[Tartana Minerals продвигает переговоры о доступе к медеперерабатывающему заводу Mungana]

Каждый центр обработки данных для ИИ требует значительных объёмов электроэнергии, и практически вся эта энергия передаётся через медь. Данные, собранные MINING, показывают, что на каждый мегаватт мощности дата-центр потребляет примерно от 20 до 40 тонн меди. Такая высокая медеёмкость означает, что стремительное развёртывание вычислительных кластеров для ИИ и гипермасштабируемых объектов напрямую ведёт к дополнительному потреблению рафинированной меди. Металл используется в кабелях, шинопроводах, трансформаторах, распределительных устройствах и другом оборудовании для распределения электроэнергии, что делает строительство дата-центров заметным источником дополнительного спроса. В статье рассматривается получение ежемесячного дохода через NYSEARCA:IYM, однако её центральная идея остаётся прежней — торговля медью на фоне развития ИИ. В цепочке поставок меди спрос распределён между конечными потребителями, но объёмы по отдельным проектам достаточно велики, чтобы поддерживать ожидания по потреблению рафинированной меди.

Угроза введения Трампом пошлин привела к тому, что запасы меди в США превысили 1 миллион тонн без государственных расходов, сосредоточив около 70% известных мировых запасов на складах COMEX и подняв цены, несмотря на глобальный профицит. Поставщики переместили металл в США после февральского исследования пошлин, в результате чего 22 сентября цена меди на COMEX достигла рекордных 6,83 доллара за фунт (15 057 долларов за тонну). Спред между COMEX и LME достиг пика выше 3 000 долларов за тонну в июле, а сейчас составляет около 310 долларов за тонну, ослабляя стимулы для арбитража. Министерство торговли должно было представить отчёт к 30 июня, что позволило бы Трампу принять решение о введении 15-процентной пошлины на импорт рафинированной меди с 1 января 2027 года с повышением до 30% в 2028 году; решение пока не принято. Macquarie оценивает общие запасы меди в США примерно в 1,6 миллиона тонн, при этом запасы на COMEX выросли примерно на 750% и превысили 714 000 тонн.

Copperweld финансовый директор Джош Вогель утверждает, что спрос на медь опережает предложение новых рудников, поскольку содержание металла в руде снижается, а выдача разрешений и капитальные риски растягивают сроки разработки месторождений более чем на десятилетие. Электросети, центры обработки данных, электромобили, системы отопления и кондиционирования, автоматизация и возобновляемая энергетика — всем нужны стабильные поставки. Биметаллические проводники — медно-алюминиевые (CCA) и медно-стальные (CCS) — не заменяют медь, а используют её только на поверхности проводника, сокращая массу меди при сохранении проводящего контакта. Высвобождение меди из массовой проводки распределительных цепей и заземления электросетей оставляет больше ресурса для полупроводников, систем питания центров обработки данных на базе ИИ и точной электроники. В Copperweld отмечают, что более рациональное распределение снижает неэффективный спрос, смягчая дестабилизирующие ценовые скачки и обеспечивая горнодобывающим компаниям более предсказуемый спрос для расширения производства и заключения многолетних контрактов. Источник: PR Newswire.