Еженедельник твердотельных аккумуляторов: строительство линии по производству Li2S ускоряется, а противоречие по стоимости остаётся нерешённым

Ключевые моменты: На этой неделе цены на материалы для твердотельных аккумуляторов SMM оставались слабыми. Средняя цена сульфида лития составила 1,3 млн юаней за тонну, снизившись с 2 млн юаней за тонну, но всё ещё далека от целевого уровня в 500 тыс. юаней за тонну — это основное противоречие. Завершено строительство автоматизированной линии по производству сульфидов Sinocera; кремний-углеродные аноды Dowstone отгружаются партиями; автомобильный твердотельный аккумулятор Ion Energy ёмкостью 51 А·ч запущен в производство; массовое производство твердотельных аккумуляторов Dongfeng перенесено на четвёртый квартал. За рубежом Factorial заключила партнёрство с Mitsui Kinzoku, а проект WeLion по созданию полутвердотельных накопителей энергии мощностью 150 МВт·ч вышел на зарубежный рынок. Сегмент оборудования обладает наибольшей определённостью.

I. Предисловие: ценовые сигналы и стадия развития отрасли
На этой неделе (18–24 сентября 2026 года) цены на материалы для твердотельных аккумуляторов SMM оставались слабыми, при этом давление сосредоточено в сегменте сульфидов. Средняя цена LPSC составила 3400 юаней за кг; аккумуляторный сульфид лития — 1,3 млн юаней за тонну, что всё ещё далеко от целевого уровня себестоимости в 500 тыс. юаней за тонну — это основное противоречие. Оксидные LATP и LLZO удерживались на уровне 99 юаней за кг и 630 юаней за кг соответственно. Анодный кремний-углерод (на основе смолы/биосырья) держался на уровне 525 тыс. юаней за тонну и 298 тыс. юаней за тонну; металлический литий оставался стабильным. Катодные высоконикелевые тройные материалы в целом ослабли: серия 8 опустилась в диапазон 180–190 тыс. юаней за тонну, серия 9 потребительского класса упала до 188 тыс. юаней за тонну, а премия за катоды, специфичные для твердотельных аккумуляторов, пока не выделилась в самостоятельную категорию. Добавлены новые котировки на литий-марганцевые материалы с высоким содержанием марганца, но сделки ожидают подтверждения.
На этой неделе SMM объявила, что с 29 сентября будут добавлены четыре ценовые позиции: литий-марганцевые материалы с высоким содержанием марганца (высокого, среднего и низкого напряжения), сероводород и нанодиоксид титана, охватывающие три ключевых звена: катодные материалы для твердотельных аккумуляторов, прекурсоры сульфидных электролитов и сырьё для оксидных электролитов. Расширение этой системы ценообразования само по себе является сигналом: всё больше материалов для твердотельных аккумуляторов переходят от «лабораторной» стадии к стадии «котируемой и торгуемой», однако большинство разновидностей по-прежнему находятся на этапе мелкосерийного или опытно-промышленного производства. Публичные сделки редки, и надёжность ценовых сигналов ограничена.

Ключевой вывод: основное противоречие на стороне цен находится не в катоде или аноде, а в сульфиде лития. Текущая цена аккумуляторного сульфида лития в 1,3 млн юаней за тонну всё ещё в четыре раза выше целевого показателя себестоимости Gotion High-tech — «снизить сульфид лития до 500 тыс. юаней за тонну и твёрдый электролит до 300 тыс. юаней за тонну, вступив в эпоху 1 юаня за Вт·ч». Несколько событий в документах этой недели — завершение автоматизированной линии по производству сульфидных электролитов Sinocera, совместное строительство опытно-промышленной линии сульфида лития компаниями Tengyuan Cobalt и Hunan Liuli — как раз направлены на преодоление этого узкого места.

