[SMM Обзор рынка никеля на полдень] Цены на никель отступили после стремительного роста 9 октября, член ФРС Уоллер заявил, что сроки повышения ставок можно гибко регулировать

SMM, 9 октября – Никель:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Представители ФРС США продолжили ястребиный тон, но темпы повышения ставок замедляются. Уоллер заявил, что дальнейшие повышения всё ещё необходимы для возврата инфляции к 2%, однако нет нужды повышать ставку на последовательных заседаниях, и сроки могут быть гибкими; точечный график отражает снижение ставки после повышений в начале 2027 года. Мусалем сказал, что ставки следует повышать в течение следующих 6–9 месяцев. Рыночная оценка вероятности повышения ставки в октябре остаётся низкой, внимание смещается к предстоящим данным по инфляции.

(2) Цены на нефть выросли более чем на 3% на фоне двойного шока предложения. Ураган, приближающийся к Мексиканскому заливу, остановил добычу около 512 тыс. баррелей нефти в сутки и 16% мощностей по природному газу, Shell и Chevron эвакуировали неосновной персонал. Тем временем «нелегальный танкер» подорвался на мине в южном фарватере Ормузского пролива (Иран заявил, что заблокирует «нелегальные» судоходные пути), а США ввели новый раунд санкций против Ирана, затронувший 17 нефтяных танкеров. За ночь нефть WTI выросла на 3,29% до $91,18 за баррель, а Brent — на 3,73% до $103,94, вновь превысив $100.

(3) Китай: НБК опубликовал позицию по курсовой политике юаня — придерживаться решающей роли рынка, не устанавливать заранее целевой уровень обменного курса, не вмешиваться в долгосрочные тенденции и поддерживать двустороннюю гибкость. Эммануэль Бонн, дипломатический советник президента Франции, посетит Китай с 9 по 13 октября для участия в китайско-французском стратегическом диалоге.

Спотовый рынок:
9 октября средняя цена никеля SMM #1 составила 121 650 юаней за тонну, что на 550 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия на никель Jinchuan #1 составила 4 150 юаней за тонну, что на 150 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день, тогда как основные отечественные бренды электролитического никеля колебались в диапазоне от -200 до 400 юаней за тонну.

Фьючерсный рынок:

Наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE (2611) открылся ростом на ранних торгах, затем отступил после быстрого подъёма, закрыв утреннюю сессию на уровне 119 260 юаней за тонну, снизившись на 0,24%.

Краткосрочный прогноз:
Цены на нефть резко выросли, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а сделки на повышение ставок активизировались. Сегодняшний отскок и последующее снижение цен на никель подчёркивают, что его собственные фундаментальные показатели — высокие запасы и слабый спрос — по-прежнему определяют динамику. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель на Шанхайской фьючерсной бирже, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 118 000–122 000 юаней за тонну, при этом отскок обусловлен главным образом технической коррекцией.