[Анализ SMM] Квоты ЕС на IV квартал превышены за 5 дней, правила CBAM всё ещё отсутствуют: обзор нержавеющей стали из Китая в праздничный период

Цены держатся стабильно в ожидании сигнала из Китая

Рынок нержавеющей стали за пределами Китая оставался стабильным с 1 по 7 октября. Индонезийская сталь 304/2B FOB стоила 2 142,50 долл. США за тонну, а CIF Бельгия 304/2B — 2 740 долл. США за тонну.

Поскольку Уси, провинция Цзянсу, главный спотовый центр нержавеющей стали Китая, и Шанхайская фьючерсная биржа были закрыты, покупателям и продавцам за пределами Китая не на что было ориентироваться. Направление движения после праздников будет зависеть от того, как откроется рынок материкового Китая.

Квоты ЕС: индийский сортовой прокат из нержавеющей стали превышен за пять дней

Период импортных квот ЕС на сталь в четвёртом квартале начался 1 октября. По данным Европейской комиссии, в течение пяти дней некоторые квоты для Турции, материкового Китая, Индии, Австралии, Тайваня (ПоC), Северной Македонии и «других стран» уже были исчерпаны, в основном по углеродистой стали.

По нержавеющей стали первой заполнила квоту Индия. Её квартальная квота на прутки и лёгкие профили из нержавеющей стали составляет 23 139 тонн, однако уже 39 641 тонна ожидает таможенной очистки в портах ЕС, что в 1,71 раза превышает квартальный объём. По бесшовным трубам из нержавеющей стали ожидается 4 859 тонн при квоте 3 832 тонны, или в 1,27 раза больше.

Груз сверх квоты либо ждёт следующего квартала, либо облагается 50-процентной пошлиной за превышение квоты. Большая часть была отгружена до праздников. Индийские экспортные цены на калиброванные прутки 304 и 316 уже снизились за неделю до 29 сентября, поскольку европейские покупатели воздерживались от закупок из-за неопределённости с CBAM и квотами. Поскольку квота была заполнена уже на пятый день, экспорт индийского сортового проката из нержавеющей стали в Европу будет жёстко ограничен в четвёртом квартале.

Темпы резко ускорились. В третьем квартале самая дефицитная квота по нержавеющей стали — холоднокатаный прокат Тайваня (ПоC) — была почти исчерпана за два с половиной месяца. Теперь индийский сортовой прокат заполнил квоту за пять дней.

Брюссель собирает отзывы, а слябы поступают через другую дверь

28 сентября директорат Комиссии по торговой и экономической безопасности начал целевые консультации по первому кварталу действия нового регламента о квотах (ЕС 2026/1384), которые завершатся 11 октября. Анкета охватывает дефицит, изменение цен, страны-поставщики и доступность конкретных марок стали. Жалобы переработчиков и трейдеров на ограниченное предложение и рост цен будут учтены в мониторинге Комиссии и могут повлиять на последующую корректировку квот.

По холоднокатаному прокату Комиссия 30 сентября начала пересмотр в связи с истечением срока действия компенсационных пошлин на индийский и индонезийский холоднокатаный рулон (CRC). Таким образом, число параллельных разбирательств по одному и тому же продукту достигло пяти. Из-за действующих антидемпинговых и компенсационных пошлин экспорт индонезийского CRC в ЕС упал с пика 2021 года почти до нуля.

Индонезийские слябы из нержавеющей стали не подпадают под эти пошлины, и их экспорт в ЕС достиг рекорда в 2025 году. После прокатки на европейских заводах они продаются как продукция ЕС. Готовый рулон не пускают, а полуфабрикаты заходят через другую дверь. Следующий вопрос — затронут ли пересмотры субсидии на слябы.

CBAM: порог остаётся, правила по сертификатам ещё не приняты

30 сентября налоговый и таможенный директорат ЕС (DG TAXUD) опубликовал обзор порога освобождения от CBAM. CBAM — это механизм пограничной углеродной корректировки ЕС, который взимает с импортёров плату за углерод, заложенный в стали и других товарах. За период с 1 апреля 2025 года по 31 марта 2026 года годовой порог импорта в 50 тонн освободил 0,87% встроенных выбросов, что ниже законодательного потолка в 1%, поэтому он остаётся без изменений.

Обзор должен был быть представлен к 30 апреля, но вышел с опозданием на 153 дня. Он содержал лишь одну цифру, без отчёта, методологии или набора данных, и без указания числа охваченных импортёров. При этом именно этот порог определяет, будут ли примерно девять из десяти импортёров освобождены или понесут дополнительные расходы.

Более серьёзный пробел — сертификаты, по которым до сих пор отсутствуют два законодательных акта. Делегированный акт о порядке продажи, обратного выкупа и ценообразования сертификатов планировался на второй квартал, а теперь ожидается в четвёртом. Продажи должны начаться 1 февраля 2027 года, а у Парламента и Совета есть до четырёх месяцев на возражения, поэтому правила рискуют не успеть к дате начала. Имплементационный регламент по статье 9, который позволил бы импортёрам вычитать уже уплаченные в стране происхождения углеродные платежи, находится в проекте с 13 мая и до сих пор не принят.

