Металлы демонстрируют смешанную динамику; карбонат лития упал более чем на 4%, коксующийся уголь и кокс, золото и серебро на SHFE лидировали в снижении, железная руда выросла более чем на 1% [Дневной комментарий SMM]

Новости SMM, 7 сентября:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии базовые металлы на внутреннем рынке показали разнонаправленную динамику. Медь SHFE была без изменений на уровне 109 110 юаней/т, алюминий SHFE прибавил 0,06%. Свинец SHFE вырос на 0,74%. Цинк SHFE прибавил 0,97%. Олово SHFE и никель SHFE немного снизились — падение в пределах 0,1%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на литой алюминий вырос на 0,06%, тогда как наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,69%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 4,04%. Наиболее торгуемый контракт на кремний-металл снизился на 1,36%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний снизился на 0,98%.

Чёрные металлы в основном были в минусе. Железная руда выросла на 1,45%, арматура снизилась на 0,32%, горячекатаный рулон — на 0,41%. Нержавеющая сталь выросла на 0,4%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 3,23%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 2,81%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:43 металлы LME показали смешанную динамику. Медь LME снизилась на 0,06%, алюминий LME — на 0,15%. Свинец LME вырос на 0,37%. Цинк LME прибавил 0,2%. Олово LME выросло на 0,09%. Никель LME снизился на 0,33%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:43 золото COMEX снизилось на 0,51%, серебро COMEX — на 0,38%. Внутренние драгоценные металлы: золото SHFE упало на 1,75%, а наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE — на 1,61%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину снизился на 0,18%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий — на 1,31%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый европейский контракт на контейнерные перевозки вырос на 2,37% до 1 900,5 пункта.

По состоянию на 11:43 7 сентября: дневные движения по отдельным фьючерсам:

Спот и фундаментальные факторы

Медь: Спотовые цены на катодную медь Guangdong #1 относительно ближайшего месячного контракта сегодня: высококачественная медь котировалась с премией 280 юаней/т, что на 60 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества — с премией 200 юаней/т, на 40 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; медь SX-EW — с премией 140 юаней/т, на 40 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена катодной меди Guangdong #1 составила 109 955 юаней за тонну, что на 65 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW составила 109 855 юаней за тонну, что на 55 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Спотовый рынок: после выходных запасы в Гуандуне наконец выросли, главным образом из-за увеличения поставок…

Макроэкономический фон

Китай:

[НБК сегодня осуществил чистое изъятие ликвидности в размере 4,5 млрд юаней посредством обратного РЕПО] Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 500 млн юаней и прямые операции обратного РЕПО на сумму 500 млрд юаней. Поскольку сегодня истекли 7-дневные обратные РЕПО на 5 млрд юаней и прямые обратные РЕПО на 500 млрд юаней, по итогам дня произошло чистое изъятие ликвидности в размере 4,5 млрд юаней. (Приложение Jinshi Data)

[Чэнду: к 2028 году значительно вырастет число предприятий национального и провинциального уровня «специализированных, утончённых, отличительных и инновационных»] Опубликованы «Мнения Канцелярии Чэндуского городского комитета КПК и Канцелярии Народного правительства Чэнду об оптимизации экосистемы научно-технических инноваций». Цели развития: настойчиво продвигать научно-технические инновации и трансформацию научно-технических достижений параллельно; сосредоточиться на ключевых звеньях, включая культивирование субъектов, расширение возможностей платформ, трансформацию достижений и факторную поддержку; усиливать организованные инновации; проводить систематическое согласование; способствовать эффективной трансформации; формировать инновационную экосистему с «активными субъектами, надёжными платформами, беспрепятственной трансформацией, сконцентрированными факторами и инклюзивными институтами»; и сформировать модель развития, в которой научно-технические инновации ведут за собой промышленные инновации. К 2028 году значительно вырастет число предприятий национального и провинциального уровня «специализированных, утончённых, отличительных и инновационных»; интенсивность расходов на НИОКР в обществе достигнет 4,3%; число высокоценных патентов на изобретения на 10 000 человек достигнет 30. (Чэнду Release)

Доллар США:

По состоянию на 11:43 индекс доллара США вырос на 0,04% до 99,19. Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до сентября, составила 41,7%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 58,3%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составила 30,1%; вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 53,7%; вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 16,1%.

