[Обзор вычислительных мощностей SMM на полдень] Краткосрочная аренда 5090 за 14 500, высокий долгосрочный контракт под 10%, трёхлетняя закрытая сделка по H200 за 135 000 завершена

[Обзор рынка]

Комплексный индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM на последнюю дату оценки 29 сентября закрылся на отметке 16,188 юаня/карта·час, без изменений по сравнению с 16,188 юаня/карта·час 28 сентября. В этот день два сигнала со стороны сбора цен оказались на противоположных концах ценового диапазона: потребительский полный сервер 5090 впервые получил котировку краткосрочной аренды 14 500 юаней/ед.·месяц, что примерно на 10% выше прошлогоднего закрытого долгосрочного контракта; на верхнем сегменте партия из 64 единиц H200 по трёхлетнему закрытому контракту была продана по 135 000 юаней/месяц/ед., что стало самой высокой ценой сделки в серии долгосрочных контрактов.

[5090: краткосрочная аренда по 14 500 юаней, примерно на 10% выше годовых закрытых долгосрочных контрактов]

Цифровая технологическая компания в дельте Жемчужной реки выставила три полных сервера 5090 в краткосрочную аренду, каждый оснащён восемью картами 5090 32G turbo, двумя процессорами Xeon 6530, памятью 512G DDR5 5600, корпусом 4U с двумя резервными блоками питания 2700 Вт, котировка — 14 500 юаней/ед.·месяц. Дата-центр расположен в провинции Хубэй, пропускная способность — 12 юаней/М, IP — 50 юаней/ед., оплачиваются отдельно. Ресурсы будут доступны 8 октября, возможна передача после тестирования. Срок аренды — только помесячная оплата или закрытый контракт до шести месяцев, при аренде всех трёх единиц целиком возможны дальнейшие переговоры. По сравнению с годовым закрытым долгосрочным контрактом на ту же модель по 13 000–13 300 юаней/ед.·месяц в конце августа котировка краткосрочной аренды примерно на 10% выше.

[H200: трёхлетний закрытый контракт в Гуандуне заключён по 135 000, самая высокая цена в серии долгосрочных контрактов]

Партия полных серверов H200 от поставщика вычислительных мощностей была продана в дата-центре в Гуандуне. Каждая единица имеет конфигурацию с 8 картами SXM5 (141 ГБ×8, интерконнект NVLink4), трёхлетняя закрытая аренда, цена сделки — 135 000 юаней/месяц/ед., залог за два месяца и оплата за один месяц, срок поставки — 45 дней (около 30 дней на доставку, включая 15-дневный льготный период), электроэнергия включена, сети IB и хранилище включены, при этом хранилище, публичные IP и пропускная способность оплачиваются отдельно. Вся партия из 64 единиц была приобретена крупным интернет-предприятием.

[Мнение SMM]

Сегодняшние два сигнала находятся на противоположных концах ценового диапазона, но указывают в одном направлении: потребительский 5090 в форме краткосрочной аренды примерно на 10% дороже годовых закрытых долгосрочных контрактов, а высокопроизводительный H200 по трёхлетнему закрытому контракту примерно на 15% выше основных котировок долгосрочных контрактов. SMM считает, что одновременное появление «условий торговли с премией» на обоих концах указывает на то, что центр ценообразования аренды вычислительных мощностей смещается от простого сравнения спецификаций к комбинации таких условий, как срок аренды, сроки поставки, сетевое подключение и электропитание. Краткосрочная арендная премия для 5090 обусловлена условиями ликвидности, уступленными за счёт сокращения срока аренды с одного года до помесячной или полугодовой оплаты, а также приближающимися сроками поставки; долгосрочная контрактная премия для H200 обусловлена ограниченным спотовым предложением и нежеланием держателей уступать по блокируемым ресурсам, что напрямую отражает дефицит высококлассного спотового предложения. Причины у этих двух явлений разные, но направление одинаковое. Стоит отслеживать, сможет ли разница в структурах сроков аренды продолжать поддерживать премии.