[Ежедневный обзор вычислительных мощностей SMM] A100 в дельте реки Янцзы подешевел на 5,17%, новые комплектные устройства 5090 после разборки стартуют от 700 000 юаней с учётом налога

[A100: Цена на Янцзы-реке упала на 5,17% за один день; в Цзянсу полный сервер предлагается за 34 000 юаней в месяц]

Базовая цена SMM (полный сервер с 8 картами, среднемесячная основа): A100-80G в дельте Янцзы упала с 6,77 юаня за карту-час 12 октября до 6,42 юаня за карту-час 13 октября, снижение за один день составило 0,35 юаня, или 5,17%, что эквивалентно падению месячной аренды полного сервера с 39 000 юаней до 37 000 юаней; остальные 18 базовых цен в тот же день остались без изменений по сравнению с предыдущими значениями. Сравнение в той же категории: A100-80G в Чэнду-Чунцине — 6,43 юаня за карту-час (эквивалентно 37 000 юаней в месяц), Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй — 5,64 юаня (32 500 юаней), дельта Жемчужной реки — 5,47 юаня (31 500 юаней). После корректировки эквивалентная месячная аренда в дельте Янцзы практически сравнялась с Чэнду-Чунцином (разница 0,16%), оставаясь выше, чем в Пекине-Тяньцзине-Хэбэе и дельте Жемчужной реки. На стороне прямых переговоров, то же направление: в тот день источник из канала предложил месячную аренду полного сервера A100 80G в дата-центре Цзянсу за 34 000 юаней в месяц, с возможностью поставки в ближайшее время, в наличии только 1 единица, и сообщил, что аналогичные предложения полных серверов, о которых им было известно за тот же период, в основном находились в диапазоне 35 000–36 000 юаней за единицу; это предложение было подтверждено в ходе обмена вопросами и ответами относительно дата-центра и условий поставки. Дата-центр расположен в Цзянсу, в пределах дельты Янцзы, что согласуется с направлением снижения базовой цены. Со стороны спроса два канала в тот же день сделали запросы на конфигурацию восьмикарточных полных серверов A100 80G (SXM4, 2×AMD 7742, 1 ТБ DDR4, системный диск 960 ГБ, двухпортовый 10G + IB 200G). Один из них поинтересовался характеристиками диска данных, и поставщик ответил, что локальные диски данных можно добавить по 200 юаней за ТБ; в обоих случаях цены сделок не наблюдались.

[5090: 100 единиц разобранных новых полных серверов от 700 000 юаней за единицу с учётом налога; 50 карт с вентилятором предложены по 54 000 юаней за карту]

На стороне прямых переговоров 13 октября два канала предложили одну и ту же партию из 100 разобранных новых полных серверов 5090: трёхлетняя гарантия на полный сервер, конфигурация: 2×Intel Xeon Gold 6530, 64 ГБ×16 DDR5 4800, 8×RTX 5090 с вентилятором, 1,92 ТБ SATA SSD×2, 3,84 ТБ NVMe, двухпортовый сетевой адаптер 25G; цены с учётом налога в двух вариантах — память white-label 64G 4800 (чипы Micron) по 700 000 юаней за единицу, память Samsung 64G 4800 по 760 000 юаней за единицу. В тот же день другой канал выставил котировку на 50 единиц видеокарт 5090 по 54 000 юаней за карту в поисках покупателя; эта запись была единичной котировкой без указания, является ли она предложением о поставке или заявкой на покупку, и в тексте лишь зафиксирован уровень цены без определения направленности. Примечание по методологии: данная партия из 100 единиц является разовой прямой покупкой (цена за полный сервер с учётом налогов), что по характеру отличается от ежемесячных арендных выборок по каналам, и конвертация ценового спреда не производится; двухуровневая разница в ценах обусловлена микросхемами памяти (безымянная Micron против Samsung), что является различием в конфигурации, а не ценовым спредом для одинаковой конфигурации.

