Mizuho Securities of Japan: Intel data center chip share will continue to decline

กลุ่มโลจิสติกส์ขนส่งสินค้าของรัฐแอฟริกาใต้ Transnet รายงานกำไร 4.6 พันล้านแรนด์สำหรับปีการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026 ซึ่งเป็นกำไรประจำปีครั้งแรกในรอบสี่ปี พลิกจากขาดทุน 1.9 พันล้านแรนด์ในปีก่อนหน้า รายได้เพิ่มขึ้น 7.1% เป็น 88.6 พันล้านแรนด์ โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการขนส่งทางรางและท่อที่สูงขึ้น ประกอบกับการปรับขึ้นอัตราค่าบริการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ปริมาณการขนส่งทางรางซึ่งดำเนินการโดยหน่วยธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของ Transnet เพิ่มขึ้น 4.9% เป็น 167.9 ล้านตัน จาก 160.1 ล้านตันในปีก่อนหน้า ขณะที่ปริมาณการขนส่งทางท่อเพิ่มขึ้น 6.9% เป็น 14.3 พันล้านลิตร EBITDA เพิ่มขึ้น 0.7% เป็น 30.9 พันล้านแรนด์ โดยอัตรากำไร EBITDA ลดลง 2.2 จุดเปอร์เซ็นต์เหลือ 34.8% และค่าใช้จ่ายดำเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้น 10.8% เป็น 57.7 พันล้านแรนด์ กำไรส่วนใหญ่มาจากธุรกรรมที่เกิดขึ้นครั้งเดียวมากกว่าการดำเนินงาน Transnet ขายหุ้น 49.999% ในท่าเรือ Durban Gateway Terminal ให้แก่ International Container Terminal Services Inc. มูลค่า 10.5 พันล้านแรนด์ มีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026 ก่อให้เกิดกำไรจากการขาย 12.5 พันล้านแรนด์ รวมถึงการปรับมูลค่ายุติธรรมที่เกี่ยวข้อง Michelle Phillips ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มกล่าวว่า บริษัทยังมีหนทางอีกยาวไกลในการฟื้นตัว โดยระบุว่าปริมาณการขนส่งทางรางยังต่ำกว่าเป้าหมาย 180 ล้านตันที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งเธออธิบายว่าเป็นเงื่อนไขจำเป็นสำหรับธุรกิจหลักที่จะถึงจุดคุ้มทุน เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นเป็น 150.7 พันล้านแรนด์ และการลงทุนรวมอยู่ที่ 23.3 พันล้านแรนด์ในระหว่างปี โดยมีแผนลงทุนเพิ่มอีก 129.1 พันล้านแรนด์ในอีกห้าปีข้างหน้า ผลประกอบการดังกล่าวมีความสำคัญต่อภาคโครมของแอฟริกาใต้ ซึ่งพึ่งพาเครือข่ายรางและท่าเรือของ Transnet ในการขนส่งปริมาณการส่งออกแร่โครมที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์ทางรางและท่าเรือถูกหน่วยงานอุตสาหกรรมกล่าวถึงซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างต่อความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมเฟอร์โรอัลลอยด์ บีบให้ต้องพึ่งพาการขนส่งทางถนนที่มีต้นทุนสูงกว่า Transnet ยังรายงานความคืบหน้าในการเปิดเครือข่ายรางให้ผู้ประกอบการรายที่สามเข้าดำเนินการ โดยได้ลงนามข้อตกลงการเข้าถึงรางกับบริษัทเดินรถไฟ 11 ราย และคาดว่าบริการแรกจะเริ่มขึ้นในปีการเงิน 2026/27 ผลประกอบการของ Transnet ไม่ได้เปิดเผยปริมาณเฉพาะของแร่โครมหรือเฟอร์โรอัลลอยด์ในตัวเลขรางหรือท่าเรือ ทำให้ขอบเขตของการปรับปรุงประสิทธิภาพด้านโลจิสติกส์เฉพาะโครมยังไม่สามารถระบุเป็นตัวเลขได้

