[Анализ SMM] Замедление технического прогресса в потребительских литиевых батареях; изменения материалов нормализуются, политика безопасности ужесточается

С точки зрения технической итерации темпы обновления потребительских электронных аккумуляторов относительно плавные. Отрасль сосредоточена на замене материалов и сценарной тонкой настройке, революционных новых технологических маршрутов на горизонте не видно. Замена материалов стала нормой в сегменте 3C. Под давлением снижения затрат планшеты и ПК среднего и низкого ценового сегмента переходят с LCO на тройные материалы. Флагманские смартфоны сохраняют решения на LCO ради превосходной автономности и безопасности. Отрасль продолжает совершенствовать процессы модификации высоковольтного LCO, внедряя технологии легирования и нанесения покрытий для повышения напряжения и плотности энергии, укрепляя технические барьеры для устройств высокого класса. Сектор умных носимых устройств давно опирается на системы материалов LCO и тройных материалов. Умные очки с ИИ лишь оптимизируют аккумуляторы для миниатюризации и безопасности, уделяя внимание сверхтонким элементам, лёгкой упаковке и управлению теплом без смены основных материальных систем.

Аккумуляторные системы для разных downstream-сегментов в высокой степени устоялись: умные домашние устройства и электроинструменты в основном используют цилиндрические тройные элементы; сервисные роботы применяют LFP-аккумуляторы; на рынке двухколёсного транспорта доминируют свинцово-кислотные и LFP-аккумуляторы. Материальные маршруты каждого направления в краткосрочной перспективе не претерпят резких изменений. Хотя передовые технологии, такие как кремний-углеродные аноды и полутвердотельные аккумуляторы, находятся в стадии НИОКР и мелкосерийного опробования, их массовое внедрение в потребительские терминалы массового рынка сдерживается высокими затратами, низким выходом годных изделий и нестабильными производственными характеристиками, а пробное применение ограничено лишь небольшим числом флагманских моделей.

Что касается политики, соответствующие нормативные акты для потребительских литиевых аккумуляторов сосредоточены на упорядочении рынка, снижении рисков безопасности аккумуляторов и регулировании «серых» секторов, при этом масштабных стимулирующих мер, способных существенно поднять совокупный спрос, нет. В ряде городов Китая продолжается упорядочение рынка электрического двухколёсного транспорта. Новые национальные стандарты предъявляют более строгие требования к безопасности литиевых элементов по согласованности и тестированию, замедляя замену свинцово-кислотных аккумуляторов литиевыми. Внешние аккумуляторы подпадают под обязательные национальные стандарты для авиа- и железнодорожных перевозок, что способствует стандартизации рынка и вытеснению несоответствующей продукции при сохранении стабильного объёма рынка. Сектор электронных сигарет сталкивается с самыми высокими политическими рисками, поскольку ужесточение регулирования в Китае, Европе, Америке и Юго-Восточной Азии ограничивает рост спроса на сопутствующие тройные материалы и LCO. Основные направления, включая смартфоны, носимые устройства и умный дом, функционируют в полностью рыночной среде без целевых ограничительных или поддерживающих мер, сохраняя стабильную отраслевую структуру. Кроме того, политика переработки силовых аккумуляторов постепенно распространяется на потребительские литиевые аккумуляторы, способствуя стандартизированной переработке отработанных 3C-аккумуляторов и оказывая долгосрочное влияние на поставки сырья из вторичных материалов.

Подводя итог, технологии и политика в краткосрочной перспективе не способны вызвать серьёзные изменения совокупного спроса на потребительские литиевые аккумуляторы. В предстоящий период рыночные тенденции потребительских литиевых аккумуляторов будут совместно определяться конечным спросом, ценами на исходное сырьё и темпами замены материалов. Структурные возможности превосходят возможности роста общего объёма. Конкуренция между предприятиями смещается от чисто ценового соперничества к комплексным возможностям, включая разработку специализированных элементов для нишевых сценариев, контроль безопасности и стабильное управление цепочкой поставок.