[Ежедневный обзор вычислительных мощностей SMM] 910B4 64 единицы 15 500 Южный Китай 5090 рост 12%

SMM, 14 сентября:

[Отечественные вычислительные мощности: 64 полных сервера 910B4 сдаются в аренду за 15 500 юаней в месяц, цена одинакова при сроке на один и три года]

SMM стало известно, что дистрибьютор из региона Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй недавно подписал партию полных серверов Huawei Ascend 910B4 с восемью картами, всего 64 единицы, в конфигурации: 4× Kunpeng 920 48-ядерных CPU, 8× Ascend 910B4 (280T FP16 на карту, 64G VRAM), 16× 64G памяти, 2× 480G SSD системных диска и 2× 3,84T NVMe диска данных, с ежемесячной арендной платой 15 500 юаней за единицу, доступно на срок один или три года. Канал заявил, что эта партия является ресурсом из первых рук. SMM стало известно, что вся партия из 64 единиц вышла на уровень аренды 15 500 юаней в месяц с одинаковой ценой на один и три года, что отражает более сильное желание стороны предложения закрепить отгрузки через долгосрочную аренду.

[H20: 16 полных серверов на юго-западе Китая сдаются в аренду за 53 000 юаней в месяц, включая питание стойки, что выше, чем у той же модели на востоке Китая]

SMM стало известно, что 16 полных серверов H20 96G с восемью картами в дата-центре на юго-западе Китая предлагаются в аренду, закрытый срок на один год, залог за один месяц и аренда за один месяц, наличный товар можно делить, ежемесячная аренда 53 000 юаней за единицу в месяц, включая 6% налога и питание стойки, что эквивалентно примерно 6 625 юаням за карту. Конфигурация включает 2TB памяти и четыре сетевые карты 400G IB, на уровне спецификаций обучающего кластера; пропускная способность оплачивается отдельно по 20 юаней/М/месяц, IP по 50 юаней каждый, в подарок включены 20M пропускной способности и один IP. SMM стало известно, что по сравнению с ценой 46 000 юаней за ту же модель на востоке Китая этот заказ оценен выше, при этом преимущество в производительности как обучающего кластера служит основой для такой цены.

[5090: 200 карт с вентилятором на юге Китая предложены по 47 100 юаней, рост на 12% с начала сентября]

SMM стало известно, что 200 карт RTX 5090 с вентилятором на юге Китая доступны для продажи как наличный товар, предложены по 47 100 юаней за карту. По сравнению с ценой 42 000 юаней за карту для 200 карт с вентилятором в том же регионе в начале сентября этот заказ вырос на 5 100 юаней, что составляет примерно 12%; за тот же период рыночная цена одной карты этой модели в Гонконге, Китай, составляла 5 600 долларов США. SMM стало известно, что котировки фан-карт в последнее время непрерывно растут, при этом накопление запасов на стороне оборудования продолжается, а на стороне лизинга месячная аренда полных серверов 5090 остаётся на уровне 13 500–16 000 юаней, что ещё больше увеличивает разрыв в ценах между оборудованием и арендой.

[L20: 48G попадает в поле зрения инвестиционных застройщиков, котировки одной карты в северном Китае превышают 32 000 юаней, планируется пятилетний долгосрочный контракт]

SMM стало известно, что серия L20 48G попала в поле зрения инвестиционных застройщиков, которые намерены переместить машины в собственный дата-центр оператора связи, прежде всего для закрепления ресурсов, с подписанием пятилетнего договора аренды. Текущие спотовые котировки этой модели в северном Китае превышают 32 000 юаней за карту, а котировки на разборку новых карт превышают 31 000 юаней, разница составляет около 1 000 юаней, что указывает на ограниченную амортизацию. По сравнению с котировкой за тот же период более 42 000 юаней за карту для 5090 32G, L20 имеет более высокие характеристики VRAM, но цена за единицу примерно на четверть ниже. SMM стало известно, что переход инвестиционных застройщиков от аренды к владению и активное закрепление ресурсов отражает рост готовности рынка к размещению долгосрочных вычислительных активов.

[Публичное облако: ИИ-облачная платформа закроется 21 сентября, существующие GPU-ресурсы подлежат перераспределению]

SMM стало известно, что публичный провайдер облачных ИИ-услуг выпустил объявление о том, что в связи с корректировкой бизнес-стратегии его публичная облачная платформа официально прекратит обслуживание в 23:59 21 сентября 2026 года, что охватывает весь публичный облачный бизнес, включая GPU, CPU, общее хранилище и API моделей. Платформа требует от пользователей завершить резервное копирование и миграцию данных до остановки; после остановки ресурсы будут единообразно высвобождены, а данные очищены, при этом платформа не несёт ответственности за потерю данных, а неиспользованные ваучеры будут одновременно аннулированы. SMM стало известно, что уход малых и средних облачных платформ приведёт к перераспределению существующих GPU-ресурсов, что в краткосрочной перспективе может создать региональные окна для высвобождения ресурсов и аренды.

