[Анализ SMM] Вступают в силу правила ЕС по выплавке и разливке: цепочка поставок углеродистой стали столкнулась с беспрецедентной перестройкой

31 августа, в последний день, допускаемый Регламентом ЕС по стали, Европейская комиссия опубликовала Имплементационный регламент (ЕС) 2026/1963 об импорте стали. Он вступил в силу 1 сентября и полностью применяется с 1 октября, переписывая правила экспорта углеродистой стали в Европу. У импортёров есть четыре недели до начала подачи деклараций и один год до того, как сертификат заводских испытаний (MTC) станет жёстким требованием для таможенной очистки. С 1 октября в каждой партии стали, поступающей в ЕС, должно быть чётко указано, в какой стране была выплавлена жидкая сталь и из какой плавки она получена.

I. Ключевой порог: страна выплавки и номер плавки, а также переходный год, который не является безопасной гаванью

Согласно новым правилам, импортёры обязаны указывать страну выплавки и разливки в таможенной декларации и подтверждать эти сведения. Основным доказательством служит MTC, который должен содержать два поля: страну выплавки и разливки и номер плавки. Комиссия заявляет, что акт отражает отзывы, полученные в ходе целевых консультаций, и направлен на обеспечение прослеживаемости без излишнего бремени соблюдения требований. В течение первого переходного года (до 30 сентября 2027 года), если MTC не может быть представлен, таможня может принять комбинацию счетов-фактур, товарных накладных, сертификатов качества и положений договоров купли-продажи, долгосрочных деклараций поставщиков, документов учёта затрат и производства, таможенных документов страны-экспортёра, коммерческой переписки и описаний продукции в качестве самостоятельных доказательств — при условии, что они содержат те же два элемента данных.

Однако переходный период не решает основного вопроса о том, откуда берутся страна выплавки и номер плавки. Эти два требования к данным не изменились. С 1 октября 2027 года все альтернативные документы понижаются до дополнений к MTC и больше не могут использоваться самостоятельно. Регламент также устанавливает путь эскалации: с октября 2027 года данные о выплавке и разливке будут учитываться при распределении страновых квот, а к 30 июня 2028 года Комиссия должна оценить, следует ли сделать страну выплавки основой для права на квоту. То, что начинается 1 октября, — это сбор доказательств, а не налогообложение, но дата, когда правила будут пересмотрены, уже закреплена в законе. Для экспортёров углеродистой стали этот год предназначен для выстраивания отношений с поставщиками вверх по цепочке, а не для ожидания.

II. Глубинная проблема прослеживаемости: для углеродистой стали настоящая задача — восстановление цепочки поставок сырья

В отличие от нержавеющей стали, где общей проблемой являются разрозненные номера плавок, углеродистая сталь имеет относительно упорядоченную структуру партий — торговля рулонами в основном осуществляется с поставкой целыми рулонами, и номер плавки без труда сопровождает рулон. Глубокий уровень — это отслеживание цепочки исходного сырья. Оцинкованный рулон, экспортированный из Вьетнама, может содержать жидкую сталь из вьетнамской доменной печи или из китайского горячекатаного рулона; арматура, отгруженная из Турции, может быть прокатана из собственной электросталеплавильной заготовки завода или из импортной заготовки. Согласно Регламенту по стали, страна выплавки и разливки — это страна, где сырая сталь впервые произведена в жидком виде в сталеплавильной печи и впервые отлита в твёрдую форму — сляб, заготовку или слиток. Последующая прокатка, нанесение покрытия или волочение не меняют этого определения; только переплавка лома считается новой плавкой.

Это создаёт огромное давление в сфере соблюдения требований на переработчиков, которые в значительной степени зависят от покупного исходного сырья. Возьмём Вьетнам: таможенные данные показывают импорт горячекатаного рулона в объёме 7,98 млн тонн в 2025 году при экспорте рулонов с покрытием около 2,93 млн тонн. Исходное сырьё для линии цинкования может поступать с отечественных доменных печей (Formosa Ha Tinh, Hoa Phat) или импортироваться в больших объёмах из Китая. Один и тот же производитель оцинковки в одном и том же месяце может, таким образом, отгружать в Европу рулоны с разными обозначениями страны выплавки — одни Вьетнам, другие Китай — в зависимости от исходного сырья. С 1 октября каждый оцинкованный рулон должен точно прослеживаться до сертификата завода-производителя горячекатаного рулона с номером плавки. Это сложная задача управления учётом, а не простая бумажная работа.

