SMM, 9 сентября:
На рынке металлов:
За ночь и внутренние, и зарубежные рынки в целом выросли, лишь олово на LME и SHFE снизилось одновременно. Олово на LME упало на 0,45%, олово на SHFE — на 0,24%, а медь на LME возглавила рост с повышением на 1,61%, достигнув внутридневного максимума в 14 779 долл./т и установив новый рекорд с момента листинга. Свинец на LME вырос на 0,82%, медь на SHFE прибавила 0,94%, алюминий на SHFE вырос на 0,8%, свинец на SHFE прибавил 0,72%, а у остальных металлов процентные изменения были относительно небольшими. Основной контракт на глинозём вырос на 1,41%, основной контракт на литейный алюминий прибавил 0,76%.
Чёрные металлы в целом выросли, лишь железная руда упала на 0,14%. Арматура прибавила 0,22%, у остальных металлов колебания были умеренными. Среди коксующегося угля и кокса коксующийся уголь вырос на 1,73%, кокс прибавил 0,83%.
За ночь на рынке драгоценных металлов золото COMEX упало на 1,71%, серебро COMEX снизилось на 0,56%. На внутреннем рынке золото SHFE упало на 0,7%, серебро SHFE снизилось на 0,25%.
По состоянию на 6:44 утра 9 сентября, цены закрытия за ночь:
Макроэкономический фронт
Внутренний рынок:
[Центр ценовых издержек и сертификации Государственного комитета по развитию и реформам (NDRC) провёл исследование отрасли проводов и кабелей в Уси] 3 сентября заместитель директора Центра ценовых издержек и сертификации Ян Дун возглавил группу, посетившую компании Jiangsu Yujiu Cable Technology Co., Ltd., Jiangsu Huaya Cable Co., Ltd. и Wuxi Jiangnan Cable Co., Ltd. для исследования, сосредоточившись на условиях издержек и цен в отрасли проводов и кабелей, а также на актуальных проблемах, стоящих перед развитием отрасли, и собрал соответствующие мнения и предложения. Сотрудники отдела комплексной информации Центра приняли участие в обсуждениях и исследовании. (NDRC)
[Зимбабве издала очередной приказ о контроле за ресурсами: экспорт сурьмы и вольфрама немедленно запрещён] Зимбабве немедленно запретила экспорт сурьмы и вольфрама, что является одной из мер правительства, направленных на то, чтобы горнодобывающие компании перерабатывали сырьё в большей степени на месте. Согласно письму министра горнодобывающей промышленности Томаса Уше государственной Корпорации по сбыту полезных ископаемых Зимбабве, которая отвечает за продажу всех полезных ископаемых Зимбабве, кроме золота и серебра, отгрузки руды и концентратов также приостановлены. Письмо от 21 июля было подтверждено Министерством горнодобывающей промышленности страны. Как и Гвинея, Гана, ДРК и другие африканские страны, Зимбабве стремится извлекать больше выгоды из своих природных ресурсов. В феврале Зимбабве приостановила экспорт литиевого концентрата, чтобы стимулировать местную переработку продукции с высокой добавленной стоимостью и пресечь нелегальные поставки лития. В апреле экспортные ограничения были смягчены, и в настоящее время запрет планируется ввести в начале 2027 года. (Приложение Jin10 Data)
Доллар США:
По итогам ночных торгов индекс доллара снизился на 0,05% до 98,87, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции в США в поисках новых подсказок относительно решений ФРС по ставкам. В настоящее время рынок уравновешивает две силы: сильные экономические данные США, поддерживающие повышение ставок, и геополитическая неопределённость, которая продолжает привлекать спрос на активы-убежища. Теперь внимание переключается на данные по индексу цен производителей и потребительских цен США, которые выйдут позднее на этой неделе. (Приложение Jin10 Data)
Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре составляет 40,6%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 59,4%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в октябре составляет 29,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 54,4%, вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 15,8%. (Приложение Jin10 Data)
Доходность казначейских облигаций США выросла на фоне повышения цен на нефть и увеличения вероятности повышения ставки на следующей неделе после того, как данные по занятости на прошлой неделе оказались сильнее ожиданий. Аналитики Danske Bank отметили в записке, что, даже если они не ожидают повышения на следующей неделе, они по-прежнему считают текущее ценообразование (с вероятностями повышения и сохранения ставки почти равными) разумным. Однако Danske Bank по-прежнему ожидает, что ФРС повысит ставку дважды — в декабре и марте. Но доллар ослаб по отношению к корзине валют, поскольку иена продолжила укрепляться. (Приложение Jin10 Data)
