[SMM Новости о вычислительных мощностях] Цена 5090 в Гонконге, Китай, выросла до 5600 долларов, рыночный прогноз нацелен на 6000 долларов за карту

SMM стало известно, что лизингодатели на востоке Китая сообщают о серьёзном расхождении между ценами спроса и предложения на Pro 6000: покупатели предлагают низкие ставки, а владельцы удерживают высокие, из-за чего заключать сделки становится всё труднее. Ранее эта модель сдавалась в аренду по 35 000–37 000 юаней за единицу в месяц — уровень, который покупатели явно не готовы принимать. По сравнению с 5090 ключевое преимущество Pro 6000 заключается в характеристиках памяти, которые позволяют поддерживать инференс-развёртывание моделей с большим числом параметров, однако разница в ежемесячной арендной плате между ними обычно превышает 18 000 юаней. SMM полагает, что преимущество в памяти пока не превратилось в экономическую эффективность, признанную арендаторами, а процесс определения цены остаётся в состоянии перетягивания каната, что делает маловероятным рост объёмов в ближайшее время.

Индексы сегодня двигались в боковике по всем направлениям. 5090 синхронно росла как на внутреннем, так и на внешнем рынке: котировка в долларах за четыре дня прибавила 4,7%, достигнув $5 600, при этом некоторые ожидают $6 000, а турбо-версия для Южного Китая поднялась до 43 500 юаней за карту (+6,6%), что обусловлено предложением, а не региональным арбитражем. Расхождение цен спроса и предложения для Pro 6000 увеличивается: арендные котировки на уровне 35 000–37 000 юаней в месяц встречают ограниченный спрос, а разрыв с 5090 превышает 18 000 юаней; процесс определения цены остаётся в состоянии перетягивания каната. Если рост 5090 продолжится и разрыв сократится, это может открыть пространство спроса для Pro 6000.

SMM стало известно, что поставщик капитала в Восточном Китае завершил строительство и монтаж 32 полноценных серверов Pro 6000 с восемью GPU, однако устройства ещё не установлены в стойки, и арендаторы не найдены. Ранее SMM зафиксировала ежемесячную арендную ставку в размере 36 000–37 000 юаней за единицу в месяц для Pro 6000. В последнее время также появились признаки циркуляции простаивающих заказов: 32 единицы аналогичного масштаба предлагаются в аренду, при этом одновременно размещён спрос. Риск дефолта по поставкам со стороны апстрима в то же время растёт. SMM полагает, что данная модель использует память GDDR7, а не HBM, что делает её менее подходящей для сценариев обучения и оставляет её позиционирование неясным. В сочетании с тем, что ведущие облачные провайдеры партиями выводят на рынок аналогичные ресурсы в сентябре, спрос и мощности на более позднем этапе рискуют оказаться под давлением.