[Другие рыночные тенденции · H200 и высокопроизводительные вычисления: полные серверы SXM по 5,78 млн юаней за единицу, партия из 64 единиц с месячной арендой 128 000 юаней]

SMM стало известно, что один шэньчжэньский канал выпустил 30 единиц полных серверов Lenovo H200 по цене 5,78 млн юаней за единицу; кроме того, два локальных полных сервера SXM в Шэньчжэне были выставлены по цене 6XX млн юаней за единицу с учётом налога. На рынке версии PCIe в Шэньчжэне появилась партия из 240 совершенно новых одиночных карт H200 NVL PCIe, цена с учётом налогов по схеме «один к одному» с выставлением счёта составила 430 000 юаней за карту, а 32 полностью укомплектованных сервера той же спецификации с коммутатором предлагались по 4,35 млн юаней за единицу. В сегменте аренды один канал выпустил ресурсы 64 готовых полноценных серверов H200 с ежемесячной арендной платой 128 000 юаней за единицу в месяц, сроком на пять лет с закрытым контрактом, при этом подписывать договор должно крупное юридическое лицо; со стороны спроса одновременно поступили запросы на аренду менее 10 единиц H200 на три года с закрытым контрактом, с указанием узлов вне Синьцзяна, а также потребность пекинского государственного предприятия в аренде 8–10 единиц H100 или H200 сроком от одного до трёх лет. Что касается высокопроизводительных вычислительных мощностей, на рынке фьючерсов посредник разместил ресурсы спецификации Chilwee 3T с использованием структуры полного аккредитива плюс 3% встречной гарантии и 30% взаимных штрафных санкций, при этом посредник взимал 5% комиссии за канал авансом, а поставка делилась на два уровня: 8–12 недель и 12–16 недель. SMM стало известно, что в этот день котировки H200 одновременно разворачивались в версиях SXM и PCIe, на полноценные серверы и одиночные карты, при прямой покупке и долгосрочной аренде, при этом спецификации и структура сделки становились основными параметрами ценообразования; для высокопроизводительных вычислительных мощностей были характерны главным образом трансграничные поставки и аккредитивные структуры, а сроки поставки и квалификация юридических лиц ограничивали сделки сильнее, чем сама цена.

[Другие рыночные тенденции · Полноценные серверы PRO6000 и 5090: концентрированное высвобождение спроса, аренда «голого железа» от 12 000 юаней в месяц]

SMM стало известно, что в этот день спрос на PRO6000 высвобождался концентрированно: один канал опубликовал закупочный спрос на 10 000 чипов PRO6000; клиент из сферы IDC заявил потребность в аренде 6–13 единиц PRO6000 без требований к сетевому подключению; другой клиент предложил годовую аренду 10 единиц PRO6000 с залогом за один месяц и арендной платой за один месяц; в закупочном сегменте также появилось несколько запросов, включая 200 единиц серверной версии, несколько сотен единиц серверной версии в Гонконге и спотовые закупки в Гонконге. По закупочным котировкам один канал предлагал 160 000 юаней за единицу за 300 единиц серверной версии и 68 300 юаней за единицу за 150 единиц PRO6000D, а закупочные котировки в Гонконге составляли 21 300 долларов США за единицу. На стороне предложения преобладали мелкие партии и версии для рабочих станций: спотовая версия для рабочих станций в шэньчжэньском офисе котировалась по 134 000 юаней за единицу, 24 единицы версии для рабочих станций были доступны как гонконгский спот, а ещё более 10 единиц уже подключённых к сети ресурсов предлагались в аренду от 2 единиц с годовыми закрытыми контрактами или закрытой арендой на срок от 3 до 6 месяцев. На серверной стороне 5090 один канал выпустил 1000 полных серверов 5090 turbo, доступных как в аренду, так и на продажу, при этом аренда bare metal начинается от 12 000 юаней за единицу в месяц, а питание стойки оплачивается дополнительно в размере 4000 юаней; в Шэньчжэне котировки отгрузки fan card были сосредоточены в диапазоне 47 100–47 300 юаней за карту с учётом налога, turbo card котировались по 48 500–48 800 юаней за карту, а со стороны закупки один канал искал возможность приобрести 500 единиц по 46 900 юаней за карту; другой канал предложил 120 полных серверов 5090 по 455 000 юаней за единицу с учётом налога, при этом котировка не включала память. SMM выяснила, что в этот день спрос на PRO6000 по объёму партий значительно превышал доступное для сделок предложение, а несовпадение версий между серверным и рабочим вариантами было основным препятствием для заключения сделок; 5090 демонстрировал параллельное развитие крупных поставок полных серверов и разрозненных отгрузок отдельных карт, при этом долгосрочная аренда bare metal и спотовые поставки отдельных карт следовали двум разным ценовым траекториям.

