สรุปตลาดซิลิคอนเดือนกรกฎาคม: อุปทานที่หลวมและปัญหาใบรับประกันทำให้ราคาซิลิคอนโลหะลดลงอีกครั้ง

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม ราคาซิลิคอนเมทัลในประเทศแสดงแนวโน้ม "ลดลงอย่างรวดเร็ว - ทรงตัวชั่วคราว - ลดลงอีกครั้ง" ณ วันที่ 17 สิงหาคม ราคาซิลิคอนเมทัลมาตรฐาน #553 ที่ท่าเรือหวงผู่ อยู่ที่ 11,300-11,500 หยวน/ตัน ลดลง 550 หยวน/ตัน MoM; ซิลิคอนเมทัลมาตรฐานสูงกว่า #553 อยู่ที่ 11,400-16,000 หยวน/ตัน ลดลง 800 หยวน/ตัน MoM; #421 ซิลิคอนอยู่ที่ 12,000-12,100 หยวน/ตัน ลดลง 1,050 หยวน/ตัน MoM; และ #3303 ซิลิคอนอยู่ที่ 12,600-12,700 หยวน/ตัน ลดลง 650 หยวน/ตัน MoM ความต้องการซิลิคอนเมทัลจากปลายน้ำอ่อนแอ ประกอบกับราคาฟิวเจอร์สที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาตลาดลดลงเร็วขึ้น ด้านอุปทาน บริษัทซิลิคอนในมณฑลเสฉวนและยูนนานกลับมาดำเนินการในระดับฤดูฝนที่ผ่านมา ขณะที่ความต้องการจากปลายน้ำเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ทำให้เกิดความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานชั่วคราวและความรู้สึกเชิงลบในตลาด ในเดือนสิงหาคม สัญญา SI2409 ลดลงต่ำกว่า 10,000 หยวน/ตัน อย่างง่ายดาย โดยมีจุดต่ำสุดที่ 9,165 หยวน/ตัน

อุปทาน: ตามข้อมูลของ SMM การผลิตซิลิคอนเมทัลของจีนในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 487,300 ตัน เพิ่มขึ้น 7.5% MoM (+34,100 ตัน) รวมถึงซิลิคอนเมทัล (Si≥97%) และซิลิคอนรีไซเคิล อุปทานในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 549,000 ตัน เพิ่มขึ้น 67% YoY แม้ว่าราคาซิลิคอนเมทัลในเดือนสิงหาคมจะลดลงใกล้ 10,000 หยวน/ตัน แต่บางโรงงานซิลิคอนได้ป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าเพื่อรักษากำไร ประกอบกับราคาวัตถุดิบเช่นถ่านหินและอิเล็กโทรดที่ลดลง ทำให้ต้นทุนลดลง แม้ว่าบางบริษัทซิลิคอนจะลดการผลิตในเดือนสิงหาคม แต่การลดลงมีจำกัดและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงสถานการณ์พื้นฐานได้ เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิ ตามข้อมูลจากตลาดฟิวเจอร์สกวางโจวเมื่อวันที่ 16 สิงหาคม จำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิซิลิคอนเมทัลทั้งหมดอยู่ที่ 66,440 ล็อต (332,200 ตัน) ลดลง 1,647 ล็อต (8,200 ตัน) จากจุดสูงสุดที่ 68,087 ล็อตเมื่อวันที่ 8 สิงหาคม สาเหตุหลักของการลดลงของใบสำคัญแสดงสิทธิคือการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านราคาเมื่อราคาตลาดลดลงต่ำกว่า 9,500 หยวน/ตัน