III. Карта квоты на горячекатаный рулон в 5,2 млн тонн: шесть стран с собственной выплавкой и доступом к ЗСТ имеют запасной вариант; Тайвань, работающий только по РНБ, держит билет в один конец

При наложении принципа страны выплавки и разливки на страновые квоты экспортёры разделяются по двум ключевым переменным: выплавляется ли исходное сырьё экспортируемой продукции внутри страны и действует ли квота по единой схеме режима наибольшего благоприятствования (РНБ) или по двойной схеме соглашения о свободной торговле (ЗСТ). Горячекатаный рулон (категория 1A) — крупнейший пул с годовой квотой 5,2 млн тонн. Ведущие страновые распределения по порядку: Турция 642 000 тонн, Индия 597 000 тонн, Япония 552 000 тонн, Украина 484 000 тонн, Южная Корея 462 000 тонн, Вьетнам 415 000 тонн, Египет 405 000 тонн, Тайвань 279 000 тонн, Сербия 258 000 тонн.

Первая группа имеет пропуск с запасным вариантом: Япония, Южная Корея, Индия, Украина, Турция и Египет. Эти страны выплавляют сталь в основном у себя, поэтому страна выплавки определена точно, а сертификат завода-изготовителя и номер плавки находятся в их собственных производственных записях. Что ещё важнее, после исчерпания страновой квоты они по-прежнему могут использовать общий дополнительный пул в рамках соглашений о свободной торговле — 484 000 тонн по горячекатаному прокату и 234 000 тонн по категориям с покрытием 4A и 4B. Турция, крупнейший держатель индивидуальной квоты (642 000 тонн горячекатаного проката, 360 000 тонн проката с покрытием и так далее), располагает мощностями по производству плоского проката, которые в основном интегрированы или основаны на электродуговых печах, но также включают заводы, прокатывающие покупные слябы. Для Турции задача после 1 октября состоит в том, чтобы фиксировать страну выплавки покупных слябов по каждой партии, а не перестраивать цепочку поставок.

Вторая группа держит билет в один конец: Тайвань, Австралия, Саудовская Аравия и Казахстан. Они также выплавляют сталь внутри страны, поэтому прослеживаемость не является препятствием, но их квоты полностью находятся в режиме наибольшего благоприятствования. Тайвань располагает 279 000 тонн горячекатаного проката, 134 000 тонн холоднокатаного проката и 135 000 тонн проката с покрытием, без какой-либо составляющей в рамках соглашений о свободной торговле. После исчерпания страновой квоты немедленно применяется пошлина в 50%, без какого-либо пула для смягчения. По сравнению с другим крупным игроком по горячекатаному прокату — Южной Кореей, у которой 230 000 тонн из 462 000 тонн идут по линии соглашений о свободной торговле плюс доступ к общему пулу в 484 000 тонн, — квотное ограничение Тайваня гораздо жёстче.

IV. Перерабатывающие центры под самым тяжёлым бременем доказывания: Вьетнам лидирует по категории с покрытием 4A с 470 000 тонн, и происхождение половины его подложки может вызвать вопросы

Третья группа — это перерабатывающие центры, закупающие подложку: вьетнамский прокат с покрытием, малайзийская катанка и часть турецких и египетских мощностей, — и на них ложится самое тяжёлое бремя доказывания. Вьетнам располагает страновой квотой в 470 000 тонн по категории с покрытием 4A, опережая Южную Корею и Турцию и имея крупнейшее распределение в этой категории. Но подложка за этими 470 000 тонн частично представляет собой вьетнамскую жидкую сталь от Formosa Ha Tinh и Hoa Phat, а частично — импортный горячекатаный прокат, страной выплавки которого являются Китай, Япония, Южная Корея или Индия. Переходный период допускает альтернативные документы, но и в них должен быть указан номер плавки — если поставщик горячекатаного проката не может его предоставить, то и альтернативных документов для подачи не существует.

