[Обзор вычислительных мощностей SMM на полдень] Индекс консолидируется, спотовый бюджет аренды H200 зафиксирован на уровне 134 000

[Обзор рынка] Индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM сегодня в целом консолидировался, все 19 котировок индекса остались без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём. Существующие модели, которые вчера выросли, и H100 в западном Китае стабилизировались. Что касается сбора цен, поступили три сигнала: закупка целых машин, почасовая оплата за карту и предпочтение спотовой версии H200, что добавило несколько ориентиров в систему цен.

[Целые машины H100 и спотовые H200: цены на оборудование и новые ориентиры] Появилась новая котировка на спотовые целые машины H100 — 3,4 миллиона юаней за единицу. По сравнению с самой высокой арендной ценой в 85 000 юаней за единицу в месяц для этой модели в дельте Янцзы, выборка цен продажи целых машин всё ещё нуждается в накоплении, и одной котировки недостаточно, чтобы отразить общий уровень рынка. Что касается H200, одно предприятие цифровых технологий в Южном Китае выдвинуло чёткие требования: версия SXM, спот, а не фьючерс, не более 10 единиц (допустимо 7–8 единиц), бюджет ниже 134 000 юаней в месяц, для собственного использования. Поставщик вычислительных мощностей в Северном Китае указал, что такой бюджет реализуем. Продавцы и покупатели быстро сошлись на одной цене и спецификации версии, и 134 000 юаней в месяц могут стать рабочим ориентиром для спотовых сделок с H200 SXM. Покупатель явно исключил версию PCIe, что показывает, что SXM стал предпочтительной спецификацией для спотовых сделок.

[Почасовая оплата за карту: расхождение между рыночными и внутренними ценами] Одна облачная платформа аренды GPU установила цену 1,92 юаня за карту-час для 4090, продолжая текущий уровень цен юго-западных платформ. Один университет на северо-западе Китая сообщил о цене использования 1,2 юаня за карту-час для той же модели, что примерно на 38% ниже рыночной котировки. Непрерывность цен сторонних платформ может служить ценовым ориентиром, тогда как внутренние университетские цены отражают различия в структуре затрат и механизмах субсидирования. Эти два типа ориентиров не следует сравнивать напрямую.

[Мнение SMM] Цены на существующие ресурсы N-карт резко выросли по всем направлениям: целые машины H100 котируются по 3,4 миллиона юаней, спотовые H200 закрепились на уровне 134 000 юаней в месяц, а A100 и A800 были одновременно повышены на прошлой неделе. Высококлассные и существующие модели укрепляются вместе. Однако на фоне быстрого расширения масштабов вычислительных мощностей вопрос о том, успевает ли строительство энергетической инфраструктуры, стал ключевым ограничением. Мощность шкафов эволюционирует от 7 кВт и 10 кВт до 20 кВт с жидкостным охлаждением, однако сроки строительства электросетей и поддержки «зелёной» электроэнергии невозможно сократить такими же темпами. SMM считает, что подлинная координация между вычислительными мощностями и электроэнергией требует участия и консенсуса поставщиков ресурсов, электросетей, местных органов власти и энергопотребляющих предприятий. Расширение только со стороны вычислительных мощностей вряд ли приведёт к стабильным ценовым и снабженческим ожиданиям.