Для импортёров нержавеющей стали расходы можно рассчитать, но пока нельзя оплатить. Согласно сценарию цен на углерод за второй квартал в калькуляторе CBAM для нержавеющей стали SMM, тонна индонезийского CRC 304 при ввозе в ЕС несёт около 626 евро расходов на сертификаты, а индийский материал — около 445 евро. Компании, импортирующие более 50 тонн в год, до сих пор не знают, как они будут покупать сертификаты и будут ли засчитаны углеродные платежи, уплаченные в стране происхождения.

Тайвань (ПоC): третье повышение прейскурантных цен проходит проверку

Yieh United и Tang Eng в октябре вновь повысили прейскурантные цены на плоский прокат 304 — это третье повышение подряд. Yieh United оставил надбавки на 316L и цены на 430 без изменений.

Катанка пошла в обратную сторону. Walsin Lihwa сохранила цены на катанку 304, 200-й и 400-й серий без изменений, повысив только медьсодержащую и автоматную 304, а также молибденсодержащую 316. Компания сослалась на рост местных цен на лом, но после резкого сентябрьского повышения удержала 304 для защиты экспортной конкурентоспособности переработчиков. Экспортные цены на катанку из нержавеющей стали Тайваня (ПоC) находятся на максимуме более чем за год, при этом объём экспорта за январь–август всё ещё ниже прошлогоднего.

Новым ценам на плоский прокат теперь предстоит пройти через дистрибьюторов. Дистрибьюторы сократили продажи по низким ценам по мере роста стоимости запасов, поэтому дешёвый материал становится всё более дефицитным, но сделки будут зависеть от того, как пойдёт торговля в материковом Китае после праздников. Спотовые цены дважды в третьем квартале не последовали за повышением прейскурантов, и это третья проверка. Предварительное определение об ущербе по антидемпинговому делу в отношении вьетнамского CRC перенесено на 16 октября.

Производители труб приближаются к Европе. Froch планирует пробный запуск на своём заводе в Марокко к концу года и коммерческий выпуск в первом квартале 2027 года, ориентируясь на европейских клиентов. YC Inox увеличивает месячный выпуск на своей турецкой линии холодной прокатки ещё примерно на треть, отчасти чтобы избежать турецкой пошлины на импортный рулон. Однако по правилу происхождения ЕС «плавка и разливка» именно место выплавки этого рулона определит, какое происхождение будет у их продукции при ввозе в ЕС и какую квоту она будет использовать.

Индия: Европа ужесточает условия по импорту лома и экспорту готовой продукции

За неделю до 1 октября индийские цены на лом нержавеющей стали 304 немного снизились как на внутреннем, так и на импортном рынке, а 316 остался стабильным. Ослабление никеля на LME давило на 304 в спокойный праздничный период, а ограниченное предложение 316 сдерживало снижение. Правительство смягчило требование о сертификате предотгрузочной инспекции (PSIC), но из-за малого времени на соблюдение и дополнительных импортных расходов некоторые заводы рассматривают заготовку, слябы и NPI как заменители лома.

Предложение лома может ещё сократиться. Согласно новому Регламенту о перевозке отходов (WSR), Комиссия предлагает исключить Индию из списка стран, которым разрешено получать металлолом из ЕС. Индийская ассоциация переработки материалов (MRAI) планирует подать официальный запрос до 15 октября, включая предложение о выделении отдельного кода ТН ВЭД для материала, соответствующего стандартам прекращения статуса отходов. WSR вступает в силу в мае 2027 года, а первый список одобренных импортёров ожидается к концу года.

На источники из ЕС приходится около десятой части импорта лома Индией, включая нержавеющую сталь, поэтому общий удар ограничен. Однако в сочетании с полностью заполненной квотой на сортовой прокат, слабым спросом в ОАЭ и высокими фрахтовыми ставками Европа теперь одновременно ужесточает условия и по импорту лома в Индию, и по экспорту готовой продукции.

В других регионах

Канадские импортные квоты на сталь вступили в новый квартал 30 сентября и действуют до 29 декабря. Квота вне зоны свободной торговли на заготовки и блюмы из нержавеющей стали сокращена более чем на 90% до символического уровня, с 50-процентным дополнительным налогом сверх неё, что практически закрывает Канаду для полуфабрикатов из нержавеющей стали из стран вне ЗСТ.

В ОАЭ компания GMI планирует построить в Абу-Даби комплекс по производству специальных сталей и труб, включая нержавеющую сталь, с поэтапным запуском с 2028 года. Компания ожидает, что ОАЭ начнут импортировать лом в начале 2027 года.

В Индонезии Бахил Лахадалия был назначен координирующим министром по даунстримингу и энергетическому переходу 1 октября, сохранив при этом портфель министра энергетики и минеральных ресурсов. Чиновник, отвечающий за горнодобывающие квоты RKAB и инвестиционную политику в области плавильных заводов, остался прежним, но его полномочия теперь шире.

Прогноз

Первое, за чем нужно следить, — открытие Уси. Направление китайских цен после праздников определит, сдвинутся ли индонезийские цены FOB и примут ли тайваньские (ПоC) дистрибьюторы новые прейскурантные цены.

В Европе индийскому сортовому прокату, застрявшему в порту, предстоит выбор между ожиданием первого квартала и уплатой 50-процентной пошлины, а консультации по квотам завершаются 11 октября. Появятся ли правила по сертификатам CBAM в четвёртом квартале, определит, смогут ли продажи начаться по графику в феврале 2027 года. Предварительное решение Тайваня (ПоC) об ущербе по вьетнамскому CRC 16 октября покажет, получат ли прейскурантные цены местных заводов ту импортную защиту, на которую они рассчитывают.