У Вьетнама есть одна подушка безопасности: Соглашение о свободной торговле между ЕС и Вьетнамом (EVFTA) даёт его квотам составляющую в рамках соглашений о свободной торговле — 184 000 тонн из его распределения в 415 000 тонн по горячекатаному прокату и 216 000 тонн из 470 000 тонн по прокату с покрытием идут по линии соглашений о свободной торговле. Квота Малайзии на катанку в 87 000 тонн, напротив, полностью действует в режиме наибольшего благоприятствования; её электродуговая выплавка является внутренней, и страна выплавки ясна, но после исчерпания распределения никакого запасного варианта нет вообще.

V. Китай: нулевая страновая квота по трём основным категориям плоского проката, и с октября 2027 года стали, которой придётся «сменить адрес», может не найти пристанища

Четвёртая группа — это не перерабатывающий центр, а точка, в которой в конечном счёте сходится квотный риск всей цепочки: Китай. На первый взгляд, Китай располагает 183 000 тонн по категории с покрытием 4B, 158 000 тонн по сортовому прокату, 53 000 тонн по бесшовным трубам и 20 000 тонн по арматуре — страна, у которой, казалось бы, есть квота. Но по трём крупнейшим категориям плоского проката — горячекатаному, холоднокатаному и прокату с покрытием 4A — страновая квота Китая равна нулю. Пока это не является реальным препятствием, поскольку распределение квот по-прежнему следует таможенному происхождению: китайский горячекатаный прокат, оцинкованный во Вьетнаме и отправленный в ЕС, расходует вьетнамские 470 000 тонн.

Реальный риск лежит за пределами октября 2027 года, когда данные о выплавке войдут в распределение, и оценки 2028 года о том, менять ли основу. Если сталь китайской выплавки, в настоящее время учитываемая по Вьетнаму, Турции и Малайзии, будет переведена на счёт Китая, у Китая не окажется квоты, чтобы её поглотить. Грубая оценка: если половина подложки за вьетнамскими 470 000 тонн квоты на прокат с покрытием — китайская, то более 200 000 тонн должны «сменить адрес». Тогда Китаю пришлось бы конкурировать со всеми прочими странами происхождения без страновой квоты за узкий остаточный пул для «прочих стран» — всего 133 000 тонн по категории 4A и 22 000 тонн по горячекатаному прокату, — распределяемый в порядке очереди. Такие объёмы он удержать не сможет.

То, что не помещается, откатывается вверх по цепочке, в сокращающиеся портфели заказов китайских заводов. Прежде чем покупать китайский горячекатаный прокат, переработчики из третьих стран будут взвешивать квотный риск; когда ответ неопределён, рациональный выбор — сменить источник подложки. Цепочка передачи ясна: ЕС ужесточает прослеживаемость → стали китайской выплавки не хватает квотного покрытия → переработчики из третьих стран сокращают закупки китайской подложки → падает экспортный спрос на китайский рулон → экспортные графики китайских заводов оказываются под давлением. А данные показывают, что китайская сталь по-прежнему поступает в перерабатывающие центры Юго-Восточной Азии в растущих объёмах: экспорт за январь–июль 2026 года составил 65,0 млн тонн, снизившись на 4,4% в годовом исчислении, но экспорт в Индонезию вырос на 36% до 5,27 млн тонн, в Таиланд — на 14%, в Малайзию — на 19%, тогда как экспорт во Вьетнам упал на 8% до 5,12 млн тонн, а в ОАЭ — на 43%. Китайская сталь, направляющаяся в перерабатывающие центры Юго-Восточной Азии, — это ровно тот тоннаж, который будет отслеживаться по каждой партии после 1 октября. Рынки обычно реагируют с опережением в один-два квартала, поэтому реальное влияние на портфели заказов вполне может проявиться в первой половине 2027 года.

VI. Второй замок CBAM: широкий разрыв в стоимости углерода между Китаем и Вьетнамом, который к 2034 году может почти удвоиться

Выплавка и разливка решают вопрос о том, где была произведена сталь; CBAM, Механизм пограничной углеродной корректировки, отвечает на вопрос, сколько эта сталь должна заплатить за свой углерод. Формального взаимодействия между ними пока нет, но направление ужесточения одинаковое. Значения CBAM по умолчанию определяются по таможенному происхождению. Для оцинкованного рулона (CN 7210) при текущей траектории значений по умолчанию 2026 года — надбавка 10% к значению по умолчанию, эталон 1,491, коэффициент CBAM 97,5% и цена сертификата за второй квартал €75,28 — рулон китайской выплавки несёт углеродные издержки около €156 за тонну против примерно €87 для Вьетнама, €98 для Турции, €68 для Южной Кореи и €245 для Индии. Китайский горячекатаный прокат, оцинкованный во Вьетнаме и ввозимый в ЕС как вьетнамского происхождения, платит по траектории значений по умолчанию примерно на €70 за тонну меньше — та же логика, что и расходование квотной доли другой страны.

