Шанхайская биржа алюминия отскакивает при снижении позиций и объёма, глинозём отскакивает при росте объёма и снижении позиций [SMM Обзор рынка алюминия]

SMM, 16 октября:

Наиболее торгуемый контракт на алюминий SHFE 2611 закрылся сегодня на уровне 23 270 юаней за тонну, прибавив 165 юаней за день, рост составил 0,71%. Объём торгов составил 177 545 лотов, открытый интерес — 210 819 лотов, снизившись за день на 18 602 лота, при этом и быки, и медведи продолжали сокращать позиции и выходить с рынка. Цены оставались ниже 5-дневной скользящей средней (23 278), 10-дневной скользящей средней (23 505), 30-дневной скользящей средней (23 992) и 60-дневной скользящей средней (23 822), при этом все четыре скользящие средние по-прежнему оказывали давление сверху. Контракт открылся на уровне 23 095, опустился до 22 965, после чего консолидировался с повышением и достиг внутридневного максимума 23 360, закрывшись вблизи дневного максимума на отметке 23 270. Как внутридневной минимум, так и цена закрытия выросли по сравнению с предыдущим торговым днём, а средняя цена за весь день 23 187 оказалась ниже цены закрытия. 5-дневная скользящая средняя пересекла 10-дневную скользящую среднюю сверху вниз, образовав «мёртвый крест», в то время как 30-дневная и 60-дневная скользящие средние продолжают снижаться, усиливая медвежье расположение скользящих средних. По индикатору MACD (12,26,9) DIF составил -222,06, а DEA — -115,91, при этом обе линии находятся ниже нулевой оси, а DIF ниже DEA. Гистограмма MACD составила -212,30, сохраняя зелёный столбец, однако столбец заметно сузился по сравнению с -245,70 предыдущего дня, при этом DIF и DEA находятся в отрицательной зоне. Объём торгов в 177 500 лотов оказался ниже 5-дневного среднего объёма в 184 000 лотов, но всё же выше 10-дневного среднего в 173 900 лотов и 20-дневного среднего в 152 600 лотов. Объём снизился по сравнению с предыдущим днём, тогда как цены отскочили от внутридневных минимумов, и темпы сокращения позиций с выходом с рынка продолжились.

Комментарий SMM: на макроэкономическом фронте растущие ожидания повышения процентных ставок ФРС США, сильный доллар и высокие доходности казначейских облигаций США продолжали оказывать давление на оценку цветных металлов. С фундаментальной стороны возобновление производства и ввод новых мощностей за пределами Китая продолжали сдерживать ближайшие настроения на фьючерсном рынке. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на алюминий будут консолидироваться на пониженном уровне.

Наиболее торгуемый контракт на глинозём 2701 сегодня расчётами закрылся на уровне 2 631 юаня за тонну, прибавив 40 юаней за день, рост составил 1,54%. Объём торгов составил 206 089 лотов, открытый интерес — 286 599 лотов, снизившись за день на 21 464 лота, при этом и быки, и медведи синхронно сокращали позиции. Цены торговались ниже 5-дневной скользящей средней (2 634,70), 10-дневной скользящей средней (2 663,20), 30-дневной скользящей средней (2 704,20) и 60-дневной скользящей средней (2 727,70), при этом все четыре скользящие средние оказывали давление сверху. Контракт открылся на отметке 2 584, опустился до минимума 2 576, после чего консолидировался выше в ходе одностороннего отскока и достиг внутридневного максимума 2 642, закрывшись вблизи дневного максимума на уровне 2 631. Среднедневная цена 2 613 оказалась ниже цены закрытия. «Крест смерти», образованный пересечением 5-дневной скользящей средней ниже 10-дневной, сохранялся, тогда как 30-дневная и 60-дневная скользящие средние продолжали снижаться, дополнительно закрепляя медвежье расположение скользящих средних. По индикатору MACD (12,26,9) DIF составил -24,4522, а DEA — -19,7388, при этом обе линии находились ниже нулевой оси, а DIF располагался ниже DEA. Гистограмма MACD составила -15,4269, сохраняя зелёный столбец, хотя столбец сузился с -17,8854 предыдущего дня, при этом DIF и DEA двигались в отрицательной зоне. Торговый объём в 206 100 лотов превысил 5-дневный средний объём 164 800 лотов, 10-дневный средний объём 158 000 лотов и 20-дневный средний объём 156 500 лотов, показав заметный рост активности. Фьючерсный рынок продемонстрировал структурную картину роста объёма и цен на фоне сокращения открытого интереса.

Комментарий SMM: Рынок глинозёма вчера оставался вялым, однако динамика фьючерсов и спотовых цен разошлась. На фьючерсном рынке ночная сессия открылась снижением, после чего последовал отскок, и наиболее торгуемый контракт 2701 вернулся к уровню 2 600 юаней за тонну, хотя цены оставались ниже основных скользящих средних. Зелёные столбцы MACD продолжали расширяться, и общая техническая структура сохраняла слабость. На спотовом рынке цены в основных производящих регионах снизились в разной степени, при этом индекс глинозёма SMM упал на 6,61 юаня за тонну за один день, усилив слабость спотового рынка. Динамика сырьевых материалов была смешанной: индекс импортного боксита и цены CIF Гвинеи немного отступили, тогда как внутренние цены на руду в Гуйчжоу заметно выросли, оказав некоторую поддержку местным издержкам производства глинозёма. В целом рынок остаётся в фазе слабой консолидации. Фьючерсы показали некоторую покупательскую поддержку на низких уровнях, однако понижательное давление на спотовые цены ещё не полностью реализовано. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на глинозём будут консолидироваться на сдержанной ноте.

[Информация предоставлена исключительно для ознакомления. Данная статья не является прямым советом по инвестиционным исследованиям. Клиенты должны принимать решения осмотрительно и не использовать её вместо независимого суждения. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с Shanghai Metals Market.]