[Анализ SMM] Натрий-ионные аккумуляторы нацелены на «скоординированное развитие» по мере продвижения индустриализации

28 сентября Министерство промышленности и информатизации и шесть других ведомств совместно опубликовали «План развития индустрии аккумуляторов нового типа на 15-ю пятилетку». Это первый в Китае национальный специальный план для аккумуляторного сектора и первый случай, когда натрий-ионные аккумуляторы включены в государственное стратегическое планирование развития аккумуляторной отрасли. SMM считает, что наиболее важная характеристика натрий-ионных аккумуляторов в плане выражена в одном предложении: «Создать систему поставок аккумуляторной продукции нового типа, в которой литиевые аккумуляторы играют основную роль, а натрий-ионные, проточные и другие аккумуляторы развиваются согласованно». Это одновременно подтверждает доминирующую роль литиевых аккумуляторов и официально закрепляет за натрий-ионными аккумуляторами промышленный статус «элемента системы», а не «резервного варианта». В сочетании с разницей в налоговой нагрузке, вступившей в силу 1 сентября, согласно которой литиевые аккумуляторы облагаются акцизом, а натрий-ионные освобождены от него до конца 2028 года, окно политических преференций и период технологического наращивания натрий-ионных аккумуляторов впервые совпадают. Отрасль полностью перейдет от споров о том, «стоит ли этим заниматься», к этапу практической реализации.

I. Натрий-ионные аккумуляторы в плане: substantive положения по пяти направлениям

План содержит 19 ключевых задач в пяти областях и пять специальных разделов. Содержание, связанное с натрий-ионными аккумуляторами, распределено по пяти направлениям, и все они представляют собой substantive положения, а не декоративные дополнения. С точки зрения статуса натрий-ионные аккумуляторы перечислены наряду с литиевыми и проточными аккумуляторами как одна из трех репрезентативных систем аккумуляторов нового типа. Формулировка «литий как основа при согласованном развитии» подтверждает долгосрочную модель параллельного развития литиевых и натриевых технологий, а не замену лития натрием. Рыночное пространство для натрий-ионных аккумуляторов следует оценивать исходя из логики функциональной взаимодополняемости и сегментации сценариев применения, а не простого замещения существующих мощностей литиевых аккумуляторов. С точки зрения продукции, в Специальном разделе 3 содержится отдельный пункт, посвященный натрий-ионным аккумуляторам, с прямым призывом использовать «преимущества по стоимости, безопасности и ресурсной обеспеченности» для разработки мощных стартерных аккумуляторов, высокобезопасных низкотемпературных тяговых аккумуляторов и аккумуляторов для долгоциклового хранения энергии. Это точно соответствует трем коммерчески подтвержденным направлениям для натрий-ионных аккумуляторов: интегрированные системы старт-стоп для тяжелых грузовиков, заменяющие свинцово-кислотные аккумуляторы, установка тяговых аккумуляторов в высокогорных холодных регионах и хранение энергии, представленное трехлетними заказами на 60 ГВт·ч от CATL и HyperStrong. План фактически служит официальным признанием существующих технологических маршрутов. С точки зрения материалов, в Специальном разделе 2 полианионные и слоистые оксидные катоды перечислены вместе с твердым углеродом, антрацитом и металлическим натрием в качестве анодов наряду с материалами для литиевых аккумуляторов. «Антрацит» впервые появляется в тексте национального плана, что указывает на политическую поддержку маршрута твердого углерода на основе угля. С точки зрения институциональной базы, Задача 14 специально призывает к ускорению разработки стандартов для натрий-ионных аккумуляторов, а Задача 16 требует формирования портфеля ключевых патентов на натрий-ионные аккумуляторы с высокой удельной энергией. Стандарты и градация характеристик — именно та инфраструктура, которой сейчас больше всего не хватает натрий-ионным аккумуляторам. С точки зрения сценариев применения, план прямо призывает к расширению применения в «пустынно-гобийско-пустошных» и высокогорных холодных регионах, а также к разработке специализированных решений по терморегулированию для натрий-ионных аккумуляторов, что формирует центрально-региональный политический резонанс с местными мерами поддержки во Внутренней Монголии, Синьцзяне, Шаньси и других регионах.