По мере постепенной отмены бесплатного распределения этот разрыв резко увеличивается год от года. Надбавка к значению по умолчанию вырастает до 20% в 2027 году и фиксируется на уровне 30% с 2028 года, а коэффициент CBAM, привязанный к бесплатному распределению, снижается с 97,5% до нуля к 2034 году. Даже при сохранении цены сертификата на сегодняшнем уровне €75,28 издержки CBAM для горячекатаного проката китайской выплавки вырастут со €163 за тонну в 2026 году до €312 за тонну в 2034 году. Заслуживает внимания: Совет ЕС принял свой общий подход в июне, добавив определение «злоупотребительных практик» в пересмотр CBAM для борьбы с перераспределением ресурсов и прямо требуя от комбинаций с высоким риском доказывать фактическое место производства. Декларации о выплавке и разливке, которые начинаются 1 октября, формируют ровно тот базовый массив данных, на который будут опираться будущие положения CBAM о противодействии обходу.

VII. Квотный календарь продолжает давить: еженедельные поставки в ЕС упали на 32% с июля, и использование квоты в первый год решает судьбу переноса остатков

1 октября — это отправная точка, а не конечная; календарь ужесточения квот движется быстро. Согласно Регламенту по стали, в течение следующих двух лет ЕС завершит первый пересмотр товарного охвата к 31 декабря 2026 года, оценит к 30 июня 2027 года вопрос о включении сталеёмких downstream-товаров, начнёт учитывать данные о выплавке при распределении страновых квот с 1 октября 2027 года и оценит к 30 июня 2028 года, следует ли сделать страну выплавки основой для квотной правомочности. Ещё одно положение напрямую касается квотного запаса: в первый годовой период (1 июля 2026 года – 30 июня 2027 года) неиспользованная квартальная квота переносится на следующий квартал, но после первого года Комиссия решает исполнительным актом, продолжать ли перенос, взвешивая импортное давление, среднее использование за первые три квартала — регламент гласит, что при использовании свыше 80% перенос следует разрешать, — и downstream-поставки.

Фактические поступления в порты уже задали тон первому кварталу. В мае–июне, до вступления нового режима в силу, морские поставки стали в ЕС-27 в среднем составляли 460 000 тонн в неделю и подскочили до 570 000 тонн в начале июня, когда грузы спешно ввозились до крайнего срока. С недели 3 июля еженедельные поставки быстро сократились в среднем до 320 000 тонн — падение на 32% — и опустились до минимума в 240 000 тонн в последнюю неделю августа; июльские поставки составили 1,40 млн тонн, снизившись на 22% в годовом исчислении. Зажатое между ожиданиями более жёстких квот и тяжёлым выжидательным настроением, использование квоты в первом квартале вполне может не дотянуть до отметки 80%, и это напрямую определит запас, доступный во второй половине 2027 года для таких крупных категорий, как горячекатаный прокат.

Прогноз: четыре недели на перестройку процессов комплаенса, а не на латание документа

Для экспортёров углеродистой стали ожидание закончилось, и отсчёт составляет четыре недели; каждый пункт подготовки нужно начинать уже сейчас — подтвердить с поставщиками, могут ли они выдавать соответствующие требованиям сертификаты заводских испытаний, собрать комплект альтернативных документов и выстроить строгий реестр, отслеживающий каждый номер плавки вплоть до экспортной отгрузки (после октября 2027 года сертификат заводских испытаний становится жёстким требованием). Для китайских заводов реальный путь лежит через структуру клиентов и прозрачность цепочки поставок: построить систему, способную беспрепятственно передавать клиенту страну выплавки, номер плавки и данные CBAM о выбросах, прежде чем переработчики из третьих стран из осторожности переведут заказы. Год переходного периода звучит щедро, но он даёт время на то, чтобы перестроить процессы комплаенса вверх и вниз по цепочке от начала до конца, — а не просто подлатать таможенный документ.