II. Материалы: катод, анод, электролит
2.1 Электролит: массовое завершение строительства линий по производству сульфидов; оксидные мощности тысячетонного масштаба уже появляются
Sinocera на этой неделе сообщила, что сформировала линейки как оксидных, так и сульфидных твёрдотельных электролитов, стратегически делая ставку на сульфидное направление. Её автоматизированная производственная линия по сульфидным электролитам успешно завершена, а характеристики продукции получили высокую оценку клиентов. Это означает, что строительство мощностей по сульфидным электролитам в стране переходит от «пилотной линии» к «автоматизированной линии массового производства». Shenzhen Xinyuanbang, в которой Senior Technology владеет долей, уже располагает оксидными электролитами мощностью на уровне тысяч тонн и отгрузками на уровне сотен тонн. Её серия «Guru» первой в мире вышла на массовое производство в 2025 году, и компания сообщила, что глобальные поставки твёрдотельных аккумуляторов в ближайшие пять лет приблизятся к 750 ГВт·ч, при этом доля полутвёрдотельных превысит 80%, что соответствует рынку электролитных мембран объёмом около 9,7 млрд м².
Однако мощности не равны эффективному предложению. Данные SMM показывают, что совокупный выпуск сульфидных электролитов в Китае с января по август 2026 года составил менее 100 тонн. Хотя показатель вырос на 119,7% год к году и уже превысил общий объём 2025 года, абсолютный объём остаётся очень небольшим. На данном этапе по данным выпуска пока нельзя подтвердить, что крупномасштабное производство полностью твёрдотельных аккумуляторов уже формирует спрос на сульфид лития.
2.2 Катод: ультравысоконикелевые материалы превышают 240 мА·ч/г; запускается система цен на литий-обогащённые марганцевые материалы
Сычуаньский университет на этой неделе опубликовал результаты по полностью твёрдотельным аккумуляторам с ультравысоконикелевым катодом: удельная разрядная ёмкость катодного материала при 0,1C превысила 240 мА·ч/г; энергоёмкость твёрдотельного аккумулятора превысила 400 Вт·ч/кг; ресурс по циклам достиг более 800 циклов. Эти данные показательны в части удельной ёмкости катода, однако от лабораторных показателей до стабильности массового производства обычно требуется инженерный цикл 6–18 месяцев. SMM добавила три ценовых ориентира для литий-обогащённых марганцевых материалов (высокое напряжение 4,6–4,8 В, среднее напряжение 4,45–4,55 В, низкое напряжение 4,25–4,4 В), что указывает: литий-обогащённые марганцевые материалы, как один из кандидатных катодных маршрутов для твёрдотельных аккумуляторов, начали формировать прототип котируемого рынка, однако текущая торговая активность, как ожидается, будет крайне низкой.
2.3 Анод: кремний-углерод отгружается партиями; Dowstone входит в период монетизации
Dowstone на этой неделе подтвердила, что кремний-углеродный анод уже поставляется серийно, а продукция на основе одностенных углеродных нанотрубок поставляется партиями нескольким производителям аккумуляторных ячеек. Это самый близкий к «промышленному внедрению» сигнал со стороны материалов на этой неделе — переход кремний-углеродного анода от проверки образцов к серийным поставкам имеет существенное значение в области анодных материалов. Однако следует отметить: её твердотельный электролит поставляется лишь малыми партиями некоторым клиентам, а сама компания занимает позицию «третьего эшелона» в отрасли, и по технической глубине всё ещё отстаёт от ведущих предприятий.

III. Аккумуляторы и проекты
3.1 Запуск производства на базе Ion Energy в Ухане: ключевой узел полимерного направления
Научно-производственная база Ion Energy в Ухане официально введена в эксплуатацию 21 сентября, что ознаменовало переход отечественных полностью твердотельных аккумуляторов на полимерной основе от опытно-промышленной проверки к крупносерийному производству. Самостоятельно разработанный автомобильный твердотельный аккумулятор ёмкостью 51 А·ч имеет плотность энергии 520 Вт·ч/кг, поддерживает сверхбыструю зарядку за 6 минут, обладает ресурсом более 3500 циклов и полностью прошёл все испытания по GB38031-2025. Это первый в Китае твердотельный аккумулятор на полимерной основе такого типа, выпущенный на линии массового производства. База в Яньчэне имеет годовую мощность 2,5 млн кВт·ч (около 0,25 ГВт·ч), а база в Ухане выполняет основные функции НИОКР и управления.
Эту информацию следует интерпретировать сдержанно. Плотность энергии 520 Вт·ч/кг является лидирующей среди современных твердотельных аккумуляторных систем, а полное прохождение GB38031-2025 означает соответствие требованиям безопасности, однако масштаб мощности в 2,5 млн кВт·ч (примерно 25 автомобилей при 100 кВт·ч на автомобиль) всё ещё отличается на порядок от крупномасштабного автомобильного применения. Путь Ion Energy больше подходит для первоначального внедрения в потребительской электронике, аккумуляторах для горнодобывающей промышленности с высокими требованиями к безопасности, спутниковых аккумуляторах и других узких сценариях, нечувствительных к цене и крайне чувствительных к безопасности.
3.2 Твердотельный аккумулятор Dongfeng 350 Вт·ч/кг: на корректировку формулировок стоит обратить внимание
Dongfeng ранее объявляла, что её твердотельный аккумулятор с плотностью энергии 350 Вт·ч/кг будет запущен в серийное производство и установлен на автомобили в сентябре 2026 года. В последней формулировке сроки были скорректированы на «выпуск в октябре, серийное производство и установка на автомобили в четвёртом квартале». Опытно-промышленная линия мощностью 0,2 ГВт·ч уже введена в эксплуатацию, а целевой запас хода автомобиля составляет 1000 км. Небольшая задержка графика является нормальным колебанием в процессе инженерной разработки, однако разрыв в мощностях между «серийным производством и установкой на автомобили» и «выпуском опытно-промышленной линии» остаётся ключевой переменной, за которой необходимо постоянно следить.
3.3 Gotion High-Tech представила низковысотную батарею: пример расширения сценариев применения твердотельных аккумуляторов
Компания Gotion High-Tech 21 сентября на Всемирной производственной конвенции представила низковысотную батарею большой мощности Xingchen, а также продемонстрировала комплексные решения для всех сценариев — на море, на суше и в воздухе. Планы Gotion в области твердотельных батарей предусматривают значительные мощности как по электролиту, так и по сульфиду лития. Спрос низковысотной экономики на батареи высокой мощности и повышенной безопасности становится второй кривой роста для твердотельных аккумуляторов за пределами автомобильной отрасли.