II. Пакет мер политики: фискальные инструменты, стратегическое планирование и местные пилотные проекты

Оценку влияния плана необходимо рассматривать в контексте последовательности политических мер с 2026 года. Первый уровень — уже действующая разница в акцизах: литиевые аккумуляторы облагаются налогом в размере 2% с 1 сентября (с повышением до 4% в следующем сентябре), тогда как натрий-ионные освобождены от налога до конца 2028 года. По расчетам SMM, при текущем уровне цен на аккумуляторные элементы разница в налоге от 2% до 4% соответствует разрыву в себестоимости примерно от 8 до 16 юаней за кВт·ч, а 28-месячное окно налогового освобождения точно покрывает критическую фазу перехода натрий-ионных аккумуляторов от наращивания серийного производства к масштабированию. Второй уровень — пятилетняя определенность, обеспечиваемая планом: период планирования продлен до 2030 года, что совпадает с окном налогового освобождения и ожиданиями достижения ценового паритета в отрасли, впервые давая предприятиям централизованный политический ориентир для расчета сроков окупаемости инвестиций в производственные мощности. Третий уровень — местные пилотные проекты, идущие в авангарде: список автономных проектов хранения энергии с диверсифицированными технологическими маршрутами в провинции Хэбэй включает 45 гибридных литий-натриевых проектов общей мощностью 6,2 ГВт, что составляет 44,82% от общей мощности по списку, при этом 26 проектов сохранены после проверки и исправления нарушений; Внутренняя Монголия лидировала в стране с объемом инвестиций в натрий-ионные аккумуляторы в размере 26,14 млрд юаней в первом полугодии; Юньнань четко заявила, что новые проекты совместного хранения энергии на литиевых аккумуляторах в принципе строиться не будут. На глобальном уровне ЕС включил натрий-ионные аккумуляторы в свою ключевую промышленную стратегию, Южная Корея сформировала альянс K-Battery, а в Калифорнии (США) началось строительство завода по производству натрий-ионных аккумуляторов мощностью 4 ГВт·ч — публикация плана позволяет Китаю первым закрепить национальную промышленную политическую позицию в глобальной гонке натрий-ионных аккумуляторов, при этом преимущество первопроходца, как ожидается, будет реализовано одновременно как в экспорте стандартов, так и в выходе производственных мощностей на зарубежные рынки.

III. Мнение SMM: прогнозы влияния на развитие отрасли натрий-ионных аккумуляторов

Во-первых, с точки зрения временного окна, 2026–2028 годы представляют собой золотой период внедрения, сочетающий налоговые льготы, определенность планирования и высокие цены на литий. Согласно прогнозам SMM, мировые поставки натрий-ионных аккумуляторов превысят 6 ГВт·ч в 2026 году и достигнут масштаба более 15 ГВт·ч в 2027 году, при этом наибольшая доля придется на применение в сфере хранения энергии.

Во-вторых, с точки зрения динамики себестоимости, проект в Жэньцю (провинция Хэбэй) дал первый в Китае публично сопоставимый ценовой ориентир: цена победившей заявки на натрий-ионную систему хранения энергии составила 1,035 юаня/Вт·ч, что примерно вдвое выше 0,518 юаня/Вт·ч для литий-железо-фосфатной части того же проекта за тот же период. SMM считает, что суть этой надбавки — неамортизированный масштаб, а не технологический разрыв. Согласно исследованиям SMM, текущая себестоимость производства натрий-ионных аккумуляторных элементов составляет примерно 0,5 юаня/Вт·ч, а цель серийного производства для ведущих игроков — снизить ее до 0,3–0,4 юаня/Вт·ч. SMM также отмечает, что твердый углерод является реальным ограничением для кривой себестоимости натрий-ионных аккумуляторов: на 1 ГВт·ч натрий-ионных аккумуляторов требуется примерно 1500 тонн твердого углерода, а цена высококачественного твердого углерода, пригодного для долгоциклового хранения энергии, остается выше 30 000 юаней за тонну. Включение в план маршрута на основе антрацита по сути открывает путь для твердого углерода на угольной основе.