[Другие рыночные тенденции · Существующие карты и память: трёхлетний контракт на H100 в Гуанчжоу закрыт на уровне 90 000 юаней, спред между ценами покупки и продажи DDR5 сжался]

SMM выяснила, что один канал выпустил ресурсы узла в Гуанчжоу на 8 единиц H100, трёхлетний закрытый срок, ежемесячная аренда 90 000 юаней за единицу в месяц; со стороны спроса покупатель разместил запрос на приобретение 64 единиц H100 SXM и заявил, что бюджет уже утверждён, а другой канал предложил 18 совершенно новых полных серверов H100 с четырьмя картами. По H800 один канал предложил комбинацию из одной единицы в годовой закрытой аренде и одной единицы в помесячной аренде (новая машина). По A100 один канал предложил 64 подержанных полных сервера A100 80G по 1,45 млн юаней за единицу, при этом на стороне аренды появились одна единица в годовой закрытой аренде и одна единица в шестимесячной закрытой краткосрочной аренде, а со стороны спроса клиент искал 10 полных серверов A100 80G в годовой закрытой аренде с доставкой при переезде. По памяти котировки покупки DDR5 64G 5600 были плотно сосредоточены в диапазоне до вычета налогов 16 450–16 550 юаней за планку, с учётом налога котировки покупки составляли 18 200–18 250 юаней за планку, а спотовые котировки отгрузки в Шэньчжэне с учётом налога — 18 200–18 400 юаней за планку; котировки отгрузки 96G 6400 до вычета налогов составляли 21 500–22 500 юаней за планку, а спотовые котировки 128G 6400 в Шэньчжэне с учётом налога — 31 000–34 800 юаней за планку, при этом партии достигали 1000 планок. SMM выяснил, что средне- и высокоуровневые существующие типы карт в этот день в основном продавались через закрытые долгосрочные соглашения и комплектацию полных серверов, при этом доставка с перемещением и минимальные пороговые объёмы аренды по-прежнему выступали ограничениями при подборе; закупочная цена 64G 5600 была в основном на уровне прошлой недели, а разница между ценой отгрузки и закупки с учётом налогов сжалась до 200 юаней, что значительно сузило пространство спреда в канальном сегменте обращения.

Анализ SMM: Сегодняшний рынок показал четыре основные линии. Во-первых, на стороне долгосрочной аренды отечественных вычислительных мощностей поставки фиксировались полными партиями — 64 единицы полных серверов 910B4 котировались по 15 500 юаней за единицу в месяц, цена одинакова для сроков один год и три года, и полная партия из 64 единиц вышла на единый ценовой уровень, что ясно показывает ценовую стратегию стороны предложения — обмен длинных циклов на определённость. Во-вторых, котировки оборудования для общих вычислительных мощностей непрерывно росли, тогда как сторона аренды не следовала за ними синхронно — в Южном Китае карты 5090 с вентилятором котировались по 47 100 юаней за карту, что на 12% выше начала сентября, тогда как месячная аренда полного сервера за тот же период оставалась в диапазоне 12 000–16 000 юаней, что показывает расхождение в передаче цен между оборудованием и арендой; 16 единиц H20 96G в Юго-Западном Китае котировались по 53 000 юаней за единицу в месяц с учётом питания стойки, что выше 46 000 юаней в Восточном Китае, при этом спецификации обучающих кластеров и регион остаются основными источниками ценового разброса. В-третьих, субъекты, владеющие ресурсами, претерпели корректировки — публичная облачная платформа ИИ, закрывающаяся 21 сентября, централизованно высвободит свои ресурсы GPU и хранилищ, а L20 48G был перемещён инвестиционными застройщиками в собственный дата-центр оператора связи по пятилетнему долгосрочному контракту, при этом намерение владения сместилось с аренды на собственность, и пути обращения существующих ресурсов перестраиваются. В-четвёртых, другие сегменты рынка продолжали развиваться по двум линиям — структура и несоответствие — H200 формировал стратификацию по спецификациям и структурам сделок между SXM и PCIe, полными серверами и отдельными картами, прямой покупкой и пятилетними закрытыми условиями, тогда как по PRO6000 наблюдался концентрированный выброс спроса на уровне десяти тысяч единиц со стороны спроса, в то время как сторона предложения была представлена в основном малыми партиями рабочих станций, и несоответствие версий затрудняло прямое сопоставление котировок; разница между ценой отгрузки и закупки DDR5 64G 5600 с учётом налогов сжалась до 200 юаней, и каналы перешли от прибыли на спреде к оборачиваемости на объёмах.