CICC expects electric car subsidy cuts to lift sales of Li-ion battery materials

[SMM Express]: ธนาคารยูบีเอสมีมุมมองเชิงลบต่อแพลเลเดียมมากขึ้น โดยปรับลดคาดการณ์ราคาลงมาอยู่ที่ประมาณ US$1,100/oz เนื่องจากคาดว่าตลาดโลกจะเปลี่ยนเข้าสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินในช่วงปี 2026 ธนาคารประมาณการอุปทานส่วนเกินราว 200,000 ออนซ์ โดยอ้างถึงปริมาณโลหะรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้น ควบคู่กับอุปสงค์จากภาคยานยนต์และการลงทุนที่อ่อนแอลง แม้ว่าผลผลิตจากเหมืองทั่วโลกคาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2025 ยูบีเอสเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของแพลเลเดียมรีไซเคิลจะมากกว่าการชดเชยอุปทานปฐมภูมิที่ลดลง การบริโภคที่ลดลงของอุตสาหกรรมตัวเร่งปฏิกิริยาอัตโนมัติ ซึ่งยังคงเป็นแหล่งอุปสงค์แพลเลเดียมที่ใหญ่ที่สุด ก็คาดว่าจะกดดันปัจจัยพื้นฐานของตลาดเช่นกัน ธนาคารระบุว่า การนำเข้าแพลเลเดียมที่ทำสถิติสูงสุดของจีนในช่วงครึ่งปีแรก ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการจัดตั้งตลาดซื้อขายแห่งใหม่ มากกว่าอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่แท้จริงที่แข็งแกร่งขึ้น ดังนั้น การนำเข้าที่พุ่งสูงจึงไม่ถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการบริโภคที่ดีขึ้น ในระยะต่อไป ยูบีเอสคาดว่าอุปทานส่วนเกินและอุปสงค์จากผู้ใช้ปลายทางที่ซบเซาจะยังคงกดดันราคาแพลเลเดียมให้ปรับตัวลง ผู้ร่วมตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามกระแสการรีไซเคิล แนวโน้มการผลิตยานยนต์ และพัฒนาการในภาคยานยนต์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางราคาของโลหะชนิดนี้

[SMM Express] ราคาแพลทินัมยังคงยืนเหนือระดับสำคัญที่ US$1,600/ออนซ์ หลังผ่านช่วงการซื้อขายที่ผันผวนในวันพุธที่ 29 กรกฎาคม 2026 โดยโลหะดังกล่าวฟื้นตัวจากช่วงเช้าที่อ่อนตัว มาซื้อขายที่ประมาณ US$1,613/ออนซ์ หลังจากพุ่งขึ้นช่วงสั้นไปแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่บริเวณ US$1,640/ออนซ์ แรงซื้อที่แข็งแกร่งปรากฏขึ้นเมื่อราคากลับมายืนเหนือแนวรับ US$1,600 อีกครั้ง แม้ว่าแรงขายที่กลับมาใหม่บริเวณแนวต้าน US$1,620–1,640 จะจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไป ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงแข็งแกร่งขึ้น สะท้อนว่าการฟื้นตัวล่าสุดอาจขยายตัวต่อไปในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่พัฒนาเต็มที่ แม้ความเชื่อมั่นของตลาดจะปรับตัวดีขึ้น ผู้ร่วมตลาดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดว่าแพลทินัมจะสามารถยืนเหนือ US$1,620/ออนซ์ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ ซึ่งจะเป็นรากฐานให้พยายามขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง ในด้านขาลง ระดับ US$1,600/ออนซ์ได้กลายเป็นแนวรับสำคัญ โดยมีแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ US$1,590/ออนซ์ ในระยะใกล้ คาดว่าแพลทินัมจะแกว่งตัวในกรอบการซื้อขายปัจจุบัน ขณะที่นักลงทุนประเมินสัญญาณทางเทคนิค ควบคู่กับภาวะตลาดโลหะมีค่าโดยรวมและปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์

[SMM Express] African Rainbow Minerals (ARM) ได้ยืนยันความมุ่งมั่นในการเติบโตระยะยาวอีกครั้ง หลังจากคณะกรรมการอนุมัติโครงการแพลทินัมโบโคนีมูลค่า 15.2 พันล้านแรนด์ และการรื้อฟื้นเหมืองนิกเกิลนโคมาติด้วยงบประมาณ 753 ล้านแรนด์ ฝ่ายบริหารระบุว่าโบโคนีเป็นแพลตฟอร์มการเติบโตของโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGMs) เกรดสูง ต้นทุนต่ำ สามารถผลิต PGMs 6E ได้ 350,000–400,000 ออนซ์ต่อปี โดยมีโครงสร้างพื้นฐานเดิม ทรัพยากรที่วัดได้ 31 ล้านออนซ์ และมูลค่าปัจจุบันสุทธิหลังหักภาษีที่คาดไว้ 5.9 พันล้านแรนด์ พร้อมอัตราผลตอบแทนภายในที่ประมาณการไว้ 28% การรื้อฟื้นนโคมาติคาดว่าจะทำให้กลับมาเป็นผู้ผลิตนิกเกิลขั้นต้นรายเดียวของแอฟริกาใต้ โดยตั้งเป้าระยะเวลาคืนทุน 5.3 ปี และอัตราผลตอบแทนภายใน 28.4% อย่างไรก็ตาม การประกาศลงทุนดังกล่าวได้รับปฏิกิริยาที่หลากหลายจากตลาด หุ้น ARM ลดลง 21% ในปีนี้ โดยนักวิเคราะห์บางส่วนกังวลเกี่ยวกับจังหวะเวลาและขนาดของการลงทุนในโบโคนี รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อกระแสเงินสดระยะสั้น ในขณะที่บางกลุ่มมองว่าโครงการเหล่านี้เป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่ออุปทาน PGMs ในแอฟริกาใต้ที่ตึงตัวขึ้นและปัจจัยพื้นฐานตลาดแพลทินัมที่ปรับตัวดีขึ้น โดยให้เหตุผลว่างบดุลที่แข็งแกร่งของ ARM และเศรษฐศาสตร์ระยะยาวของโครงการจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการผลิตและมูลค่าแก่ผู้ถือหุ้นตลอดวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต