Цены на сырую нефть откатились назад, металлы показали разнонаправленную динамику, алюминий на LME, никель на LME и никель на SHFE лидировали в снижении, золото восстановилось [Обзор ночных торгов]

SMM, 30 сентября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке показали смешанную динамику. Медь на SHFE выросла на 0,11%, алюминий на SHFE снизился на 0,46%, свинец на SHFE остался без изменений на уровне 16 235 юаней за тонну. Цинк на SHFE снизился на 0,36%, олово на SHFE выросло на 0,36%. Никель на SHFE снизился на 1,28%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём вырос на 0,15%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий снизился на 0,32%.

За ночь чёрные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь снизилась на 0,8%. Железная руда выросла на 0,64%, арматура выросла на 0,32%. Горячекатаный рулон вырос на 0,12%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,31%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,33%.

За ночь на зарубежном рынке металлов базовые металлы на LME показали смешанную динамику. Медь и олово на LME незначительно выросли, рост в пределах 0,1%. Алюминий на LME снизился на 1,17%. Свинец на LME снизился на 0,13%. Цинк на LME вырос на 0,29%. Никель на LME снизился на 1,2%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX выросло на 1,12%; серебро на COMEX выросло на 0,21%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,8%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 0,35%.

По состоянию на 7:17 30 сентября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренние новости:

[Центральное правительство впервые запустило «субсидирование процентов по ипотеке» перед праздником: применяется к первому жилью, площадью до 120 м² и стоимостью до 1,5 млн юаней] Министерство финансов, Народный банк Китая и Государственное управление финансового регулирования 29 сентября совместно опубликовали уведомление, в котором разъясняется, что с 1 октября 2026 года будет введена политика субсидирования процентов по ипотечным кредитам на покупку жилья, с предварительным сроком действия один год. Это первый случай, когда центральное правительство субсидирует проценты по коммерческим ипотечным кредитам для физических лиц. В уведомлении указано, что субсидии будут предоставляться домохозяйствам, удовлетворяющим всем следующим условиям: Во-первых, кредит должен быть вновь выданным коммерческим ипотечным кредитом на покупку первого жилья, без рефинансирования существующих кредитов; во-вторых, площадь приобретаемого жилья не должна превышать 120 м²; в-третьих, стоимость приобретаемого жилья не должна превышать 1,5 млн юаней. Согласно уведомлению, максимальная сумма кредита, подлежащая субсидированию, составляет 1 млн юаней, при этом финансовое ведомство предоставляет субсидию в размере 1 процентного пункта в годовом исчислении, максимальный срок субсидирования — пять лет. (Агентство Синьхуа)

[НБК принимает меры: «снижение процентной ставки», усиление финансовой поддержки «шести сетей» и расширение «квоты перекредитования»] НБК дополнительно скорректировал и усовершенствовал ряд инструментов денежно-кредитной политики: снизил ставку PSL на 0,25 процентного пункта до 1,5%, распространил поддержку PSL на строительство «шести сетей»; увеличил квоту перекредитования на технологические инновации и модернизацию оборудования на 200 млрд юаней до 1,4 трлн юаней, повысив коэффициент поддержки до 100%; и увеличил квоту перекредитования для сельского хозяйства и малого бизнеса на 500 млрд юаней до 4,85 трлн юаней.

Доллар США:

Индекс доллара за ночь вырос на 0,19% до 101,38.

Согласно данным, опубликованным во вторник, индекс потребительского доверия Conference Board в США в сентябре упал на 6,7 пункта до 81,9, самого низкого уровня с 2014 года и значительно ниже всех прогнозов экономистов, опрошенных Bloomberg. Ухудшение доверия носило широкий характер, затронув все возрастные группы, уровни дохода и регионы. Опрос проводился с 1 по 23 сентября. При этом субиндекс, отражающий текущие экономические условия, резко упал почти на 8 пунктов до минимума с 2021 года; индекс ожиданий на ближайшие шесть месяцев также опустился до минимума более чем за год. Инфляционные ожидания усилились: доля респондентов, ожидающих дальнейшего повышения процентных ставок, выросла до максимума более чем за четыре года. (Wall Street CN)

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ФРС США не нужно спешить с новыми действиями после повышения ставки на сентябрьском заседании и можно дождаться дополнительных экономических данных для определения дальнейшего направления политики. Уильямс сказал, что если экономика будет развиваться в целом в соответствии с его ожиданиями, до конца года может потребоваться дальнейшее повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам, чтобы более своевременно вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Но он подчеркнул, что это лишь его личный прогноз, а окончательное решение будет зависеть от будущих данных. Уильямс отметил, что при устойчивом экономическом росте и хороших показателях рынка труда инфляционное давление останется в центре внимания денежно-кредитной политики. Он сказал, что ФРС должна обеспечить, чтобы инфляция не оставалась устойчиво высокой из-за шоков, и избежать вторичных инфляционных эффектов. Он отметил, что на инфляционное давление в этом году повлияли тарифная политика Трампа и рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, а инвестиции в искусственный интеллект также усилили часть ценового давления. Уильямс ожидает, что инфляция в США достигнет примерно 3,5% к концу этого года, затем постепенно снизится и вернётся к целевому уровню в 2028 году. Уильямс прогнозирует рост экономики США примерно на 2,25% в этом году и уровень безработицы около 4% в следующем году. Он сказал, что иммиграционные факторы, старение населения и ограниченный рост производительности сдерживают долгосрочный потенциал роста экономики. (Приложение Jin10 Data)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании составляет 49,6%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 50,4%. Вероятность сохранения ФРС ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% до декабря составляет 8,5%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 49,8%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 41,8%. Ранее рынок закладывал 73-процентную вероятность того, что ФРС США снова повысит ставку на заседании по политике 27–28 октября. (Futures Daily)

