Искусственный графит скорее вырастет, чем упадёт, природный графит консолидируется на минимумах [Еженедельный обзор рынка сырья для анодов литий-ионных аккумуляторов SMM]

GM представила свою платформу электромобилей четвёртого поколения на мероприятии GM Forward в Нью-Йорке 21 октября по местному времени. Платформа будет использовать призматические ячейки с высоким содержанием лития и марганца (LMR), которые будет производить Ultium Cells — совместное предприятие с LG Energy Solution — в Спринг-Хилле, штат Теннесси. Целевой показатель GM — на 33% более высокая плотность энергии, чем у батарей LFP, при сопоставимой стоимости. Сочетая новые батареи, силовые установки и аэродинамику, компания также рассчитывает увеличить запас хода примерно на 20% на киловатт-час по сравнению с нынешними автомобилями. Новые приводные блоки спроектированы с уменьшенным на 40% количеством внутренних компонентов, а электрическая архитектура сокращает длину проводки на 30%.

На этой неделе цены на рынке вторичного использования начали откатываться, а общий настрой торговли оставался сдержанным. Продолжающееся ослабление сырья со стороны издержек является основным драйвером этого раунда снижения цен. Сырьё со стороны издержек продолжило нисходящую динамику, при этом темпы движения по категориям различались. Карбонат лития в целом сохранял понижательный тренд на этой неделе; сульфат кобальта заметно подешевел в начале недели, после чего постепенно стабилизировался; сульфат никеля продолжил прежнее медленное снижение, дополнительно ослабляя поддержку издержек для вторичной продукции в целом. На стороне предложения значительных изменений не наблюдалось: темпы обращения по категориям оставались стабильными, состояние рыночного предложения было устойчивым, без экстремальных ситуаций вроде концентрированного выброса объёмов или ужесточения поставок. На стороне спроса явного улучшения не отмечалось, а в сочетании с падением цен на сырьё, тянущим рыночные ожидания вниз, ранее стабильные котировки начали ослабевать и смещаться вниз. В краткосрочной перспективе, если цены на сырьё продолжат откатываться, вероятность дальнейшего снижения цен на рынке вторичного использования относительно высока.

Сырьевая сторона: в начале этой недели цены на карбонат лития держались около 100 000 юаней за тонну; в среду фьючерсные цены резко упали, и по состоянию на 22 октября котировки снизились примерно на 3 000 юаней по сравнению с началом недели. Цены на сульфат никеля в течение недели слегка ослабли, затем стабилизировались, темпы снижения замедлились; сульфат кобальта под давлением вялого спроса быстро подешевел в начале недели, после чего постепенно стабилизировался. По типам материалов, сторона гидрометаллургической переработки LFP: на примере электродной черной массы LFP цены на аккумуляторную черную массу в целом снизились, тогда как цены на электродную черную массу колебались заметнее из-за ожиданий падения карбоната лития и влияния рынка восстановления LFP. Настроения высокой премии на восстановленный электродный материал LFP постепенно возвращались к рациональности, и принятие downstream текущих цен за процент лития еще больше снизилось. Однако, поскольку производители порошка на переднем звене явно сдерживали продажи из-за поддержки себестоимости, рыночное противостояние оставалось сильным. Тем временем, по мере того как цены на восстановленный электродный материал LFP постепенно сближались с рыночными, ценовой разрыв между восстановленным материалом и аккумуляторной черной массой еще больше сузился, а спред между электродной черной массой LFP и аккумуляторной черной массой вернулся в исторически разумный диапазон. Сторона переработки тройных материалов и LCO: выплаты за электродную черную массу тройных материалов продолжали снижаться по мере последовательного ослабления цен на никель, кобальт и литиевые химикаты. Под влиянием недавнего снижения цен на кобальт и устойчиво низкого downstream спроса выплаты за кобальт в некоторых downstream котировках начали демонстрировать тенденцию к самостоятельному ослаблению. Выплаты за кобальт и литий для черной массы LCO также оказались под давлением из-за ослабления цен на кобальтовые и литиевые материалы и вялого спроса на кобальт, и downstream закупочные котировки снижались дальше и быстрее. Однако при поддержке более ранних закупочных затрат некоторые держатели не желали уступать по низким ценам, что привело к широкому ценовому разрыву между котировками выплат upstream и downstream. Рыночные сделки были вялыми, спрос на черную массу LCO значительно ниже, чем на материалы LFP и тройные материалы.