Аналитик Роберт Ховард отметил, что данные по индексу потребительских цен США за август могут определить, склонится ли ФРС к повышению или сохранению ставки на следующем заседании, и повлияют на направление движения доллара. Согласно медианной оценке опроса Reuters, ожидается, что общий индекс потребительских цен вырастет на 0,4% в месячном исчислении и на 3,4% в годовом; базовый индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет на 0,2% в месячном исчислении и на 2,4% в годовом. Если данные окажутся выше ожиданий, «ястребиные» голоса станут громче, призывая к повышению ставки в сентябре, что может поддержать доллар. И наоборот, если данные окажутся прохладными, «голуби» будут выступать за шестое подряд сохранение ставки, что может оказать давление на доллар. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки в этом месяце в 57%, после того как в прошлую пятницу сильные данные по числу занятых вне сельского хозяйства сместили ожидания в ястребиную сторону. Этот сдвиг произошёл через 24 часа после «голубиных» замечаний члена совета управляющих ФРС Уоллера, которые оказали давление на доллар; а семью днями ранее ястребиные ориентиры председателя ФРС Уорша на конференции в Джексон-Хоуле поддержали доллар. (Приложение Jin10 Data)
Согласно данным, собранным Wells Fargo начиная с 2015 года, ФРС традиционно действовала только тогда, когда вероятность повышения или снижения ставки превышала 69%. Банк отметил, что пятничные данные по индексу потребительских цен (CPI) «вполне могут определить» решение центрального банка на заседании на следующей неделе. Аналитики во главе с Охсуном Квоном написали в записке, опубликованной во вторник: «С 2015 года вероятность повышения или снижения ставки никогда не опускалась в диапазон 38–69%, и каждый раз, когда рыночная оценка вероятности для заседания превышала 69%, ФРС действовала».Квон отметил, что с 1994 года индекс S&P 500 в среднем снижался на 3% в течение трёх месяцев после первого повышения ставки в цикле ужесточения. Квон добавил, что за шесть таких циклов повышения ставки индекс лишь однажды показал рост. Квон упомянул, что две недели назад выступление председателя ФРС Кевина Уорша на конференции в Джексон-Хоуле, посвящённое ценовым вопросам, ненадолго подняло ожидания повышения ставки примерно до 65%. «Некоторые „голубиные“ комментарии на прошлой неделе снизили вероятность повышения ставки до 50%, но сильные данные по числу занятых вне сельского хозяйства снова подняли её почти до исторического минимального порога, при котором ФРС действует». (Wall Street CN)
На макроэкономическом фронте:
Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен Китая за август в годовом исчислении, еженедельное изменение занятости в США по данным ADP за неделю, закончившуюся 22 августа, промышленное производство Франции за июль в месячном исчислении и другие данные. Кроме того, Министерство финансов США объявит максимальный объём 10–20-летних казначейских облигаций США, которые оно планирует выкупить.
На нефтяном фронте:
По итогам ночных торгов цены на нефть выросли по обоим эталонам: WTI подорожала на 3,03%, а Brent — на 2,46%, на фоне опасений по поводу эскалации напряжённости на Ближнем Востоке. По данным Fox News, высокопоставленные американские официальные лица сообщили, что военные США нанесли удары по целям вблизи острова Ормуз и Джаска. Цели включали иранские нефтяные танкеры. Это часть более широких усилий по экономическому удушению Ирана. Стратегия предусматривает потопление и вывод из строя иранских танкеров с сырой нефтью. (Приложение Jin10 Data)
Согласно заявлению, опубликованному сегодня (8 сентября) Министерством энергетики Саудовской Аравии, в стране были атакованы несколько энергетических объектов и коммунальных предприятий, в нескольких местах возникли пожары, работа некоторых объектов была временно нарушена. Министерство энергетики Саудовской Аравии заявило, что принимает меры для обеспечения безопасности объектов, благополучия персонала и непрерывности работы. (CCTV International)
Руководители Goldman Sachs во вторник заявили, что потоки нефтепродуктов через Ормузский пролив составляют 35% от довоенного уровня, а потоки сырой нефти — 70%. Даан Стрёйвен, соруководитель отдела глобальных исследований сырьевых товаров Goldman Sachs, сказал, что влияние шоков предложения на Ближнем Востоке сильнее сказывается на нефтепродуктах, чем на сырой нефти, особенно на тяжёлых продуктах, таких как дизельное топливо, но конкретные объёмы не привёл. Данные отслеживания судов Kpler показывают, что в прошлом году нефтепродукты, включая дизельное топливо, бензин, авиакеросин и нафту, отгружаемые с Ближнего Востока через Ормузский пролив, составляли в среднем около 2,2 млн баррелей в сутки, а сырая нефть — 14,95 млн баррелей в сутки. (Приложение Jin10 Data)
Bank of America повысил прогноз цен на нефть марки Brent, прогнозируя пик в 83 доллара за баррель во втором полугодии 2026 года и 75 долларов за баррель в 2027 году. Bank of America: если конфликт на Ближнем Востоке продлится до конца года, Brent может торговаться в диапазоне 95–120 долларов за баррель. (Приложение Jin10 Data)
Запасы сырой нефти в Стратегическом нефтяном резерве США на прошлой неделе сократились примерно на 1,2 млн баррелей до 285,4 млн баррелей, что является самым низким уровнем с 1982 года. (Приложение Jin10 Data)
![Шанхайская биржа цветных металлов: цены на цинк продолжают расти; следите за поступлением цинковых слитков из-за пределов Китая [Краткий обзор фьючерсов на цинк от SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/ipTIN20251217171755.jpg)
