Сентябрьское повышение тендерных цен вступило в силу; фторид алюминия продолжает уверенный рост [Еженедельный обзор SMM по фтористым солям]

SMM, 3 сентября:

На этой неделе эталонные downstream-предприятия завершили согласование тендерных цен на фторид алюминия, и цены на фторид алюминия пошли вверх. На данный момент основные котировки SMM на фторид алюминия составляют 11 500–12 000 юаней за тонну; спотовые цены на криолит укрепились, котировки SMM на криолит находятся на уровне 8 000–9 000 юаней за тонну.

Сырьевой сегмент: На этой неделе цены на сырьё для производства фторида алюминия демонстрировали разнонаправленную динамику. Рынок мокрого порошка плавикового шпата 97% стабильно рос, основные цены с доставкой составили 3 350–3 850 юаней за тонну. Со стороны предложения продолжались усиленные проверки безопасности на рудниках: в автономном районе Внутренняя Монголия проводились проверки в рамках «Десяти двойных мер», в провинции Чжэцзян вступила в силу политика закрытия малых шахт, в провинциях Цзянси и Фуцзянь продолжались проверки соответствия, восстановление добычи задерживалось, запасы плавикового шпата оставались низкими, спотовое предложение было ограниченным, а продукция в приоритетном порядке направлялась по долгосрочным контрактам; импорт из Монголии несколько восстановился, лишь незначительно ослабив давление предложения на севере. Со стороны спроса предложение фтороводорода сократилось, а сентябрьские цены по долгосрочным контрактам были повышены до уровня выше 15 000 юаней за тонну, что стимулировало часть закупок для покрытия текущих потребностей; загрузка мощностей по хладагентам была ограничена, цепочка литий-ионных аккумуляторов оставалась слабой, а готовность downstream-покупателей приобретать продукцию по высоким ценам была невысокой, закупки велись по мере необходимости. Плавиковый шпат консолидировался на высоких уровнях в узком диапазоне с тенденцией к укреплению. По прочему сырью: рынок гидроксида алюминия в Китае в основном оставался стабильным, средневзвешенная цена SMM составила 1 650 юаней за тонну, без изменений по сравнению с прошлой неделей; рынок серной кислоты ослаб после достижения прежних максимумов, центр сделок продолжал постепенно снижаться. В целом цены на сырьё демонстрировали смешанную динамику, и некоторое снижение цен частично компенсировало давление издержек, однако с учётом сохранения плавикового шпата на высоких уровнях совокупные производственные затраты на фторид алюминия оставались повышенными.

Со стороны предложения: отрасль оставалась в слабом цикле устойчиво высоких издержек, производственных убытков и низкой загрузки мощностей. Высокие цены на плавиковый шпат продолжали поддерживать производственные затраты на фторид алюминия, из-за чего восстановление рентабельности отрасли оставалось затруднительным. Большинство предприятий продолжали наращивать объёмы технического обслуживания оборудования и гибко сокращать производство, удерживая общую загрузку мощностей в отрасли на низком уровне. На данном этапе предприятия на рынке в целом придерживались сдерживающей стратегии, отдавая приоритет выполнению долгосрочных контрактных заказов. Новое эффективное предложение на рынке было ограниченным, а спотовые объёмы в целом оставались дефицитными. Сторона спроса: загрузка мощностей в перерабатывающей алюминиевой промышленности сохранялась на высоком уровне, что формировало устойчивый жёсткий спрос на фторид алюминия и обеспечивало нижнюю поддержку рыночных цен.

Комментарий SMM: На этой неделе динамика сырьевых компонентов для производства фторида алюминия была разнонаправленной: цены на плавиковый шпат оставались стабильно высокими, обеспечивая сильную поддержку со стороны издержек; цены на гидроксид алюминия и серную кислоту несколько снизились, частично компенсируя давление затрат. Однако совокупные производственные издержки в отрасли оставались высокими, рентабельность предприятий была низкой, производственный энтузиазм недостаточным, загрузка мощностей в отрасли — невысокой, а предложение в целом оставалось ограниченным. Сторона спроса: алюминиевые предприятия сохраняли работу с высокой загрузкой, обеспечивая жёсткую поддержку потребления фторида алюминия, однако закупки были неэластичными, а катализатора для концентрированного пополнения запасов на рынке не наблюдалось, что ограничивало потенциал роста спотовых цен. Ценовой аспект: в течение недели базовые предприятия утвердили сентябрьские тендерные цены, повысив их в целом на 300–500 юаней за тонну. Центр сделок по высокосортному фториду алюминия поднялся до 12 000–12 500 юаней за тонну, при этом рост цен, обусловленный издержками, транслировался плавно. Кроме того, недавнее повышение цен на безводный фтороводород оказало определённую позитивную поддержку всей фторсодержащей химической цепочке. В целом текущий рынок фторида алюминия характеризуется моделью «поддержка издержек, ограниченное предложение и неэластичный спрос». В дальнейшем основное внимание следует уделять колебаниям цен на сырьё — плавиковый шпат — и темпам пополнения запасов алюминиевыми предприятиями.