Доллар падает, золото и серебро растут вместе, металлы в целом снижаются, медь, цинк и никель на LME лидируют в потерях, олово на SHFE отскакивает [Ночной рынок]

SMM, 16 октября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке снизились по всем позициям. Медь на SHFE упала на 0,71%, алюминий на SHFE вырос на 0,24%, свинец на SHFE снизился на 0,28%. Цинк на SHFE упал на 0,8%, олово на SHFE выросло на 1,22%. Никель на SHFE снизился на 1,67%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём вырос на 0,39%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,26%.

За ночь чёрные металлы показали смешанную динамику. Нержавеющая сталь снизилась на 0,3%. Железная руда выросла на 0,15%, арматура выросла на 0,23%. Горячекатаный рулон вырос на 0,22%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,33%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 0,03%.

За ночь на зарубежном рынке металлов базовые металлы на LME снизились почти по всем позициям. Медь на LME упала на 1,25%, алюминий на LME остался без изменений на уровне 2 987,5 долл./т. Свинец на LME снизился на 0,5%. Цинк на LME упал на 1,21%. Олово на LME снизилось на 0,06%. Никель на LME упал на 1,68%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX выросло на 2,06%, серебро на COMEX выросло на 3,09%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,99%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 1,58%.

По состоянию на 7:09 16 октября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренние новости:

[Лань Фоань принял участие в третьем заседании министров финансов и управляющих центральными банками G20 2026 года и провёл ряд двусторонних встреч] 15 октября 2026 года страна-председатель G20, США, провела в Бангкоке, Таиланд, третье в этом году заседание министров финансов и управляющих центральными банками G20. На заседании в основном обсуждались глобальные макроэкономические условия, развитие финансового сектора, прогресс сотрудничества по финансовому треку G20 и перспективы работы. Лань Фоань заявил, что рост мировой экономики в настоящее время сталкивается с многочисленными вызовами, и первоочередной задачей является надлежащее урегулирование геополитических конфликтов, растущего протекционизма и усиливающейся фрагментации для создания благоприятной среды для глобального роста. G20 следует повышать определённость посредством координации макроэкономической политики, формировать новые импульсы через структурные реформы и расширять глобальный экономический и торговый пирог за счёт открытости и сотрудничества, чтобы вносить позитивный вклад в сильный, сбалансированный, устойчивый и инклюзивный рост мировой экономики и продолжать играть ведущую роль в совершенствовании глобального управления и решении глобальных вызовов. Обсуждение на «Группе двадцати» основных глобальных экономических и финансовых вопросов должно основываться на принципах всесторонности, объективности и сбалансированности. Китай призывает все стороны придерживаться духа консенсуса, в полной мере уважать и учитывать законные озабоченности друг друга и совместно поддерживать председательство в успешном проведении саммита лидеров «Группы двадцати» для достижения сбалансированных и прагматичных результатов. (Министерство финансов)

[Управляющий Народного банка Китая Пань Гуншэн принял участие во встрече министров финансов и управляющих центральными банками «Группы двадцати»] Пань Гуншэн отметил, что усиление геополитических конфликтов остается главной неопределенностью для мировой экономики. Резкие колебания на рынках государственных облигаций некоторых стран и риск коррекции оценок активов, связанных с искусственным интеллектом, повысили финансовую уязвимость. Модернизация финансового регулирования не означает ослабления регулирования и не должна подрывать стабильность финансовой системы или ее способность противостоять рискам. Все стороны должны в полной мере использовать платформу финансового сотрудничества «Группы двадцати», укреплять координацию макроэкономической политики и совместно противостоять глобальным рискам и вызовам. Что касается глобальных дисбалансов, всем сторонам следует применять более комплексный аналитический подход. Не следует рассматривать только счет текущих операций; необходимо также уделять внимание финансовым каналам. В частности, по мере углубления глобальной финансовой интеграции следует уделять больше внимания влиянию таких финансовых факторов, как потоки капитала, на дисбалансы. Глобальные дисбалансы невозможно устранить только за счет корректировки обменных курсов. Обменные курсы зависят от многих факторов, включая экономический рост, денежно-кредитную политику, финансовые рынки, геополитику и непредвиденные рисковые события, и не имеют простой линейной связи со счетом текущих операций. Страны с дефицитом и профицитом должны совместно работать над достижением динамического равновесия в мировой экономике. (Народный банк Китая)

Доллар США:

Индекс доллара США продолжил отступать от предыдущего 18-месячного максимума, снизившись за ночь на 0,55% до 101,97.

