน้นการเสริมสร้างการปรับตัวทางการคลังและการเงินให้ตรงตามวัฏจักร เพื่อให้แน่ใจว่าการใช้จ่ายทางการคลังที่จำเป็นและการรักษา "สามประกัน (ประกันชีวิตพื้นฐาน, ประกันค่าจ้าง, รักษาการดำเนินงาน)" ในระดับรากหญ้า มุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์ ควบคุมการก่อสร้างใหม่ ปรับปรุงสต็อกที่มีอยู่ และปรับปรุงคุณภาพ พร้อมเพิ่มสินเชื่อสำหรับโครงการ "บัญชีขาว" และฟื้นฟูที่ดินที่ไม่ได้ใช้ นอกจากนี้ ธนาคารกลางจีนดำเนินการลด RRR และอัตราดอกเบี้ย: ตั้งแต่วันที่ 27 กันยายน อัตราส่วนสำรองสำหรับสถาบันการเงินลดลง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ และอัตรา reverse repo 7 วันลดลง 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์

ด้านพื้นฐาน ก่อนวันหยุดวันชาติ ความคาดหวังการบริโภคตะกั่วของบริษัทปลายน้ำค่อยๆ เป็นจริง ทำให้สต็อกสังคมของตะกั่วลดลงอย่างมาก สนับสนุนแนวโน้มขึ้นของราคาตะกั่ว เมื่อเร็วๆ นี้ การบำรุงรักษาที่โรงหลอมตะกั่วหลักและรองบางแห่งสิ้นสุดลง และกำลังการผลิตใหม่ของตะกั่วกำลังจะออกมา คาดว่าการผลิตตะกั่วในเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้นเกิน 30,000 mt รวมกับวันหยุดวันชาติของบริษัทปลายน้ำ มีความเสี่ยงสูงที่จะสะสมสต็อกในตลาดตะกั่วหลังวันหยุด ควรให้ความสนใจกับการกลับมาดำเนินการของบริษัทตะกั่วหลักและรองและความคืบหน้าการเปิดตัวกำลังการผลิตใหม่

สังกะสี

นโยบายมหภาคที่ดีหนุนความเชื่อมั่นตลาด; SHFE สังกะสีแกว่งตัวสูง [SMM Zinc Morning Comment]

SMM, 27 ก.ย.: ช่วงกลางคืน การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน; สื่อรายงานว่านายกรัฐมนตรีอิสราเอลปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิง 21 วันกับเลบานอน; OPEC+ รายงานว่ากำลังดำเนินแผนเพิ่มการผลิตในเดือนธันวาคม; เยลเลนกล่าวว่าการแทรกแซงดอลลาร์เป็นไปได้ในกรณีสุดขีด; มีการประชุมใหญ่โดยรัฐบาลกลางจีนเพื่อวิเคราะห์และศึกษาสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันและการทำงานทางเศรษฐกิจ; ธนาคารกลางจีนประกาศความจำเป็นในการเร่งการแนะนำมาตรการนโยบายการเงินเพิ่มเติม; เอกสารการเข้าสู่ตลาดทุนระยะยาว "องค์กรกลาง" ฉบับแรกถูกเผยแพร่; หน่วยงานกำกับดูแลเสริมสร้างการควบคุมซอฟต์แวร์ "แนะนำหุ้น" ของโบรกเกอร์

ช่วงกลางคืน LME สังกะสีเปิดที่ $2,988/mt แกว่งตัวแคบๆ รอบเส้นเฉลี่ยรายวันและลดลงถึง $2,984/mt ในช่วงบ่าย LME สังกะสีเพิ่มขึ้นเหนือเส้นเฉลี่ยรายวัน สูงสุดที่ $3,106/mt และปิดด้วยการแกว่งตัวแคบๆ รอบ $3,095/mt ปิดที่ $3,094/mt เพิ่มขึ้น $105.5/mt หรือ 3.53% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 112,000 ล็อต และสถานะเปิดลดลง 1,242 ล็อตเหลือ 241,000 ล็อต ช่วงกลางคืน LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนขาขึ้นใหญ่ ได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ ด้านล่าง สต็อกสังคม LME ลดลง 175 mt เหลือ 255,050 mt ลดลง 0.07%