เจนมาร์ ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานด้านเหมืองแร่ระดับโลก ได้ลงนามความร่วมมือระยะยาวกับเอาท์โอกุมปุ คอร์ปอเรชัน ผู้ผลิตสเตนเลสสตีล เพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์ค้ำยันพื้นดินสำหรับเหมืองเคมิในฟินแลนด์ ซึ่งเป็นเหมืองใต้ดินที่ใหญ่ที่สุดของประเทศและเป็นเหมืองโครเมียมที่ยังดำเนินการอยู่เพียงแห่งเดียวในยุโรป เจนมาร์ได้จัดตั้งบริษัทเจนมาร์ ฟินแลนด์ขึ้นโดยเฉพาะเพื่ออำนวยความสะดวกด้านธุรกรรมเชิงพาณิชย์ให้แก่เอาท์โอกุมปุและทีมผู้บริหารของเหมือง ภายใต้ข้อตกลงระยะเวลาหลายปี เจนมาร์จะจัดหาอุปกรณ์ค้ำยันพื้นดินครบวงจรที่ออกแบบให้เหมาะกับสภาพใต้ดินของเหมืองเคมิ ซึ่งรวมถึงสลักยึดหลังคา สลักเคเบิล ตาข่ายเหล็ก อุปกรณ์เสริมเหล็ก และเรซินแบบสูบได้ บริษัทระบุว่าจะใช้เครือข่ายห่วงโซ่อุปทานระดับโลกและความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคเพื่อสนับสนุนความปลอดภัย ความมั่นคง และประสิทธิภาพการผลิตของเหมือง พร้อมทั้งจะทำงานร่วมกับฝ่ายบริหารเหมืองเคมิและทีมเทคนิคใต้ดินในกระบวนการบริหารการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระบบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำเหมือง ไมค์ เพตโควิช ประธานเจนมาร์ ยุโรป กล่าวถึงเหมืองเคมิว่าเป็นหนึ่งในเหมืองที่ใหญ่และน่าประทับใจที่สุดในยุโรป เหมืองเคมิมีกำลังการแปรรูปแร่ 2.7 ล้านตันต่อปี และเป็นแหล่งป้อนโครเมียมให้แก่การผลิตเฟอร์โรโครมและสเตนเลสสตีลของเอาท์โอกุมปุที่เมืองทอร์นิโอทางตอนเหนือของฟินแลนด์ นับเป็นตัวอย่างที่หาได้ยากของห่วงโซ่คุณค่าโครเมียมแบบครบวงจรตั้งแต่เหมืองจนถึงสเตนเลสที่ดำเนินการภายในยุโรป เอาท์โอกุมปุดำเนินโรงงานผลิตในฟินแลนด์ เยอรมนี สวีเดน เนเธอร์แลนด์ สหรัฐอเมริกา และเม็กซิโก ข้อตกลงนี้ตอกย้ำการลงทุนอย่างต่อเนื่องในความน่าเชื่อถือด้านการดำเนินงานของแหล่งแร่โครเมียมในประเทศเพียงแห่งเดียวของยุโรป ในช่วงเวลาที่ผู้ผลิตเฟอร์โรโครมในภูมิภาคต้องเผชิญการแข่งขันอย่างต่อเนื่องจากวัสดุนำเข้าที่มีต้นทุนต่ำกว่า

ผลผลิตเหมืองแร่ของแอฟริกาใต้ลดลง 7.5% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม 2026 โดยภาคเหมืองแร่ 10 ใน 12 สาขาของประเทศบันทึกการลดลง ตามรายงานล่าสุดด้านการผลิตและการจำหน่ายเหมืองแร่ของสำนักงานสถิติแอฟริกาใต้ แร่โครเมียมเป็นหนึ่งในสองสาขาเดียวที่เติบโต เพิ่มขึ้น 13.7% เมื่อเทียบรายปี ควบคู่กับแร่แมงกานีสที่ 4.9% โลหะกลุ่มแพลทินัมเป็นปัจจัยลบที่ใหญ่ที่สุด โดยผลผลิตลดลง 13.5% และฉุดตัวเลขรวมลง 3.2 จุดเปอร์เซ็นต์ ผลผลิตถ่านหินลดลง 7.5% มีส่วนฉุด 2 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่แร่เหล็กลดลง 8.1% คิดเป็น -1.3 จุดเปอร์เซ็นต์ เพชรบันทึกการลดลงรุนแรงที่สุดที่ 48.2% โดยนิกเกิลลดลง 18.8% ควบคู่กับผลผลิตทองคำและทองแดงที่อ่อนตัวลง เมื่อปรับฤดูกาลแล้ว ผลผลิตเหมืองแร่ลดลง 1.9% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม หลังเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในเดือนมิถุนายน และลดลง 5.6% ในเดือนพฤษภาคม แร่โครเมียมยังโดดเด่นในด้านยอดจำหน่าย ยอดจำหน่ายแร่ ณ ราคาปัจจุบันลดลง 5.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม โดยทองคำเป็นปัจจัยลบที่ใหญ่ที่สุด เนื่องจากยอดจำหน่ายลดลง 33.4% ฉุดลง 8.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ยอดจำหน่ายแร่อโลหะอื่นลดลง 26% และยอดจำหน่ายนิกเกิลลดลง 51.7% ในทางตรงกันข้าม ยอดจำหน่ายแร่โครเมียมเพิ่มขึ้น 20% มีส่วนสนับสนุน 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์ และเป็นปัจจัยบวกที่ใหญ่ที่สุด โดยยอดจำหน่ายถ่านหินเพิ่มขึ้น 5% คิดเป็นอีก 1 จุดเปอร์เซ็นต์ ยอดจำหน่ายแร่ ณ ราคาปัจจุบันที่ปรับฤดูกาลแล้วลดลง 15.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม หลังเพิ่มขึ้น 2% ในเดือนมิถุนายน ฌอง-ปิแอร์ เทอร์บลานช์ นักสถิติสำรวจอาวุโสของ Stats SA ระบุว่าเดือนดังกล่าวเป็นการลดลงรายปีอย่างมีนัยสำคัญสำหรับภาคเหมืองแร่โดยรวม โดยแร่โครเมียมและแมงกานีสเป็นข้อยกเว้นท่ามกลางการหดตัวในวงกว้าง