Канада отменяет пошлины на солнечную энергетику: смогут ли китайские модули завоевать большую долю рынка? [Анализ SMM]

Канада сняла значительное торговое ограничение на прямые поставки некоторых видов солнечной продукции из Китая. 17 сентября Канадский международный торговый трибунал прекратил пересмотр в связи с истечением срока действия мер в отношении некоторых фотоэлектрических модулей и ламинатов из Китая и отменил действовавшее постановление. В связи с этим Канадское агентство пограничных служб больше не будет взимать антидемпинговые и компенсационные пошлины с соответствующих товаров. Это изменение может повысить ценовую конкурентоспособность поставок с китайских заводов и побудить покупателей пересмотреть варианты закупок.

По мнению SMM, непосредственным эффектом, скорее всего, станет изменение структуры закупок, а не резкое расширение спроса на конечном рынке. Импорт Канадой солнечной продукции, охватываемой данными, оценивается в 0,5621 ГВт в первой половине 2026 года. На долю Китая, по оценкам, пришлось 0,0564 ГВт, или 10,04%, тогда как Малайзия и Индонезия вместе обеспечили примерно две трети. Расширение прямых поставок из Китая будет зависеть от способности поставщиков превратить ценовое преимущество в проектные заказы.

Импорт в первом полугодии оценивается в 0,5621 ГВт, при этом поставки сосредоточены во втором квартале

По данным, собранным SMM, импорт Канады в январе-июне 2026 года ориентировочно оценивается в 0,5621 ГВт, а общая стоимость импорта составила 62,30 млн долларов США. Объемы импорта оцениваются путем деления месячной стоимости импорта на среднемесячную цену модуля TOPCon 210R по версии SMM (FOB Китай) с последующим суммированием месячных результатов. Эта цена используется исключительно как общий оценочный ориентир; это не означает, что вся продукция, экспортированная в Канаду, представляла собой модули TOPCon 210R.

Оценочный импорт вырос с 0,1308 ГВт в первом квартале до 0,4313 ГВт во втором, что составило 76,74% от общего объема за первое полугодие. Таким образом, поставки были сосредоточены во втором квартале, а не распределены равномерно в течение периода. Для поставщиков графики поставок по проектам и циклы накопления запасов могут иметь большее значение для планирования заказов, чем изменение цен в каком-либо отдельном месяце.

Импорт из Китая оценивался в 0,0564 ГВт, что эквивалентно 10,04% от общего объема за первое полугодие. Эта относительно скромная доля оставляет возможность конкурировать за дополнительные заказы после изменения политики. Однако оценочный импорт за первое полугодие менее 1 ГВт также подчеркивает необходимость соизмерять коммерческие ресурсы с размером рынка, а не рассматривать снятие торговых ограничений как автоматический всплеск спроса.

На Малайзию и Индонезию приходится 66,36%; первая возможность для Китая — вытеснить существующие поставки

При использовании той же методики оценки объёмов импорта, импорт из Малайзии и Индонезии в первом полугодии составил приблизительно 0,2126 ГВт и 0,1604 ГВт соответственно. Их доли составили 37,82% и 28,54%, а в сумме — 66,36%. Китай занял третье место, рынок также снабжали США, Лаос, Таиланд и Вьетнам.

Китайские заводы выходят на рынок с уже сложившимися отношениями с поставщиками, спецификациями продукции и условиями поставок. Отмена пошлин даёт покупателям повод сравнить стоимость прямых поставок из Китая с поставками из других стран. Проекты, которые ещё не обеспечили себя оборудованием или могут сменить производителя, могут открыть больше возможностей для замещения.

Для производителей, имеющих заводы как в Китае, так и за рубежом, часть канадских заказов может быть перераспределена между производственными площадками. Там, где китайские заводы предлагают более конкурентоспособное сочетание эффективности, себестоимости и условий поставки, клиенты могут пересмотреть заказы, ранее размещённые на зарубежных предприятиях. Однако доли стран происхождения не равны долям компаний или брендов: не все поставки из перечисленных стран можно отнести к производителям, принадлежащим китайским владельцам. Перемещение заказа между заводами также не создаёт дополнительного мирового спроса.

Действующие поставщики могут ответить изменением цен, условий оплаты, обязательств по срокам поставки и послепродажной поддержки. Поэтому конкуренция будет зависеть не только от того, насколько китайские поставщики смогут снизить свои предложения, но и от реакции существующих поставщиков и готовности покупателей нести расходы на смену продукции или поставщика.

