[SMM Notice] SMM Newly Launches MHP Coefficient (Benchmarking SMM Battery Grade Nickel Sulphate Price Index)

[บันทึกประชุมช่วงเช้า 10.19] ดัชนี PPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ปรับตัวร้อนแรง โดยแรงกดดันเงินเฟ้อขยายวงกว้างขึ้น PPI เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% MoM ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่มากที่สุดในรอบกว่า 4 ปี (มากกว่าสองเท่าของที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.6%) และเพิ่มขึ้น 6.3% YoY สูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 20% เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ขณะที่ Core PPI ที่ไม่รวมอาหาร พลังงาน และการค้า ยังคงเพิ่มขึ้น 0.5% บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อกำลังลุกลามไปยังภาคส่วนต่างๆ ในวงกว้างขึ้น ยอดค้าปลีกออกมาดีกว่าคาด เทรดเดอร์ยังคงมองความน่าจะเป็น 91% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนเดือนธันวาคม สัญญานิกเกิลที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE (2611) เปิดตลาดช่วงเช้าปรับตัวลง จากนั้นย่อตัวลงก่อนจะดีดตัวกลับ ปิดช่วงเช้าที่ 115,790 หยวน/ตัน ลดลง 0.10% โดยปริมาณสถานะคงค้างลดลงประมาณ 3,400 สัญญา พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลงจากระดับสูงสุด ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านมหภาคลงเล็กน้อย นิกเกิล SHFE เปิดตลาดปรับตัวลงและดีดตัวกลับในช่วงเช้า แต่ภาพรวมของนิกเกิลเองที่มีสต็อกสูงและอุปสงค์อ่อนแอยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การดีดตัวกลับยังคงได้รับแรงหนุนจากการซื้อคืนสถานะขายชอร์ตของฝั่งหมี โดยขาดแรงซื้อเชิงรุกจากฝั่งกระทิง สุนทรพจน์ของ Warsh ในคืนนี้เป็นตัวแปรสำคัญ หากเขายังคงมีท่าทีผ่อนคลาย ความเชื่อมั่นอาจฟื้นตัว แต่หากเปลี่ยนเป็นท่าทีเข้มงวด แรงกดดันก็จะกลับมาอีกครั้ง ในระยะสั้น คาดว่าสัญญานิกเกิลที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE จะเคลื่อนไหวในกรอบ 114,000-120,000 หยวน/ตัน

[SMM วิเคราะห์: อุปสงค์อ่อนแอและความได้เปรียบด้านการทดแทนที่เพิ่มขึ้นกดดันราคา NPI เกรดสูง] ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 10-12% จาก SMM ลดลง 7.9 หยวน/หน่วยนิกเกิล เมื่อเทียบรายสัปดาห์ มาอยู่ที่ 1,029.4 หยวน/หน่วยนิกเกิล (ราคาหน้าโรงงาน รวมภาษี) ราคาเฉลี่ยของดัชนี FOB NPI อินโดนีเซียลดลง 0.7 ดอลลาร์/หน่วยนิกเกิล เมื่อเทียบรายสัปดาห์ มาอยู่ที่ 133.2 ดอลลาร์/หน่วยนิกเกิล สัปดาห์นี้ ตลาด NPI เกรดสูงยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยจุดศูนย์กลางราคาปรับลดลงอย่างมั่นคงและความรู้สึกเชิงลบทวีความรุนแรงขึ้น