ความต้องการ: ความต้องการซิลิคอนเมทัลจากโพลีซิลิคอนยังคงเสถียร ตามข้อมูลของ SMM การผลิตโพลีซิลิคอนในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 150,000 ตัน ลดลงน้อยกว่า 1% MoM เนื่องจากการลดลงอย่างมากโดยบริษัทชั้นนำ การผลิตโพลีซิลิคอนในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะลดลงเหลือประมาณ 140,000 ตัน เมื่อเร็วๆ นี้ ความสามารถในการผลิตซิลิคอนเมทัลภายในของบริษัทเช่น Xinte และ Baofeng ได้เริ่มต้นขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะลดปริมาณการจัดซื้อภายนอกของบริษัทซิลิคอนในอนาคต ความต้องการซิลิคอนเมทัลจากซิลิโคนลดลงเล็กน้อย MoM ในเดือนกรกฎาคม การผลิตซิลิโคน DMC ในประเทศอยู่ที่ 202,200 ตัน ลดลง 1.8% MoM เนื่องจากการดำเนินงานที่เสถียรและการเพิ่มขึ้นของภาระการดำเนินงานของความสามารถในการผลิตโมโนเมอร์ที่เพิ่งเริ่มต้น การผลิต DMC ในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 217,500 ตัน เพิ่มความต้องการซิลิคอนเมทัลประมาณ 8,000 ตัน อัตราการดำเนินงานของอลูมิเนียมซิลิคอนอัลลอยด์อ่อนแอ ส่วนใหญ่เนื่องจากความต้องการในฤดูที่ไม่ใช่ฤดูและผลกระทบของนโยบายเช่นข้อบังคับการตรวจสอบการแข่งขันที่เป็นธรรม ฤดูสูงสุดแบบดั้งเดิมของ "กันยายนทอง" สำหรับอุตสาหกรรมซิลิโคนและอลูมิเนียมอัลลอยด์กำลังใกล้เข้ามา ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อความต้องการ

ปัจจัยบวก: การขาดทุนมากของบริษัทซิลิคอน และราคาฟิวเจอร์สลดลงสู่ระดับต่ำ

ปัจจัยลบ: ปัญหาใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข สต็อกอุตสาหกรรมไม่สามารถลดลงได้ และความสามารถในการผลิตซิลิคอนเมทัลภายในใหม่ของบริษัทโพลีซิลิคอนที่เริ่มดำเนินการ

มุมมองของ SMM: สถานการณ์พื้นฐานของอุปทานเกินยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในเดือนกรกฎาคม การผลิตซิลิคอนเมทัลระดับชาติถึงจุดสูงสุดใหม่ของปี โดยมีการคาดการณ์อุปทานเกินเกือบ 120,000 ตันในเดือนนี้ สถานการณ์อุปทานเกินคาดว่าจะดำเนินต่อไปในเดือนสิงหาคมและกันยายน จากมุมมองด้านต้นทุน ยกเว้นบริษัทชั้นนำ บริษัทซิลิคอนขนาดเล็กและขนาดกลางอื่นๆ มักประสบกับการขาดทุน อย่างไรก็ตาม ขนาดการลดการผลิตโดยบริษัทซิลิคอนโดยรวมยังคงจำกัด ปัญหาใบสำคัญแสดงสิทธิต้องใช้เวลาในการแก้ไข และวงจรการปรับตัวของอุตสาหกรรมยังไม่สิ้นสุด สถานการณ์ของราคาซิลิคอนเมทัลที่ดำเนินการในระดับต่ำอาจดำเนินต่อไป

อื่นๆ: ตามข้อมูลของสมาคมผู้ผลิตยานยนต์แห่งประเทศจีน (CAAM) ในเดือนกรกฎาคม 2024 ตลาดรถยนต์เข้าสู่ฤดูที่ไม่ใช่ฤดูแบบดั้งเดิม โดยมีผู้ผลิตบางรายหยุดพักร้อนในช่วงอุณหภูมิสูง ทำให้การผลิตและการขายชะลอตัวลง ประสิทธิภาพของตลาดโดยรวมค่อนข้างราบเรียบ โดยมีการลดลงทั้ง MoM และ YoY ในเดือนกรกฎาคม 2024 การผลิตและการขายรถยนต์อยู่ที่ 2.286 ล้านและ 2.262 ล้านหน่วย ลดลง 8.8% และ 11.4% MoM และลดลง 4.8% และ 5.2% YoY ตามลำดับ ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคม 2024 การผลิตและการขายรถยนต์อยู่ที่ 16.179 ล้านและ 16.31 ล้านหน่วย เพิ่มขึ้น 3.4% และ 4.4% YoY ตามลำดับ