IV. Проекты и сотрудничество в области финансирования
Компания Guning Jiyuan получила ангельские инвестиции; стартует маршрут на основе оксихлорида циркония. Компания сосредоточена на полностью твердотельной батарее на основе оксихлорида циркония. Средства этого раунда будут направлены на промышленную верификацию материалов и элементов, а также на пилотные испытания. Оксихлорид циркония является поднаправлением оксидного маршрута. Проекты на стадии ангельских инвестиций скорее подходят в качестве образцов для наблюдения за разнообразием технологических маршрутов, а не как сигналы индустриализации.
Порошок диоксида циркония компании Oriental Zirconium получил предварительное признание. Образцы порошка диоксида циркония, предоставленные компанией, получили предварительное признание у некоторых производителей материалов для твердотельных батарей для опытно-конструкторских испытаний. Являясь одним из основных сырьевых материалов для оксидного электролита LATP, Oriental Zirconium по прогрессу в области сырья для твердотельных батарей находится в первой группе.

V. Зарубежный прогресс
Factorial Energy и Mitsui Kinzoku подписали соглашение о совместной разработке. Mitsui Kinzoku — одна из немногих компаний в мире, обладающих базовой технологией сульфидного твердотельного электролита. Ее сульфидный электролит A-SOLiD™ был выпущен в 2016 году и серийно производится на специализированном заводе в Сайтаме, Япония. Factorial отвечает за проектирование элементов, разработку процессов и производственную верификацию, а Mitsui Kinzoku предоставляет технологию электролитных материалов. Примечательно заявление генерального директора Factorial Сию Хуан: «Инновации в области батарей не могут быть завершены одной компанией; они движимы всей цепочкой поставок и все чаще — целыми отраслевыми альянсами». Такая модель сотрудничества — глубокая привязка поставщика материалов к производителю элементов — может ускорить инженерную реализацию сульфидного маршрута сильнее, чем простые закупочные отношения.
TrendForce: Полностью твердотельные аккумуляторы вступают в период инженерной верификации. В 2026 году технологическая зрелость отрасли ASSB достигла значительного прогресса. Мелкосерийное опытное производство Toyota, Honda, Nissan и Samsung SDI несколько опережает график. Автомобильные продукты японских производителей прошли проверку и подтверждение по ряду эксплуатационных показателей, ускоряется оценка характеристик автомобильных модулей ASSB. Толстый 23-слойный автомобильный элемент ASSB компании Nissan завершил испытания на заряд-разряд, показатели сохранения ёмкости превосходят традиционные жидкостные литий-ионные аккумуляторы. Китайские производители CATL, BYD и FAW ускоряют переход на уровень TRL4–5 на мелкосерийных пилотных линиях ASSB. Сценарии применения расширяются от электромобилей к дронам/eVTOL, микроэлектронике, строительной технике и воплощённым роботам.
[Твердотельный аккумулятор: WeLion New Energy подписывает рамочное соглашение о сотрудничестве по проекту полупроводникового накопителя энергии мощностью 150 МВт·ч с венгерской компанией Szermann Kft, официально выходя на рынок Центральной и Восточной Европы] 19 сентября 2026 года WeLion заявила: WeLion New Energy подписала рамочное соглашение о накопителях энергии мощностью 150 МВт·ч с Szermann Kft. Выход полупроводниковых накопителей энергии за рубеж в Центральную и Восточную Европу — ещё один пример того, как полупроводниковые аккумуляторы первыми достигают масштабного коммерческого внедрения в сценариях хранения энергии. Накопители энергии предъявляют более низкие требования к плотности энергии, чем тяговые аккумуляторы, и более высокие требования к безопасности и сроку службы, что хорошо соответствует текущим техническим характеристикам полупроводниковых аккумуляторов.
Schaeffler: Твёрдый электролит — один из самых дорогих компонентов полностью твердотельных аккумуляторов. Это суждение согласуется с реальной ценой сульфида лития на уровне 1,3 млн юаней за тонну. Прогресс Schaeffler в технологии нанесения покрытий направлен верно — уменьшение толщины слоя электролита позволяет напрямую снизить расход материала на единицу площади, — однако характеристика «стадия разработки» означает, что компания ещё не вступила в конкуренцию за производственные мощности.

**Примечание:** За дополнительной информацией или по вопросам разработки твердотельных аккумуляторов обращайтесь:
Телефон: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799)
Контактное лицо: Чаосин Ян. Спасибо!