Заказы у конечных потребителей растут, предложение сокращается, спотовые премии резко повышаются после пролонгации контрактов

Каждый центр обработки данных для ИИ требует значительных объёмов электроэнергии, и практически вся эта энергия передаётся через медь. Данные, собранные MINING, показывают, что на каждый мегаватт мощности дата-центр потребляет примерно от 20 до 40 тонн меди. Такая высокая медеёмкость означает, что стремительное развёртывание вычислительных кластеров для ИИ и гипермасштабируемых объектов напрямую ведёт к дополнительному потреблению рафинированной меди. Металл используется в кабелях, шинопроводах, трансформаторах, распределительных устройствах и другом оборудовании для распределения электроэнергии, что делает строительство дата-центров заметным источником дополнительного спроса. В статье рассматривается получение ежемесячного дохода через NYSEARCA:IYM, однако её центральная идея остаётся прежней — торговля медью на фоне развития ИИ. В цепочке поставок меди спрос распределён между конечными потребителями, но объёмы по отдельным проектам достаточно велики, чтобы поддерживать ожидания по потреблению рафинированной меди.

Угроза введения Трампом пошлин привела к тому, что запасы меди в США превысили 1 миллион тонн без государственных расходов, сосредоточив около 70% известных мировых запасов на складах COMEX и подняв цены, несмотря на глобальный профицит. Поставщики переместили металл в США после февральского исследования пошлин, в результате чего 22 сентября цена меди на COMEX достигла рекордных 6,83 доллара за фунт (15 057 долларов за тонну). Спред между COMEX и LME достиг пика выше 3 000 долларов за тонну в июле, а сейчас составляет около 310 долларов за тонну, ослабляя стимулы для арбитража. Министерство торговли должно было представить отчёт к 30 июня, что позволило бы Трампу принять решение о введении 15-процентной пошлины на импорт рафинированной меди с 1 января 2027 года с повышением до 30% в 2028 году; решение пока не принято. Macquarie оценивает общие запасы меди в США примерно в 1,6 миллиона тонн, при этом запасы на COMEX выросли примерно на 750% и превысили 714 000 тонн.

Tartana Minerals ведет переговоры с Mt Garnet Mineral Finance Pty Ltd (MGMF), залогодержателем, вступившим во владение Aurora Metals Ltd (в процессе ликвидации), о получении доступа к обогатительной фабрике Mungana. В случае соглашения Tartana сможет перерабатывать свою медную руду на этой фабрике, проектная мощность которой составляет 600 000 тонн в год. Сырье будет поступать с открытых горных работ на месторождении с ресурсами меди 45 000 тонн при содержании 0,45% Cu, открытом на глубину и являющемся целью буровых работ для превышения отметки в 100 000 тонн. Управляющий директор д-р Стивен Бартроп сообщил, что за три года работ были определены ресурсы меди и цинка для открытой добычи и проведены металлургические испытания для флотации. Непростая история Mungana отражала неустойчивое подземное снабжение рудой — ограничение, которое открытая добыча может устранить, хотя план по-прежнему зависит от выполнения предварительных условий.