Кит Джакс, главный валютный стратег Societe Generale, считает, что на доллар также влияет корректировка позиций. Поскольку доллар уже значительно вырос, а рынок закладывает в цены существенные ожидания повышения ставок, некоторые инвесторы начинают искать возможности для отката. (Wall Street CN)

Индикатор производственной инфляции в США вновь оказался значительно выше рыночных ожиданий, инфляционное давление продолжает распространяться на сторону предложения, что еще больше укрепляет траекторию повышения ставок ФРС. Согласно данным, опубликованным в четверг Бюро статистики труда США, индекс цен производителей (PPI) в сентябре вырос на 6,3% в годовом исчислении, значительно превысив рыночные ожидания в 5,4%, что стало самым высоким уровнем с декабря 2022 года; в месячном исчислении показатель вырос на 1,3%, что стало самым значительным месячным ростом с марта 2022 года, также намного выше ожидаемых 0,6%. Данные по PPI были опубликованы на следующий день после отчёта по индексу потребительских цен (CPI), который также превзошёл ожидания, при этом оба отчёта указывают на устойчивое инфляционное давление. Аналитики отметили, что эти данные укрепят позицию представителей ФРС продолжать повышать ставки в ближайшие месяцы, особенно на фоне продолжающегося роста цен на энергоносители и доминирования темы инфляции на ноябрьских промежуточных выборах. (Wall Street CN)

Данные по розничным продажам в США за сентябрь выглядели сильными на первый взгляд, но скрывали глубинные проблемы — высокие цены на нефть подстегнули общий показатель, однако за тот же период сократились продажи во многих потребительских категориях, а инфляционное давление распространилось на располагаемые расходы домохозяйств. Министерство торговли США опубликовало в четверг данные, согласно которым розничные продажи в сентябре выросли на 0,8% в месячном исчислении, превысив рыночные ожидания в 0,3%, при этом годовой рост составил 6,3%. Однако базовые розничные продажи без учёта автомобилей и бензина выросли лишь на 0,2%, а продажи «контрольной группы», которые напрямую учитываются при расчёте потребления товаров в ВВП, увеличились всего на 0,1% в месячном исчислении, резко замедлившись по сравнению с августом. Между тем данные, опубликованные в тот же день Бюро статистики труда США, показали, что рост цен производителей в сентябре стал самым значительным более чем за четыре года, что ещё раз подчёркивает устойчивость инфляционного давления. (Wall Street CN)

Согласно данным CME «Fed Watch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составляет 71,8%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 28,2%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до декабря, составляет 7,2%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 67,4%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 25,4%.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Хаммак заявила в четверг, что если инфляционные ожидания населения ухудшатся, ФРС, возможно, придётся принять более решительные меры. Хаммак сказала: «Меня беспокоит то, что если укоренится инфляционное мышление, когда общественность начнёт ожидать, что ценовое давление будет становиться всё более устойчивым, то денежно-кредитной политике будет труднее выполнять свою задачу. Если инфляционное мышление уже сформировалось, ФРС, возможно, придется действовать более решительно».

По другим валютам:

Член совета управляющих ЕЦБ Казакс заявил, что в условиях множества противоборствующих сил в мировой экономике ЕЦБ может позволить себе некоторое время для анализа инфляционных тенденций и не нуждается в немедленных действиях по ставкам. Глава центрального банка Латвии сказал в интервью, что продолжающийся рост цен на нефть и газ, как ожидается, будет поддерживать повышенный рост потребительских цен, однако распродажа государственных облигаций в последние недели также может начать оказывать давление на экономическую активность. Казакс, участвующий в ежегодных встречах МВФ в Бангкоке, Таиланд, сказал: «Мое ощущение таково, что в ближайшей перспективе инфляционное давление все еще будет преобладать. Поэтому направление денежно-кредитной политики ясно, даже если в данный момент нет необходимости спешить с корректировкой ставок. Мы не отстаем от кривой, и в этом смысле находимся в выгодном положении». Казакс подчеркнул, что повышательные риски для инфляции «остаются более значительными, чем понижательные риски для экономического роста». Однако он отметил, что угрозы для экономического роста «могут проявлять более выраженные нелинейные характеристики». Он сказал: «Компромиссы, стоящие перед денежно-кредитной политикой, будут становиться все более сложными. До сих пор решения были относительно легкими, но сейчас существует большая неопределенность, и предсказуемость будущего также очень низкая». (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы окончательная годовая ставка ИПЦ еврозоны за сентябрь, окончательная месячная ставка ИПЦ еврозоны за сентябрь, сезонно скорректированный торговый баланс еврозоны за август, месячная ставка индекса импортных цен США за сентябрь, месячная ставка промышленного производства США за сентябрь и другие данные. Обратите внимание на: выступление члена FOMC с правом голоса в 2026 году и председателя ФРС Кливленда Хаммак; участие управляющего Банка Англии Бейли в беседе у камина; участие председателя ФРС Уорша в ежегодной встрече МВФ в Бангкоке и проведение беседы у камина с директором-распорядителем МВФ Георгиевой; участие управляющего Банка Канады Маклема в ежегодной встрече МВФ и панельной сессии.

Нефть:

За ночь два основных фьючерса на нефть показали разнонаправленную динамику: нефть WTI выросла на 2,59%, а нефть Brent снизилась на 0,35%.

В тот день у нефти WTI было два основных повышательных драйвера: отчасти из-за остановки добычи в Мексиканском заливе, вызванной ураганом, внутренние запасы сырой нефти в США неожиданно резко сократились; сообщалось, что администрация Трампа рассматривает возможность смягчения некоторых санкций против «теневого флота», стремясь увеличить предложение танкеров и снизить транспортные расходы на нефть. С Брентом ситуация иная.Расчетная цена снизилась на 0,13% до $105,92, поскольку появились новости о том, что чрезвычайные резервы будут снова задействованы, что частично компенсировало риски поставок, простирающиеся от Ормузского пролива до Черного моря. США ранее убедили G7 высвободить 100 миллионов баррелей запасов нефти и дизельного топлива и достигли соглашения с Россией об экспорте дизельного топлива. По мере снижения стоимости транспортировки американской нефти, что стимулировало спрос, нефть WTI и Brent в последнее время демонстрировали расхождение.(Wall Street CN)

Запасы нефти в США на прошлой неделе резко сократились, главной причиной стало вызванное ураганом падение добычи в Мексиканском заливе. Этот отчет о запасах, оказавшийся лучше ожиданий, побудил рынок пересмотреть краткосрочный прогноз предложения. Согласно данным, опубликованным в четверг Управлением энергетической информации США (EIA),за неделю, завершившуюся 9 октября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 8,6 миллиона баррелей до 415,6 миллиона баррелей, что значительно превысило ожидания рынка.Опрос аналитиков, проведенный Reuters, показал, что рынок в целом ожидал сокращения запасов лишь на 288 000 баррелей. После закрытия фондового рынка США в среду данные Американского института нефти (API) показали, что на прошлой неделе запасы нефти API в США резко упали на 11,123 миллиона баррелей.Резкое сокращение запасов нефти было в основном вызвано остановкой добычи и снижением импорта из-за урагана. Тем временем запасы бензина неожиданно выросли, а запасы дистиллятов продолжили сокращаться. (Wall Street CN)

По сообщению РИА Новости, вице-премьер России Новак заявил в интервью журналистам в рамках форума «Российская энергетическая неделя», что российские нефтяные компании готовы начать экспорт дизельного топлива, но все необходимые процедуры займут две-три недели. В настоящее время все стороны ведут переговоры по коммерческим контрактам на поставку Россией дизельного топлива на рынки США и мира. Он сказал: «Для осуществления поставки необходимо подписать контракты, загрузить топливо, зафрахтовать суда и организовать отгрузку. Весь процесс занимает две-три недели. Поэтому сейчас необходимо как можно скорее достичь соглашения... Российские предприятия уже готовы к погрузке и могут отгрузить топливо в любой момент немедленно». Международный форум «Российская энергетическая неделя» проходил в Москве с 14 по 16 октября. (Приложение Jin10 Data)