В-третьих, с точки зрения структуры спроса, SMM полагает, что к концу периода 15-й пятилетки отрасль натрий-ионных аккумуляторов вырастет до сектора масштабом 100 ГВт·ч, где хранение энергии станет крупнейшей областью применения. Однако по сравнению с ежегодными поставками литиевых аккумуляторов в сотни ГВт·ч натрий-ионные аккумуляторы будут дополнять, а не подрывать литиевые — именно это является рыночной основой для позиционирования в плане «литий как основная технология при согласованном развитии». Темпы наращивания объемов будут следовать послойному подходу по областям применения: сначала стартерные системы, заменяющие свинцово-кислотные аккумуляторы (рынок замещения оценивается в десятки миллиардов юаней), затем хранение энергии (идет рыночная валидация на уровне провинций), и в последнюю очередь тяговые аккумуляторы для легковых автомобилей (приоритет у моделей класса A00 и регионов с экстремально холодным климатом).

В-четвертых, с точки зрения конкурентной среды, по статистике SMM, на июль 34 предприятия по всей стране развернули 45 производственных баз по выпуску натрий-ионных аккумуляторных элементов в 20 провинциях, автономных районах и муниципалитетах. После реализации плана разработка стандартов и развертывание высокоценных патентов будут возглавляться лидерами отрасли, что ускорит концентрацию среди ведущих игроков. В настоящее время некоторые производители аккумуляторных элементов по-прежнему вынуждены брать заказы на литиевые аккумуляторы для поддержания операционной деятельности, и гонка мощностей приведет к вытеснению игроков второго эшелона, не обладающих самодостаточностью по материалам и интеграцией сценариев применения, одновременно открывая окно для слияний и реструктуризации.

В-пятых, сохраняются и недостатки. Исследование SMM показывает, что типичный запас хода легковых автомобилей на натрий-ионных аккумуляторах по-прежнему относительно невелик, с заметным отставанием от основных моделей на литиевых аккумуляторах. Система переработки практически отсутствует, а стоимость переработки натрий-ионных аккумуляторных элементов после заполнения электролитом существенно различается, при этом задачи плана по переработке не содержат отдельных детальных правил для натрий-ионных аккумуляторов. Что еще более важно, план также ставит цель для долговечных литиевых аккумуляторов достичь ресурса в 15 000 циклов к 2030 году. Постоянное улучшение характеристик литиевых аккумуляторов непрерывно повышает порог замещения для натрий-ионных аккумуляторов — ценовые преимущества натрий-ионных аккумуляторов должны опережать рост характеристик литиевых, и это является самой фундаментальной конкуренцией периода 15-й пятилетки.

Заключение

SMM считает, что основное влияние плана на отрасль натрий-ионных аккумуляторов заключается в преобразовании циклической альтернативы, обусловленной колебаниями цен на литий, в институциональную промышленную траекторию с фискальными и налоговыми инструментами, стандартизированными путями развития и перечнями сценариев применения. Три точки наблюдения могут подтвердить это суждение: фактические данные о подключении к сети гибридных литий-натриевых проектов с жесткими сроками, таких как Хэншуй Цзичжоу, темпы поставок крупных заказов на натрий-ионные аккумуляторы от лидеров отрасли и скорость публикации национального перечня стандартов на натрий-ионные аккумуляторы. Если все три фактора материализуются около 2027 года, отрасль натрий-ионных аккумуляторов вступит во вторую кривую роста, обусловленную достижением ценового паритета, в среднесрочной и поздней фазах 15-й пятилетки.