SMM รายงานเช้าตลาดโลหะพื้นฐานที่ SHFE วันที่ 26 สิงหาคม

เซี่ยงไฮ้, 26 สิงหาคม (SMM) –

ทองแดง

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา LME ทองแดงเปิดที่ $9,213.5/mt แรก ๆ แกว่งตัวลงเล็กน้อยถึงต่ำสุดที่ $9,174/mt จากนั้นก็แกว่งตัวขึ้นกว้าง ๆ ไปสู่สูงสุดที่ $9,299.5/mt หลังจากลดลงเล็กน้อยในช่วงท้ายปิดที่ $9,298/mt เพิ่มขึ้น 1.95% ปริมาณการซื้อขายคือ 16,000 ล็อตและการเปิดสถานะ 280,000 ล็อต คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE ทองแดง 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 73,650 หยวน/mt แรก ๆ จุ่มไปที่ 73,470 หยวน/mt จากนั้นก็แกว่งตัวขึ้นตลอดการซื้อขาย ไปสู่สูงสุดที่ 74,330 หยวน/mt ใกล้สิ้น การซื้อขายและปิดที่ 74,240 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.9% ปริมาณการซื้อขายคือ 65,000 ล็อตและการเปิดสถานะ 155,000 ล็อต มุมมอง Macro-wise คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา Powell ได้กล่าวถึง "การเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งที่สุด" ณ การประชุมเศรษฐกิจ Jackson Hole: เวลาสำหรับการปรับปรุงนโยบายมาถึงแล้ว และความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ย 50 จุดฐานโดย US Fed ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นหลังจากการพูดของ Powell ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกสําหรับราคาทองแดง ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ในฝั่ง 공급 เมื่อใกล้จะถึงไตรมาสสี่ โรงหลอมภายในประเทศลดการผลิตแบบพาสสีฟ และการมาถึงจำกัด สต๊อกทองแดงทางสังคมภายในประเทศยังคงลดลง ในฝั่งการบริโภค ความรู้สึกในการเติมสินค้าดาวน์สตรีมสูงในช่วงสุดสัปดาห์ และการบริโภคโดยรวมดำเนินการได้ดี ในแง่ของราคา ภายใต้ปัจจัย Macro ที่ค่อนข้างแข็ง ราคาทองแดงคาดว่าจะมีศักยภาพขึ้นทางบางส่วน

อลูมิเนียม

ตลาด: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 19,880 หยวน/mt ด้วยสูงสุดที่ 19,970 หยวน/mt และต่ำสุดที่ 19,840 หยวน/mt ปิดที่ 19,925 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 130 หยวน/mt หรือ 0.66% ในวันศุกร์ LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,475/mt ด้วยสูงสุดที่ $2,547.5/mt และต่ำสุดที่ $2,473.5/mt ปิดที่ $2,533.5/mt เพิ่มขึ้น $67/mt หรือ 2.72%

สรุป: มุมมอง Macro-wise ประธาน Fed Powell ได้ส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อคืนวันศุกร์ที่บ่งชี้การลดดอกเบี้ยใกล้จะถึง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐถึงจุดต่ำสุดในรอบเกือบปี นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวางในโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ในด้านปัจจัยพื้นฐาน อุปทานอลูมิเนียมในประเทศเกือบถึงจุดสูงสุด ด้วยการเริ่มผลิตใหม่อย่างไม่สม่ำเสมอในภูมิภาคเช่นกุ้ยโจวและเสฉวน การบริโภคดาวน์สตรีมดีขึ้นเพราะฤดูที่สูงสุดตามปกติและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ นอกจากนี้ การจัดหาแน่นในตลาดเศษอลูมิเนียมได้ขับบางความต้องการเพิ่มเติมสำหรับอลูมิเนียมหลัก สต๊อกสังคมอลูมิเนียมภายในประเทศอาจเข้าสู่วัฏจักรการลดสต๊อก ส่งผลดีต่อการตลาดอลูมิเนียม ในระยะสั้น ราคาลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงแกว่งตัวขึ้น พร้อมกับการต่อเนื่องของความสนใจด้านการเปลี่ยนแปลง Macro และการคงความยั่งยืนของการบริโภคอลูมิเนียมดาวน์สตรีม

