[[SMM Еженедельник по вычислительным мощностям] Средняя цена H100 на Западе растет, A100 в регионе Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй скорректирована в сторону повышения

I. Обзор рынка

На этой неделе (по состоянию на 18 сентября) рынки аренды вычислительных мощностей в западном Китае, регионе Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй и Чэнду-Чунцин демонстрировали картину «в основном консолидации с локальным ростом»: из 12 ценовых индексов SMM в трёх регионах 2 были повышены, 10 остались без изменений, ни один не был понижен. Повышенными индексами стали SMM-H100-80G-Complete Server-West China-Monthly и SMM-A100-80G-Complete Server-Beijing-Tianjin-Hebei-Monthly, средние цены выросли до 81 000 юаней и 32 500 юаней в месяц, что соответствует росту месячной арендной платы на 1,25% и 1,56% соответственно. На спотовом рынке сервер H100 в полной комплектации был вновь оценён в 3,4 миллиона юаней за единицу, H800 онлайн опустился до 68 000 юаней, достигнув нового минимума для этой модели, а перемещаемый 910B4 в восточном Китае впервые упал ниже 20 000 юаней.

II. Анализ по типам ресурсов аренды вычислительных мощностей

Диапазон SMM-H100-80G-Complete Server-West China-Monthly сдвинулся вверх. Минимальная месячная арендная плата выросла с 76 000 до 78 000 юаней (рост месячной арендной платы на 2,63%), а средняя цена выросла с 80 000 до 81 000 юаней в месяц (рост месячной арендной платы на 1,25%); минимальная почасовая ставка за карту выросла с 13,19 до 13,54 юаня (рост почасовой ставки за карту на 2,65%), а средняя почасовая ставка за карту выросла с 13,89 до 14,06 юаня (рост почасовой ставки за карту на 1,22%). Нижняя граница сдвинулась вверх, тогда как верхняя граница осталась на уровне 84 000 юаней, при этом общая середина котировок в западном Китае сместилась выше.

SMM-A100-80G-Complete Server-Beijing-Tianjin-Hebei-Monthly был повышен. Максимальная месячная арендная плата выросла с 35 000 до 36 000 юаней (рост месячной арендной платы на 2,86%), а средняя цена выросла с 32 000 до 32 500 юаней в месяц (рост месячной арендной платы на 1,56%); средняя почасовая ставка за карту выросла с 5,56 до 5,64 юаня (рост почасовой ставки за карту на 1,44%), тогда как минимальная месячная арендная плата осталась без изменений на уровне 29 000 юаней. Это было первое повышение в этом месяце для основной существующей модели в регионе Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй, создавшее региональный ценовой разрыв относительно якорной цены трёхлетнего закрытого контракта в восточном Китае на уровне 34 000 юаней.

SMM-H800-80G — готовый сервер — Пекин–Тяньцзинь–Хэбэй: помесячная цена удержалась на прежнем уровне, тогда как онлайн-цены продолжили обновлять минимумы. Индекс сохранился на уровне 71 250 юаней/мес. (12,37 юаня за карту-час); онлайн-облачные ресурсы снизились до 68 000 юаней/юнит-месяц, на 8 000 юаней ниже годового контракта 76 000 юаней в Центральном Китае (снижение на 10,5%), что делает его единственной моделью серии H с устойчивым падением.

SMM-910B-64G — готовый сервер: во всех трёх регионах цена удержалась, при этом премии к поставке расширились. Пекин–Тяньцзинь–Хэбэй — 19 500 юаней (3,39 за карту-час), Чэнду–Чунцин — 18 787,5 юаня (3,26 за карту-час), Западный Китай — 13 750 юаней (2,39 за карту-час). Три перемещаемых блока 910B4 в Восточном Китае впервые опустились ниже 20 000 юаней — премия 33% к онлайн-цене 15 000 юаней; 910B3 удержался на 19 000 юаней, при этом две спецификации впервые показали ценовой разрыв 1 000 юаней.