ปัจจุบัน การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน รวมกับมาตรการกระตุ้นการคลังของจีน คาดว่า LME สังกะสีจะแกว่งตัวขึ้นในวันนี้ ควรให้ความสนใจกับดัชนีราคาหลัก PCE ของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมและข้อมูลอื่นๆ

ช่วงกลางคืน สัญญาสังกะสี SHFE 2411 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดด้วยช่องว่างที่ 24,970 หยวน/mt แกว่งตัวรอบเส้นเฉลี่ยรายวันในช่วง 280 หยวน/mt ลดลงถึง 24,860 หยวน/mt จากนั้นฝั่งขาขึ้นเพิ่มตำแหน่ง ดัน SHFE สังกะสีสูงสุดที่ 25,155 หยวน/mt เมื่อสิ้นสุดเซสชั่น ฝั่งขาขึ้นลดตำแหน่งเล็กน้อย และปิดที่ 25,025 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 315 หยวน/mt หรือ 1.27% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 135,000 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 4,659 ล็อตเป็น 117,000 ล็อต ช่วงกลางคืน SHFE สังกะสีบันทึกการชนะสี่วันติดต่อกัน โดยเส้น K รายวันเคลื่อนขึ้น ได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ ด้านล่าง ปัจจุบัน นโยบายมหภาคที่ดีหนุนความเชื่อมั่นตลาด รวมกับการลดลงเล็กน้อยของสต็อกสังคม ให้การสนับสนุนราคาสังกะสี คาดว่า SHFE สังกะสีจะแกว่งตัวสูงในวันนี้

ดีบุก

ราคาดีบุก SHFE แกว่งตัวในช่วงกลางคืน การทำธุรกรรมในตลาดจุดล่าสุดมีความเคลื่อนไหว [SMM Tin Morning Brief]

SMM, 27 กันยายน: ในช่วงกลางคืนเมื่อวาน สัญญาดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 257,510 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 1,400 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.55% สูงสุดที่ 260,350 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 256,320 หยวน/mt ในช่วงเช้าเมื่อวาน การเสนอราคาของบริษัทการค้าสำหรับแบรนด์ดีบุกในประเทศเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันที่ผ่านมา ดีบุกแบรนด์เล็กเสนอราคาพรีเมียม 0-500 หยวน/mt เทียบกับสัญญา SHFE 2410 ราคาส่งมอบแบรนด์อยู่ที่ 200-700 หยวน/mt เทียบกับสัญญา SHFE 2410 แบรนด์ดีบุกยูนนานเสนอราคาที่ 600-800 หยวน/mt เทียบกับสัญญา SHFE 2410 และราคาจุดของแบรนด์ดีบุกนำเข้าอยู่ที่ 600-200 หยวน/mt เทียบกับสัญญา SHFE 2410ราคาดีบุกผันผวนในระดับต่ำช่วงเช้าวานนี้ โดยมีบางบริษัทปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทางเติมสต็อกอย่างแข็งขัน บางบริษัทการค้าทำธุรกรรม 20-30 เมตริกตัน ขณะที่บางบริษัททำธุรกรรม 2-3 คัน โดยรวมตลาดสปอตยังคงคึกคักเมื่อวานนี้

นิกเกิล

เมื่อวันที่ 26 กันยายน นิกเกิล Jinchuan มีการเสนอราคาพรีเมียมที่ 1,700-1,800 หยวน/เมตริกตัน เฉลี่ย 1,750 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/เมตริกตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า นิกเกิล Norilsk มีการเสนอราคาส่วนลดที่ 300-200 หยวน/เมตริกตัน เฉลี่ย 250 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 50 หยวน/เมตริกตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า เช้าวันที่ 26 กันยายน ตลาดฟิวเจอร์สผันผวน และพรีเมียมสปอตกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ราคานิกเกิลบริเก็ตอยู่ที่ 127,550-127,750 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 675 หยวน/เมตริกตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างนิกเกิลบริเก็ตและนิกเกิลซัลเฟตอยู่ที่ประมาณ 1,336 หยวน/เมตริกตัน (ราคานิกเกิลซัลเฟตต่ำกว่าราคานิกเกิลบริเก็ต 1,336 หยวน/เมตริกตัน)