ตะกั่ว

วันศุกร์ที่ผ่านมา LME ตะกั่วเปิดที่ต่ำสุดที่ $2,062/mt และแกว่งตัวขึ้นในการซื้อขายเอเชีย เนื่องจากสัญญาณ dovish ที่แข็งแกร่งที่สุดของ Powell ดัชนีดอลลาร์สหรัฐตกลงอย่างมีนัยสำคัญ ในการซื้อขายยุโรป LME ตะกั่วพุ่งขึ้นถึง $2,122/mt และปิดที่ $2,110/mt เพิ่มขึ้น 2.6%

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE ตะกั่ว 2409 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 17,570 หยวน/mt และแตะต่ำสุดที่ 17,505 หยวน/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย แล้วได้รับแรงสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของ LME ตะกั่วไปสู่สูงสุดที่ 17,675 หยวน/mt ปิดที่ 17,665 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 1.58%

สังกะสี

วันศุกร์ที่ผ่านมา LME สังกะสีเปิดที่ต่ำสุดของวัน $2,857.5/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย LME สังกะสีแกว่งตัวไปมารอบ ๆ ค่าเฉลี่ยที่เคลื่อนตัวรายวันเนื่องจากการดึงไปมาระหว่างกระทิงและหมี จากนั้น การเปิดสถานะยาวเพิ่มขึ้นผลัก LME สังกะสีขึ้นอย่างคงที่ โดยมีจุดสนใจเคลื่อนขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยที่เคลื่อนตัวรายวัน ในช่วงการซื้อขายคืน LME สังกะสีจุ่มลงสู่ค่าเฉลี่ยที่เคลื่อนตัวรายวันบางช่วง แต่ยังคงแนวโน้มขึ้นถึงสูงสุดที่ $2,920/mt ก่อนสิ้นการซื้อขายและปิดที่ $2,918/mt เพิ่มขึ้น $60.5/mt หรือ 2.12% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นถึง 11,559 ล็อต และการเปิดสถานะเพิ่มขึ้น 3,785 ล็อตถึง 215,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา LME สังกะสีบันทึกแท่งเทียนกระทิงด้วยการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยที่เคลื่อนตัวหลายตัวข้างล่าง สต็อก LME ลดลง 800 mt เหลือ 256,050 mt หรือลดลง 0.31% วันศุกร์ที่ผ่านมาคำพูด dovish ของ US Fed นำไปสู่การลดลงของดอลลาร์สหรัฐ สร้างการเพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวางในโลหะที่ไม่ใช่เหล็กโดย LME สังกะสีบรรลุสูงสุดในรอบเกือบหกสัปดาห์

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE สังกะสี 2410 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,010 หยวน/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย SHFE สังกะสีจุ่มลงสู่ต่ำสุดที่ 23,870 หยวน/mt จากนั้น ในการดึงไปมาระหว่างกระทิงและหมี กระทิงชนะผลักจุดสนใจขึ้นไป 24,010 หยวน/mt ด้วยสูงสุดของการซื้อขายที่ 24,100 หยวน/mt สุดท้ายปิดที่ 24,075 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 75 หยวน/mt หรือ 0.31% ปริมาณการซื้อขายลดลงถึง 115,000 ล็อต และการเปิดสถานะเพิ่มขึ้น 959 ล็อตถึง 127,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมาสังกะสี SHFE บันทึกแท่งเทียนกระทิงสี่แท่งติดต่อกัน โดยมีจุดสนใจราคาที่ดัชนี K-line รายวันเพิ่มสูงขึ้น ความเชื่อมั่น macro ที่ดีขึ้นผสมกับความคาดหวังในการลดการผลิตร่วมกันของโรงหลอมสังกะสี นำไปสู่ความรู้สึกกระทิงสูง ดันราคาสังกะสีขึ้น

ดีบุก

คืนวันศุกร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SHFE ดีบุกที่มีการซื้อขายมากที่สุดปิดที่ 267,660 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 750 หยวน/mt หรือ 0.28% ด้วยสูงสุดของ 271,130 หยวน/mt และต่ำสุดของ 266,550 หยวน/mt

ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายวันศุกร์ ราคาพรีเมียมและส่วนลดของแบรนด์ดีบุกแท่งภายในประเทศที่อ้างโดยบริษัทการค้าไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้านี้ ดีบุกแท่งขนาดเล็กอ้างที่พรีเมียม 0-500 หยวน/mt เหนือสัญญา SHFE 2409 ราคาของแบรนด์ส่งมอบอ้างที่พรีเมียม 500-1,000 หยวน/mt เหนือสัญญา SHFE 2409 แบรนด์ดีบุกหยุนหนานอ้างที่พรีเมียม 1,000-1,100 หยวน/mt เหนือสัญญา SHFE 2409 แบรนด์ดีบุกนำเข้าอ้างที่พรีเมียม 0 หยวน/mt เหนือสัญญา SHFE 2409 วันศุกร์ ราคาดีบุกแกว่งตัวขึ้น มีเพียงไม่กี่บริษัทที่เติมสินค้าเท่าที่จำเป็น ในขณะที่บริษัทดาวน์สตรีมส่วนใหญ่ยังคงรอดู บริษัทการค้าส่วนใหญ่มีการทำธุรกรรมเป็นระยะ โดยไม่กี่บริษัททำธุรกรรม 10-20 mt ตลาด spot ถือว่าค่อนข้างเงียบเหงาในวันศุกร์

นิกเกิล

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลแสดงการแสดงที่แข็งแกร่งโดยรวม รีบาวด์สู่ 130,720 หยวน/mt เมื่อปิดในวันศุกร์ กลับเข้าสู่ช่วง 130,000 หยวน/mt แนวโน้มราคานิกเกิลส่วนใหญ่ได้รับผลจากทั้งความคิดเห็น Macro และปัจจัยพื้นฐานทางอุตสาหกรรม จากมุมมอง Macro ในขณะที่เดือนกันยายนใกล้เข้ามา ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยค่อย ๆ ร้อนขึ้น โดยเฉพาะหลังจากคำพูด dovish ของประธาน Fed Powell และเจ้าหน้าที่คนอื่น ๆ นัก ลงทุนคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ข้อมูลแสดงว่าจำนวนของคำร้องขอว่างงานเริ่มต้นในสหรัฐอเมริกาสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 สิงหาคมคือ 232,000 ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 230,000 ค่าก่อนหน้านี้แก้ไขจาก 227,000 เป็น 228,000 ในทำนองเดียวกัน สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐแก้ไขลงจำนวนการเพิ่มการจ้างงานที่ไม่ใช่ฟาร์มสำหรับปีสิ้นสุด มีนาคม 2024 โดย 818,000 ถือเป็นการปรับลดที่ใหญ่ที่สุดในสิบห้าปี สิ่งเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงตลาดงานที่เย็นลง เพิ่มการคาดหวังตลาดสำหรับคำพูด dovish ของ Powell ในเย็นวันที่ 23 สิงหาคม โดย เป็นเหตุผลหลักของการซื้อขายเพื่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในด้านปัจจัยพื้นฐาน สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงสูงขึ้น ด้วยฤดูฝนใกล้เข้ามาในไตรมาสที่สี่ ความต้องการก่อนหน้าน้ำค้างดาวน์สตรีมคงที่สูง หนุนราคานิกเกิล นอกจากนี้ ในอินโดนีเซีย เนื่องจากไม่มีความคืบหน้าใน RKAB มากขึ้น สต๊อกนิกเกิลดาวน์สตรีมต่ำ ในขณะที่ความต้องการเติมสินค้าคงที่ หนุนราคานิกเกิลในอินโดนีเซีย ในภาคการหลอมกลาง สัปดาห์ที่ผ่านมา นิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงผลิตตามกำหนดปกติ แต่ปริมาณการนำเข้าลดลงเนื่องจากอัตราส่วนราคานิกเกิล SHFE/LME ฟื้นตัว ตามการสำรวจของ SMM แหล่งทรัพยากรภายใต้บางคำสั่งซื้อระยะยาวจากต่างประเทศคาดว่าจะล่าช้าในเดือนสิงหาคมเนื่องจากปัญหาตารางการขนส่ง นำไปสู่การจัดหาจานนิกเกิลโดยรวมที่ต่ำกว่าที่คาด แม้ว่าการจัดหายังคงเกินความต้องการ ในฝั่งการบริโภคดาวน์สตรีม ความกระตือรือร้นในการซื้อค่อนข้างต่ำ เนื่องจากราคานิกเกิลที่เพิ่มขึ้นและการเติมสินค้าก่อนหน้านี้จบลง ปัจจุบัน ผู้ใช้อยู่น้ำค้างไม่มีความต้องการเร่งด่วนในการจัดหา โดยบางรายสต๊อกอยู่จนถึงสิ้นเดือนกันยายน โดยรวมแล้ว ราคานิกเกิลปัจจุบันอาจยังคงมีช่องว่างขึ้นทางขับเคลื่อนโดยข่าว Macro แต่ความเสี่ยงพื้นฐานยังคงมีอยู่