Снижение торговых издержек помогает, но заказы по-прежнему зависят от реализации проектов

Отмена пошлин может улучшить экономику закупок китайских модулей. Тем не менее спрос на канадские проекты по-прежнему зависит от финансирования, разрешений, подключения к сетям и утверждения закупок. Более конкурентоспособные цены могут помочь китайской продукции попасть в короткие списки закупок, но сами по себе не изменят графики строительства.

Канадский налоговый кредит на инвестиции в чистые технологии поддерживает соответствующие капитальные вложения в солнечное оборудование. С учётом соответствующих требований к праву на льготу, преобладающей заработной плате и ученичеству, обычная ставка кредита составляет 30% до конца 2033 года и снижается до 15% в 2034 году. Отмена пошлины и инвестиционный налоговый кредит могли бы совместно улучшить доходность проектов, но они действуют на разные виды затрат: первая снижает торговые издержки, связанные с импортом, тогда как второй применяется к соответствующим капитальным расходам. Кредит не следует трактовать как прямое снижение цен на модули на 30%.

Закупки солнечной энергии Hydro-Québec показывают, сколько времени требуется для превращения интереса застройщиков в спрос на оборудование. Её тендер на мощность до 0,300 ГВт привлёк 60 заявок общим объёмом 0,481 ГВт. Результаты ожидаются в первом квартале 2027 года, а поставки электроэнергии должны начаться не позднее 1 декабря 2029 года. Заявленный объём свидетельствует об интересе застройщиков, однако закупки, строительство и поставки должны продвигаться поэтапно; это не немедленный портфель заказов на модули.

Политика локализации также заслуживает внимания. Канада провела консультации о введении требований к внутреннему содержанию для своих инвестиционных налоговых кредитов в области чистых технологий и чистой электроэнергии. Любые последующие правила закупок могут повлиять на выбор источников оборудования для некоторых проектов. Однако сами консультации не следует рассматривать как уже действующее требование доступа на рынок.

Мнение SMM: сначала замещение источников поставок; рост проектов определяет долгосрочные возможности

В ближайшей перспективе китайские поставщики находятся в наилучшем положении для работы с проектами, которые ещё не завершили закупку оборудования, могут пересмотреть цены или сменить производственные площадки. По уже заключённым заказам, привязанным к указанному происхождению или требующим повторной сертификации, изменение режима пошлин не приведёт к немедленному изменению закупок. Возможности, скорее всего, сначала появятся через запросы, квалификацию продукции и последующие партии заказов.

В среднесрочной перспективе масштаб дополнительного спроса в Канаде будет зависеть от присуждения проектов, финансового закрытия, условий подключения к сети и фактического начала строительства. Если проекты продолжат развиваться, конкурентоспособные по цене китайские модули могут выиграть как от роста рынка, так и от замещения источников поставок. Если спрос будет развиваться медленнее, основным эффектом может стать перераспределение ограниченного объёма заказов между странами происхождения, что усилит ценовую конкуренцию.

Доля Китая примерно в одну десятую от оценочного объёма поставок за первое полугодие оставляет пространство для расширения присутствия на рынке. В то же время оценочный объём импортного рынка в 0,5621 ГВт требует взвешенной оценки возможностей. Отмена пошлин устраняет одно из ограничений торговых издержек; устойчивый экспорт по-прежнему будет зависеть от признания продукции, возможностей поставки и реального спроса на проекты. SMM продолжит отслеживать канадскую торговую политику в области солнечной энергетики, закупки для проектов и поставки из Китая.

Источник: SMM.

Примечание: Объёмы импорта являются приблизительными оценками, рассчитанными путём деления месячной стоимости импорта на среднемесячную цену модуля TOPCon 210R по данным SMM (FOB Китай, долл. США/Вт), суммирования месячных результатов и перевода ватт в ГВт. Один и тот же ориентир применяется ко всем странам происхождения. Это не зарегистрированные таможней объёмы импорта и не означает, что вся продукция, экспортированная в Канаду, представляла собой модули TOPCon 210R. Отчётный период: январь–июнь 2026 г.

Автор:

Райан Тей Цзе Ян | аналитик SMM по фотоэлектрике

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com