Доллар падает, металлы показывают смешанную динамику; цинк на LME и SHFE вырос более чем на 1%, достигнув максимума более чем за четыре года; глинозём упал более чем на 1% [Обзор ночных торгов]

Новости SMM, 8 сентября:

Рынок металлов:

За ночь базовые металлы как на зарубежном, так и на китайском рынке показали смешанную динамику. Цинк на LME и SHFE вырос более чем на 1%: цинк на LME подорожал на 1,24%, на SHFE — на 1,28%. В ходе сессии цинк на LME достиг внутридневного максимума в 3998 долларов за тонну, обновив максимум с мая 2022 года; цинк на SHFE достиг внутридневного максимума в 27 385 юаней за тонну, также обновив максимум с мая 2022 года. Медь на LME выросла на 0,8%, на SHFE — на 0,62%. Никель на LME снизился на 0,86%, на SHFE — на 0,88%, тогда как изменения цен других металлов были относительно небольшими. Основной контракт на глинозём упал на 1,17%, а основной контракт на литейный алюминий остался без изменений на уровне 23 640 юаней за тонну.

Чёрные металлы показали смешанную динамику: нержавеющая сталь подешевела на 0,47%, железная руда подорожала на 0,95%, а рост арматуры и горячекатаного проката колебался незначительно. Что касается коксующегося угля и кокса, коксующийся уголь подешевел на 0,61%, кокс — на 0,16%.

Драгоценные металлы за ночь: золото на COMEX подешевело на 0,55%, тогда как серебро на COMEX подорожало на 0,1%. В Китае золото на SHFE подешевело на 0,04%, а серебро на SHFE подорожало на 0,74%.

Итоги ночных торгов на 6:41 8 сентября:

Макроэкономический фронт

Китай:

[Два министерства: дальнейшая стандартизация управления автопроизводителями сроками оплаты поставщикам] 7 сентября Министерство промышленности и информатизации и Государственное управление по регулированию рынка совместно опубликовали Уведомление о содействии автопроизводителям в стандартизации расчётов по кредиторской задолженности перед поставщиками и оптимизации управления сроками оплаты. Это первый документ об управлении сроками оплаты, выпущенный на национальном уровне для отраслевого сектора, и ключевая мера, связанная с формированием промышленной экосистемы. Уведомление устанавливает требования по пяти направлениям, касающимся оплаты автопроизводителями кредиторской задолженности перед поставщиками. В их числе: дальнейшая стандартизация начальной даты для расчёта сроков оплаты с уточнением, что сроки оплаты исчисляются с даты поставки поставщиками товаров, выполнения работ и оказания услуг и приёмки таких поставок; дальнейшая стандартизация процедур приёмки с требованием, чтобы после получения автопроизводителями товаров, работ и услуг производственные материалы, такие как стандартные детали, обычно принимались в течение 3 рабочих дней, а функциональные детали, требующие проверки установкой на автомобиль, — в течение 5 рабочих дней; а также дальнейшая стандартизация способов оплаты с поощрением расчётов наличными и запретом принуждения или скрытого принуждения поставщиков к принятию безналичных способов оплаты, таких как банковские акцептные векселя, коммерческие акцептные векселя и векселя цепочки поставок. (Новости CCTV)

[Главное государственное управление по надзору за рынком: углублять прорывы в области качества, преодолевать технические узкие места и решать ряд «узких» проблем качества, сдерживающих развитие отрасли аккумуляторных батарей] Утром 4 сентября в Ибине провинции Сычуань состоялось специальное заседание «Укрепление цепочки качества для создания новой экосистемы отрасли аккумуляторных батарей» в рамках Всемирной конференции по аккумуляторным батареям 2026 года. Главный инженер Главного государственного управления по надзору за рынком Лю Минь принял участие в заседании и выступил с речью. На заседании было отмечено, что глобальная конкурентная ситуация в отрасли аккумуляторных батарей претерпевает глубокие изменения, технологические инновации и обновление ускоряются, тенденция реструктуризации производственных цепочек и цепочек поставок очевидна. Необходимо углублять прорывы в области качества, преодолевать технические узкие места и решать ряд «узких» проблем качества, сдерживающих развитие отрасли аккумуляторных батарей. Следует поощрять предприятия к увеличению инвестиций в исследования и разработки, применению передовых методов управления качеством, обеспечению стабильности и надёжности характеристик продукции, повышению устойчивости и безопасности производственных цепочек и цепочек поставок. Необходимо усиливать ведущую роль стандартов, укреплять фундамент отрасли, продвигать согласование и взаимное признание отечественных и международных стандартов, переходить от пассивного соответствия стандартам к активному лидерству в стандартах, повышать голос и влияние китайских стандартов на международной арене и стимулировать высококачественное развитие высокими стандартами. Необходимо совместно строить экосистему и продвигать скоординированное развитие, чтобы правительство, предприятия, отраслевые ассоциации и научно-исследовательские учреждения выполняли свои функции и тесно взаимодействовали, создавая открытую, инклюзивную, взаимовыгодную и беспроигрышную новую отраслевую экосистему на основе многостороннего сотрудничества. (Приложение Jin10 Data)

[Далианская товарная биржа: уведомление о корректировке диапазона предельных цен и уровня торговой маржи по фьючерсным контрактам на железную руду]Далианская товарная биржа опубликовала уведомление о корректировке диапазона предельных цен и уровня торговой маржи по фьючерсным контрактам на железную руду. В соответствии с «Мерами по управлению рисками Далианской товарной биржи» после изучения принято решение: начиная с расчётов 9 сентября 2026 года (среда) диапазон предельных цен по фьючерсным контрактам на железную руду будет скорректирован с 9% до 6%, а уровень торговой маржи — с 11% до 8%. Для контрактов, одновременно отвечающих соответствующим положениям «Мер по управлению рисками Даляньской товарной биржи» о корректировке диапазона предельных цен и торговой маржи, диапазон предельных цен и торговая маржа применяются по большему из установленных значений. Просим все организации-члены предоставлять клиентам предупреждения о рисках, усиливать предотвращение рыночных рисков и обеспечивать стабильную работу рынка. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на закрытие ночных торгов индекс доллара США снизился на 0,23% до 98,92. Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений к сентябрю, составляет 39,6%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 60,4%. Вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений к октябрю, составляет 29,1%, вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 54,9%, а вероятность совокупного повышения ставки на 50 базисных пунктов — 16,1%. (Приложение Jin10 Data)

Неожиданно сильные данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США за август существенно меняют рыночные оценки сентябрьской политики ФРС США. UBS полагает, что рыночные колебания, вызванные переоценкой ожиданий по процентным ставкам, могут, напротив, предоставить инвесторам возможности для корректировки распределения активов. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 162 тыс., что значительно выше рыночных ожиданий в 55 тыс., а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Это был самый сильный месячный прирост рабочих мест с марта. После публикации отчёта по занятости трейдеры заложили в цены примерно 60-процентную вероятность того, что FOMC повысит ставку на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября. UBS отметил, что ключевым является не только то, повысит ли ФРС США ставку на следующем заседании, но и экономические причины такого повышения. Группа стратегов под руководством Марка Хефеле, директора по инвестициям UBS Global Wealth Management, отметила, что между повышением ставки ФРС США из-за укрепления экономики и повышением из-за инфляционного давления существует принципиальная разница в воздействии на портфели. «Существует принципиальная разница между действиями ФРС США, обусловленными укреплением американской экономики, и действиями ФРС США, обусловленными инфляционными опасениями. Для портфелей это различие имеет гораздо большее значение, чем следующее заседание по политике», — сказал он. (Данные Jin10)

В других валютах:

Благодаря высоким корпоративным доходам и напряжённому рынку труда номинальный рост заработной платы японских работников достиг самых высоких темпов почти за 30 лет. Данные, опубликованные Министерством труда Японии во вторник, показали, что номинальная заработная плата в июле выросла на 4,7% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренными 4% в июне. Это стало самым значительным ростом с 1997 года, значительно превысив прогноз экономистов в 3,8%, и ознаменовало шестой месяц подряд роста выше 3%, что является самой продолжительной серией за 34 года. Реальная заработная плата, скорректированная на инфляцию без учёта аренды, выросла на 2,4%, что стало самым большим увеличением почти за пять лет. Базовая заработная плата также выросла на 4,1%, а реальная заработная плата штатных сотрудников, более стабильный показатель, исключающий премии, сверхурочные и погрешности выборки, выросла на 2,7%. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные ещё больше укрепили ожидания рынка, что Банк Японии повысит ставку в этом месяце. Рынки в значительной степени уже заложили в цены повышение ставки на заседании центрального банка на следующей неделе, а некоторые инвесторы даже ожидают дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики через относительно короткий промежуток времени. (Приложение Jin10 Data)