Согласно исследовательскому отчёту CITIC Securities, данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США за август 2026 года значительно превзошли ожидания, при этом заметный вклад внесли сферы досуга и гостеприимства, а также здравоохранение, и наблюдался рост занятости в сфере образования в местных органах власти. В разбивке по частному сектору занятость в отраслях, производящих товары, росла шестой месяц подряд, что может отражать спрос со стороны строительства центров обработки данных в США. Снижение занятости в финансовом и информационно-технологическом секторах отражало влияние ИИ. Уровень безработицы в августе остался на уровне 4,1% (4,14% с точностью до двух знаков после запятой). Уровень участия в рабочей силе вырос с 61,4% до 61,6%, при этом продолжающееся снижение уровня участия в возрастной группе 45–54 лет всё ещё требует наблюдения. Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за август и мягкие заявления члена Совета управляющих ФРС США Уоллера уравновесили друг друга, и рынок вновь заложил в цены примерно 60-процентную вероятность повышения ставки в сентябре. Следующим ключевым событием станет публикация индекса потребительских цен за август, которая выйдет 11 сентября.

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству Германии за июль с учётом сезонных колебаний в месячном выражении, индекс цен на жильё Halifax по Великобритании за август с учётом сезонных колебаний в месячном выражении, уровень безработицы в Швейцарии за август с учётом сезонных колебаний, индекс доверия инвесторов Sentix по еврозоне за сентябрь, окончательный ВВП еврозоны за второй квартал в годовом выражении, окончательная занятость еврозоны за второй квартал с учётом сезонных колебаний в квартальном выражении, а также валютные резервы Китая за август и другие данные.

Следует отметить, что в понедельник, 7 сентября, Нью-Йоркская фондовая биржа США будет закрыта на один день в связи с Днём труда, а фондовая биржа Торонто в Канаде будет закрыта на один день в связи с Днём труда. Торги фьючерсными контрактами на драгоценные металлы и американскую сырую нефть на CME завершатся досрочно в 02:30 по пекинскому времени 8-го числа в связи с Днём труда; торги фьючерсными контрактами на фондовые индексы завершатся досрочно в 01:00 по пекинскому времени 8-го числа; торги фьючерсными контрактами на нефть марки Brent на ICE завершатся досрочно в 01:30 по пекинскому времени 8-го числа.

Нефть:

По состоянию на 11:43 цены на нефть на обоих рынках выросли: WTI подорожала на 0,64%, Brent — на 0,57%. Сохраняющаяся напряжённость между США и Ираном усилила опасения рынка по поводу перебоев с поставками.

Goldman Sachs заявил, что если атаки на судоходство на Ближнем Востоке участятся, цены на нефть могут восстановиться до 120 долларов за баррель, и рекомендовал инвесторам искать доходность, открывая длинные позиции по природному газу и дизельному топливу. Соруководитель отдела глобальных исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Стрёйвен заявил: «События последних нескольких дней действительно указывают на то, что риск расширения и усиления сбоев в судоходстве нельзя игнорировать». Стрёйвен добавил, что помимо сценария роста до 120 долларов за баррель Goldman Sachs также установил цель снижения до 80 долларов за баррель, если экспорт в регионе вернётся к норме. «Хотя мы видим значительный потенциал роста цен на нефть, мы рекомендуем инвесторам хеджировать геополитические риски, занимая длинные позиции по европейскому природному газу и нефтепродуктам. Шоки предложения на этих рынках сильнее, чем на рынке сырой нефти». (Jinshi Data APP)

Основные моменты спотового рынка:

►

►

►

Полуденный комментарий по спотовому рынку других металлов будет обновлён позже; пожалуйста, обновите страницу, чтобы посмотреть~