Тем временем на рынке казначейских облигаций США продолжались массированные продажи: доходность 30-летних бумаг росла шестую торговую сессию подряд до 5,595%, самого высокого уровня с 2002 года. Последний рост доходности был вызван главным образом повышенными ценами на энергоносители, усиливающими инфляционное давление, а также увеличением выпуска корпоративного долга, оказывающим давление на рынок. Это движение ознаменовало ещё один ключевой период в многомесячной распродаже на рынке казначейских облигаций США объёмом 32 триллиона долларов. Мировые рынки государственных облигаций в последнее время находятся под широким давлением. Поскольку конфликт на Ближнем Востоке толкает цены на нефть вверх, инвесторы начали делать ставки на то, что крупные центральные банки, включая ФРС США, могут продолжить ужесточение. В США резкий рост деловой активности и опасения по поводу уровня государственного долга подлили масла в огонь распродажи казначейских облигаций, масштаб которой сопоставим с обвалом рынка, вызванным объявлением Трампом тарифной политики в апреле 2025 года. Стратеги Citi считают, что рынок казначейских облигаций переживает коррекцию, а Yardeni Research отметила, что сворачивание сделок кэрри-трейд в иене — стратегии заимствования иен для инвестирования в более доходные активы — также усиливает распродажу. (Приложение Jin10 Data)

Что касается данных:

Сегодня будут опубликованы официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая за сентябрь, нескорректированный индекс потребительских цен Австралии за август в годовом исчислении, индекс деловой активности в производственном секторе Китая RatingDog за сентябрь, индекс деловой активности в сфере услуг Китая RatingDog за сентябрь, окончательный ВВП Великобритании за второй квартал в годовом исчислении, счёт текущих операций Великобритании за второй квартал, предварительный индекс потребительских цен Франции за сентябрь в месячном исчислении, изменение числа безработных в Германии за сентябрь с учётом сезонных колебаний, уровень безработицы в Германии за сентябрь с учётом сезонных колебаний, индекс настроений инвесторов ZEW Швейцарии за сентябрь, предварительный индекс потребительских цен Германии за сентябрь в месячном исчислении, изменение занятости ADP США за сентябрь, базовый индекс цен PCE США за август в годовом исчислении, личные расходы США за август в месячном исчислении, окончательный реальный ВВП США за второй квартал в годовом исчислении с учётом сезонности, окончательные реальные личные потребительские расходы США за второй квартал в квартальном исчислении, окончательный базовый индекс цен PCE США за второй квартал в годовом исчислении с учётом сезонности, базовый индекс цен PCE США за август в месячном исчислении и индекс деловой активности Chicago PMI США за сентябрь.

Также в центре внимания: интервью генерального директора OpenAI Альтмана телеканалу CNBC; выступления члена Совета управляющих ФРС Барра; выступления голосующего члена FOMC в 2027 году и президента ФРБ Чикаго Гулсби; программная речь генерального директора OpenAI Альтмана на конференции разработчиков OpenAI; выступления голосующего члена FOMC в 2028 году и президента ФРБ Сент-Луиса Мусалема в Лондонской школе экономики; программная речь постоянного голосующего члена FOMC и президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса в Университете Буффало; а также выступления члена Совета управляющих ФРС Уоллера.

Стоит отметить, что 30 сентября на Шанхайской бирже золота, Шанхайской фьючерсной бирже, Чжэнчжоуской товарной бирже и Даляньской товарной бирже Китая ночная сессия не проводилась в связи с кануном праздника Национального дня; 1 октября Гонконгская биржа была закрыта на один день в связи с Национальным днём, торги в обоих направлениях были приостановлены; Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи Китая, Пекинская фондовая биржа и внутренние фьючерсные биржи были закрыты с 1 октября (четверг) по 7 октября (среда) в связи с Национальным днём; 2, 5, 6 и 7 октября Гонконгская биржа работала в обычном режиме, торги в обоих направлениях были приостановлены.

Что касается рынка сырой нефти:

За ночь оба фьючерса на нефть упали: WTI снизилась на 3,95%, Brent — на 2,17%. Падение было вызвано четырьмя почти одновременными позитивными сигналами: Катар объявил, что переговоры между Ираном и США всё ещё продолжаются, ключевой трубопровод Саудовской Аравии возобновил транспортировку нефти, МЭА заявило о готовности высвободить резервы, а администрация Трампа, по сообщениям, рассматривает новый план содействия разрядке в отношениях с Россией. (Уолл-стрит, CN)