ความคิดเห็นเช้าวันนี้สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (7 กันยายน)

เซี่ยงไฮ้, 7 ก.ย. (SMM) –

ทองแดง

ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น กดดันราคาทองแดง [SMM Copper Morning Comment]

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,111.5/mt ขึ้นในช่วงแรกและสูงสุดที่ $9,175.5/mt จากนั้นลดลงไปที่ $8,952.5/mt ใกล้ปิด และปิดที่ $8,954/mt ลดลง 1.61% ปริมาณการซื้อขาย 18,000 ล็อต และสถานะเปิด 279,000 ล็อต คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดและสูงสุดที่ 73,000 หยวน/mt จากนั้นลดลงไปที่ 71,780 หยวน/mt ใกล้ปิด และปิดที่ 71,810 หยวน/mt ลดลง 1.07% ปริมาณการซื้อขาย 55,000 ล็อต และสถานะเปิด 162,000 ล็อต ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลที่สหรัฐฯ ปล่อยออกมาเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามีทั้งดีและไม่ดี การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 142,000 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน อัตราการว่างงานสิ้นสุดการเพิ่มขึ้นสี่เดือนและลดลงเล็กน้อยเป็น 4.2% การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมถูกปรับลดลงรวม 86,000 หลังจากการปล่อยข้อมูลนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ดัชนีหุ้นยุโรปหลักทั้งหมดปิดลดลง เป็นการแสดงผลที่แย่ที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ความรู้สึกนี้ยังทำให้การสนับสนุนราคาน้ำมันจาก OPEC และการเพิ่มอุปทานล่าช้า ทำให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศลดลงในระหว่างวัน ต่ำสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ราคาทองแดงลดลงตาม ในด้านพื้นฐาน ฝั่งอุปทาน การมาถึงของสินค้านำเข้าที่เข้มข้นทำให้ผู้ค้าขายอย่างแข็งขัน เพิ่มอุปทานทองแดงแคโทดและกดดันพรีเมียมจุด ฝั่งอุปสงค์ ผู้ซื้อปลายน้ำสต็อกสินค้าก่อนสุดสัปดาห์ และด้วยเทศกาลไหว้พระจันทร์ที่ใกล้เข้ามา การสะสมสินค้าปลายน้ำมีความเร่งรีบ นำไปสู่การคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของความต้องการบริโภค ในด้านราคา ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับขนาดการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ในเดือนนี้ วันพุธนี้ สหรัฐฯ จะปล่อยข้อมูล CPI เดือนสิงหาคม ซึ่งอาจกำหนดขนาดการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในครั้งนี้ ก่อนที่ข้อมูลนี้จะถูกปล่อยออกมา ราคาทองแดงคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ

อลูมิเนียม

ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง อาจเห็นการเพิ่มขึ้นของอุปทานในอนาคต [SMM Aluminum Morning Comment]

SMM, 9 ก.ย.: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 19,330 หยวน/mt สูงสุดที่ 19,365 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 19,095 หยวน/mt และปิดที่ 19,110 หยวน/mt ลดลง 200 หยวน/mt หรือ 1.04% วันศุกร์ที่ผ่านมา อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,384/mt สูงสุดที่ $2,394/mt และต่ำสุดที่ $2,340/mt และปิดที่ $2,341.5/mt ลดลง $36.5/mt หรือ 1.53%

สรุป: ในด้านมหภาค การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเกือบจะเป็นที่แน่นอน และจีนยังคงพยายามกระตุ้นการบริโภค ในด้านพื้นฐาน อุปทานล่าสุดค่อนข้างคงที่ ความต้องการกำลังเปลี่ยนไปสู่ฤดูกาลสูงสุด โดยตลาดจุดในประเทศมีการปรับปรุง และการบริโภคเริ่มฟื้นตัว แนวโน้มการลดสต็อกอลูมิเนียมอาจปรากฏขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากพื้นฐานที่ดี อย่างไรก็ตาม ตลาดกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอุปทานในไตรมาสที่สี่ ทำให้ความเชื่อมั่นของผู้ซื้อไม่เพียงพอ คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะรักษาแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น โดยต้องให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคและความยั่งยืนของการบริโภคอลูมิเนียมปลายน้ำ

ตะกั่ว

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ความอ่อนแอในตะกั่ว LME ยังคงดำเนินต่อไป ประโยชน์ของนโยบาย "trade-in" ยังต้องการช่วงเวลาการส่งผ่าน [SMM Lead Morning Comment]

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,994/mt แกว่งตัวลงในช่วงเอเชีย จากนั้นรวมตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันเมื่อเข้าสู่ช่วงยุโรป และแนวโน้มลงไปที่ต่ำสุดที่ $1,961/mt ก่อนปิด มีการฟื้นตัวเล็กน้อยและสิ้นสุดที่ $1,970/mt ลดลง $18/mt ลดลง 0.91%