[Сторона спроса: два запроса на конфигурацию полных серверов с восемью картами A100, с акцентом на спецификации поставки]

13 октября активность на стороне спроса сосредоточилась на подтверждении конфигурации полных серверов A100 80G: два канала последовательно запросили полную конфигурацию одного и того же полного сервера с восемью картами A100 80G (GPU, CPU, память, системный диск, сеть) и после получения конфигурации продолжили уточнять спецификации дисков для данных и возможность их расширения. Поставщик ответил, что локальные диски для данных могут быть добавлены по 200 юаней за терабайт. Оба запроса остановились на этапе сравнения конфигураций, не перешли к переговорам о цене, сделок не наблюдалось. Ещё один сигнал со стороны спроса поступил от запросов на основе конфигурации для высокопроизводительных вычислений и отечественных карт (в тот же день в основном конфигурации полных серверов без приложенных бюджетов), что отражает: покупатели на ранней стадии запроса придают большее значение определённости конфигурации и условий поставки, а не тому, чтобы сначала задать ценовой ориентир.

[Мнение SMM]

Во-первых, сводный индекс закрылся на уровне 18,266 юаня за карту-час, однодневный откат составил 0,87%, это первое снижение после трёх торговых дней роста подряд после праздников; за тот же период базовая цена A100-80G в дельте Янцзы была снижена на 5,17% за один день, что стало первой корректировкой вниз среди 19 базовых цен после праздников. В сочетании с котировкой канала в 34 000 юаней за единицу в месяц для полных серверов в Цзянсу в тот же день (однонаправленно), после корректировки эквивалентная месячная аренда в дельте Янцзы в основном сравнялась с Чэнду-Чунцином. Прежняя премия дельты Янцзы над Чэнду-Чунцином была нивелирована, и на уровне месячной арендной цены для карт обучения предыдущего поколения появились признаки ослабления.

Во-вторых, по 5090: 100 единиц разобранных новых полных серверов были предложены по 700 000 юаней за единицу с учётом налога (белая маркировка Micron) и 760 000 юаней за единицу (Samsung), при этом разница в цене полностью определяется чипами памяти, что указывает на то, что расхождение цен на полные серверы в этом ценовом сегменте сместилось с самих карт на спецификации и бренды сопутствующей памяти.

В-третьих, со стороны спроса два запроса на полные серверы A100 80G в тот же день остановились на сравнении конфигураций и не дошли до обсуждения цены. Покупатели на ранней стадии запроса придавали большее значение определённости спецификаций поставки; это формирует сигнал несоответствия между спросом и предложением на фоне снижения базовой цены A100.

В-четвёртых, отслеживаемое предположение: является ли однодневный откат сводного индекса и A100-80G в дельте Янцзы единичной коррекцией или началом снижения после праздничного ралли — это будет подтверждено тем, продолжит ли сводный индекс снижаться 14 октября и последуют ли другие регионы семейства A100 корректировке; сможет ли уровень цены прямой покупки 700 000 юаней за единицу для разобранных новых полных серверов 5090 удержаться в последующих партиях. Итог: сегодня сводный индекс закрылся на уровне 18,266 юаня за карто-час, однодневный откат 0,87%, первое снижение после трёх торговых дней роста подряд после праздника. Среди 19 базовых цен в этот день была скорректирована только A100-80G в дельте Янцзы — с 6,77 юаня до 6,42 юаня за карто-час, снижение на 5,17% (эквивалентно 37 000 юаней за единицу в месяц), в том же направлении, что и канальная котировка полного сервера в Цзянсу на уровне 34 000 юаней за единицу в месяц. После корректировки эквивалентная месячная аренда в дельте Янцзы практически сравнялась с Чэнду-Чунцином. По 5090 один канал предложил 100 единиц разобранных новых полных серверов по 700 000 юаней за единицу с учётом налога (белая маркировка Micron) и 760 000 юаней за единицу (Samsung) с трёхлетней гарантией, а также котировку 50 вентиляторных карт по 54 000 юаней за карту. Со стороны спроса два канала в тот же день сделали запросы на конфигурацию восьмикартовых полных серверов A100 80G, которые остановились на сравнении конфигураций.