A800, H20 и все индексы Чэнду–Чунцин удержались на прежнем уровне. SMM-A800-80G — готовый сервер — Пекин–Тяньцзинь–Хэбэй: 32 000 юаней; SMM-H20-96G — готовый сервер — Пекин–Тяньцзинь–Хэбэй: 43 000 юаней (7,47 юаня за карту-час); Чэнду–Чунцин: SMM-A100-80G — готовый сервер — Чэнду–Чунцин: 37 000 юаней, SMM-A100-40G — готовый сервер — Чэнду–Чунцин: 12 000 юаней, SMM-A800-80G — готовый сервер — Чэнду–Чунцин: 35 000 юаней, SMM-H20-141G — готовый сервер — Чэнду–Чунцин: 45 500 юаней. Котировки H20 по одной и той же спецификации различаются на 18%, что делает эту модель с наиболее сложной методикой расчёта.

III. Рыночный прогноз и мнение SMM

В краткосрочной перспективе верхняя граница для A100 в Пекине–Тяньцзине–Хэбэе, пробивающая уровень 36 000 юаней, и смещение вверх нижней границы H100 на Западе движутся в одном направлении; средние уровни по текущим наиболее торгуемым и высокопроизводительным моделям растут синхронно. Продолжающееся снижение H800 указывает на концентрацию спроса в сторону высокопроизводительных моделей, а структура внут-рирегионального ценового спрэда будет дальше дифференцироваться

Следует обратить внимание на три момента. Во-первых, премии на стороне продавцов становятся явными: полная система H20 141G в Южном Китае котируется по 3,25 млн юаней за единицу с трёхлетней гарантией, что на 850 тыс. юаней выше, чем 2,4 млн юаней за полную систему 96G в том же регионе. Полная система H200 HGX котируется по 5,66 млн юаней, при этом бренд, гарантия и характеристики интерконнекта становятся самостоятельными параметрами ценообразования. Во-вторых, порог закупок для обучения крупных моделей растёт: на рынке появляется спрос на 16 единиц H200 (кластер на 128 карт) для поддержки предварительного обучения модели на 300 млрд параметров, где цена уступает место гарантированным срокам поставки. В-третьих, с 21 сентября SMM начнёт публиковать «Сводный индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM», используя стандартные вычислительные единицы (SCU) для унификации расчётов по разным моделям. В то же время следует с осторожностью относиться к рискам инвестиционных моделей ответственного хранения, обещающих годовую доходность выше 20% и включающих гарантии обратного выкупа.

Сводка ключевых данных за неделю (2 позиции выросли, 10 без изменений):

• SMM-H100-80G-полная система-Запад-ежемесячно: средняя цена 81 000 юаней/мес (месячная аренда +1,25%), 14,06 юаня за карту-час (карта-час +1,22%)

• SMM-A100-80G-полная система-Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй-ежемесячно: средняя цена 32 500 юаней/мес (месячная аренда +1,56%), 5,64 юаня за карту-час (карта-час +1,44%)

• SMM-A800-80G-полная система-Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй-ежемесячно: 32 000 юаней/мес, 5,56 юаня за карту-час

• SMM-H800-80G-полная система-Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй-ежемесячно: 71 250 юаней/мес, 12,37 юаня за карту-час

• SMM-H20-96G-полная система-Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй-ежемесячно: 43 000 юаней/мес, 7,47 юаня за карту-час

• SMM-910B-64G-полная система-Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй-ежемесячно: 19 500 юаней/мес, 3,39 юаня за карту-час

• SMM-A100-80G-полная система-Чэнду-Чунцин-ежемесячно: 37 000 юаней/мес, 6,42 юаня за карту-час

• SMM-A100-40G-полная система-Чэнду-Чунцин-ежемесячно: 12 000 юаней/мес, 2,08 юаня за карту-час

• SMM-A800-80G-полная система-Чэнду-Чунцин-ежемесячно: 35 000 юаней/мес, 6,08 юаня за карту-час

• SMM-H20-141G-полная система-Чэнду-Чунцин-ежемесячно: 45 500 юаней/мес, 7,9 юаня за карту-час

• SMM-910B-64G-полная система-Чэнду-Чунцин-ежемесячно: 18 787,5 юаня/мес, 3,26 юаня за карту-час

• SMM-910B-64G-полная система-Запад-ежемесячно: 13 750 юаней/мес, 2,39 юаня за карту-час