Экономика Японии во втором квартале росла быстрее, чем предполагалось ранее, что ещё больше укрепило широко распространённое ожидание, что Банк Японии повысит ставку на следующей неделе. Отчёт, опубликованный Кабинетом министров Японии во вторник, показал, что ВВП во втором квартале вырос в годовом исчислении на 1,4% по сравнению с предыдущей оценкой в 1,1%. Однако этот результат оказался ниже медианного прогноза экономистов в 1,8%. Это подтверждает оценку Банка Японии о том, что экономика развивается в целом в соответствии с его ожиданиями, и усиливает необходимость повышения ставки центральным банком на следующем заседании по денежно-кредитной политике 18 сентября. (Приложение Jin10 Data)

Что касается макроэкономики:

Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу Китая за август (время уточняется), импорту Китая за август в годовом исчислении (время уточняется), общему объёму импорта и экспорта Китая за август (время уточняется), индексу оптимизма малого бизнеса NFIB США за август, инфляционным ожиданиям на год вперёд от ФРБ Нью-Йорка за август, торговому балансу Японии за июль, сезонно скорректированному торговому балансу Германии за июль и торговому балансу Франции за июль, а также другие данные.

Что касается рынка сырой нефти:

По состоянию на закрытие торгов цены на нефть выросли по обоим эталонным сортам: WTI подорожала на 1,33%, а Brent — на 1,07%. Рынок продолжает внимательно следить за развитием геополитической напряжённости между США и Ираном.

Седьмого числа по местному времени официальный представитель МИД Ирана Багаи заявил, что переговоры между Ираном и Оманом о delineation безопасного морского прохода через Ормузский пролив достигли значительного substantive прогресса. Хотя некоторые третьи силы пытались чинить препятствия и вмешиваться, из‑за чего переговоры несколько раз сталкивались с трудностями, консультации между двумя странами теперь вошли в завершающую стадию. 25 августа Иран и Оман выступили с совместным заявлением, сообщив, что планируют создать взаимно согласованный безопасный морской проход в Ормузском проливе. (CCTV News)(Jin10 Data APP)

Керстин Хоттнер, руководитель направления сырьевых товаров в швейцарском банке Vontobel, заявила, что в настоящее время из строя выведено около 7 млн баррелей в сутки мировых мощностей по переработке нефти. Из них 1,5 млн баррелей в сутки перерабатывающих мощностей в Азии пострадали из‑за того, что азиатские страны получают недостаточные поставки сырой нефти. В России затронуто 3,5 млн баррелей в сутки перерабатывающих мощностей. На Ближнем Востоке простаивает около 2 млн баррелей в сутки перерабатывающих мощностей. По оценке Хоттнер, с учётом потерь поставок в регионе Персидского залива исчезло около 15% мирового экспорта дизельного топлива. В результате запасы быстро сокращаются. По данным Bloomberg, запасы дизельного топлива в США снизились до рекордно низкого уровня относительно типичного уровня запасов на конец августа. Вследствие этого розничные цены на дизельное топливо в США в прошлую пятницу выросли до рекордного максимума. (Jin10 Data APP)

Ожидается, что экономика Южной Африки завершит самую длительную за почти десятилетие серию квартального роста, поскольку конфликт с Ираном ослабил внутренний спрос, а ключевые отрасли, на которые приходится почти пятая часть ВВП, сократились. Медианная оценка 14 экономистов, опрошенных учреждениями, показывает, что ВВП во II квартале, вероятно, сократился на 0,1% по сравнению с ростом на 0,5% в предыдущем квартале. В отличие от I квартала, который отражал лишь первоначальное влияние войны с Ираном, начавшейся 28 февраля, во II квартале шок от конфликта был учтён полностью. Боевые действия продолжались на протяжении всего квартала, подталкивая вверх цены на нефть Brent и сельскохозяйственные ресурсы, при этом движение через Ормузский пролив — критически важный морской путь примерно для одной пятой мировых морских поставок нефти и сжиженного природного газа — было ограничено. Продажи в розничной и оптовой торговле во II квартале также находились под давлением: розничные продажи выросли лишь на 0,4%, а оптовая торговля снизилась на 4,2%. Неопределённость из‑за войны может также сдерживать уровень валового накопления капитала. Экономист Джон Лус заявил, что индикаторы настроений не демонстрируют оптимистичной динамики: многочисленные опросы указывают на связанную с войной неопределённость, а инвестиции, вероятно, останутся сдержанными, определяясь скорее неопределённостью и тенденциями процентных ставок, чем структурными проблемами, и такая ситуация может сохраниться(Данные Jin10, приложение)