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,880 หยวน/mt และทันทีที่แนวโน้มลงเนื่องจากการแสดงผลที่อ่อนแอของตะกั่ว LME ถึงต่ำสุดที่ 16,600 หยวน/mt ก่อนปิดที่ 16,660 หยวน/mt ลดลง 235 หยวน/mt ลดลง 1.39%

ในด้านมหภาค ผลกระทบที่ผสมผสานของข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ยังคงถูกย่อย ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งได้กดดันโลหะพื้นฐานให้แกว่งตัวลง นอกจากนี้ ประโยชน์ของนโยบาย "trade-in" ในประเทศยังต้องการช่วงเวลาการส่งผ่าน ก่อนที่จะมีการปรับปรุงที่สำคัญในการบริโภคตะกั่ว การส่งมอบสัญญาตะกั่ว SHFE 2409 เป็นไปตามกำหนด และความกระตือรือร้นของผู้ถือในการเคลื่อนย้ายสต็อกและการส่งมอบยังคงสูง ทำให้สต็อกที่มองไม่เห็นกลายเป็นสต็อกที่มองเห็นได้ ซึ่งกดดันราคาตะกั่วในประเทศ ในขณะเดียวกัน บางบริษัทตะกั่วทุติยภูมิคาดว่าจะกลับมาผลิตอีกครั้ง ทำให้ความตึงเครียดของอุปทานเศษแบตเตอรี่เพิ่มขึ้น รักษาราคาสูง และเพิ่มการขาดทุนในการหลอมตะกั่วทุติยภูมิ จึงเป็นการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับราคาตะกั่ว มองไปข้างหน้า ควรให้ความสนใจกับผลกระทบของการรบกวนทางมหภาค การแคบของส่วนต่างราคาระหว่างตะกั่วบริสุทธิ์และตะกั่วทุติยภูมิ และผลการส่งผ่านการบริโภคของนโยบาย "trade-in" ในตลาดแบตเตอรี่ตะกั่วกรดสำหรับจักรยานไฟฟ้าและรถยนต์

สังกะสี

ความรู้สึกตลาดไม่เปลี่ยนแปลง สังกะสี SHFE แกว่งตัวในระดับต่ำ [SMM Morning Comment]

SMM, 9 ก.ย.: การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีนี้ อัตราการว่างงานสิ้นสุดการเพิ่มขึ้นสี่เดือน ผู้ว่าการเฟดสหรัฐฯ วอลเลอร์: จะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าหากเหมาะสม และการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นหากจำเป็น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เยลเลน: ปัจจุบันไม่เห็นสัญญาณเตือนของความเสี่ยงทางการเงิน นักเจรจาอิสราเอลเชื่อว่าความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงตัวประกันกาซา "ใกล้ศูนย์" คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติได้จัดสรรเงิน 200 ล้านหยวนเพื่อสนับสนุนไห่หนานและกวางตุ้งในกรณีฉุกเฉินหลังพายุไต้ฝุ่น ธนาคารกลางจีนหยุดซื้อทองคำเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยมีทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคงอยู่เหนือ $3.2 ล้านล้านเป็นเวลาเก้าเดือนติดต่อกัน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งประเทศจีน: ขยายระยะเวลาการจำกัดการถือหุ้นของอดีตพนักงาน

วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2737/mt แกว่งตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันหลังเปิด ขึ้นในช่วงกลางวัน สูงสุดที่ $2780/mt จากนั้นลดลงไปที่ต่ำสุดที่ $2702/mt ในช่วงท้าย และปิดลดลงที่ $2705/mt ลดลง $25.5/mt หรือ 0.93% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 11,819 ล็อต และสถานะเปิดเพิ่มขึ้น 5,177 ล็อตเป็น 230,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME สร้างแท่งเทียนขาลง โดยมีสต็อกสังกะสี LME ลดลง 900 mt เป็น 238,375 mt ลดลง 0.38% ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันด้านบนสร้างแนวต้าน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นขาลงยังคงกดดันราคาสังกะสี ทำให้สังกะสี LME ลดลง

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 22,920 หยวน/mt ขึ้นในช่วงแรกถึง 23,040 หยวน/mt จากนั้นลดลงไปที่ต่ำสุดที่ 22,635 หยวน/mt ในช่วงท้าย และปิดลดลงที่ 22,690 หยวน/mt ลดลง 160 หยวน/mt หรือ 0.70% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 112,000 ล็อต และสถานะเปิดลดลง 819 ล็อตเป็น 94,479 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี SHFE สร้างแท่งเทียนขาลง โดยมีแถบ Bollinger ด้านล่างให้การสนับสนุน ในด้านพื้นฐาน ความต้องการที่อ่อนแอยังคงกดดัน โดยความรู้สึกตลาดขาลงไม่เปลี่ยนแปลง สังกะสี SHFE แกว่งตัวในระดับต่ำ

ดีบุก

ราคาฟิวเจอร์สดีบุก SHFE ลดลงเล็กน้อยในช่วงกลางคืน บริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่ทำการสต็อกสินค้าเชิงปริมาณเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว [SMM Tin Morning Comment]

SMM, 9 ก.ย.: ฟิวเจอร์สดีบุก SHFE แนวโน้มลงในช่วงกลางคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ปิดที่ 249,680 หยวน/mt ในช่วงเช้าวันศุกร์ที่ผ่านมา บริษัทการค้าระบุราคาสำหรับแบรนด์ดีบุกแท่งในประเทศโดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในส่วนลดและพรีเมียมเมื่อเทียบกับวันที่ผ่านมา ราคาดีบุกแท่งแบรนด์เล็กถูกระบุที่สัญญา SHFE 2410 +0 ถึง +500 หยวน/mt ราคาส่งมอบแบรนด์ที่สัญญา SHFE 2410 +400 ถึง +800 หยวน/mt ราคาดีบุกแบรนด์ยูนนานถูกระบุที่สัญญา SHFE 2410 +800 หยวน/mt และราคาดีบุกแบรนด์นำเข้าที่สัญญา SHFE 2410 -400 หยวน/mt วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาดีบุกกระโดดขึ้นในช่วงแรกและจากนั้นลดลง บริษัทปลายน้ำส่วนใหญ่ทำการซื้อเล็กน้อย บริษัทการค้าบางแห่งทำธุรกรรมรวม 10-20 mt ในขณะที่บางแห่งทำการซื้อขายประมาณหนึ่งรถบรรทุก โดยรวมแล้ว การทำธุรกรรมในตลาดจุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาค่อนข้างปานกลาง

นิกเกิล

สัปดาห์ที่แล้ว ราคานิกเกิลลดลงอย่างมาก โดยสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 123,920 หยวน/mt ในวันศุกร์ สัปดาห์ที่แล้ว ความรู้สึกทางมหภาคที่อ่อนแอลงและพื้นฐานที่ถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของสต็อกผลักดันราคานิกเกิลให้เข้าสู่แนวโน้มลง จากมุมมองข้อมูล การอัปเดตใหม่จากอินโดนีเซียแนะนำว่าตลาดใกล้เคียงกับการคาดการณ์การอนุมัติโควต้า RKAB ใหม่ และมีความคาดหวังอย่างมากสำหรับการลดลงของพรีเมียมนิกเกิลแร่ ในขณะเดียวกัน รัฐบาลอินโดนีเซียยังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าพวกเขาคาดว่าราคานิกเกิล LME ในระยะสั้นถึงกลางจะคงอยู่ที่ $15,000-$16,000/mt พวกเขาได้ประชุมกับฝ่ายที่เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมนิกเกิลเพื่อหารือเกี่ยวกับวิธีแก้ปัญหาการจัดหาแร่และพิจารณาปรับนโยบายช่วงปลอดภาษีปัจจุบันสำหรับโครงการนิกเกิล ในด้านมหภาค ดัชนีบริการ ISM ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 51.5 สูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยที่ 51.4 โดยค่าก่อนหน้าอยู่ที่ 51.4 ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ดัชนีการจ้างงานยังคงหยุดนิ่ง นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ADP ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมที่ปล่อยเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 99,000 ต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง โดยข้อมูลเดือนกรกฎาคมถูกปรับลดลง แสดงถึงการชะลอตัวอย่างมากในตลาดแรงงานสิ่งนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์และหนี้สินของสหรัฐฯ ผันผวนลง และเห็นได้ชัดว่าตลาดกำลังเดิมพันว่าเฟดของสหรัฐฯ จะเร่งการลดอัตราดอกเบี้ย ในปีนี้ ราคานิกเกิลได้รับอิทธิพลอย่างมากจากแร่ของอินโดนีเซีย แม้ว่าสถานการณ์แร่ของอินโดนีเซียจะยังไม่ชัดเจน แต่ความคาดหวังของตลาดค่อนข้างมองในแง่ดี และการสนับสนุนด้านต้นทุนอาจอ่อนแอลงในอนาคต ในครึ่งปีหลัง โครงการนิกเกิลอิเล็กโทรดีโพสิทใหม่ทั่วโลกได้เร่งตัวขึ้น นำไปสู่การสะสมของสต็อกนิกเกิลบริสุทธิ์ทั่วโลกอย่างมาก เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สต็อก LME เกิน 120,000 ตัน และสต็อกสังคมในประเทศเพิ่มขึ้นเกือบ 1,000 ตัน ซึ่งบ่งชี้ว่าด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอเมื่อเผชิญกับอุปทานนิกเกิลบริสุทธิ์จำนวนมาก สรุปแล้ว ราคานิกเกิลคาดว่าจะผันผวนลงในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังต่อการฟื้นตัวของความรู้สึกทางเศรษฐกิจมหภาคและให้ความสนใจกับการอัปเดตข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเวลากลางคืน